民營上市公司清算問題研究

王怡 倪筱楠

摘 要：近年來，我國經濟下行壓力加大，在市場經濟優勝劣汰的法則下，公司清算作為公司退出市場的重要環節，成為許多民營上市公司將要面臨或正在面臨的問題。基于此，為研究民營上市公司清算問題，從民營上市公司清算時的基本概況出發，通過研究目前民營上市公司清算存在的瓶頸，為以后優化民營上市公司清算問題提出相應的解決措施。

關鍵詞：上市公司;民營上市公司;公司清算

中圖分類號：F275? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? ?文章編號：1673-291X（2020）23-0119-02

2019年習近平總書記在民營企業座談會上提到，民營經濟是推動我國經濟發展不竭動力。清算作為企業退出市場前的關鍵環節，對于民營企業非常重要，幾乎所有的民營上市公司都要面臨或將要面臨公司清算這一程序[1]。民營上市公司的清算問題越來越成為公司退出市場的一大難題，受到了廣大學者的密切關注。現階段研究民營上市公司清算問題，對于探究清算時存在的諸多瓶頸，對于為以后尋求突破清算中存在瓶頸的路徑具有重要意義。

一、民營上市公司清算的相關闡述

（一）公司清算的概況

公司清算是指，公司由于諸多原因終止經營時，對公司現有的財產和債權債務情況進行清查的過程。進行清算程序，意味著公司整個生產經營活動到達終點。截至2018年，我國民營上市公司平均生存期不超過8年，而美國、日本等發達國家上市公司的生存期平均超過了40年。較短的破產周期使我國民營上市公司不得不面對公司清算這一流程。

我國2018年10月26日最新頒布的《公司法》第十章對于公司清算的相關程序進行了規定。民營上市公司清算程序如圖1所示。

（二）民營上市公司清算的必要性

1.民營上市公司清算有利于維護市場秩序的穩定

在社會主義市場經濟中，公司清算起重要的疏導作用。在穩定的市場秩序體系下，公司只單方面地進入而沒有退出是不科學的。只有“進出有序”才能夠體現市場必要的競爭活動。公司清算作為公司退出市場的必要環節，有利于保證市場上公司“進出機制”的有效運行，穩定市場正常秩序，對社會主義市場經濟的良性發展發揮巨大作用。

2.民營上市公司清算有利于保護公司出資者或股東的合法利益

如果公司在清算結束后依然存在剩余資產，那么該剩余資產需要按照出資份額的多少分配給公司的股東或出資者。但是，公司清算時將未分配的剩余資產分配給公司的出資者或股東的過程不會是一帆風順的。在公司破產解散的過程中，有些公司掌權者利用自身的權力私自轉移公司的剩余財產，嚴重損害了其他公司股東或出資人的合法利益。而公司完善的清算制度能夠有力地維護出資人或股東的合法利益。

3.民營上市公司清算有利于保護公司債權人的合法權益

民營上市公司普遍實行有限責任形式，但是在有限責任形式下，債權人沒有令股東償還債務的權利，也不能將債務轉化到股東身上，債權人自身權益容易受到損害。清算可以讓債權人通過公司清算中公開的信息對公司基本的情況做出較為全面的了解，以便達到防患于未然的效果。如果存在公司財產非法轉移和公司債務無法收回的情況，人民法院可以對個別債務實施強制執行，最大程度保護債權人的合法權益，降低公司債權人不必要的損失。

二、民營上市公司清算的現狀及存在的瓶頸

（一）民營上市公司清算的現狀

民營上市公司在清算時缺乏完善的法律規定。目前適用于民營上市公司清算的法律規定有《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國公司法》和《企業破產法》等，這些法律規定對于民營上市公司清算程序提供了重要的理論基礎，但是對于民營上市公司清算中出現的特殊方面缺乏指導性。

民營上市公司退出市場進行清算頻率在提高，清算糾紛案件數量在增加。根據最高人民法院的相關統計數據，2017年全國法院審結公司清算、企業破產等案件為9 542件;2018年全國法院審結公司清算、企業破產等案件為1.6萬件。可見，全國每年退出金融市場的企業數量在不斷增加。民營上市公司是我國經濟中最活躍的部分，也面臨著越來越多的清算糾紛事件。

（二）民營上市公司清算存在的瓶頸

1.缺乏債權人清算監督機制

民營上市公司的清算人行使清算職權時沒有任何的監督機制，債權人也沒有直接參與到清算中去，導致債權人的合法權益無法保障。如果清算人行使清算職權時沒有任何的監督，將會引發清算公司的賬簿混亂、清算組成員違規造假濟私。有些清算機構為了應付了事，沒有嚴格按照有關的清算規章進行清算，只是簡單地貼封條，沒有嚴謹地對企業的債權債務進行處理，造成債權人的既得利益減少。

