土地確權背景下農戶金融需求問題研究：時間差異、影響因素與違約風險

張艷平

（黃淮學院 經濟與管理學院，河南 駐馬店 463000）

土地流轉有利于優化土地資源配置和提高勞動生產率，有利于保障糧食安全和主要農產品供給，是推動我國城鎮化進程的重要環節，也是發展現代農業的必由之路。在土地流轉過程中，金融支持是推動其發展不可或缺的因素，但是在土地流轉過程中，存在農戶自有資金不足、貸款需求旺盛與其信用等級偏低之間的矛盾，農戶無法從金融機構獲得相應的貸款，成為制約土地流轉進一步發展的重要因素。為解決上述矛盾，2013 年中央“一號文件”出臺了關于解決農村土地確權問題的相關政策，在政策上為土地流轉保駕護航。截至2018 年年底，我國的農村土地確權問題基本解決，土地確權登記頒證工作基本完成。河南省政府積極響應國家政策，自2010 年開始在農村實施土地流轉，2013 年進一步積極推動土地流轉政策的落實，從試點到全省推廣，2014 年展開土地確權工作，歷時三年，截至2017 年年底土地確權基本完成。數據顯示，2017年12月河南省土地確權覆蓋率已達96.22%。在土地確權工作不斷推進的背景下，以多維視角考察農戶金融需求問題，可為構建行之有效的金融支農體系提供理論依據，這對于進一步提高金融支農效率，確保農戶權益，推進土地流轉，進而促進農業和農村經濟繁榮發展具有重要的現實意義。

一、文獻綜述

國內學術界關于土地流轉和信貸風險的研究主要集中在兩個方面:一是關于影響農戶信貸需求的因素分析，二是關于農戶信貸違約風險的因素分析。首先，部分學者探討了影響農戶貸款需求的因素。王萍、郭曉鳴[1]（2018）認為，農地流轉規模影響著農戶貸款需求，土地流轉規模越大，農戶貸款需求越旺盛。王正宇[2]（2018）認為，金融產品單一，金融創新不足是制約著農戶多樣化的金融需求的主要因素。廖子貞、蔡洋萍[3]（2018）認為農戶對資金的需求無法被滿足。而郝毅飛[4]（2018）認為，金融支持產品匱乏與土地流轉后經營主體的融資需求不相適應，進一步說明了土地流轉中，金融支持的力度不足。孫倩從法律法規、金融機構的數量、農業信貸產品匱乏和農業保險發展緩慢角度考慮了制約土地流轉的因素主要由上述因素構成。韓占兵[5]（2017）則從農村土地價值評估困難角度，分析了在土地流轉過程中，土地價值評估因素影響了農戶經營權抵押貸款獲得的情況。

同時，部分學者分析了信貸違約風險的影響因素。彭婧婧[6]（2017）認為，農地經營權抵押貸款違約風險的存在制約了農地經營權抵押貸款試點的進一步展開，并提出了影響信貸違約風險的因素包括土地流入、參與農業保險、農戶對土地流轉的認知和借款人經濟能力等；而張云燕從陜西農村合作金融機構出發，考量了農戶受教育水平、農戶家庭生產方式、農戶收入來源、農戶家庭壓力、貸款性狀和農戶信貸違約認知等內部因素和農村居民人均收入、地方政府支持及干預力度和農村金融市場發育程度等外部因素對信貸違約風險的影響；梁虹[7]（2012）則認為，利益紛爭是信貸違約風險發生的誘因，保險缺失是外因，流轉無序是病根；徐加生等[8]（2017）從自己所在的農業銀行出發，對土地流轉經營權抵押貸款情況進行了調查，認為主要存在農戶經營土地的時間短、土地流轉手續不規范、配套農業社會化服務組織發育不全、土地流轉平臺亟待建立等問題影響土地流轉進一步推廣；李振杰、韓杰[9]（2019）借助計量模型，實證探討了影響農村土地流轉意愿的因素；王雪平[10]（2019）從家庭農場的角度研究了提升小農戶經營管理能力問題。

從現有文獻看，國內學者主要是從農地流轉規模、金融信貸產品和制度及保險產品等角度研究信貸需求，較多側重于農戶金融需求現狀角度，很少考慮農戶金融需求的未來趨勢特征。而且對于土地確權后，農戶金融需求是否發生實質性變化，農戶金融需求影響因素以及金融需求的意愿特征變化，相關研究尚不是很豐富。為了彌補研究不足，本文將在土地確權背景下，分別構建基于時間差異的一元線性回歸模型、影響因素的多元線性回歸模型和信貸違約風險的二元Logistic 模型，利用調查數據，從農戶金融需求的時間差異、影響因素和信貸違約風險三個角度實證研究農戶金融需求問題，以期為進一步發揮金融支農作用提供理論依據。

