區(qū)塊鏈聯(lián)盟鏈在貿(mào)易金融領域的應用

宮延新，宣 奇，陳志明

(中信銀行，北京 100009)

0 引言

區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)、5G、物聯(lián)網(wǎng)等下一代技術引領科技創(chuàng)新，其中區(qū)塊鏈技術引起了銀行業(yè)普遍重視，各種場景的區(qū)塊鏈創(chuàng)新在銀行業(yè)廣泛應用。作為輸出信用的顛覆性技術創(chuàng)新，區(qū)塊鏈技術對現(xiàn)有金融模式也產(chǎn)生了顛覆性改變。無論是在支付結算、供應鏈金融、還是票據(jù)、征信、反洗錢，區(qū)塊鏈在某種程度上成為倒逼金融信息基礎設施建設、推進新金融發(fā)展的助力器。

1 相關應用回顧

區(qū)塊鏈是一個開放式的、多方參與、可靠的分布式數(shù)據(jù)存儲系統(tǒng)，融合了 P2P 網(wǎng)絡、密碼學、共識機制、智能合約等技術，實現(xiàn)了去中心化交易過程中節(jié)點間信息可靠傳遞、交易賬戶安全、節(jié)點間信息不被篡改等功能[1]。區(qū)塊鏈的去中心化、可溯源、不可篡改、安全隱密等特性，以及智能合約、共識算法和加密技術等，對銀行極具吸引力。根據(jù)多家銀行披露的2019 年年報顯示，部分銀行在區(qū)塊鏈上的交易規(guī)模已破千億元。

2019 年，金融科技成為多家銀行創(chuàng)新發(fā)展的“重頭戲”，區(qū)塊鏈技術也在科技的土壤里茁壯成長。銀行機構在區(qū)塊鏈的應用場景已涵蓋資產(chǎn)證券化、產(chǎn)業(yè)鏈金融、國內信用證、福費廷等多個領域。

(1)中國銀行在業(yè)內首發(fā)區(qū)塊鏈發(fā)債項目[2]，業(yè)務應用主要集中在跨境匯款、貿(mào)易結算、電子錢包、數(shù)字票據(jù)、押品估值、公益扶貧、數(shù)字雄安等領域，為此獲得了《亞洲銀行家》評選的“中國最佳區(qū)塊鏈項目”。

(2)中國建設銀行率先搭建區(qū)塊鏈貿(mào)易金融平臺[3]，部署國內信用證、福費廷、國際保理、再保理等，累計交易金額超過4 000 億元，服務粵港澳大灣區(qū)建設和“一帶一路”跨境金融合作。

(3)中國農(nóng)業(yè)銀行落地國內首個養(yǎng)老金聯(lián)盟鏈[4]，與太平養(yǎng)老保險股份有限公司合作，推出養(yǎng)老金區(qū)塊鏈應用系統(tǒng)，業(yè)務處理時間由12 天縮短為3 天。

(4)中國工商銀行的區(qū)塊鏈平臺[5]，實現(xiàn)了同業(yè)首家通過工信部區(qū)塊鏈權威認證、首家完成網(wǎng)信辦備案，聯(lián)合雄安新區(qū)管理委員會共同發(fā)布“征拆遷資金管理區(qū)塊鏈平臺”，構建金融生態(tài)圈，打造智慧政務。

目前銀行業(yè)區(qū)塊鏈創(chuàng)新有以下特點：

(1)生態(tài)模式割裂：從銀行角度看，大部分銀行區(qū)塊鏈創(chuàng)新采用一家銀行+N 個合作企業(yè)模式，即由銀行和自身現(xiàn)有的業(yè)務對手構建區(qū)塊鏈局部環(huán)境，嘗試進行區(qū)塊鏈技術創(chuàng)新，銀銀之間的聯(lián)盟鏈模式非常少見，生態(tài)模式之間未能橫向打通。

(2)業(yè)務場景趨同：銀行業(yè)區(qū)塊鏈應用主要集中于對公業(yè)務，很少涉及對私業(yè)務。受限于監(jiān)管合規(guī)壓力，銀行區(qū)塊鏈業(yè)務場景多集中于支付結算、貿(mào)易融資、供應鏈金融等領域，場景雷同，創(chuàng)新以針對現(xiàn)有業(yè)務模式的部分替代居多，突破性創(chuàng)新比較少[6]。

(3)態(tài)度意愿積極：區(qū)塊鏈技術作為下一代技術基礎設施的地位有目共睹，銀行業(yè)積極儲備技術，紛紛設立創(chuàng)新實驗室，參與區(qū)塊鏈相關的創(chuàng)新項目。如中國工商銀行組建了金融科技研究院，設立5G、區(qū)塊鏈等多個實驗室；中國交通銀行實現(xiàn)基于區(qū)塊鏈技術的綠色資產(chǎn)支持票據(jù)等創(chuàng)新產(chǎn)品，并成立實驗室，開展人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、5G 等研發(fā)項目等。

