新冠疫情對中小企業的沖擊與應對

胡斌

摘 要：2020年新冠疫情爆發，對我國中小企業的生存和發展構成嚴重威脅。為了應對疫情帶來的困境，中小企業應該盡量解決現金流緊張的問題，盡快恢復正常的生產經營活動。同時，建立供應鏈風險預警機制，推動企業的轉型和升級，把握疫情給中小企業帶來的機會，從而實現更長遠的發展。另外，政府也應當采取一系列的政策，改善中小企業的營商環境，促進經濟的結構化調整，共同助力中小企業發展。

關鍵詞：新冠疫情;中小企業;方法

中圖分類號：F276.3 文獻標識碼：A

DOI：10.12245/j.issn.2096-6776.2020.09.15

2020年新冠疫情的爆發不僅造成了重大的人員傷亡，還對中國經濟造成了巨大的沖擊和影響。在這一場對國民經濟整體的沖擊中，中小企業受到的沖擊和影響相對而言最為明顯，尤其是從事傳統服務業的中小企業。由于外部融資可得性較低，自身資金周轉較慢，現金較緊張，而且盈利性不足，因此受到疫情影響更加嚴重（Ding et al，2020）。分析中小企業在疫情中受到的沖擊，幫助中小企業渡過難關是促進中國經濟發展的重要環節，具有十分重要的意義。

1 新冠疫情對中小企業的影響

我們發現新冠疫情對中小企業的影響主要集中在現金流和經營活動兩個方面，本文從這兩個方面具體分析新冠疫情對中小企業產生的影響。

1.1 現金流層面

財務層面主要集中于中小企業的現金流。中小企業規模小，與客戶議價能力較差，導致應收賬款回收期長、內部資金周轉較慢，而外部融資可得性也較低，中小企業的現金儲備長期以來處于不足的狀態。擁有較少現金的企業在疫情期間股票價格下降更加突出，所受沖擊更大。新冠疫情的蔓延加劇了中小企業現金短缺的情況。

從現金流入來看，一方面，疫情期間嚴厲的隔離措施，導致大量市場關閉，線下交易受到嚴重影響。即便銷售需求沒有萎縮，由于大范圍的延遲復工，交通運輸停滯，原料供應不足，生產活動中斷，產品供應不足，從而導致了企業銷售收入減少。中小企業的應收賬款規模在過去一年內不斷擴大，回收周期也進一步拉長。疫情期間，宏觀經濟遭遇重大沖擊，企業應收賬款面臨巨大的收回風險。另一方面，長期以來，中小企業一直面臨著嚴重的“融資難”問題。中小企業的數字化程度不高，很多表現“經營狀況良好”的數據沒有提供給銀行，企業的“數據信用”積累不夠。在貸款申請中，中小企業沒有足夠的抵押物，只能聯系第三方擔保公司增信，這增加了中小企業從銀行獲取債務融資的難度。從吸引投資者投資的角度來看，受疫情影響，許多中小企業出現了嚴重的經營危機，導致投資者遭受重大損失，財務實力和再投資的意愿大大減弱。而且，疫情加大了投資市場的不確定性，國內投資低迷。

從現金流出來看，大量的固定成本給企業造成了沉重的負擔。首先，大部分中小企業為勞動密集型產業，人力成本占總成本的比重較大。疫情期間，限制人員流動，勞動力出現暫時的短缺，勞動力成本上升，特別是人員工資的固定部分和企業需要向國家繳納的五險一金數額巨大。其次，近幾年，中國房地產市場的價格一直處于較高的位置，房屋租賃成本高，而且房屋租賃合同的租賃期一般是以年為單位的，疫情的突然爆發讓大量中小企業在無法開工的情況下，仍然需要承擔巨額的房租成本。最后，由于疫情爆發正值農歷新年，許多中小企業囤積了大量的原材料或者產成品，疫情期間由于生產經營中斷和消費市場的萎縮，這些原材料和產成品需要花費大量的倉儲成本。另外，貸款的償還壓力、應付賬款的支付壓力等都會造成大量的現金流出。

中小企業在正常經營中，現金流入主要依靠經營活動，投資活動和融資活動獲得凈現金流入的可能性較低。而疫情的爆發，使得許多中小企業經營活動產生的現金流量變為負數，而且進一步加大了投資、融資活動獲得現金流入的難度，使得中小企業的資金鏈面臨斷裂的風險。

