企業價值視角下的財務報表分析體系及改進策略

摘要：在社會經濟快速發展的背景下，企業管理工作承受的壓力越來越大，愈發活躍的資本市場經濟的占比在不斷增加。對此，企業需要加快內部財務管理制度的改革和創新，并培養相關部門人員的管理意識和責任意識。企業財務報表與企業各方面的計劃、發展等密切相關，也是直接影響企業決策的一個關鍵因素，其能夠為企業開展整體評估提供指導。對此，本文首先介紹了企業財務報表的概念，再探討了企業價值視角下的財務報表分析存在的問題，然后明確了一系列有效的改進策略，希望能夠為促進企業財務管理工作的高效發展做鋪墊。

關鍵詞：企業價值;財務報表;改進策略

中圖分類號：F231.5文獻識別碼：A文章編號：2096-3157（2020）14-0059-02

一、引言

在企業管理中，財務報表發揮的作用是不可小覷的，其對企業的戰略經營、計劃調整等帶來直接的影響。對此企業領導一定要給予高度關注，并且需要對每個階段的財務報表展開客觀、全面地分析。當前，國內外企業財務報表分析通常是遵循三張報表分析原則，即：償債能力、盈利能力與經營效率。其針對財務報表的分析通常是一些指標的統計。由于財務報表本身存在一定的局限性，其對應的分析指標相對單一，對此，結合這一實際現狀，我們總結出相應的應對策略。

二、財務報表分析的概念

根據新頒布的會計準則得出，企業在對外披露財務信息時，需要提供一些與現金流量、經營成果等相關的文件、財務表格及備注等[1]。財務表格的功能是把一些繁瑣的數字進行統一地梳理和分析，并通過規范化的形式將其轉變成文字，通過一些精簡的信息數據對其進行表達和闡釋，便于相關使用者能夠更具體、完整地了解數字背后蘊藏的內涵。對此，在進行財務報表分析的過程中需要考慮兩大問題：一是財務報表分析所需要遵循的基礎要求是通過真實、客觀、完整的數據對企業披露的經營業務進行說明，以財務報表的方式更直觀地呈現出其內容。二是在財務報表分析的過程中一定要嚴謹、認真，切不可忽略任何一個數據，確保信息的精準性與完整性，并真實、清晰地說明每一個指標之間的財務相關性，對財務報表的分析內容進行深入地了解。

三、企業價值視角下的財務報表分析存在的問題

1.財務報表存在的問題

（1）歷史成本原則存在的局限。在當前財務會計體系中，歷史成本原則是一個必須遵循的基本要求，是指企業所具備的所有資產、所有債務等需要按照其獲得或發生過程中的真實成本進行計量。因為歷史成本并不難獲得，其存在客觀性、可驗證性等特點，能夠對企業資產進行長期計量和評估，對增值后的業務給予估價，對此能夠在工業經濟背景下受到會計實務界的廣泛關注。不過在市場經濟體制下，企業投資者更希望獲得相關的會計報表，尤其是企業今后的盈利狀態及發展空間[2]。歷史成本原則所具備的貨幣計量假設能夠使其僅用于計量、體現能用貨幣代表的信息，不過對于企業中一些非財務信息來說，歷史成本原則不能發揮任何作用。對此，在當前的社會經濟發展背景下，需要進一步優化歷史成本的計量原則，使其更全面地體現出企業的生產運營活動及財務信息。

（2）權責發生制原則存在的局限性。在現行會計體系中，權責發生制是一個非常重要的原則，其是以會計分期假設為基點形成的。其指出會計僅用于界定企業當期已獲得的收入、已形成或需要支付的費用，不過對沒有真正形成的交易和業務則無法計量和確認。在當前知識經濟背景下，若要增強企業的市場競爭優勢，企業必須要投入大量的資本去創設市場品牌，呈現良好的商業信譽，為企業的穩定、健康發展提供大量的優秀人才等。不過對于現行的會計體系而言，這些都屬于隱性資產，因為其不存在對應的交易行為，對此無法在會計報表呈現出來[3]。