2 區(qū)塊鏈技術對銀行業(yè)的影響

區(qū)塊鏈技術很好地解決了參與機構去中心化和交易不可篡改等問題，在理論上可以全方位改善銀行業(yè)務生態(tài)，為銀行業(yè)務帶來更高的業(yè)務效率、更短的結算周期更低的費用，以及降低交易對手風險和系統(tǒng)性風險。

現(xiàn)有支付清算體系首當其沖發(fā)生變革，區(qū)塊鏈技術可改變支付結算的底層基礎設施[7]。一般商業(yè)貿(mào)易活動的支付清算，特別是跨境支付，都要借助銀行體系，需要經(jīng)過交易雙方、開戶行、對手行、清算組織、代理行等多個參與者，參與各方彼此之間需要建立信用關系，交易過程須不斷提供交易憑證和信用擔保，滿足不同業(yè)務和技術標準的信息交換，導致整個過程繁冗低效且成本過高。相比之下，區(qū)塊鏈技術可以實現(xiàn)秒級業(yè)務處理，大幅提高業(yè)務效率，優(yōu)勢明顯。如果通過央行牽頭建立區(qū)塊鏈交易系統(tǒng)，或商業(yè)銀行建立區(qū)塊鏈聯(lián)盟，商業(yè)銀行可以通過區(qū)塊鏈技術進行點對點支付清算，從而繞開目前的支付清算體系（如SWIFT 清算組織）。而區(qū)塊鏈平臺在支付清算業(yè)務積累的交易大數(shù)據(jù)、信用數(shù)據(jù)可以徹底改變后續(xù)貿(mào)易融資、風險管理甚至監(jiān)管等業(yè)務模式。

3 區(qū)塊鏈在貿(mào)易融資領域的應用

作為新一代信息技術, 區(qū)塊鏈技術在推廣應用過程中難免遇到各種問題和障礙。在銀行業(yè)普遍采用了聯(lián)盟鏈方式的情況下，本文通過分析中信銀行的一個經(jīng)典聯(lián)盟鏈創(chuàng)新，來分析區(qū)塊鏈在貿(mào)易融資領域中應該注意的業(yè)務場景、技術架構、運維難題和業(yè)務標準等。根據(jù)公開資料，中信銀行發(fā)起的區(qū)塊鏈貿(mào)易金融聯(lián)盟平臺已實現(xiàn)超過20 家銀行加入，鏈上交易規(guī)模突破1 000 億元，該平臺已成為國內銀行業(yè)較大的區(qū)塊鏈貿(mào)易金融平臺。

3.1 區(qū)塊鏈創(chuàng)新的業(yè)務場景

國內信用證(Domestic Letter of Credit)是適用于國內貿(mào)易的信用證，涉及申請人、受益人、開證行、通知行、交單行等多個參與者。企業(yè)開立國內信用證后，常用于福費廷業(yè)務開展后續(xù)融資，在國內信用證資產(chǎn)不斷流轉過程中也涉及賣出行、買入行等眾多參與者。區(qū)塊鏈適合弱信任環(huán)境下的多方交易模式，國內信用證符合這個特點，成為典型的業(yè)務場景切入點。當前，國內信用證業(yè)務本身有很多痛點：一是沒有統(tǒng)一的操作平臺，銀行間借助SWIFT系統(tǒng)進行關鍵交易的確認，建立類似票據(jù)交易所的操作平臺已經(jīng)成為銀行業(yè)普遍呼聲；二是SWIFT 不支持中文報文，國內信用證屬于國內貿(mào)易，交易要素全部是中文，SWIFT 系統(tǒng)強制進行英文轉換十分不便；三是國內信用證正本和單據(jù)因無法實現(xiàn)電子化，仍然需要快遞，效率低下；四是銀行缺乏足夠的手段來核實業(yè)務的貿(mào)易背景真實性，難以防范發(fā)票、第三方單據(jù)等紙質憑證被重復使用、造假的可能性。

中信銀行與民生銀行成功上線的首個區(qū)塊鏈國內信用證系統(tǒng)，第一次將區(qū)塊鏈技術應用于信用證結算領域。通過區(qū)塊鏈技術，實現(xiàn)了國內信用證電開、電子交單、中文報文傳輸?shù)裙δ埽鉀Q了交易雙方的互信性和電子數(shù)據(jù)傳遞等一系列問題（如省掉了報文轉換、正本快遞等環(huán)節(jié)）。隨著銀行處理效率的提升，企業(yè)享受到更低成本、更高效率的服務，加快了企業(yè)資金周轉的速度。