1.2 經營活動

經營活動是企業最基本的活動，企業復工不是單個企業的決定，復工與復產的落實是一個系統工程，依賴于上下游和配套企業的同步復工。中小企業普遍存在復工難、生產成本上漲和產業鏈風險較大的問題。

首先，企業復工存在較多問題尚未解決。新冠病毒影響范圍之廣，后果之嚴重，導致防護物資需求極度的旺盛，市場供應不足，中小企業無法采購足量的滿足復工所需的防護物資。Adriano和Rampini（2020）認為交通運輸受限、隔離等措施限制人員流動導致員工無法到崗和企業招工難，還嚴重阻礙了原材料的流通和產成品的運輸，中小企業面臨著訂單不能按時完成的違約風險。而且國際市場對華商品的檢驗檢疫要求提高導致物流效率降低和成本增加，嚴重影響了企業的交貨效率，使客戶大量流失。

其次，生產成本上漲。中小企業的員工不穩定性和流動性較高，疫情導致企業復工率下降，短期的勞動力短缺導致勞動力成本上升。由于物資、人員流動受限，企業預訂的原材料難以運送，銷售計劃難以實現，為保證企業正常的生產經營，必須建立更多渠道獲取原材料和銷售產品，從而提升企業倉儲和采購成本。受疫情影響，企業必須采取疫情防控措施，由此產生的防控物資成本與人員成本提高了企業的管理成本。

最后，產業鏈面臨較大風險。近年來，長三角地區已經逐步形成了高度專業化分工合作的產業鏈，已經形成“牽一發而動全身”的高風險傳遞格局，跨地區的上下游企業之間呈現出非常高的聯動性，在跨行業供應鏈之間原生風險對多個行業構成“次生影響”。此次疫情的影響，隨著產業鏈的紐帶而擴散到從事加工組裝和生產性物流的中小企業，導致基于制造業產業鏈的原料供應鏈、組裝配套鏈和物流流通鏈之間的風險傳遞，一個環節企業的停工就會導致整個鏈條的中斷。

2 中小企業應對疫情的策略

面對疫情帶來的巨大沖擊，中小企業應該采取主動的態度，積極應對疫情帶來的各種挑戰，中小企業還可以利用疫情這一停工期設法補齊企業的發展短板，實現戰略轉型和升級。

首先，保證自身現金流可以滿足企業日常運轉。盡力減少現金流出，增加現金流入。中小企業可以采用遠程辦公的方式，將房屋租金盡可能降至最低，對于已經處于合同期的租賃房屋，可以與房東商量減免房租或者延期支付。至于倉儲費用，則應合理控制商品庫存，提高庫存商品的周轉率，降低和減少貨物積壓。還要合理運用銀行信貸、社保、稅收等優惠政策，尋求降息、貸款、債務展期等緩解流動性的方法。另外，可以加強與客戶或供應商的溝通，盡量延長應付款縮短應收款，或者通過有產業鏈關系的國有企業通過委托貸款的方式從銀行獲得貸款。企業也可以將未來相對比較穩定、可靠的收益轉讓給銀行或者特定投資者，以實現將未來收入提現的目的，豐富融資渠道。根據自身資金情況，適當放慢投資的節奏，或者采取非現金資產投資的方式，盡量減少現金流出（金豆豆和鮑群，2020）。

其次，盡快恢復正常的生產經營活動。中小企業可以提前做好各項防控措施，要認真做好日常的消毒和排查工作，因員工無法復工而造成的勞動力短缺，中小企業可以開放遠程辦公和視頻會議服務，從長期來看，企業可以采取調整員工結構和業務模式等方法提高運營效率。對于供應鏈上下游企業復工進度不一致的情況，中小企業需要與上下游供應商、物流企業進行充分溝通，必要時，可以對供應商進行重新選擇，合理安排生產。

再次，應建立基于企業事件的供應鏈預警體系。一些中小企業危機的發生是因為過度依賴單一區域的供應商和客戶，為了應對疫情帶來的巨大沖擊，中小企業必須提升產業鏈應急響應能力，加強產業鏈上下游協作能力，有效避免上下游產業，以及物流產業復工時間不一的問題，提升上下游聯動能力。建立預警體系之后，中小企業可以根據供應鏈預警信息和狀況，合理規劃供應鏈運營方式，運用數字化能力建設企業供應鏈彈性體系，穩定供應鏈運營，提升供應鏈效率。

