論中國金融業(yè)的脫困及重塑

白鵬宇

摘要：金融業(yè)在國民經濟中處于牽一發(fā)而動全身的地位，關系到經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定，具有優(yōu)化資金配置和調節(jié)、反映、監(jiān)督經濟的作用。以市場化改革促更大的開放，形成金融業(yè)高水平對外開放新格局，促進國內國際經濟雙循環(huán)發(fā)展。金融業(yè)的困局。金融業(yè)的脫困。重塑金融就應該朝著科技金融區(qū)去努力。只有具備數(shù)字化能力，才能重塑核心競爭優(yōu)勢，推進數(shù)字化轉型。

關鍵詞：金融困局;金融科技;數(shù)字化

金融業(yè)在國民經濟中處于牽一發(fā)而動全身的地位，關系到經濟發(fā)展和社會穩(wěn)定，具有優(yōu)化資金配置和調節(jié)、反映、監(jiān)督經濟的作用。金融業(yè)的獨特地位和固有特點，使得各國政府都非常重視本國金融業(yè)的發(fā)展。過去我國金融業(yè)發(fā)展既緩慢又不規(guī)范，經過十幾年改革，金融業(yè)以空前未有的速度和規(guī)模在成長。盡管我國在推動金融業(yè)對外開放方面取得了一些成績， 但當前國內外環(huán)境復雜多變， 外資訴求也不斷增加， 我國金融業(yè)開放程度與實現(xiàn)自身發(fā)展需要相比仍存在一定差距。

適應新形勢要加快推進金融業(yè)對外開放，要以開放促改革，以市場化改革促更大的開放，形成金融業(yè)高水平對外開放新格局，促進國內國際經濟雙循環(huán)發(fā)展。金融業(yè)要持續(xù)完善對外開放產品體系，進一步完善對沖工具、衍生品和其它金融產品，使各類投資者能夠有效對沖和管理風險。進一步推進金融業(yè)制度型對外開放，建立健全制度規(guī)則，不斷完善會計、稅收等配套制度，實現(xiàn)制度性、系統(tǒng)性開放。進一步完善與開放相適應的金融風險防控體系，及時防范和化解跨境資本市場風險，嚴厲打擊財務造假行為，積極參與國際金融治理，共同維護各國投資者的合法權益，暢通國際國內兩個市場自由有序流動。

1.金融業(yè)的困局

金融業(yè)近年來面臨著極大的困境，造成這種困境的原因首先是中國經濟經歷了數(shù)十年的高速增長，總需求特別是投資需求日漸飽和，消費需求方面，收入分配的天平日益向資本傾斜，勞動的財富占比日益降低，基尼系數(shù)居高不下，而資本只是期望從將商品賣給勞動者這一過程中獲取利潤，卻不給勞動者以足夠的購買力進而實現(xiàn)自身的可持續(xù)性發(fā)展，投資和消費的雙重困境是經濟發(fā)展和金融業(yè)面臨的主要難題;其次，利率的市場化改革和金融市場競爭日益激烈，導致了銀行利差的縮小;隨著科技的進步，特別是互聯(lián)網技術的發(fā)展，人們的生產生活方式發(fā)生了巨大的變化，金融脫媒和技術脫媒逐步深化，電子商務引致的第三方支付通過與自家交易平臺的更便捷的契合使得銀行的支付中介作用從臺前隱入幕后，在這一過程中，商業(yè)銀行失去的不僅是客戶流和資金流，還有品牌影響力。

2.金融業(yè)的脫困方向

全球“寬貨幣、低利率”催生新的金融業(yè)態(tài)，中國金融業(yè)面臨“寬信用，緊貨幣”的競爭格局。全球“寬貨幣、低利率”推動市場利率下行，影子銀行、金融市場、互聯(lián)網金融等金融業(yè)態(tài)對傳統(tǒng)銀行存貸業(yè)務形成顯著的替代效應。在宏觀環(huán)境從去杠桿轉向穩(wěn)杠桿的環(huán)境下，非銀行金融體系將更多地承擔將儲蓄轉換為有效投資的功能。

