企業(yè)生命周期各階段集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇

劉庭軍

[摘?要]伴隨國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的不斷增長，市場容量也越來越大，相應(yīng)的競爭也越發(fā)緊張。目前，若想在當(dāng)下的市場競爭中占據(jù)一定的地位，則要認(rèn)清具體的發(fā)展階段，提出能有效促進(jìn)自己健康發(fā)展的科學(xué)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。基于此，文章從生命周期視角，探討了企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)方面的戰(zhàn)略，并基于各階段理論分析研習(xí)，來提出相應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方面的選擇，僅供參考。

[關(guān)鍵詞]企業(yè);生命周期;集團(tuán)財(cái)務(wù);財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.22.074

伴隨國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的不斷增長，各行各業(yè)企業(yè)在有效緩解就業(yè)壓力、擴(kuò)充國家稅收方面做出了十分關(guān)鍵的貢獻(xiàn)。據(jù)資料調(diào)查顯示，高新企業(yè)現(xiàn)已發(fā)展成為開闊海外市場的一支“主力軍”，極大地促進(jìn)了外貿(mào)的快速增長。但企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，也呈現(xiàn)出生命周期特征，所以在相應(yīng)的各階段，需要科學(xué)地選擇財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

1?財(cái)務(wù)戰(zhàn)略概述

作為整個(gè)企業(yè)戰(zhàn)略中的一個(gè)至關(guān)重要的組成部分，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略指的是企業(yè)將來財(cái)務(wù)經(jīng)營方面的整體發(fā)展趨勢、基礎(chǔ)目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)渠道方面的策略。而財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指在企業(yè)整體統(tǒng)籌戰(zhàn)略下，為了達(dá)到企業(yè)盈利的目的，來加快企業(yè)全面、調(diào)整、連續(xù)流動(dòng)資金的速度，以思考、決策企業(yè)的整體資金流動(dòng)及基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)方面的戰(zhàn)略。

2?生命周期基礎(chǔ)理論

2.1?初創(chuàng)期

在這個(gè)時(shí)期相應(yīng)的組織體系并不好，且缺乏完善的管理規(guī)章機(jī)制，相應(yīng)的企業(yè)創(chuàng)辦人也時(shí)常倍感孤立，沒有團(tuán)隊(duì)方面的功效。在很多企業(yè)，總的資本實(shí)力不好，相應(yīng)的員工數(shù)也極少，而缺乏產(chǎn)品品種，無法形成一定規(guī)模的經(jīng)濟(jì)，且盈利水平也不高，很難樹立企業(yè)形象。但企業(yè)整體具備活力，且創(chuàng)業(yè)者團(tuán)結(jié)友愛，極具凝聚力、創(chuàng)造性與不懼風(fēng)險(xiǎn)的精神。

2.2?成長期

歷經(jīng)初創(chuàng)期后，企業(yè)開始逐步擴(kuò)大規(guī)模，相應(yīng)的市場也開始逐漸接受產(chǎn)品，整體實(shí)力也越來越強(qiáng)，內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也令創(chuàng)業(yè)者備受鼓勵(lì)。所以，總的組織活力、凝聚力、創(chuàng)新能力并沒有衰減，相應(yīng)的創(chuàng)業(yè)者也自愿為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展，涉足風(fēng)險(xiǎn)一定的投資。作為企業(yè)也著重發(fā)展很有前途的產(chǎn)品，盡管盈利并不大，但是也能很快增長。而企業(yè)也開始注意自己的形象，創(chuàng)建有關(guān)的規(guī)章制度，來增強(qiáng)控制方面的能力。

