融資性擔保企業的風險與防范

馬少卿

對于融資性擔保企業，主要是依法成立，主要經營融資性擔保業務的股份有限公司和有限責任公司。融資擔保是在銀行與擔保人的債券約定中，如果被擔保人沒有履行對債權人的融資性債務，則需要由擔保人承擔合同中的擔保職責。融資性擔保企業的特殊業務決定了其經營風險、財務風險很大，所以加強融資性擔保企業風險管理防范顯得尤為關鍵。

一、融資性擔保企業發展面臨的風險

（一）市場風險

對于融資性擔保企業，其發展中面臨的市場風險主要是當宏觀經濟環境發生變化以后，融資性擔保企業的實收資本來源、業務安全性、盈利性發生改變。融資性擔保企業的運作是需要以特定宏觀市場環境支撐的，對服務對象大多是中小企業，而在市場經濟環境下，匯率變化、利率變化、貨幣供給、外匯流向等，都有可能對中小企業的盈利水平、還款能力帶來影響，而申保企業的還款能力與其生產情況有很大關聯，中小企業本身就具備抗風險能力弱的情況，在市場出現變動時，會對其正常生產帶來影響，進而導致其難以按時還款，這必然會造成融資性擔保企業的業務風險。此外，融資性擔保企業還有一部分業務屬于投資業務，擔保企業會利用自有資產投資金融債、國債等金融產品，其本身安全性比較高，但是市場環境會對收益帶來很大影響，政策調整、利率變動都會對金融產品價格帶來影響，進而對融資性擔保企業的業務收益造成影響。

（二）行業風險

在融資性擔保企業發展中，面臨的行業風險主要是當宏觀、微觀經濟環境發生變化后，對某些行業生產帶來影響，從而造成融資性擔保企業損失。受地區產業集中程度、區域經濟發展特點、融資性擔保企業自身的發展歷程等因素的影響，很多融資性擔保企業在業務服務上，大多會局限在某一個，或者是某幾個行業上，在這種情況下，當國家政策有所調整后，如區域性結構調整、利率波動、貨幣政策變化、行業經濟周期特性等，都會對相應行業的經營成本、融資成本帶來影響。被擔保企業難以承受市場變化帶來的沖擊時，就會導致融資性擔保企業面臨風險。當前，我國很多融資性擔保企業都是借鑒國外企業的發展經驗，通過要素打分的方式對行業風險大小進行判斷，其分值設定在1-10分，分值越高表示相應行業的擔保風險就越大。

（三）履約風險

融資性擔保企業的履約風險主要是中小企業在獲得銀行等金融機構的貸款后，沒有按照貸款要求及時償還相應的貸款，需要由融資性擔保企業為其清償貸款引起的風險。由于擔保企業代償后，難以足額從借款企業及保證人追償，即便是采取了處置反擔保措施，依然難以彌補其代償額，這就造成了融資性擔保企業的資金損失，而這也是擔保企業存在的最大風險。融資性擔保企業在開展業務服務時，經常會選擇一些優質客戶進行服務，從而保證第一還款來源。在實際中，需要融資性擔保企業服務的客戶大多是中小企業，而中小企業本身正處于發展起步階段，其資本實力、管理能力、盈利能力、風險管控水平等都有所不足，在經營中，很容易受到各種因素影響，從而出現資金鏈斷裂的情況，企業難以度過難關，無法按時償還貸款。

二、引起融資性擔保企業風險的主要原因

（一）宏觀環境因素

近幾年我國經濟增長逐步放緩，經濟結構也較之過去有了很大改變，在此背景下，有很多企業都面臨著比較大的經營壓力，傳統企業的生存也越發困難。當前很多中小企業都面臨著生存危機，其經營比較困難，資金嚴重不足，對融資性擔保企業來說，其擔保的大多都是中小企業，而中小企業本身的經營規模、經營范圍比較小，在生產經營中出現資金不足時，大多會選擇銀行貸款、民間融資，而在宏觀環境下，銀行等金融機構更加偏向于為大型企業、國有企業放款，使得中小企業不得不走向民間融資、網貸的道路，這些融資方式利息很高，如果中小企業無法及時收回資金，就會造成還債困難，企業倒閉，這無疑會引起融資性擔保企業的經營風險。

（二）被擔保企業因素

被擔保企業存在諸多問題，很容易引起融資性擔保企業的經營風險。首先是被擔保企業的內控力度不夠，當前融資性擔保企業大多是為中小企業進行擔保，而這些企業本身缺乏良好的內控體系，并且在管理上傾向于家族式管理，在經營決策上更加依賴于經驗，缺乏長遠的規劃，造成了中小企業發展困難，同時中下企業內部管理權高度集中，如果管理者出現決策實物的情況，必然會引起經營失敗，從而造成了融資性擔保企業的風險。

其次被擔保企業的規模比較小，資本不足，抵抗風險的能力也比較弱，在遇到一些比較大的風險時，很容易出現經營失敗的情況。對中小企業來說，在行業比較穩定下，可以實現平穩發展，當宏觀環境，或者是市場出現變化后，企業難以做出及時的應對，很容易出現各種風險，引起資金鏈斷裂，加大了企業經營風險，而這些風險又會轉移到融資性擔保企業身上。

