科前生物(688526) 申購代碼787526 申購日期9.11

??發行概覽：公司本次公開發行10，500萬股人民幣普通股（A股）。按照項目輕重緩急，扣除發行費用后的實際募集資金凈額擬投資于以下項目：動物生物制品產業化建設項目、動物生物制品車間技改項目、研發中心建設項目、營銷與技術服務網絡建設項目、信息化建設項目、科研創新項目、補充流動資金。

基本面介紹：公司是一家專注于獸用生物制品研發、生產、銷售及動物防疫技術服務的生物醫藥企業，主要產品是豬用疫苗和禽用疫苗。2017年和2018年，公司在國內非國家強制免疫獸用生物制品市場銷售收入排名第二、在非國家強制免疫豬用生物制品市場銷售收入排名第一，并分別于2011年、2016年榮獲國家科學技術進步獎二等獎。公司建立了以博士和碩士為主、處于國內領先水平的研發技術隊伍，在動物疫病防控生物制品領域的產業化應用研究中取得了較強的領先優勢，并在病原學與流行病學、微生物基因工程、抗原高效表達、病毒懸浮培養、細菌高密度發酵、抗原濃縮純化、佐劑與保護劑、多聯/多價疫苗、快速診斷與臨床服務等多個領域形成顯著優勢。在堅持獨立研發和創新的同時，科前生物成功實踐了與以華中農業大學為代表的高等院校的產學研合作模式，將科研創新與產業化應用相結合，并取得多項科研成果。

核心競爭力：公司建立了自主研發與產學研合作相結合的科研體系，與華中農大、哈獸研等高等院校和科研院所建立了長期穩定的合作關系。在合作研發的過程中，高等院校和科研院所主要負責前期基礎性研究，公司除了參與前期基礎性研究，主要負責中期中試研究及后期臨床和產業化研究。目前，公司已通過該合作模式將多項基礎技術成果轉化為可實際應用的產品，滿足了養殖企業對動物疫病防疫的需求，實現了公司經營業績的高速增長。

募投項目匹配性：本次發行后，公司凈資產將大幅增長，而在募集資金到位初期，由于投資項目規模效應尚不能完全顯現，公司的凈資產收益率短期內將有一定幅度的下降。本次募集資金項目成功實施后，公司產能將有較大幅度的提升，進一步加大對重要市場的滲透力度，進一步增強公司的核心競爭力。因此，預計募集資金的投入將增加公司的營業收入和盈利能力。

風險因素：與華中農大相關的風險、技術研發的風險、經營風險、內控風險、財務風險、產品質量風險、發行失敗風險、募集資金投資項目風險。

（數據截至9月4日）