2.財務報表分析指標存在的問題

在企業財務報表中，財務指標是分析企業業務、明確企業決策的一個重要參照依據。在評估企業價值的財務報表分析中運用到的一些財務指標能夠用來評價企業的盈利水平與風險程度，以便于對企業價值進行完整、準確地評估。不過，現有的財務指標體系存在一定的缺陷，一般需要伴隨著社會經濟的不斷發展而進一步優化和完善，例如人力資源、市場規模、產品質量等對企業價值評估造成直接影響的非財務指標并未涉及其中。

四、企業價值視角下的財務報表分析體系的改進策略

1.財務報表的改進

隨著知識經濟的不斷發展，企業人力資源、隱性資產等均屬于企業價值的一個重要構成要素。目前財務報表體系在人力資源方面的信息體現存在一定的缺陷，必須通過計量屬性、財務報表架構、信息披露等層面給予優化和完善。人力資源會計信息的體現則是指在傳統會計報表的作用下增添與企業人力資源相關的會計數據，便于企業投資人、債權人等更客觀、完整地了解“人、財、物”等資源的投資占比及成效，確保能夠更直觀地體現企業總資產中人力資源、財務資源等占比的變化，以便于更準確地評估企業價值。從會計學角度來看，人力資源是指具備一些高技能的管理素質與特殊技能，能夠對企業的可持續發展發揮重要作用的優秀人才[5]。由此來看人力資源是不同于現有會計體系中全部資產類型的一個全新資產，需要在資產負債表中將其當作一項獨立資產。

2.財務報表分析指標的改進

隨著社會經濟的不斷發展，企業經營業務愈加復雜，單一的財務指標無法完全覆蓋企業的經營業務，不過非財務指標則能夠彌補財務指標存在的這一缺陷。而增加非財務指標必須要嚴格遵循“完整性和關鍵性相統一”、“層次性和相關性相統一”等原則。增加的指標一般以能夠實現企業價值增值的重要要素為主，且不同指標之間一定要創建內在關系。一是人力資源的財務指標。在企業價值創造時，人力資源是一個非常重要的資源要素，對人力資源展開評估則是對企業價值進行綜合評估的一個重要體現。對人力資源會計改進所出具的一系列數據、非貨幣數據等給予統計，創建相應的人力資源財務指標，便于投資者對企業的人力資源投資及績效實施全面評估，由此能夠更完整地評估企業價值。二是盈利能力指標。其一般包括三種，即：持續盈利能力指標、潛在盈利能力指標、現有盈利能力指標。對于企業管理水平來說，一般是受到企業戰略管理能力與企業文化這兩大因素的影響，間接地說與企業領導的綜合能力、企業的核心價值觀等存在密切的相關性。三是企業風險指標。在企業的可持續發展水平出現下降時乃至完全消失時存在的一種可能性可稱作為企業風險。其包括三種，即：財務風險、外部風險與內部風險。對于財務風險而言，通常包括融資風險與經營風險，其對應的評價指標主要有：財務杠桿、速動比率、經營杠桿等。對于外部風險而言，則是由企業外部一些非確定因素引起的，諸如宏觀經濟風險、競爭風險等。對于內部風險而言，則是指企業內部非確定性引起的風險，一般是指信息風險、經營風險、管理能力低下風險、文化風險等[5]。

3.財務報表分析方法的改進

企業價值具有多屬性系統結構，一般需要對企業價值給予整體性、全局性地評估。具體來說，能夠通過層次分析法將企業價值劃分成三個層次，即：目標層、I級指標層和II級指標層。對于目標層下分一級指標層而言，主要有企業盈利水平與風險程度。一級指標層下分二級指標層，主要包括現有盈利水平、潛在盈利水平、持續盈利水平、財務風險、外界風險與內部風險，然后需要遵循客觀公正、科學有效的評估原則，把評價指標的優劣性等轉化成能夠具體量化的標桿。具體來說，則需要將其劃分成兩個指標標準，即：定性與定量。