最后，中小企業可以進行戰略的轉型和升級。疫情期間，線下消費遭受重創，線上消費卻迎來了蓬勃發展，中小企業可以在原有數字化轉型的基礎上，大力拓展企業的線上業務。新冠疫情是危也是機，中小企業可以充分挖掘自身成本節約潛力和快速的市場響應潛力，由主要依靠勞動力向依靠技術創新進行轉變，努力把握本次疫情市場擠壓所帶來的重新洗牌的機遇，尋找自身的細分市場。新冠疫情的蔓延，也為中小企業敲響了警鐘：企業必須提升自身抵抗風險的能力，做好企業自身的防控風險管理工作。

3 政府助力中小企業應對疫情的方法

中小企業規模小，行業競爭激烈，僅僅依靠自身的努力很難應對宏觀經濟整體下行的壓力，為了充分發揮中小企業對經濟發展的促進作用，政府也需要采取一定的措施。

首先，政府需要增強公眾對于中國經濟持續發展的信心。疫情期間，政府應主動公布疫情信息，對疫情傳播盡快做出響應，并及時披露疫情控制進展，減少社會大眾和國內外消費者對疫情的恐慌。在疫情控制后期，政府應該在疫情結束時間、傳播范圍和影響大小方面做出多種設想并給出相應的預案，做到有備無患，以增強企業對未來的信心。政府應適當引導消費者、投資者等市場主體合理預期，促進疫情過后的經濟反彈。

其次，加強政策整合，構建從保障中小企業生存到實現盈利的政策體系。將疫情期間政府發布的促進中小企業生存和發展的財政、金融、產業等政策進行整合，幫助中小企業更好地把握國家的優惠政策，以稅費減免政策來幫助企業應對疫情沖擊。把幫助企業應對新冠疫情的政策與長期支持中小企業發展的政策整合起來，形成從幫助企業生存到企業恢復生產再到引導企業盈利的政策體系。

最后，政府應該積極改善中小企業的營商環境，助力中小企業實現更好的發展。疫情帶動企業數字化轉型，有助于融資模式從依賴主體信用，向資產信用與交易信用轉化（蔡雅萱，2020）。另外，政府應當考慮提供政府金融來解決中小企業依靠金融機構融資難的問題。政府金融可以通過承擔部分風險，吸引銀行、私募股權投資和民間資本進入，產生杠桿效應。政府還可以完善中小企業的商業保險體系，鼓勵中小企業通過購買商業保險提高自身風險應對能力。

4 結語

新冠疫情的爆發，給中小企業的生存和發展構成了嚴重的威脅，大量中小企業現金流不足，生產經營存在較大困難。面對疫情的沖擊，中小企業首先要解決的是如何生存下來的問題，一方面極大地降低成本、減少現金流出，想方設法擴大銷售、豐富融資渠道來增加現金的流入;另一方面，企業應盡快恢復生產經營活動。這樣才能解決如何實現更好發展的問題，抓住疫情帶來的機遇，迅速做好企業戰略轉型。各級政府也應該出臺相應的政策，增強公眾對于中國經濟發展的信心，做好政策整合。同時，政府應該改善中小企業的營商環境，共同助力中小企業的持續健康發展。

參考文獻

Wenzhi Ding， Ross Levine， Chen Lin， and Wensi Xie.2020.Corporate Immunity to the COVID-19 Pandemic.NBER Working Paper No. 27055.

Adriano A，Rampini.2020.Sequential Lifting of COVID-19 Interventions with Population Heterogeneity. NBER Working Paper No. 27063.

Casey B. Mulligan.2020. Economic Activity and the Value of Medical Innovation during a Pandemic. NBER Working Paper No. 27060.

金豆豆，鮑群.新冠肺炎疫情下中小企業的財務風險與機遇[J].現代商業，2020（20）：191-192.

蔡雅萱.新冠肺炎疫情對中小企業的影響及對策研究——以NT公司為例[J].財務管理研究，2020（04）：59-64.