民營中小企業現金流管理探析

楊艷

[摘 要]改革開放40多年來，我國民營中小企業發展迅猛，在促進我國經濟發展和社會穩定方面發揮了重要的作用。但是，隨著全球經濟發展速度的放緩，民營中小企業正在遭遇嚴酷的“寒冬”，企業間的市場競爭日趨激烈，如何提高企業的市場競爭力，成為民營中小企業必須面對的問題。現金流管理作為重要的財務管理工具，對企業生存發展至關重要。當前，民營中小企業現金流管理仍然存在很多問題，制約了其功能的充分發揮。文章在分析民營中小企業現金流管理的重要性基礎上，深入探討當前民營中小企業現金流管理存在的問題，并有針對性地提出加強民營企業現金流管理的對策措施。

[關鍵詞]中小企業;民營企業; 現金流管理; 現金流

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.25.104

1 引言

改革開發以來，民營中小企業發展迅猛，數量穩增，在我國企業總數中占有很大的比例，對我國經濟發展和社會穩定有著積極促進作用。但很多民營中小企業在現金的日常經營、投資和籌資活動中缺少對現金收支進行事前預算、事中監督、事后分析等相關現金流管理，導致在企業發展過程中因現金流管理不善中途夭折，民營中小企業想要發展與壯大，有效并全面解決現金流問題迫在眉睫。經營成功的企業，各自都有不同戰略和秘密，但經營失敗的企業卻有共同的問題和征兆，那就是現金鏈條的斷裂，企業因過度舉債，經營不善，導致不能償還到期債務、不能支付企業正常營運資金，最終導致企業破產。發達國家的統計數據顯示，每五家破產倒閉的企業中，有四家是盈利的，一家是虧損的。由此可見，企業的倒閉主要原因是沒有保持良好而又充足的現金流，而并不是盈利不足。企業的目標是利潤最大化，但盈利的前提是生存，收不抵支，資不抵債，企業缺少現金流，將直接威脅企業的生存，更別談什么發展。因此對于資金鏈比較脆弱的民營中小企業來說加強現金流量管理具有重要的現實意義。

2 當前民營中小企業現金流管理存在的問題

2.1 日常經營活動中對現金流管理重視不足

很多管理者不重視現金流管理，認為現金流管理只是簡單的做好資金流水賬，資金不能少收，不能多付，企業的錢沒丟就行了。為了給企業節約成本，民營中小企業管理者往往不會聘請高級的財務人員，甚至會聘用兼職的財務人員，財務人員的素質不高，就算是編制現金流量表也只是運用傳統的簡單的方法，不會考慮數據的準確性，報表只是流于形式，用以應付稅務局報表申報工作，并沒有真正考慮過現金流量表對于一個企業的重要性;民營中小企業供、產、銷部門則認為現金流量管理是企業財務人員的事情，是老板的事，與自己關系不大，殊不知，企業在采購、生產過程中諸多因素：例如因采購部無采購計劃或為享受折扣大批量采購，生產環節管理者無責任心，工人技術水平低、產品大量殘次等原因形成存貨的短缺與積壓，銷售過程產生長期未收回的應收賬款，會占用企業大量流動資金，降低現金流、應收賬款及存貨的周轉速度，最終危機到企業銷售額和利潤額。在現金流程方面，民營中小企業的現金流內控制度并不完善，企業很少對日常的采購付款、銷售收款、費用支出等資金的安排程序進行系統的規劃預算。且不重視現金流量的分析，缺乏對風險預警的構建，沒有合理的信息反饋機制，不能為企業管理者提供決策依據。

2.2 投資活動中盲目投資擴張，投機心理嚴重

目前，許多民營中小企業的管理仍然停留在車間式管理水平上，對投資決策管理重視不夠，企業往往都是領導人一人說了算，獨斷專行，管理者缺乏現代市場經濟管理的理論知識和實戰經驗，缺乏必要的投資決策分析和風險成本意識，投機心理嚴重，容易出現盲目投資的現象。有些管理者看到別的行業有人賺了大錢，自己也眼紅，認為自己也有能力分得“一杯羹”，盲目跟風，在沒有進行深入的市場調研情況下，投資自己不熟悉的行業，由于對行業的陌生、管理的欠缺及產業政策的變化多端，造成企業流動資金需求量急劇上升，當投資達不到預期盈利效果，原企業也會因資金短缺而失去企業創新改造能力，嚴重時可能會因資金鏈斷裂，最終導致企業面臨倒閉危機。也有些管理者，為了追求更大的利潤，把經營收益全部投入到再生產中，不斷擴張，建廠房，購設備，向銀行籌借大量資金，但對項目的投資規模、資金結構、建設周期及資金來源等又缺乏科學的籌劃，因此造成大量未完工程和投產后因無流動資金而停產的項目。由于過多資金積壓在長期項目上，流動資金嚴重不足，加劇了企業財務風險。