3.2 區(qū)塊鏈創(chuàng)新的技術架構

銀行間業(yè)務場景適用聯(lián)盟鏈模式，更能夠體現(xiàn)平等、開源、共享的區(qū)塊鏈本質。聯(lián)盟內開源、聯(lián)盟成員地位平等、沒有中心管理節(jié)點，這為后續(xù)其他聯(lián)盟行成員加入奠定了“組織架構”基礎。聯(lián)盟間一般采用技術成熟、開源的Hyperledger fabric 作為底層平臺，可采用信任、統(tǒng)一的PKI 機制來完成加密、驗證，解決聯(lián)盟間的信任度和責任問題。機構間采用加密方式來進行信息的認證和安全。在PKI體系下，銀行加密的信息無法抵賴，增強信任度，如圖1 所示。

圖1 聯(lián)盟鏈加密機制

3.3 區(qū)塊鏈創(chuàng)新的運維難題

“區(qū)塊鏈+云”是目前聯(lián)盟鏈持續(xù)發(fā)展的方向(如圖2 所示)，聯(lián)盟銀行數(shù)量增多以后，聯(lián)盟鏈的運維成為了瓶頸。區(qū)塊鏈的去中心化、分布式、防篡改的天然屬性，決定了聯(lián)盟鏈成員之間點對點的網(wǎng)絡連接非常復雜。聯(lián)盟成員上線窗口不統(tǒng)一、地理位置分散、網(wǎng)絡延遲、上線版本優(yōu)化等運維問題給聯(lián)盟鏈升級運維帶來難以逾越的障礙。區(qū)塊鏈云平臺可以實現(xiàn)物理集中、邏輯分離、快速版本升級和快捷的運行維護，“區(qū)塊鏈+云”模式也為中小銀行快速部署加入聯(lián)盟鏈開辟了快捷部署模式。

圖2 區(qū)塊鏈云平臺示意圖

3.4 區(qū)塊鏈創(chuàng)新的業(yè)務標準

區(qū)塊鏈創(chuàng)新的首要問題是業(yè)務標準要統(tǒng)一。開放銀行生態(tài)圈的市場參與主體眾多，包括商業(yè)銀行、監(jiān)管機構、政府部門、第三方合作伙伴、企業(yè)用戶、個人用戶等，通過區(qū)塊鏈可逐步打造互聯(lián)互通的數(shù)據(jù)網(wǎng)絡、信任網(wǎng)絡和價值網(wǎng)絡，使所有參與方都能共享自己的數(shù)據(jù)資產(chǎn)。業(yè)務標準的統(tǒng)一可以使數(shù)據(jù)在不同機構之間流轉更順暢、透明，進而為聯(lián)盟鏈的不斷發(fā)展壯大帶來希望。

區(qū)塊鏈創(chuàng)新的業(yè)務標準應遵從監(jiān)管部門的監(jiān)管規(guī)定、借鑒業(yè)內領先同業(yè)的標準，根據(jù)參與成員的業(yè)務現(xiàn)狀制定具體業(yè)務標準。區(qū)塊鏈貿(mào)易金融平臺應統(tǒng)一平臺內的國內信用證和福費廷業(yè)務標準，制定了標準規(guī)范的業(yè)務流程，不斷得到后來加入者的認同。

3.5 區(qū)塊鏈創(chuàng)新的未來

金融區(qū)塊鏈創(chuàng)新的基礎是金融業(yè)信息基礎設施。2019 年12 月人民銀行電子信用證系統(tǒng)一期正式上線，結束了國內信用證沒有統(tǒng)一平臺的歷史。從某種程度上，這是區(qū)塊鏈倒逼金融信息基礎設施建設的例證。需要注意的是，區(qū)塊鏈在國內信用證上的創(chuàng)新，引起銀行業(yè)的爭相嘗試，金融業(yè)信息化重復建設嚴重。電子信用證計劃上線的國內信用證福費廷融資產(chǎn)品，是借鑒現(xiàn)有的銀行間區(qū)塊鏈福費廷交易平臺，還是繼續(xù)中心化建設思路，也成為亟待解決的問題。

4 結論

區(qū)塊鏈給銀行業(yè)帶來朝氣蓬勃的創(chuàng)新和同業(yè)間良性互動，以國內信用證為代表，金融貿(mào)易生態(tài)圈因為區(qū)塊鏈的出現(xiàn)，更加具有活力和可持續(xù)發(fā)展的潛力。金融領域是區(qū)塊鏈技術天然的試驗田，通過各種金融創(chuàng)新，區(qū)塊鏈技術在國內銀行得到普及和儲備，相信金融領域的區(qū)塊鏈創(chuàng)新會迎來更大的發(fā)展。