新型投行的“在線化”革新

周迎

“我們希望能夠得到資本加持，12個月內實現營業額3億元，成為湖北省知名的生鮮品牌。”

在北拓資本發起的“北拓+X：早期在線創接匯”活動中，一位來自湖北武漢的某生鮮品牌創始人正在線上直播分享商業計劃和融資需求。一場近2小時的線上路演，共吸引了近400位投資人的關注與參與。

解決融資難題，逆疫情而上，北拓團隊通過組織創始人與投資人線上創接把財務顧問業務從線下開拓到了線上——這不是心血來潮，而是一場效率變革的真正開始。

在線化的核心價值是推進效率提升

全球正在經歷的這一場世紀疫情，勢必會改變很多東西，無論是個人、組織還是商業，都需要快速地適應“Live with the virus”。

眾多商業領袖和專家學者都在討論，這場疫情會重新定義什么？

萬向區塊鏈創始人肖風最近在一場論壇上說：疫情是人類社會數字化遷徙的助推劑；

比爾蓋茨在公開信中表示，這樣一場流行病將會重新定義這個時代，而數字化遷移將對時代產生影響；

幾天前拼多多創始人黃崢寫了一封給股東的信，他講到虛擬世界和物理世界的邊界正在模糊，一個新的世界正在走來；

高山大學的梁信軍班長也在一場“高山夜話”中提到，不要浪費疫情的機會，危和機并存。

“環境已經發生了巨大的變化，我們身處其中，需要果斷地以變應變，化危為機。這是創業服務業務數字化轉型催化的難得契機?！?img src="https://cimg.fx361.com/images/2020/09/22/qkimagessjsysjsy202007sjsy20200713-2-l.jpg"/>

財務顧問業務，作為創業服務的重要業務版塊，旨在賦能創業者的融資能力，在中國已經發展了近20年。伴隨著創業生態的發展，其市場邊界日益開闊。但是，效率的提升一直是困擾行業發展的瓶頸?！霸诰€化”升級是否真正帶來價值，取決于其提升效率的能力。

什么叫效率？從管理學角度來講，效率是在特定時間內，組織的各種投入與產出之間的比率關系。效率與投入成反比，與產出成正比，或者說，效率=產出/投入。

具體到創業服務產業的“產業效率”，這里的投入是雇傭專業服務人員的費用、土地或辦公空間租金、不同形式的獲客成本、差旅成本、IT&運營成本等，產出是指基于為企業客戶及其創始人交付專業服務而獲取的專業服務報酬。那么，如果相同的投入，我們獲得了更高的產出，或者相同的產出只用了更少的投入，那么我們就擁有了更高的產業效率。

數字化助力打造在線投行

數字化在線投行，這是一條沒人走過的路。如何利用數字化工具來實現線上線下的融合，進而提升新型投行的產業效率呢？

第一步：明確“數字化”的邊界

當前一級市場投資活動主要涵蓋行業研究交流與梳理、項目開發與挖掘、與創始人初步交流判斷、外圍訪談、盡職調查、投資決策與投后管理等模塊工作，其中大部分模塊工作可以借助數字化工具進行快速迭代，將原有的線下場景快速搬到線上化數字平臺。

但是“數字化”并非無所不能，以“第三方現場盡職調查”為例，其更加注重現場的綜合體驗和整體感受，此類模塊不適用于線上化模式，更適合采用線上與線下相融合的方式，通過相互聚能與賦能，顯著提升效率。

第二步：設計完整的系統

（1）加強IT&科技的投入，通過將數字化技術和業務進行有效的整合，對業務流程和服務產品進行全面數字化改造。同時，利用數字化技術拓展業務邊界，探索新的效率提升機遇，如建立企業標簽化細膩管理，構建企業數據字典，通過精準畫像匹配，提升客戶體驗，提高項目融資成功率。

（2）強化運營力量的投入，借助線上與線下、內部力量與外部力量的聯合運營，來解決數字化進程中的無序性問題，確保系統運行的穩定性。

（3）敢于做重，匹配極強執行力的線下服務團隊，依靠線下團隊出色的判斷能力和服務能力，推進線上線下雙向賦能與聚能，顯著加強產品與服務交付過程中的線上化程度，進而形成整個服務落地的閉環。

第三步：積極尋求模式變革與升維

成功切入線上后，就要積極尋求模式的變革與升維。一旦開始，則紅利期往往非常有限。如何在有限時間內找到模式變革的方法，尋求快速升維，這是一個至關重要的命題。當整體系統證明可行，就應該在合適的時間，盡可能快地高效圈占“創業服務產業”的產業鏈要素，把覆蓋面做大，進而擴大規模與渠道聚合，最終通過模式的變革，進一步提升產業效率。如果這件事別人也能做，而你的效率做得更高，這便是一種溢價能力；如果你能夠把它升維成一件別人輕易做不了的事，這又是一個溢價能力的體現。

布局當下，贏在未來

自2020年2月1日起，北拓團隊開啟全員常態化線上辦公，推出“北拓+X：在線創接匯”，在業內率先踐行“在線投行”的創新模式，通過線上“一對一”“一對多”及“多對多”等多樣化形式鏈接創業者與投資人，累計完成超過30 000人次創接，累計服務創業者超過800位。每位創業者可實現至少20位投資人的高效對接，其中40%的項目已成功進入深度訪談和盡調階段，部分項目已經走到投資意向書（TS）階段甚至完成融資。

今年以來，盡管疫情帶來了不利影響，但是在線上程度顯著提升的新型業務模式下，北拓團隊已順利完成累計近20億元規模的私募股權交易。

北拓資本所打造的“在線投行”模式，借助線上專場路演，分行業、分領域地聚合創始人與投資人，根據企業創始人不同的融資需求，投資人的投資偏好，北拓團隊通過高度匹配項目與相關領域投資人的契合度，精準對接，有效提升了項目簽約成功率。

同時，北拓資本還搭建了一支強執行力的線下服務團隊，在尋找優質資產，梳理項目價值、挖掘價值、傳遞價值的過程中，發揮出了整個團隊強大的運營能力。

線上數字化布局，線下專業化深耕，如果說推進線上與線下融合、數字化升維是讓北拓資本最有可能順利穿越疫情的決斷；那么，其所帶來業務效率的顯著提升，從長遠來講，則會讓北拓在這條賽道上跑得更快更遠。

變革者進，創新者強。在后疫情時代，誰先把握住了趨勢，誰便能搶占發展先機，而北拓資本已經率先出發。

站在下一個路口，他們又會有怎樣的升維思考呢？