2.3 籌資活動中融資問題及財務風險

資金對于每個發展中的民營中小企業都是稀缺資源，企業的生產經營以及投資擴大都離不開資金。多數民營中小企業都知道利用財務杠桿擴大生產經營規模，甚至還有一些民營企業的管理者認為融到的資金越多越好，在籌資中沒有保持適合企業的資本負債結構，使企業資產負債率加大，資本結構失衡。如果企業經營和盈利狀況良好，企業投資收益率大于負債利息率，企業會因利用財務杠桿增加企業收益，但是，如果企業經營和盈利狀況惡化，當企業投資收益率小于負債利息率時，企業會因過度舉債沒有足夠資金償還本金及利息，使企業陷入困境，甚至會將企業推到破產的境地。

3 加強民營企業現金流管理的對策措施

3.1 加強企業管理人員現金流管理意識

民營中小企業要從上至下在觀念上對現金流管理真正重視。現金流量管理意識的強化，財務及其他管理人員素質的提高必須體現在行動上。民營中小企業要對企業管理人員進行財務管理知識的培訓，注重提高專業技術人員的職業技能，從而使企業的現金流量管理水平不斷提升。企業可以通過提高工作待遇招聘實戰經驗豐富，分析和應變能力強的高素質、高水平的專業財務人員。對于現金流量表的編制不能只流于形式，應付了事，對于企業的現金流收支要編制出一份清晰明了、語言通順且適合本企業用的現金流量報告，有利于企業管理者利用報表數據決策分析，從而保證財務管理工作順利進行，不會導致企業發展方向錯誤，并在遠期為企業發展戰略的實施提供決策依據。

3.2 規范和完善現金流管理流程

3.2.1 建立資金預算、預警、分析、反饋機制

民營中小企業應對企業的不同發展階段做以規劃，確定短期和長期的戰略目標，企業應根據銷售生產經營情況編制現金預算，這樣能夠提前掌握企業的收支情況，及時準確知曉現金的短缺和盈余，并根據現金余缺做好籌資、經營、投資計劃。為避免現金流風險影響企業正常生產經營，民營中小企業應當設置現金流風險預警體系，企業應當預計出合理的日常現金持有量，并保持不同時點的凈現金流入量在現金持有量限額內。民營中小企業應對預算執行和企業的實際執行情況做對比分析，并把分析中發現的與資金有關的問題反饋給管理層，為管理層決策提供參考依據。

3.2.2 完善企業現金內控制度

規范的現金內控制度才能保證現金流的正常流動。企業在開展現金流量管理時，必須制定有效完善的財務管理制度和會計制度，并在工作中堅決貫徹執行。企業要對不相融崗位進行分離，出納員與會計檔案保管員不能為同一個人，出納員與記賬員不能為同一個人，明確崗位權責，促進崗位人員之間監督制約機制，防止財會人員舞弊行為的發生。出納員應做到日清月結，盤點要及時準確，公司各個部門人員都不得現金坐支，白條抵庫。建立授權審批制度，杜絕管理者濫用職權，越權審批現象的發生。

3.2.3 加強企業存貨管理，減少資金占用

民營中小企業應制定存貨采購、存儲、發放流程及相關內控制度。企業要加強采購控制，編制并執行采購計劃，保持最佳存貨儲備量。要加速應收賬款的結算，落實應收賬款責任制，強化物流向現金流的轉化。對企業物料發放執行定額消耗，減少浪費。對于在采購、生產、銷售過程中形成的存貨積壓查明原因落實責任。對于呆滯和積壓的存貨要采取積極方法處置，如產品改造、產品捆綁銷售、集中處理等，最大限度地壓縮存貨積壓對于資金的占用，提高存貨周轉率，縮短存貨周轉天數，有效地提高企業的資金收益率。

3.3 加強投資方案評價，防范投資風險

民營中小企業由于資金實力不是那么雄厚，抵御風險能力比較弱，企業應將多余的現金流合理投資，盲目投資擴張行為只會分散企業資金，加大企業財務風險，導致企業因資金匱乏而破產倒閉。經營者要時刻保持頭腦清醒，在做外部投資選擇時，除了考慮國家政策、產業政策外，還應加大力度對市場進行調研，了解市場需求及投資項目所處的發展階段以及前景等，并請專業投資機構出具可行性研究報告，多聽取專家的意見，不能盲目跟風投資不善長的領域。企業在做內部投資擴大生產規模時，應考慮加大投產后企業管理能不能跟上，資金能不能跟上，避免出現“小馬拉大車”的行為。

3.4 加強籌資管理，合理利用財務杠桿

民營中小企業應根據企業的戰略規劃和資金預算，做好資金籌集，做好投資和融資的匹配平衡，避免“短資長用”，并根據市場的需求與變化，結合企業實際情況，加大產品研發力度，發展新產品，努力提升產品質量，提升企業核心競爭力，加大產品銷售，增強企業盈利能力，通過自身積累的現金流降低企業的債務水平，保持合理的負債資本結構。

4 結論

綜上所述，在經濟高速發展競爭日益激烈的今天，暴利時代已遠去，市場不再是產品短缺的賣方市場，打鐵還需自身硬，民營中小企業要利用自身優勢，建立健全內部管理制度，內控制度，增強財務信息的質量、可信度、透明度，逐步增強對現金流量的管理，提升企業整體資金的利用效率，加快企業從生產型向經營型、科技型轉變的進程。

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