二、模型構建、變量選取及數據來源

現代農業發展必然伴隨著土地規模化經營、農戶不斷分化等特征。從傳統農業生產向現代農業生產發展，農戶的生產目的、生產規模以及生產方式都發生了較大變化。因此，從理論上而言，在土地流轉前后，農戶對金融需求的程度、影響因素及信貸違約概率都會存在實質性的差異。

因數據獲取的限制，在研究農戶金融需求特征時，基于的時間節點存在一定差異。考慮時間差異時，以土地流轉為分界點，研究土地流轉前后農戶金融需求的時間差異性；考慮農戶金融需求和抵押信貸違約風險影響因素時，則以土地確權為分解點，研究土地確權后農戶金融需求的特征。

（一）模型構建及變量選取

為實現上述研究目的，本文將構建如下三個相應的實證模型。

模型Ⅰ:

模型Ⅱ:

模型Ⅲ:

模型Ⅰ是簡單的一元線性回歸模型，用于考察農戶需求的時間差異，其中被解釋變量反映農戶金融需求狀況，解釋變量則是時間虛擬變量，以2010年開始在農村實施土地流轉為時間間隔點，將2010年之前記為0，2011開始記為1。

模型Ⅱ是多元回歸模型，用于剖析土地確權后農戶金融需求影響因素及各個因素影響程度的差異性，其中被解釋變量體現農戶金融需求的狀況，解釋變量則是相應的影響因素。該模型可以反映農戶金融需求的現實特征。

模型Ⅲ是二元Logistic 廣義回歸模型，其中被解釋變量反映農戶信貸違約與信貸不違約的概率之比的對數變化值，解釋變量則是相應的影響因素。該模型可以用來測度農戶信貸違約風險發生的概率，同時也在一定程度上反映了農戶金融需求的未來特征。這是因為在個人信譽記錄對未來經濟行為有重要影響，對信貸違約行為的懲戒力度日益加大的背景下，農戶違約概率越高，表明農戶未來的金融需求意愿越低，甚至為0。

（二）變量選取

基于上述三個模型，本文分別選取相應變量，以便于后續實證研究。

1.模型Ⅰ變量選取

被解釋變量:被解釋變量應反映農戶金融（貸款）需求。問卷調查結果顯示，農戶的貸款需求主要體現在如下幾個方面:取得金融支持的貸款額數量、簽訂抵押貸款合約的數量、土地確權后抵押的規模等方面。這其中，本文選擇貸款總額增長率反映貸款需求的變化，記為y。

解釋變量:解釋變量是對被解釋變量產生影響的主要變量。為考察土地確權前后農戶資金需求的變化，文章引入表示時間的虛擬變量D，具體取值為

控制變量:宏觀經濟環境的變化對農戶資金需求也會產生一定的影響，本文選擇農村居民人均可支配收入x1作為控制變量。

2.模型Ⅱ變量選取

被解釋變量。被解釋變量為農戶金融（貸款）需求的代表指標，文中選用農戶近年來的貸款額作為金融（貸款）需求的代表指標。

解釋變量。借鑒已有研究，結合數據的可獲取性，本文選擇解釋變量包括如下幾個方面:土地是否確權、農戶經營基本特征、農戶家庭基本特征、農村環境基本特征。其中，農戶經營的基本特征主要指每年總收入、每年總支出、土地（可流轉土地）經營規模等指標；農戶家庭的基本特征主要指家庭人口總數（通常主要計算常住人口）、人均年齡以及受教育程度等指標；農村環境的基本特征主要指土地確權價格、金融機構參與度等指標。具體變量選取如表1 所示。在本題的調查中發現，農戶是否參與農業保險、自然災害的發生頻率、農戶對土地確權的認識程度對農戶貸款需求有效也存在著一定的影響。因此，選取上述三個指標作為本文問題研究的控制變量對因變量進行補充解釋分析。

表1 各模型變量選取及其定義

3.模型Ⅲ變量選取

被解釋變量:被解釋變量反映土地確權抵押信貸違約行為，土地確權抵押信貸的目的是為了緩解農戶生產經營中的資金短缺問題，完善農業市場的資金流動機制，提升農業生產效率，促進農業市場的充分發展。調查發現，信貸違約風險不只是已發生的實際風險，還包括潛在風險，也就是說，違約風險既包括農戶無法按期償還貸款金額而造成的逾期貸款風險，又包括農戶經營生產不善、農戶經濟水平不力等極有可能造成貸款違約的潛在風險。因此，為最大程度上對信貸違約風險進行估計，本文對違約風險重新進行定義:貸款人逾期還款或不能償還貸款、需要處置抵押的土地進行還款、私下借錢或由擔保人代替償貸的情形為違約風險。