（三）融資性擔保企業本身因素

融資性擔保企業本身也存在一些不足，從而引起經營風險。就目前而言，融資性擔保企業業務范圍比較狹窄，大多是局限在某一、兩個行業，這就造成了風險集中，當行業出現較大變動時，被擔保企業出現經營變故，就會加劇融資性擔保企業自身的風險。同時融資性擔保企業在運營管理中還存在一定缺陷，風險管控部門不完善，加上現有的風險管理人員綜合素質不高，沒有真正的發揮出企業內部風險管控的作用。很多時候融資性擔保企業對于風險管控不太看重，即便是設置有材料審核、擔保監督等流程，也沒有發揮出其作用，融資性擔保企業沒有對被擔保企業的財務情況進行考核，無法充分把握被擔保企業的經營狀況，當被擔保企業出現經營失敗、倒閉的情況時，融資性擔保企業就會覺得手足無措，無法很好的處理風險。

三、提高融資性擔保企業風險防范的對策

（一）降低業務集中度，創新盈利方式

融資性擔保企業在發展中，為了全面降低自身的風險，就需要進一步降低業務集中度，調整擔保項目行業分布，優化安排擔保業務期限，平衡擔保項目數量，以此實現業務風險的分散、控制。同時融資性擔保企業還需要創新業務方式，通過其本身的信息優勢，從銀行、首保企業、擔保公司三方中，加入“第四人”，由“第四人”對具備一定市場價值的潛力企業進行投行，在我國受政策因素的影響，商業銀行無法直接對企業進行投資服務，而擔保公司也會由于自身的實力及國家政策，無法對潛力企業進行大量投資，而在市場經濟下，高成長性企業出了有融資需求外，還會其他項目有有很強需求，如風險投資、股權投資等。對此，擔保企業可以借助自身的優勢，在投資機構與潛力企業之間牽橋搭線，提供相應的服務，從而抽取一定比例傭金。“第四人”的引入能在極大程度上促進擔保業務創新，可以改變融資性擔保企業業務集中程度，有助于分散擔保企業的業務風險。此外融資性擔保企業還可以加大擔保投資，擔保投資屬于風險投資與擔保的結合體，對于高成長性的中小企業，其股權收益要遠遠超過債券收益，這與擔保企業低收益、高風險的準債券經營模式相對應，擔保投資業務可以將股權模式和債券模式結合起來，能在很大程度上拓寬擔保企業的運作空間，解決了擔保、風險、收益不均衡的問題，有助于擔保企業的發展。

（二）加強銀擔協作，合作共享收益

新時期下，隨著地方性商業銀行、股份制商業銀行的快速發展，銀行之間的競爭也越來越激烈，融資性擔保企業既可以為銀行帶來收益，又能分散銀行風險，已經成為銀行發展中的重要合作伙伴。而相對應的，銀行對融資性擔保企業而言，也是既可以帶來收益，又能分散風險的合作對象，對此，融資性擔保企業需要與銀行建立平等、收益共享的合作關系，與銀行簽訂相應的風險分擔協議，對于不愿意承擔風險的銀行，要減少與其合作程度，改變融資性擔保企業在與銀行合作中的弱勢地位局面，增強企業的話語權。同時融資性擔保企業要與銀行構建信息共享、風險共擔機制，對于擔保企業提供的貸款項目，銀行依然要嚴格按照相關流程審批，不能因為擔保企業的存在而放寬貸款要求，對于不符合要求的企業堅決不放貸。而銀行與擔保企業要適度分擔信用風險，促使雙方都可以在實現自身利益的基礎上，防范控制信用風險。

（三）完善風險管理體系

融資性擔保企業應該全面實施決策部門與擔保業務審查分離制度，做到業務調查、審查批準工作由不同崗位、不同部門、不同管理人員進行。在擔保業務中，要適當分解職責，有不同層次、不同崗位的人員共同進行，從而在擔保業務管理中形成相互監督的局面。融資性擔保企業需要建立完善的內控體系，構建是內部稽查部門，不定期對擔保業務開展稽查活動，做到審、保、償相互分離，提升擔保業務的透明程度。內部稽查部門需要結合檢查、評估風險內控情況，監督相關部門規范運作，提高企業的風險管控水平。

融資性擔保企業可以結合自身業務特點，建立多道防線風險管控制度，由企業領導層與業務部門負責人構建風險管控小組，初步審查申報項目，對項目進行第一層次的風險管控。同時企業要成立專門的風險管控部門，結合擔保項目的具體情況，開展財務、經濟、法律等各個方面的復審，并提出相對應的項目審核意見，形成第二層次的風險管控。企業還可以由經理、業務部負責人、風險部負責人、項目負責人共同成立擔保項目風險控制評委會，對項目進行進一步的復審，整體把控項目風險程度，形成第三層次的風險控制。此外，針對擔保金額大、復雜程度高、有重大影響的擔保項目，還應邀請相關領域的專家進行評審，從而對業務做出更加客觀的決策。

四、結語

綜上所述，融資性擔保企業的業務特點決定了其日常經營具有很高的風險，所以在實踐中，融資性擔保企業必須加強風險管控，樹立良好的風險意識，引導企業每一個員工都可以樹立風險觀念，主動參與到企業的風險管理活動中。同時企業也需要制定完善的風險管控體系，強化內部監督管理，最大限度降低經營中的風險隱患，促進融資性擔保企業的良好發展。（作者單位：山西和晉融資擔保有限公司）