基于長三角金融一體化視角下金融創新助力綠色金融發展的研究

鄭巖松 任亞兵

摘要：本文從長三角金融一體化視角深入分析長三角地區生態經濟帶的生態創新內容與目標，并對長三角地區綠色金融發展現狀進行分析，總結長三角地區生態經濟帶在綠色金融發展過程中出現的主要問題。分析生態創新與綠色發展的邏輯關系，在厘清二者關系基礎上，構建適合長三角地區生態經濟帶綠色金融體系，為實現生態創新制定綠色金融發展新目標，總結綠色金融實施路徑和發展模式，對綠色金融促進和助力長三角地區生態經濟帶的生態創新提出具體措施。

關鍵詞：長三角金融一體化;綠色金融;金融創新;灰色預測模型

1.文獻綜述

綠色金融是中國人民銀行、環保總局以及銀監會三部門于2007年提出的一項全新的政策。其主要包含以下兩層含義：第一，限制對于高耗能、高污染的環保不達標企業發放貸款，避免陷入先污染后治理的惡性循環;第二，支持環保以及生態產業的進展，應當注重人類的中長期利益，維持金融和生態之間的良性循環。對于如何更好地落實綠色金融，范修禮[1]（2019）基于CVaR模型的研究，認為中國綠色信貸實際投放和最優綠色信貸組合仍有差距，進而提出應加大對節能環保、生態農業、尾氣治理和污水處理等的貸款投放，減少對新能源汽車等的信貸投放。在研究綠色信貸政策發展狀況領域中，王玉鳳[2]（2018）認為“綠色”政策提高了綠色金融配置效率，但是目前我國綠色金融仍處于較低效率的配置水平。姜業慶[3]（2019）認為我國綠色金融發展的障礙依然存在，主要體現在綠色金融產品比重小、綠色金融方面的專業人才缺乏等方面。林伯強[4]（2019）認為中國的綠色金融由于起步較晚，缺乏完整的體系，應當加大政策支持力度以推動綠色金融的發展。綜上所述，現有文獻主要研究綠色信貸有利于促進綠色經濟的發展且目前綠色信貸仍處于發展的初級階段，面臨著諸多的機遇和挑戰，但是對于綠色信貸未來的可持續發展研究尚有欠缺。因此本文以在現有文獻的基礎上對該問題基于灰色預測模型和計量經濟模型進行相關研究和分析，進而為綠色信貸的可持續發展提出合理的建議。

2.實證分析

2.1數據來源與模型變量設定

2.1.1數據來源

選取以下影響綠色金融發展因素：金融機構不良貸款;受教育程度;經濟發展水平;環境治理力度;金融創新能力。

為確保研究的嚴謹性和準確性，金融機構不良貸款、國內生產總值、環境污染治理支出和金融創新能力來自于2008-2017年EPS數據庫，本科生畢業人數由國家統計年鑒官網的數據整理得到，綠色信貸余額來自銀監會官網以及中國人民銀行官網的數據整理得到。

2.1.2模型變量設定

本文通過閱讀大量文獻以及了解綠色信貸政策的內容，認為影響綠色信貸的主要因素有金融機構貸款質量X1、居民支持程度X2、經濟發展水平X3、環境治理力度X4以及金融創新能力X5等。

2.2模型求解及結果分析

2.2.1GM（1，1）對影響因素的預測

對綠色信貸發展影響因素的數據進行灰色預測，通過預測結果得出各影響因素模擬值的殘差值均較小，預測的結果具有一定的合理性。在灰色預測模型下的影響綠色信貸發展因素的預測結果見表1。

2.2.2多元線性回歸模型

運用Eviews軟件對2008-2017年的數據進行模型擬合。通過經濟意義檢驗之后，對模型進行統計推斷檢驗并剔除自相關性、多重共線性和異方差性，得到多元線性回歸模型的結果，其中金融機構存款余額未通過顯著性檢驗并將其剔除，最終模型為：

由組合預測模型所得出的結果可知，綠色信貸余額從2018年到2027年將不斷增加，2018年的綠色信貸預測余額預測值為126970.17億元，2027年綠色信貸余額預測值達到843646.14億元，總的增長幅度為5.64%，平均年增長幅度為0.564%。

3.結論與政策建議

基于本文的研究結果，對長三角綠色金融發展提出以下四點建議：

第一，從政府部門層面健全綠色信貸監管機制。首先，監管部門應對金融機構向企業的違規貸款行為嚴厲追究其責任，同時通過制定稅收減免、財政貼息等政策建立獎勵機制來激勵金融機構綠色信貸的發展。其次，監管部門應當健全綠色信貸的信息溝通體系，確保有效準確的環保信息可以及時傳導到環保部門和金融機構監管部門。最后，監管部門應當建立綠色信貸的評價體系，總結綠色信貸政策在實施過程中的經驗和教訓，分析綠色信貸的未來發展趨勢，確保綠色信貸的可持續發展。

第二，從金融機構層面豐富綠色信貸發展模式。首先，金融機構應以綠色信貸的可持續發展為基礎，制定科學合理的綠色信貸發展戰略。其次，金融機構一方面要加強自身的資金吸附能力，另一方面在盈利的同時，要盡可能限制對不達標的高耗能、高污染企業的貸款，推動節能減排工作的進展。最后，金融機構要創新綠色信貸產品和服務，為社會提供全面的綠色信貸服務，增強金融機構的核心競爭力。

第三，從我國居民方面提高居民文化素質。提高居民文化素質和綠色信貸余額成正相關關系，加強文化素質是時代發展的要求，這對于綠色信貸政策的實施起到推動作用。因此居民文化素質對于綠色信貸發展起著比較重要的作用。

第四，從環境治理方面加大節能減排工作力度。環境問題已經成為制約我國經濟可持續發展的重要因素，金融業作為現代經濟的核心應當充分發揮在節能減排工作中的作用。根據模型結果可知，加大環境治理力度與綠色信貸余額成正比例關系，加強環境治理力度不會影響我國經濟的發展，相反，加大環境污染治理投資會有利于推動我國的經濟增長以及促進經濟質量的提高，這對于綠色信貸的發展同樣具有促進作用。

參考文獻：

[1]范修禮.商業銀行綠色信貸組合優化的CVaR模型研究——基于廣義熵約束[J].皖西學院學報，2019，35（05）：36-40.

[2]王鳳榮，王康仕.“綠色”政策與綠色金融配置效率——基于中國制造業上市公司的實證研究[J].財經科學，2018（05）：1-14.

[3]姜業慶. 國內綠色金融發展“痛點”尚存[N].中國經濟時報，2019-11-26（003）.

[4]廈門大學中國能源政策研究院院長 林伯強. 加大政策支持力度 構建綠色金融體系[N].中國證券報，2019-12-09（A03）.

本文系安徽財經大學大學生創新創業訓練計劃資助，項目編號：202010378152。

作者簡介：

鄭巖松（2000-）男，漢族，安徽合肥人，安徽財經大學大學金融學院，2017級本科生，金融學專業。

任亞兵（1999-）男，漢族，寧夏銀川人，安徽財經大學大學經濟學院，2017級本科生，國民經濟管理專業。