解釋變量:解釋變量是影響土地抵押信貸違約風險的相關因素。針對貸款違約風險的影響因素可以從以下幾個方面進行考慮:貸款產品性狀因素方面，包括貸款額度、貸款利率、貸款時長、貸款用途、還貸方式等相關影響指標；土地抵押特征方面，包括土地抵押規模、抵押價值明確程度、抵押市場發達程度等相關影響指標；保險基本特征方面，包括農業保險、農業補貼以及其他保險等相關影響指標。

控制變量:為了使信貸違約風險的影響變量選取更全面，對信貸違約事件充分研究分析后決定，將反映農戶基本特征方面的變量作為模型的控制變量。這方面變量包括農戶家庭人均年齡、家庭成員受教育程度、農戶農業收入占比、農戶經濟水平等相關影響指標。

各模型選取的變量及定義具體詳見表1。

（三）數據來源

本文數據來源既有直接來源的調查數據，也有間接來源的二手數據。模型Ⅰ的數據主要是間接來源的數據，相關數據來源于土流網、河南統計局以及國家統計局等網站，樣本時間段為2000—2017 年。這是因為中共中央辦公廳、國務院辦公廳于1997 年8月27日發布《中共中央辦公廳、國務院辦公廳關于進一步穩定和完善農村土地承包關系的通知》，這一通知使得土地承包關系穩定，2001 年12 月30 日中共中央再次下發《中共中央關于做好農戶承包地使用權流轉工作的通知》，該通知使得土地真正實現兩權分離，土地聯產承包制進一步完善。

模型Ⅱ和模型Ⅲ的數據主要是田野調查獲取的調查數據。2018 年6—9 月課題組利用調查問卷在河南省各個地區開展調研以分析農戶金融需求的影響因素，此時土地確權工作已基本完成，因而數據的獲取相對容易，且全面充分。調研區域覆蓋了河南省17 個地級市、1 個省直轄市，共計85 個縣區，包括鄭州中牟縣、鄭州惠濟區、開封尉氏縣、開封通許縣、洛陽新安縣、洛陽嵩縣、平頂山葉縣、平頂山魯山縣、安陽縣、安陽湯陰縣、鶴壁淇縣、新鄉原陽縣、焦作溫縣、濮陽縣、許昌縣、舞陽縣、駐馬店西平縣、信陽羅山縣、周口鄲城縣、商丘虞城縣、濟源市等多個縣區，調查對象主要為傳統農戶、農業場主、種植大戶以及相關的農村農業合作社。本次調研共計發放調查問卷450 份，分別對響應各縣區土地確權改革地方展開調研，由于課題組成員親身到訪實地調查（相關證明材料齊全，攜帶回答問卷的附贈小禮物，并且得到了當地政府的大力支持），所分發的調查問卷全部被有效回收。相較往常研究情況，本文數據覆蓋面積大、樣本數量多、實時性較高，對于實證分析而言更具代表性。模型Ⅲ中由于部分農戶不愿意過多透漏信息以及其他原因，收回有效問卷僅432份。

三、變量的描述性統計分析

表2 變量描述性統計

為了解研究對象的基本規律和特征，本文采用SPSS22.0 對調查數據進行了匯總和描述性統計，統計結果如表2所示。

其一，農戶金融需求存在明顯的個體差異。金融需求的最大值高達130 萬元，均值為5.69 萬元，說明農戶的類型不同，金融需求間存在較大差異。因為土地流轉規模和農業經營規模的不同，小農戶的金融需求規模與諸如種植大戶、家庭農場、農民專業合作社以及社會投資者等新的經營主體相比較，懸殊較大。

其二，農戶對土地確權的認知程度比較高。調查區域內數據顯示，土地確權工作開展的完成度較高，均值為96%，因普及宣傳工作開展得十分到位，農戶對土地確權認知度很高，平均占比為94%。在土地抵押特征方面，土地流轉規模較大，均值高達8.20 畝，抵押市場較發達，抵押價值確切度較高，其均值為0.82。

其三，農戶經營狀況存在差異。一方面體現在土地經營規模，最小值為0.1 畝，最大值為128 畝；另一方面體現在從事農業生產的個體稟賦上，年齡最小為26 歲，最大為60 歲。一般來說，年齡不同其金融需求的意愿也是不同的，相對而言，年輕人創業的積極性較強，其金融需求的程度也就越高。

