民營中小型企業財務風險控制問題研究

蒙明芳

隨著我國改革開放的不斷深化，市場經濟體制的不斷完善，促使民營中小型企業得到了極大的發展，并成為我國社會經濟體系中最重要、最活躍的組成部分。但是在當前新形勢下，民營中小型企業在財務風險方面的突出問題日益顯現，對其健康經營和持續進步產生了較大的阻礙。因此本文通過闡述民營中小型企業面臨的財務風險，并從外部和內部因素分析其財務控制問題，提出相關的控制建議，旨在為民營中小型企業防范財務風險提供有效的借鑒和參考。

我國民營中小型企業的快速發展，在很大程度上提高了社會經濟的整體發展水平，并在近年來成為我國實現持續發展、維系社會穩定的關鍵組成部分。但是在民營中小型企業經營創新過程中，其在日益復雜的經濟環境下，也面臨著諸多財務風險，亟需有效的防范措施和控制方法，保障民營中小型企業有序、穩定經營發展。

一、民營中小型企業存在的財務風險

財務風險實際上是指民營中小型企業在開展相應的經濟業務過程中，因為外部因素和內部因素等而導致財務系統的運行與理想目標發生偏離，并造成經濟損失的可能。由于現階段市場經濟環境的復雜化，民營中小型企業的財務風險也客觀存在與其財務管理工作的各個階段和環節中，對企業的經營運作會產生較大的影響。綜合民營中小型企業的發展環境來說，其在相關財務活動中，比較常見的財務風險包括投融資風險、資金回收風險、收益分配風險等，大多出現風險的原因即是因企業經營決策失誤得人導致負債經營，債務到期時企業無法提供資金用于償還本金和利息，就會出現資不抵債的破產風險。其具體的財務風險表現特點有以下幾個方面：

（一）民營中小型企業在財務杠桿的作用下，償還債務時能力不足，陷入財務資金危機，可能會出現破產等情況。這一狀況的明顯表現是在特定時期，企業財務資金的流出量遠超過收入等流入量，此時就會出現償債能力不足的資金性財務風險。

（二）民營中小型企業大量融資借款，促使收益具有較大的波動性。這種狀況的表現形式一般是企業在息稅之前，其資金利潤率有大幅下降，或者也可能出現借款利率偏高，超過息稅之前的利潤率。在企業負債的形勢下就會導致負債率升高，企業的自有資金和流動資金減少，引起企業經營虧損。

二、民營中小型企業財務風險控制問題

民營中小型企業的財務風險控制問題主要表現在外部因素和內部因素兩個方面，其中包括我國市場經濟大環境以及企業的內部控制等。

（一）外部因素

首先，我國當前比較缺乏專門的中小型企業金融市場體系，給其融資渠道和程度帶來了較大的問題。這是由于我國的資本市場發展起步相對較晚，市場體系在不斷的完善過程中，對民營中小型企業的獨立金融市場尚未完全形成。致使民營中小型企業絕大多數都比較依賴于銀行等金融機構的貸款、借款融資，對其他融資渠道相對比較狹窄。并且在商業銀行出于行業壟斷的環境下，民營中小型企業的金融支持很難得到有效的保障，導致大多數企業的貸款需求得不到滿足，會出現嚴重的財務風險。

其次，現階段我國的企業信用等級評級機制尚處于完善階段，民營中小型企業的信用擔保體系不健全。即便是很多省市已經組建了相應的民營中小型企業信用擔保機構和發展基金，不過實際上，相關擔保機構的信用擔保能力與企業的現實資金需求之間仍存在較大的差距。同時我國現行的信用等級評價標準與民營中小型企業的適應性還存在較大的問題，比如企業的財務透明度不夠、償債能力受限等，在商業銀行以贏利和安全為主的業務觀念下，民營中小型企業的資金需求和銀行的商業需求不相匹配，所以商業銀行將不能夠對民營中小型企業起到全面的支持作用。在一定程度上就會造成民營中小型企業的財務風險加劇。

再次，由于財務信息的不對稱也會導致民營中小型企業的財務風險控制問題。即是企業缺乏對銀行金融融資所需的相關財務信息和信用評級標準等，并且民營中小型企業在發展過程中，由于規模相對較小、部分財產呈現私人占有的特點，所以企業的經營發展不會受到社會公共以及地方政府或金融機構的關注，而企業擁有者則因為各種因素而對自身的經營活動進行保密，對其進行信用評價則缺乏有力的依據和支撐，所以在信息不對稱的環境下，民營中小型企業與商業銀行之間的信息流動存在不暢通的情況，無法有效的為企業提供財務金融服務。

最后，民營中小型企業的外部宏觀環境受市場經濟的影響而呈現出復雜多變的特點，相比于大型企業，其很難與外部經濟環境形成適應性。比如產業政策以及銀行利率的調整、資本市場的發展、通貨膨脹等都會對民營中小型企業的經營狀況造成較大的影響，尤其是對于一些突發性事件或者自然災害等，民營中小型企業的生存能力明顯下降，財務風險將會大幅升級。

