金融科技傳導下的監(jiān)管科技

袁云亮

摘要：由金融創(chuàng)新而引出了金融科技的概念，即金融與科技的結(jié)合，這種結(jié)合不是簡單的把互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應用到金融領域。金融科技是一種具有“顛覆性”新型金融模式，也就是“新金融”或者稱為“現(xiàn)代金融”，它不僅應用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，更多的是把大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算、區(qū)塊鏈等前沿科技融入其中，比如第三方支付、虛擬貨幣和數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)征信（信聯(lián)）、網(wǎng)絡借貸、網(wǎng)絡理財以及我們熟悉的“螞蟻金服“等。這些現(xiàn)狀對監(jiān)管機構(gòu)提出了挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)的監(jiān)管模式已經(jīng)無法應對金融科技的發(fā)展，必須采取新的監(jiān)管模式——監(jiān)管科技。

關鍵詞：金融創(chuàng)新;金融科技;監(jiān)管科技;風險管理

1.研究背景

近年來，隨著大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算和區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷發(fā)展和完善，金融創(chuàng)新也出現(xiàn)了前所未有的“爆炸式”發(fā)展。由金融創(chuàng)新而引出了金融科技的概念，即金融與科技的結(jié)合，這種結(jié)合不是簡單的把互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應用到金融領域。金融科技是一種具有“顛覆性”新型金融模式，也就是“新金融”或者稱為“現(xiàn)代金融”，它不僅應用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，更多的是把大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算、區(qū)塊鏈等前沿科技融入其中，比如第三方支付、虛擬貨幣和數(shù)字貨幣以及我們熟悉的“螞蟻金服“等。一方面，金融科技的發(fā)展能夠提高金融資產(chǎn)的配置效率，加強金融資產(chǎn)的流動性，實現(xiàn)“普惠金融”，解決微小型企業(yè)的借貸問題。另一方面，由于金融科技的開放性、互聯(lián)性、應用外部技術(shù)的特征，使得金融風險更加隱蔽，潛在的系統(tǒng)性、周期性風險更加復雜，導致現(xiàn)行的監(jiān)管模式不能對這些新型金融機構(gòu)和平臺進行有效的監(jiān)管和跟蹤，使得一些機構(gòu)和平臺游離于監(jiān)管體系之外，從而可能誘發(fā)金融風險，甚至發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，這些現(xiàn)狀對監(jiān)管機構(gòu)提出了挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)的監(jiān)管模式已經(jīng)無法應對金融科技的發(fā)展，必須采取新的監(jiān)管模式——監(jiān)管科技。

2.金融科技是一把“雙刃劍”

金融科技的發(fā)展可以極大提高金融資產(chǎn)的配置效率，減少交易成本，從而以促進金融市場體系的效率。另外也推動了普惠金融的發(fā)展，可以解決中小型企業(yè)資金不足等問題。但是由于金融科技往往應用了大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計算等前沿科技，技術(shù)的復雜性意味著風險的隱蔽性。金融風險具有隱蔽性、傳遞性和突發(fā)性等特征。“牽一發(fā)而動全身”，一個金融機構(gòu)或者平臺發(fā)生潛在風險，可能在短時間內(nèi)無法表現(xiàn)出來，實際上其潛在風險已經(jīng)悄無聲息地廣泛傳播，而消費者或者資金投入者并不熟知這些風險，最終風險的突然爆發(fā)勢必會給社會造成損失。

2.1 金融科技對我國金融市場發(fā)展的促進

金融的發(fā)展離不開科技，就目前我國而言，出現(xiàn)了許許多多的金融創(chuàng)新，比如在銀聯(lián)之外產(chǎn)生了第三方支付和網(wǎng)聯(lián);在傳統(tǒng)的銀行借貸之外出現(xiàn)了P2P（互聯(lián)網(wǎng)點對點借貸平臺），解決了資本充分流動性的問題;IPO之外出現(xiàn)了ICO，豐富了資本市場的融資方式;在交易所交易之外出現(xiàn)了股權(quán)眾籌，減少了公眾購買公司股票的交易成本，增加了公司融資的一種渠道;虛擬貨幣和數(shù)字貨幣的出現(xiàn)。