其四，農村金融發展水平較低，存在一定的信貸違約風險。金融機構在農村市場的參與度不高，均值僅為0.18；農戶對保險的接受程度較低，意識薄弱，平均僅30%的農戶購買了農業保險；農戶文化程度大多是初中文化水平，農業收入在家庭總收入中的占比也相對較高，其均值為80.20%；農戶貸款額均值為5.69萬元，金融需求相對旺盛，但經濟水平均值只有1.45萬元，遠遠低于貸款額均值，這說明在農業市場中存在一定程度的土地抵押信貸違約風險。

四、實證結果分析

模型Ⅰ分析了農戶金融需求的時間差異，回歸結果顯示，從時間角度看，土地流轉前后，農戶的金融需求出現了顯著差異。首先，表示時間的虛擬變量D 對農戶金融需求的影響在5%的顯著性水平下通過了檢驗。這說明土地流轉前后，農戶的金融需求發生了顯著變化:一方面因為隨著土地流轉速度的加快和流轉規模的擴大，出于農業適度規模化經營考慮，農戶資金需求旺盛；另一方面，土地確權在一定程度上解決了農戶貸款過程中擔保抵押物不足的問題，有效提高了獲取金融支持的可能性。其次，作為控制變量的農村居民人均可支配收入，一定程下通過檢驗，因篇幅所限，此處沒報告出相應的P 統計量和t統計量

表3 各模型回歸結果

度上反映了農村經濟環境，在5%的顯著性水平下也通過了檢驗，且偏回歸系數為正。這說明隨著農村經濟水平的提高，農戶金融需求的愿望更為強烈。

為研究不同因素對金融需求的影響，模型Ⅱ考慮了土地確權后被解釋變量與不同解釋變量間的回歸模型。實證結果有以下幾個方面。

其一，四個回歸結果的擬合優度均在0.64之上，說明模型擬合度較高，所選擇的解釋變量對被解釋變量的解釋能力達到了統計上的顯著性。F 檢驗統計量均落在拒絕域內，進一步說明構建的回歸模型線性關系是顯著的。

其二，所有回歸中，土地確權變量均未通過顯著性檢驗，說明土地確權工作是否完成對農戶的金融需求并未產生顯著效應，這與上述模型Ⅰ回歸結果的結論是不一致的。出現這種現象的部分原因是政策效應的滯后性，土地確權對農戶信貸需求發生作用需要一定的時間才能顯現。

其三，除土地確權變量外，大部分解釋變量對解釋變量的影響是顯著的。農戶年平均支出、土地經營規模以及農戶家庭成員的教育水平對金融需求產生正效應，這是因為土地經營規模越大，土地流轉、經營需要的資金更多；家庭成員受教育水平越高，其對現代農業的認識越深刻，規模經營的可能性越大。農戶家庭人均年齡與土地確權價格對金融需求有一定的抑制作用，土地確權抵押價格越高，農戶的金融需求越不容易得到滿足，家庭成員年紀越大，規模經營的期望愈不強烈。

模型Ⅲ從信貸違約風險的角度剖析了農戶金融需求的未來意愿，回歸結果有以下幾個方面。

其一，模型擬合優度較高，線性關系顯著。表3中總體解釋變量的回歸結果及三個部分變量回歸結果的擬合系數均高于0.64，說明模型擬合優度較高；模型的預測正確率均達到了80%以上，特別是回歸1 的準確率為86.22%，已經具備用其對農戶信貸違約的概率進行預測的條件。

其二，土地抵押特征對農戶信貸是否違約影響最大，其次是保險基本特征對違約行為的影響。

其三，回歸結果3 顯示，在土地抵押方面，土地抵押規模、抵押價值確切度、抵押市場發達程度都會給農戶信貸違約風險帶來顯著影響；抵押規模越大，抵押價值越明確統一，農戶違約風險越小；抵押市場越發達，農戶違約風險越小。

其四，回歸結果2 顯示，在貸款性狀方面，貸款額、貸款利率、貸款時長、貸款出處、還貸方式都會給農戶違約風險帶來顯著影響，金融機構可以在此研究基礎上積極探索合適的貸款合同以求能夠降低違約風險概率，促進有效貸款。在保險政策方面，是否有農業補貼也會對農戶違約風險產生顯著影響，農戶獲得農業補貼也能夠在一定程度上降低違約風險。

五、研究結論及政策建議

為研究土地確權前后農戶金融需求的差異性，本文構建了基于時間序列的一元線性回歸模型，基于農戶個體的截面多元回歸模型及測度農戶金融違約行為發生概率的二元Logistic 模型，分別探討了土地確權前后農戶金融需求的時間異質性，影響金融需求因素的異質性和影響信貸違約因素的異質性。全文得出以下研究結論。