2.清算程序缺乏強制性

當企業需要進行清算時，國家的法律法規還沒有規定清算主體拒絕履行人民法院指定的清算義務時會受到什么樣的懲罰。清算程序對于清算義務人來講缺乏強制力，以至于一部分清算義務人不按照規定時間對被撤銷企業組織進行清算，導致所涉及的利益相關者損失慘重，擾亂我國企業進行清算的穩定程序，最終影響國家稅收收益[2]。

3.清算制度內容粗略且缺乏可操作

盡管我國不斷地完善公司清算制度規定，但是對于清算主體拒絕清算義務或者在規定時間內沒有完成處理清算，對于從非破產轉化為破產清算的方法，對于債權人的權利和義務等方面缺乏規范的規定，而清算制度內容尚未作出明確規定的方面，恰恰是實際工作中容易出現問題。未明確規定的清算內容使得公司清算在實際工作中缺乏相應的可操作性。

4.清算責任主體不明

我國的法律法規并沒有規定由于清算義務人拒絕履行人民法院指定的清算義務而給相關利益者帶來的損失由誰進行承擔。清算責任的主體不明使清算人在清算時易出現嚴重失職的行為，造成企業財富的流失。清算主體不明不僅助長了在企業清算過程中一些清算人的不正之風，而且給企業的出資者、債權人以及股東帶來了嚴重的利益損害。

5.公司清算成本高

公司清算費用的支出主要包括進行清算人員的工資報酬以及在此過程中發生的辦公費用等。由于這些費用是從企業清算的資產中直接支付，而目前沒有相應的法律規定費用開支的限額等內容，發生清算費用時也沒有監督和審查，因此企業清算機構在實施清算時往往費用支出頻繁且支出的記錄賬實不符，導致企業清算時產生較高的成本。

三、實現民營上市公司有效清算的路徑

（一）完善債權人的監督機制

部分的民營上市公司在清算時，沒有相應的監督機制，尤其是債權人缺乏對于清算主體的監督。如果能夠完善債權人的監督制度，一方面會加強對于企業清算程序的透明度，防止在企業進行清算的過程中對債權人的利益產生不利影響;另一方面讓債權人參與到企業清算的過程中，有助于保證企業的整個清算過程公平有序。

（二）建立和完善強制清算制度

建立和完善強制清算制度，有利于解決一部分企業清算欲望比較低的情況。這里的強制清算并不意味著以國家強制力保證實施，而是當被撤銷企業沒有按照規定時間進行企業清算時，相關的政府主管部門可以指派清算主體去完成清算。由此來看，建立強制清算制度更有利于防止消極懈怠的事件發生，利于整個清算過程的流暢。

（三）加強清算程序的可操作性

我國立法存在兩點不足之處，一是我國的立法相對于法制健全的發達國家來說覆蓋面不廣、立法不夠完善;二是我國的法律過于抽象，須要大量的注釋才能保障法律的實施。對于民營上市公司清算程序，在以后的立法中需向通俗易懂方向發展，完善法律的覆蓋面，擴大受法律保障的范圍。通過不斷加強清算程序的可操作性，讓企業的清算程序系統化、規范化，推動企業清算的合法化。

（四）明確清算主體的賠償責任

清算時，總會出現清算義務人由于諸多原因拒絕法律或者法院賦予的義務，或是沒有按照規定的時間進行清償，或是清算時嚴重失職甚至出現出具虛假清算證明的行為，使得利益相關者受到財產損失。如果企業相關利益涉及者有權要求清算者用自己的資產做抵押，則可以促使清算義務人在清算時公平公正且專心認真。因此說明，只有明確清算主體的賠償責任，才能夠讓清算者在清算時既注重效率又注重公平。

（五）強化對企業清算成本的控制

在公司進行清算時，首先要嚴格按照相關規定控制清算費用的支出，要對每筆資金的支出進行詳細的記賬，避免出現空賬、壞賬;其次要將清算費用視為己出，防止我不是公司受益者，就可以不節約后續支出費用現象的出現，并加強監管，有效減少不必要的支出[3]。清算工作結束后，相關工作人員務必將清算資料交審計部門進行審核，以實現清算費用取之有度、用之有節。

參考文獻：

[1]? 鐘磊.中小民營企業清算注銷過程中的財務問題研究——以中小民營 A 化工有限公司為例[J].商務必讀，2018，（21）：145.

[2]? 陳俊.企業破產清算中國家稅收債權的實證研究[J].財稅審計，2019，（25）：135.

[3]? 劉珍瓊.企業清算中的財務問題及解決策略[J].財會學習，2018，（25）：63.

收稿日期：2020-04-22

基金項目：沈陽市政府研究室課題“促進民營經濟加快發展的有關問題研究”（210032018000902）;民建省委——民建研究院項目“東北振興戰略背景下遼寧民營經濟發展問題及對策研究”（LMLY-2019-005）

作者簡介：王怡（1981-），女，山東榮成人，中級職稱，從事民營經濟研究;倪筱楠（1967-），女，遼寧沈陽人，教授，博士研究生，碩導，從事民營經濟、債務治理研究。