2.2金融科技帶來的潛在風險

FinTech的開放性、互聯(lián)互通性、科技含量更高的特征，使得金融風險更加隱蔽，信息科技風險和操作風險更為突出，潛在的系統(tǒng)性、周期性風險更加復雜。比如e租寶、錢寶網(wǎng)等借“互聯(lián)網(wǎng)金融”、“P2P”之名行非法集資，事后跑路，給社會公眾和廣大投資者造成了巨大的損失;2017年ICO“野蠻式”發(fā)展以及非法集資，不僅給投資者造成了損失，也擴大了金融市場的風險，嚴重擾亂了經(jīng)濟秩序。可以看出，金融科技在“提質(zhì)增效“的同時，也帶來了“創(chuàng)新風險”。

3.金融科技驅(qū)動下的監(jiān)管科技

巴塞爾委員會專門成立了金融科技工作組，主要關注金融科技對銀行經(jīng)營模式、市場地位和銀行業(yè)系統(tǒng)性風險的影響，以及對銀行監(jiān)管提出的挑戰(zhàn)。相關調(diào)查顯示，多數(shù)國家認為金融科技將對現(xiàn)有銀行體系產(chǎn)生影響，但也一致認為，無論是科技企業(yè)從事銀行業(yè)務，還是商業(yè)銀行與科技企業(yè)開展合作，均應適用現(xiàn)行的銀行監(jiān)管法律法規(guī)。此外，大多數(shù)國家均較為關注為銀行提供第三方技術(shù)服務的科技企業(yè)（非持牌機構(gòu)），重點分析這些機構(gòu)在銀行體系中的角色和地位，以及可能對銀行產(chǎn)生的外部風險。下一步，金融科技工作組將重點對網(wǎng)上銀行、網(wǎng)絡支付、網(wǎng)絡借貸融資、分布式賬戶、云計算等領域開展案例研究，并從創(chuàng)新業(yè)務的合規(guī)問題、業(yè)務模式風險、操作風險、監(jiān)管機制建設等方面進行評估。

4.金融科技下我國監(jiān)管模式面臨的挑戰(zhàn)

2017年11月，國務院金融穩(wěn)定與發(fā)展委員會（以下簡稱“金穩(wěn)會”）。隨著國務院金穩(wěn)會的成立和銀監(jiān)會與保監(jiān)會的合并，在我國運行15年之久（2003-2017年）“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管體制就此落下帷幕。

監(jiān)管科技需要依托于大數(shù)據(jù)，而政企間、企業(yè)間數(shù)據(jù)不共享，眾多大數(shù)據(jù)平臺實則為數(shù)據(jù)孤島。即使打破現(xiàn)狀，也存在著很多問題。雖然數(shù)據(jù)整體體量較大，但每個孤島所擁有的數(shù)據(jù)沒有統(tǒng)一的指標定義，維度也不盡相同，因此無法進行高效分析進而轉(zhuǎn)化為指導合規(guī)行為的決策和行動的能力，監(jiān)管科技的市場價值無法實現(xiàn)。與此同時，雖然數(shù)據(jù)的價值不言而明，但如何尋找在數(shù)據(jù)共享與信息安全之間的平衡點，打破數(shù)據(jù)孤島的同時，建立數(shù)據(jù)安全保障機制，更是監(jiān)管科技面臨的挑戰(zhàn)。這不僅需要完善的法律環(huán)境，明確權(quán)責邊界，更需要良好的數(shù)據(jù)開發(fā)和使用氛圍。

5.政策建議

未來，金融科技會進一步發(fā)揮自身優(yōu)勢，為解決金融發(fā)展不平衡不充分問題提供更多新手段。在整體發(fā)展趨勢上，金融科技行業(yè)進入結(jié)構(gòu)優(yōu)化期，數(shù)字經(jīng)濟引擎功能將持續(xù)顯現(xiàn)。2013年到2017年的金融科技營收規(guī)模實現(xiàn)了正增長，年復合增長率達到56.6%，預計到2020年會達到1.97萬億元。在這一階段，過剩的產(chǎn)能會不斷出清，發(fā)展質(zhì)量持續(xù)上升，整個金融科技行業(yè)進入結(jié)構(gòu)優(yōu)化期。未來，數(shù)字化的知識和信息作為關鍵生產(chǎn)要素，數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新為核心驅(qū)動力的時代特征不斷顯現(xiàn)。金融科技的發(fā)展會加速數(shù)字技術(shù)與實體經(jīng)濟深度融合，提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、智能化水平，數(shù)字經(jīng)濟引擎功能將持續(xù)顯現(xiàn)。

參考文獻：

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