（二）內部問題

民營中小型企業財務風險控制的內部問題相對比較顯著，從企業的內部控制中則可以發現諸多缺陷和不足。其具體如下：

1.企業財務資產結構不合理。我國民營中小型企業當前在資產結構中，比較顯著的特征即是資產負債的比例過高、資金周轉速度緩慢。部分中小企業的資產負債率甚至可以高達70%以上，其財務負擔相對沉重。同時企業的存貨占總流動資產比重較大，就很容易出現存貨積壓的風險，影響資金的流動性和周轉率。

2.防范財務風險意識薄弱。雖然民營中小型企業的發展速度較快，但其在管理模式和觀念上，不可否認的存在滯后性，很多的中小企業仍采用傳統的家族式經營，將所有權和經營權進行統一，領導決策存在“一人獨大”的情況，在很大程度上就會導致權責不清、管理制度失效等問題，對財務信息的準確性和真實性會產生巨大影響，與現代化發展不適應。

3.企業決策缺乏科學性和前瞻性。民營中小型企業的經營優勢則在于直接面向市場，在實際的發展過程中，企業擁有者和管理者往往就會忽視對各項活動以及項目實施的可行性研究，在生產和投資時帶有很強的盲目性和趨利性，給企業的財務管理帶來了極大的風險隱患。

4.企業自身資信程度較低。在目前階段我國民營中小型企業在財務風險控制中，出現的主要問題即是信用觀念不足、經常出現欠息、逃債、賴賬等行為，從而就導致了民營中小型企業整體信用程度不高。商業銀行為保障資金安全和贏利目的的實現，往往不會向資信程度低的民營中小型企業進行投融資業務，進而造成企業的財務風險控制出現巨大不足。

5.民營中小型企業抗風險能力較差。由于中小企業的經營規模都相對較小，實力較弱，對財務風險的抵抗能力和防范能力有所不足。同時我國大多數的民營中小型企業為勞動密集型產業，在激烈的市場競爭中，很難取得較大的經營優勢。在市場出現波動時，會導致經營變化較大，可能會引發資本投資風險。

三、民營中小型企業財務風險控制建議

（一）應對外部因素

根據民營中小型企業在財務風險控制中面臨的外部問題，則需要進一步完善我國的金融市場體系，保障其具有多層次和全方位的特點。而且要積極改善現有商業銀行機構以及信用社的體制，建立民營中小型企業金融融資服務業務窗口，更有效的便于企業融資，規避財務風險;其次是要大力發展資本市場，通過創業板市場的完善，促進民營中小型企業的股份制改革優化，充分發揮股份制的融資優勢。同時各地方政府部門也要適當的放寬對民營中小型企業的審評額度，促使優秀民營中小型企業借助債券發行來規避財務風險;最后一方面則是要建立健全民營中小型企業的信用擔保體系，進一步規劃民間金融資本市場，完善民間信用擔保制度。比如成立私營的信用擔保機構，重點解決民營中小型企業的融資問題，實現資金的合理配置，充分解決信息不對稱等財務風險因素。

（二）應對內部因素

1.增強風險意識

民營中小型企業為應對財務風險，必須要增強風險意識，強化風險控制觀念。所以企業財務管理人要充分樹立正確的風險控制思想，有效把握環境變化因素，針對實際情況采取有效的風險防范措施，盡可能的將風險降至最低。具體解決對策即是建立科學的資金管理機制，落實管理責任制，確保民營中小型企業的資金結構趨向合理，適度負債，避免盲目舉債，以此規避財務風險。另外還要完善財務風險預警機制，積極調研市場信息，基于自身經營現狀，采取有效的風險預防措施，及時回收賬款、降低資產負債率等，確保企業的財務風險發生幾率降至最低。

2.完善相關制度

民營中小型企業在控制財務風險的過程中完善相關管理制度，改善傳統的家族式經營管理模式，實施現代化的兩權分離體制，進一步健全財務管理體系。還要建立具有一定獨立性的財務管理分支機構，統一負責企業各項經濟活動和資金業務，并通過規范化的制度措施保障各項管理活動和行為的合理性，確保財務處理流程的科學性。同時也要完善企業的內部控制制度，形成完整的、系統化的企業財務內部審計制度，提高財務風險防范能力和水平。

3.強化風險控制

民營中小型企業要通過強化風險控制來提升風險抵御能力，即是要在籌資管理中建立財務杠桿的約束機制，有效調節資金結構。其次是要合理安排企業的籌資期限以及融資組合形式，科學規劃長期和短期負債的償還計劃，避免出現借款規模過大。另外在投資管理方面，企業應當根據實際的經營發展需求，優化資金配置，分散財務風險。最后則是要在資金回收管理中強化信用管理，做好信用調查和分析工作，可以制定實施信用考核機制，避免款項回收困難，強化風險控制力。

四、結語

綜上所述，民營中小型企業的財務風險會受到來自外部環境和內部控制的影響，因此為了提高企業的經營發展質量，提高規避風險和抵抗風險的能力，則要從外部和內部兩大方面采取有效解決對策，其中針對外部因素則要通過完善我國的金融市場體系、大力發展資本市場、健全信用擔保體系等措施，對內部因素則是要求企業增強風險意識、完善相關制度以及強化風險控制等，推動民營中小型企業的健康、良好發展。

（作者單位：廣西正壇企業管理咨詢有限公司）