新金融工具準(zhǔn)則對(duì)投資類(lèi)公司的影響及對(duì)策研究

李建璽

摘 要：自2018年1月1日起實(shí)施的新金融工具準(zhǔn)則勢(shì)必會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生重要影響。在新的歷史時(shí)期，新金融工具準(zhǔn)則對(duì)投資類(lèi)公司的影響及對(duì)策值得研究，目的是讓投資類(lèi)公司在新常態(tài)的背景下，降低新舊準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換帶來(lái)的影響，提高經(jīng)濟(jì)效益。

關(guān)鍵詞：新金融工具準(zhǔn)則;投資類(lèi)公司;投資策略

2008年金融危機(jī)的爆發(fā)暴露了舊準(zhǔn)則在核算金融資產(chǎn)方面存在的很多缺陷，例如金融工具分類(lèi)的主觀性，資產(chǎn)減值計(jì)提的滯后性等等，使得報(bào)表未能體現(xiàn)出資產(chǎn)真正的價(jià)值，在此背景下我國(guó)修訂發(fā)布了新金融工具準(zhǔn)則，實(shí)施對(duì)投資類(lèi)公司勢(shì)必會(huì)產(chǎn)生影響，投資類(lèi)公司也必須采取對(duì)策來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)濟(jì)效益。

一、新金融工具準(zhǔn)則的背景及變化

面對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化的迅猛發(fā)展和我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，原有的金融工具準(zhǔn)則存在很多缺陷，已經(jīng)不能適應(yīng)我國(guó)金融體系發(fā)展的需要。因此我國(guó)財(cái)政部在2017年3月31日修訂發(fā)布了三項(xiàng)金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，隨后于2017年5月2日，財(cái)政部修訂發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37號(hào)——金融工具列報(bào)》。這思四項(xiàng)準(zhǔn)則統(tǒng)稱“新金融工具準(zhǔn)則”。 新準(zhǔn)則對(duì)于保證資本市場(chǎng)健康發(fā)展，優(yōu)化資源配置，提高金融監(jiān)管效率具有重要意義。新金融準(zhǔn)則是新的時(shí)代的全新嘗試，目的在于符合時(shí)代發(fā)展要求的全新經(jīng)濟(jì)體系，促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

新的金融工具準(zhǔn)則在新時(shí)代背景下可以使企業(yè)有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，幫助企業(yè)有效地防范和應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)。首先，減新的金融工具準(zhǔn)則有利于幫助企業(yè)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)督機(jī)制，提高企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理金融資產(chǎn)減值等信用風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)，合格的金融資產(chǎn)必須以公允價(jià)值模型進(jìn)行計(jì)量，使企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有更清晰的認(rèn)識(shí)，形成堅(jiān)定的防范意識(shí)。更重要的是，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)也可以得到改善。也能夠向投資者傳遞更加準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息。

第二個(gè)變化是新準(zhǔn)則提供了分類(lèi)框架。金融資產(chǎn)分類(lèi)具有較強(qiáng)的剛性標(biāo)準(zhǔn)，不同企業(yè)間財(cái)務(wù)信息具有較強(qiáng)的可比性。舊標(biāo)準(zhǔn)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)沒(méi)有內(nèi)部統(tǒng)一的邏輯線，應(yīng)由管理層和審計(jì)師根據(jù)具體情況進(jìn)行解釋，逐項(xiàng)判斷，增加了分類(lèi)的隨機(jī)性，但是對(duì)可供出售的金融資產(chǎn)進(jìn)行雜項(xiàng)分類(lèi)不明確。在新的標(biāo)準(zhǔn)下，根據(jù)金融資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)模式和現(xiàn)金流量的特點(diǎn)變成進(jìn)行“是”或“否”的邏輯選擇，讓金融資產(chǎn)的選擇更加清晰和嚴(yán)格。理論上，可以限制管理層自由選擇金融資產(chǎn)的計(jì)量模型和主觀地決定財(cái)務(wù)報(bào)表中金融資產(chǎn)的列報(bào)方式的行為。