（1）優化信用服務機構。因為該機構在預防金融風險、呈現信用交易業務等方面具有一定的重要性價值，對此我國需要積極地創建出一批高素質、高水平的獨立公正市場化運營的信用服務單位。現今，需要著重發展大型信用評級企業、公司信用服務單位、消費者信用服務單位等。對于這三類企業而言，需要結合不同的情況進行區別對待。針對信用評級公司而言，需要在整合已有企業的前提下增強企業從業素質，明確其市場準入制度的優化和升級，增強業內管理水平，對企業信用服務單位設置科學、嚴格的準入門檻，并且要加強適度競爭，禁止壟斷，促進業務規模的不斷擴大;針對消費者信用服務單位需要設置高標準的資質要求，避免市場準入機制混亂，避免個人信用信息的丟棄和濫用等。

（2）促進信用數據庫的創建，確保相關數據的規范化利用。若要迎合企業信用管理的根本要求，需要創建社會信用管理體系，對此，創建信用數據庫、增強信用數據的開放性等是一個亟待解決的重要問題。因為對信用的評價一般是根據企業與個人的信用歷史記錄為參照，對此，功能健全的信用數據庫則是創建社會信用機制的一個重要支撐力量。另外，政府相關單位需要創建行業或單位的數據庫，在特定條件下，能夠把自建數據庫中的一些數據提供給中介部門或與信用中介單位共享，為促進我國信用行業的可持續發展發揮積極作用。政府也需要擴大信用數據的開放度，確保能夠通過公正的方式收集相關信息，并確保其盡早開放，由此能夠大大提高社會信用的透明度。

（3）通過多元化的手段增強市場主體的信用意識。企業與個人一樣，都屬于信用數據的提供者，也是信用數據的使用者，對此一定要嚴格遵循誠信自律原則，增強風險思維，避免來自外界的信用風險。良好的社會信用思想有利于信用記錄不完整的企業或個人無法在社會上更好地發展下去，以便于在全社會中創建信用的約束體系。加強信用管理體系建設從某種意義上來說能夠借助于市場主體之間的誠信實現與道德規范等進行約束和維持。講信用是現代社會發展中的一項基本要素，不管是企業還是個人，都需要樹立誠信的觀念。

五、結語

總之，在企業價值視角下的財務報表管理已成為影響企業健康發展的一個重要要素，同時受到人們的廣泛關注和好評。隨著社會經濟的快速發展，企業生產量及生產規模在不斷擴大，財務報表管理地位一定要真正地提升起來。財務報表更全面、客觀地評價企業價值并非是一件容易的事情，且其分析工作也存在極大的難度。不過，其呈現出來的信息能夠為企業的下一步發展提供必要的參照和支持。相信在未來，企業財務報表分析使我們在面對愈來愈多的問題時有能力去處理。

參考文獻：

[1]劉歡.企業價值視角下的財務報表分析體系及改進策略[J].全國流通經濟，2017，（4）：87～88.

[2]康幸福.芻議價值視角下的企業財務報表分析體系的發展策略[J].會計之友，2009，（001）：23～24.

[3]薛穎.基于企業價值的財務報表分析體系及改進[J].企業家天地：理論版，2010，（07）：225～225.

[4]王秦湘.企業價值視角下的財務報表分析體系及改進策略[J].財會研究，2011，（2）：41～43.

[5]孟憲巨.基于企業價值的財務報表分析體系及改進[J].財會研究，2009，（18）：41～42.

[6]鄔曉紅.基于企業價值的財務報表分析體系及改進措施探討[J].中國外資，2011，（017）：61～61.

作者簡介：

吳威廷，重慶工商大學融智學院學生。