2.3?成熟期

在該階段企業(yè)自身發(fā)展得最快，相應(yīng)的專業(yè)技術(shù)水平及設(shè)計(jì)產(chǎn)品方面的能力也越來越高，并且降低了生產(chǎn)成本。在市場主要盛行幾類重點(diǎn)化的產(chǎn)品，以致令贏取優(yōu)勢地位成為企業(yè)發(fā)展成熟的重要標(biāo)志。此時(shí)，企業(yè)需要樹立形象，并且擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，攀升至最高的盈利水平，并放緩增長速度。所以，企業(yè)逐步開始創(chuàng)設(shè)豐富的機(jī)構(gòu)，以大力完善組織體系。但在組織體系下，各種創(chuàng)業(yè)者逐步開始意識(shí)到矛盾問題，并且適當(dāng)削弱了自己的凝聚力，而逐步出現(xiàn)守舊的思想。同時(shí)，還有降低創(chuàng)造力、萌發(fā)業(yè)務(wù)冒險(xiǎn)方面的精神，所以，整個(gè)組織活力并不足夠。但整個(gè)企業(yè)人員有提高素質(zhì)，基本創(chuàng)建企業(yè)隊(duì)伍。

2.4?衰退期

在步入衰退期后，企業(yè)逐步衰老和滅亡，并增強(qiáng)了保護(hù)意識(shí)，且活力不復(fù)存在。企業(yè)人員普遍沿用以前的工作模式，且沒有創(chuàng)新性。整個(gè)企業(yè)盡管資本多，但是卻呈現(xiàn)出較高的整體資本負(fù)債率。其實(shí)盡管現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)大，但是包袱卻也較沉重，所產(chǎn)生的產(chǎn)品品種很多，但是盈利能力也不好，出現(xiàn)了很多規(guī)章制度，但是沖突矛盾卻進(jìn)一步激化。

3?企業(yè)集團(tuán)在各生命周期階段選用的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

3.1?在初創(chuàng)階段的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

①在企業(yè)集團(tuán)初創(chuàng)的階段，籌集資金的問題最為關(guān)鍵，也即在該階段，企業(yè)需要大量籌集資金，并以科學(xué)的籌資途徑來完成。但在這個(gè)階段還沒有經(jīng)營紀(jì)錄，而且相應(yīng)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也很明顯，很難在銀行成功貸款。因此，在這個(gè)階段，企業(yè)需要采用合伙的方式，又或非正式途徑來融資。特別是要綜合考量接受風(fēng)險(xiǎn)方面的投資，以獲取足夠的資金。②企業(yè)應(yīng)控制好投入在固定資產(chǎn)方面的資金，利用變動(dòng)成本、密集型勞力生產(chǎn)、外包生產(chǎn)分別來代替固定成本、密集型資本生產(chǎn)、自產(chǎn)等，以減小極易出現(xiàn)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。③優(yōu)化內(nèi)部控制系統(tǒng)。作為增強(qiáng)綜合競爭力、減少經(jīng)營管理投入、完成戰(zhàn)略目標(biāo)、合理配置資源方面的一種關(guān)鍵性手段，內(nèi)部控制機(jī)制還是當(dāng)下企業(yè)落實(shí)“管理科學(xué)”的主要載體。所以在初創(chuàng)階段，企業(yè)應(yīng)完善內(nèi)部控制機(jī)制，并且緊密關(guān)注自身市場和競爭對手做出的反應(yīng)，以有效整合營銷方法。

3.2?在發(fā)展階段的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

集團(tuán)在發(fā)展階段，鑒于經(jīng)營收入及利潤不斷高漲的情況，故此一般需要實(shí)施擴(kuò)張戰(zhàn)略，并伴隨盈利能力的提升，相應(yīng)的融資能力也在不斷增強(qiáng);快速擴(kuò)張也造成大量現(xiàn)金支出，急劇惡化的市場競爭，常見的價(jià)格戰(zhàn)，需要收巨大的賬款。集團(tuán)財(cái)務(wù)在成長期的一般戰(zhàn)略如下：①優(yōu)化籌資戰(zhàn)略。通過合理化的籌資手段及途經(jīng)，并綜合考量內(nèi)部融資、相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，來形成滿意的資本體系結(jié)構(gòu)。在平時(shí)管理資金中，應(yīng)從企業(yè)整體發(fā)展角度，來落實(shí)適合的信用政策，并且慢慢還款以管理好營運(yùn)資金流。而企業(yè)也要按市場來實(shí)時(shí)整合資本體系，促進(jìn)有限資金的管理效率。②嚴(yán)格