（一）土地確權對信貸需求的影響不顯著

土地確權前后農戶的金融需求規模存在統計上的顯著性差異，但從影響要素考慮時，土地確權對信貸需求的影響卻并不顯著。導致此種情況的部分原因是土地確權對農戶信貸行為的影響具有一定的政策滯后性。

（二）農戶個體稟賦差異對信貸需求的影響最為顯著

研究顯示，以農戶基本信息和農村環境基本特征為代表的個體稟賦差異對農戶的信貸需求影響最為顯著。在農戶人口數、家庭人均糧食產量、農村高中以上人口數、農村居民人均可支配收入、農村社保參保比例、土地（可流轉土地）經營規模、土地確權價格、金融機構參與度等眾多因素中，農戶人口數、受教育程度和土地流轉規模對農戶貸款需求有正相關影響，農戶家庭人數越多，受教育程度越高，土地流轉規模越大，對貸款需求越旺盛；人均可支配收入和農戶社保參保比例對農戶貸款有負相關影響，農戶人均可支配收入越多，參保比例越大，貸款需求越少；土地價格與金融機構參與度對貸款需求也具有正相關影響，土地價格越高，金融機構參與度越高，農戶貸款需求越旺盛。

（三）控制變量對農戶信貸需求的影響比較顯著

從研究結果來看，控制變量對農戶信貸需求的影響比較顯著。控制變量主要包括農戶的受災面積、農戶是否參與農業保險、自然災害的發生頻率、農戶對土地確權的認識程度等因素。其中，農戶的受災面積和自然災害的發生頻率對農戶的貸款需求有正相關影響，受災面積越大，自然災害發生得越頻繁，農戶的貸款需求越旺盛；農戶參與保險對貸款需求的影響呈現負相關，農戶參與保險的力度越大，對貸款的需求越小；農戶對土地確權的認識程度越高，貸款需求越旺盛。

（四）土地抵押特征對農戶信貸違約風險的影響最為顯著

土地抵押特征包括土地的抵押規模、抵押價值的確切度和抵押市場發達程度三種因素。研究顯示，土地抵押特征對農戶信貸違約風險的影響最為顯著。其中，抵押規模是主要因素，抵押規模越大，信貸違約風險越小，抵押規模越小，信貸違約風險越大；抵押價值確切度次之，抵押市場發達程度影響最小。

（五）貸款性狀對農戶信貸違約風險的影響較為顯著

貸款性狀包括貸款額、貸款利率、貸款時長、貸款出處和還貸方式等因素。其中，貸款額、貸款利率以及貸款時長對信貸違約風險的影響較為顯著:貸款額越高，貸款時間越長，貸款利率越高，信貸違約風險越大；反之，信貸違約風險越小。貸款出處和還貸方式對信貸違約風險的影響較小。

（六）保險基本特征對農戶信貸違約風險的影響最小

保險基本特征包括農戶是否參與農業保險、是否有農業補貼和是否購買其他保險等方面。總體而言，保險基本特征對農戶信貸違約風險的影響最小。其中，參與農業保險、有農業補貼和購買其他保險，信貸違約風險較小；反之，信貸違約風險較大。

基于上述研究結果，為加快土地流轉速度，推動現代農業發展，政府應在全面實施土地確權的基礎上，加快建設與土地流轉配套的基礎設施，并提供相關服務[11]；加強對土地流轉相關平臺的監管，規范土地流轉市場秩序，確實保障農戶在土地流轉過程中的合法權益；增加相關農業補貼，尤其是對自然災害頻發的地區，注重提高農戶參與土地流轉的積極性，進一步加快土地流轉速度，推動城鎮化進程。

金融機構應在防范信貸違約風險的基礎上，對農戶資產狀況進行準確的評估和對農戶土地抵押價值進行準確評估，動態監控農戶的資產變化及農業經營狀況，精準防范信貸違約風險；在土地確權背景下，進一步加強金融產品創新，為農戶提供多樣化、個性化的金融產品。同時，適當調整貸款利率，延長貸款期限，降低還款壓力，為農戶擴大再生產提供資金支持。

農戶應在土地確權政策的支持下，根據自身實際，適當擴大生產經營規模；利用相關優惠政策，積極參與土地流轉。此外，農戶還應該提高土地確權認知，積極關注國家的最新政策，維護自身的合法權益；同時，要增強風險意識，購買相關的保險，降低自然災害給自己帶來的損失。要提高自身的教育稟賦，通過參加相關教育培訓活動，學習和積累先進的生產經營經驗。