二、新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施的影響

（一）利潤(rùn)確認(rèn)時(shí)間提前，利潤(rùn)表波動(dòng)增加

新準(zhǔn)則改變了舊準(zhǔn)則中非交易性股權(quán)投資計(jì)入可供出售金融資產(chǎn)核算的方式，讓利潤(rùn)確認(rèn)時(shí)間比較靠后。這類(lèi)業(yè)務(wù)的浮動(dòng)盈虧不計(jì)入當(dāng)期損益，只有當(dāng)企業(yè)出售時(shí)才能體現(xiàn)在損益表中，確認(rèn)收益或損失，一般確認(rèn)利潤(rùn)的時(shí)間較長(zhǎng)。在新準(zhǔn)則下，有一個(gè)顯著變化就是變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益或其他綜合收益，改變利潤(rùn)確立時(shí)間，提高利潤(rùn)確認(rèn)效率。收益的確認(rèn)時(shí)間顯著提前，收益表的波動(dòng)也隨之增大。

（二）減值金額計(jì)提增加

在舊標(biāo)準(zhǔn)下企業(yè)存在減值跡象，進(jìn)行減值測(cè)試和虧損。新的金融工具標(biāo)準(zhǔn)引入了預(yù)期信用損失模型。目的是讓企業(yè)可以合理的考慮得失，讓企業(yè)在新的時(shí)代具有變通能力，提高企業(yè)管理水平，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。合理的和基于證據(jù)的信息反映信用損失發(fā)生的各種可能性。在使用新準(zhǔn)則的第一年企業(yè)計(jì)提的減值損失可能會(huì)較以往年度增加。同時(shí)舊準(zhǔn)則下發(fā)生的減值損失一次性計(jì)入利潤(rùn)表中。新準(zhǔn)則已經(jīng)考慮到日后信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性，避免日后由于信譽(yù)影響到公司的運(yùn)營(yíng)情況，造成公司止步不前，導(dǎo)致以后年度減值計(jì)提更加平緩。

三、新金融工具準(zhǔn)則投資公司的策略

（一）加強(qiáng)股權(quán)投資及管理

根據(jù)新的金融工具準(zhǔn)則，投資公司可供出售的資產(chǎn)需要按公允價(jià)值計(jì)量，計(jì)入當(dāng)期損益，公允價(jià)值波動(dòng)將直接影響公司當(dāng)期利潤(rùn)。目前，投資性公司應(yīng)控制可供出售的股權(quán)資產(chǎn)規(guī)模，提高投資和交易水平，提高此類(lèi)資產(chǎn)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)度。應(yīng)加強(qiáng)和完善股票投資和管理，而不是迅速擴(kuò)大此類(lèi)資產(chǎn)的規(guī)模。在一定的投資規(guī)模條件下，可以提高股權(quán)資產(chǎn)的收益率。為了避免這類(lèi)資產(chǎn)公允價(jià)值的大幅變動(dòng)給損益表造成不利影響。

（二）提升企業(yè)自身的價(jià)值評(píng)估能力

在新的金融工具準(zhǔn)則下，公允價(jià)值的科學(xué)、準(zhǔn)確評(píng)估直接關(guān)系到金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)的精確程度。因此，公司應(yīng)不斷提高自身的價(jià)值評(píng)估能力，這就要求企業(yè)高度重視內(nèi)部財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)發(fā)展，招聘一批高素質(zhì)高水平的人才，打造一支專業(yè)素質(zhì)較高的公允價(jià)值評(píng)估隊(duì)伍，提高企業(yè)的價(jià)值評(píng)估能力，更好地提高會(huì)計(jì)核算的準(zhǔn)確性。

為了更好地評(píng)估和確認(rèn)金融資產(chǎn)的價(jià)值，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)信息技術(shù)的應(yīng)用，將大數(shù)據(jù)技術(shù)應(yīng)用于金融資產(chǎn)價(jià)值的科學(xué)核算，讓評(píng)估科學(xué)化，合理化。為了提高預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，企業(yè)應(yīng)重視數(shù)據(jù)分析，運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)對(duì)企業(yè)獲取的市場(chǎng)數(shù)據(jù)和企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，從而找出規(guī)律，提高未來(lái)價(jià)值估算的準(zhǔn)確性。

四、總結(jié)

新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施有助于穩(wěn)定我國(guó)金融體系和資本市場(chǎng)，對(duì)新金融工具準(zhǔn)則開(kāi)展相關(guān)的探究工作，有助于降低新舊準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換對(duì)企業(yè)的不利影響，提高企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力和經(jīng)濟(jì)效益水平。

參考文獻(xiàn)：

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