控制分權(quán)。在初創(chuàng)階段，應(yīng)創(chuàng)建集權(quán)控制系統(tǒng)，但發(fā)展到成長階段，經(jīng)營規(guī)模越來越大，相應(yīng)的市場競爭也越發(fā)激烈，導(dǎo)致管理者不能顧及方方面面，所以應(yīng)適當(dāng)分權(quán)，更快地運(yùn)行，并創(chuàng)建權(quán)力責(zé)任、內(nèi)部分權(quán)控制系統(tǒng)。③有效管理人力資源。應(yīng)先創(chuàng)建績效評(píng)價(jià)系統(tǒng)、合理的人力資源制度，以促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)提升決策及運(yùn)營效率。

3.3?在成熟階段的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

步入成熟期后，相應(yīng)的發(fā)展也越來越緩。在這個(gè)階段，市場份額也越發(fā)穩(wěn)定，相應(yīng)的盈利能力也上升到最大，并且擁有穩(wěn)定的獲利水平。在前期業(yè)務(wù)整體利潤緩緩增長，且后期則越發(fā)緩慢并逐步衰減;因?yàn)槠髽I(yè)擁有相當(dāng)有限的擴(kuò)張潛力，能累積多余的資金流量，具體可從以下三方面來實(shí)施戰(zhàn)略：①增大資金使用率。當(dāng)進(jìn)到成熟期后，會(huì)剩下多余的現(xiàn)金，既要加速流轉(zhuǎn)現(xiàn)金，更要調(diào)整好最理想的現(xiàn)金持有量，以促進(jìn)資金利用率的提升。②控制成本、質(zhì)量的戰(zhàn)略。針對經(jīng)營活動(dòng)的整個(gè)過程，來控制好成本和質(zhì)量，以贏得產(chǎn)品質(zhì)量、成本方面的競爭優(yōu)勢，盡可能增大顧客讓渡方面的價(jià)值，來控制好市場份額。③投資經(jīng)營的多元化及專業(yè)化。到成熟階段后，強(qiáng)項(xiàng)已基本穩(wěn)定，相應(yīng)的主業(yè)也擁有極高的市場份額、專業(yè)技術(shù)水平等，且能涉足其他行業(yè)，需要實(shí)施多元化經(jīng)營以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，且應(yīng)妥善處理好在經(jīng)營中具體的專業(yè)與多元的聯(lián)系。

3.4?在衰退階段的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

自衰退期之后，鑒于不合宜的產(chǎn)品，故此導(dǎo)致市場份額變小，銷量快速變小，市場萎縮，調(diào)低價(jià)格，閑置廠房、設(shè)備等現(xiàn)象;內(nèi)部人力成本也越來越高，并且嚴(yán)重減小利潤，逐步惡化財(cái)務(wù)狀況。應(yīng)采取相應(yīng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略：①科學(xué)地蛻變產(chǎn)品。研發(fā)、生產(chǎn)的產(chǎn)品現(xiàn)已不能適應(yīng)全新的市場需要，相應(yīng)的市場也越發(fā)收縮，資金也逐步轉(zhuǎn)移到其他新的市場，以便從很難獲利、愈演愈烈的競爭，又或生產(chǎn)產(chǎn)品中逐步退出，來努力找到全新的打破點(diǎn)，又或轉(zhuǎn)向投資其他產(chǎn)品，來減小經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。②企業(yè)變革財(cái)務(wù)。在衰退階段，往往會(huì)出現(xiàn)很多缺點(diǎn)，需要企業(yè)適當(dāng)調(diào)整發(fā)展、管理方面的策略。

4?結(jié)語

總之，企業(yè)針對各生命周期下的不同階段，認(rèn)真挑選、落實(shí)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，除了關(guān)系集團(tuán)的整體資金狀況外，更加關(guān)系生存及發(fā)展方面。所以，企業(yè)需要立足可持續(xù)發(fā)展，認(rèn)清自身的宏、微觀方面的環(huán)境，并根據(jù)不同周期所體現(xiàn)的基本風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)特征，來科學(xué)地整合財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，促進(jìn)增強(qiáng)應(yīng)變綜合能力，以創(chuàng)建財(cái)務(wù)預(yù)警體系，提升市場上占據(jù)的地位及份額，以更健康地發(fā)展。

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