傳統(tǒng)銀行業(yè)務將可能受到規(guī)模和利潤率的雙重擠壓。歷史上我國存款增速與存款利率的長期趨勢基本一致，“寬貨幣、低利率”趨勢將降低儲戶存款意愿。貸款利率市場化改革快速推進且速度快于存款利率，在“寬貨幣、低利率”環(huán)境下存貸款息差由以往的超過3%逐漸收窄至目前的2.35%。在更加激烈的競爭和更狹窄的息差空間下，金融業(yè)將可能更加注重差異化競爭，形成多層次、差異化、大中小合理分工的體系結構。

3.金融科技打破信息壁壘

科學和生產力的發(fā)展決定著金融的未來，重塑金融就應該朝著科技金融區(qū)去努力。“金融科技”最初的叫法是“互聯(lián)網金融”。互聯(lián)網金融一度被寫進政府工作報告，但隨著P2P亂象橫生，互聯(lián)網金融被污名化，金融科技這個詞應運而生，其實它們本質是一回事。

對于金融科技當前的熱浪，市場應當破除幻象，在興奮于底層新技術的理論時，更應從務實的應用積累出發(fā)，平衡技術突破和有效實踐，才可窺見金融科技真實的價值與前景。經濟的高速發(fā)展需要透明、平坦、簡單、高效的經濟體制，而金融中介的存在增加了信息高速公路的起伏，它存在的根源在于資金供需雙方的信息不對稱，或者不信任，正因為如此，金融中介從誕生時便注定了滅亡，它在實體經濟的基礎上構造了一個虛擬經濟體系，這種虛擬經濟本來是為實體經濟服務的，它的運行與思考卻僅僅只受利益的支配，然后用金融危機來釋放，來宣泄自身與實體經濟矛盾的毒素，而不是致力于根除毒瘤。金融中介在構建信用社會的同時也在建造自身的墳墓，資金供需雙方的信息壁壘被多方面的交互穿透，社會愈加透明，藉由信息不對稱而存在的中介便愈加難以生存。

4.數(shù)字化助力金融業(yè)重塑

數(shù)字化轉型知易行難，尤其對金融業(yè)而言，囿于品牌、技術、數(shù)據(jù)、人才等方面的短板，難以迅速整章建制。制定戰(zhàn)略規(guī)劃、搭建整體架構、創(chuàng)新發(fā)展模式，依托數(shù)字化轉型實現(xiàn)重塑新型價值銀行的發(fā)展路徑都需要艱苦卓絕的探索，不是一朝一夕就可以成功的。數(shù)字化轉型的關鍵經驗，在于有戰(zhàn)略規(guī)劃為指引，通過掛圖作戰(zhàn)，強力領導數(shù)字化發(fā)展;有前沿的整體框架為基礎，通過協(xié)同發(fā)展，有序推進數(shù)字化發(fā)展;有數(shù)字化能力為導向，通過敏捷化發(fā)展，助力數(shù)字化跨越發(fā)展;有開放合作為依托，通過借力用力，實現(xiàn)技術快速地應用發(fā)展;有商業(yè)模式創(chuàng)新為目標，通過金融生態(tài)整合，轉變數(shù)字化發(fā)展思維。

整體架構搭建為基礎，模塊協(xié)同發(fā)展為依托，推進數(shù)字化轉型。技術架構是搭建客戶服務場景、建立數(shù)字應用能力的先決條件。許多中小銀行正在逐步往平臺化和微服務化的方向演進，結合應用系統(tǒng)的分布式重構和引入標準化、智能化的基礎云架構，打造“強后臺”;建立起企業(yè)級的大數(shù)據(jù)平臺和數(shù)據(jù)總線，構建數(shù)據(jù)服務體系，打造數(shù)據(jù)的“大中臺”;后續(xù)將整合互聯(lián)網線上渠道，打通前中后臺的運營管理，實現(xiàn)業(yè)務流程的自動化、服務渠道差異化、線上產品個性化的敏捷化體系，快速響應“前臺”客戶需求，打造“敏前臺”。

只有具備數(shù)字化能力，才能重塑核心競爭優(yōu)勢，推進數(shù)字化轉型。建立數(shù)字驅動的客群經營，覆蓋全客群、全產品、全渠道，實現(xiàn)大數(shù)據(jù)驅動的客戶全生命周期管理，完善產品創(chuàng)設體系及能力，建立數(shù)據(jù)驅動的風控運營體系和營銷體系，實現(xiàn)運營效率質的提升。