淺析商業匯票在M藥業公司的應用

童明

摘 要：隨著M藥業公司近年來業務持續增長，客戶付款方式日益多樣化，商業票據在銷售回款中的占比不斷上升、現金（電匯）回款占比日益下降，這不僅影響了公司資金正常周轉、降低再投資機會減少潛在收益，而且票據本身會存在偽造、丟失、到期無法正常兌付的風險。因此，日益增加的商業匯票回款應引起管理層的關注，分析其形成原因和提出相應防范措施，降低商業匯票所帶來的風險。

關鍵詞：商業匯票? 銷售回款? 資金周轉

一、商業匯票簡介

（一）定義

商業匯票是指出票人簽發，委托付款人在約定日期無條件支付確定的金額給持票人或收款人的一種票據。根據付款人的不同可以將商業匯票分為商業承兌匯票和銀行承兌匯票。由于商業匯票兼具支付和融資功能，近年來在生產、批發和大宗銷售等領域商業匯票支付方式受到人們青睞，它在促進不同企業間貿易的達成和推動社會貿易擴大、經濟發展中發揮了重要作用。

（二）特點

1、充當支付手段促成交易順利實現

商業匯票是一種支付結算工具，特別是銀行信用的介入，讓匯票具有貨幣的支付結算功能。在經營活動中，只要銷售方和購買方同意以商業匯票結算，銷售方在完成貨物交付或購買方票據出具等合同約定條款后，交易即完成，改變了前期必須以電匯、現金等結算方式，緩解了企業資金緊張局面，有利于擴大生產規模和貿易規模，最終實現了買賣方雙贏。

2、充當融資工具降低債務人融資成本

對商業匯票出票申請人（也就是債務人）來說，一般只需要有真實的貿易往來和最低保證金就可以申請辦理商業匯票，一旦獲批就相當于獲得一筆利率較低的短期借款，極大降低了企業融資成本緩解了營運資本不足的困境。但是，對收取商業匯票的債權人來講，匯票的收取會影響本企業的資金流動性，增加匯票持有成本降低資金收益，而且會發生票據丟失、被盜、毀損等意外，給債權人帶來損失。

3、降低債權人壞賬風險

一般而言，紙質商業匯票最長付款期不超過6個月，電子商業匯票最長付款期不超過1年，在票據到期前持票人可以進行背書轉讓。因此對于收到承兌匯票的債權人來講，可以將不定期的應收賬款轉化為即期的賬款，能在一定程度上降低應收賬款發生壞賬所帶來的損失。

二、M藥業公司回款方式現狀

從最近三年M藥業公司銷售回款情況來看，承兌匯票回款占比波動上升，電匯回款比例在波動下降。

注：以上數據來源于企業年報等公開資料收集整理

從上表可以看出，隨著M藥業公司銷售規模的擴大，商業匯票回款金額也不斷增加，其中6個月銀行承兌匯票占比遠高于3個月銀行承兌匯票和商業承兌匯票。

三、M藥業公司商業匯票回款比重不斷攀升的原因

銀行票據回款比重的逐年加大并不能簡單認為是偶然事件，應該結合業務模式進行深入分析，提前發現潛在風險避免發生損失。

（一）信用政策條件

應收票據的發生是企業采取信用銷售方式的必然結果。如果公司執行較為嚴格的信用標準，大量客戶將會流失從而影響公司整體銷售水平;如果公司執行較為寬松的信用政策，會增加銷售收入，但是應收票據和壞賬損失也必然會大幅增加。

（二）客戶信用狀況

客戶資源是企業的重要財產，但往往也是主要的風險來源，因為客戶的資信狀況直接決定企業應收狀況風險程度，因此企業要建立完善的客戶評級體系，提前終止信用狀況差的客戶合作關系，確保公司利益不受損害。

（三）結算方式的選擇

公司銷售人員往往對結算方式沒有深入了解，為了完成銷售業績，通常會向客戶妥協，完全按照客戶的要求進行結算，忽視了不同結算方式對公司利益的影響。

（四）公司領導的抉擇

以收入為導向的企業經營理念下，公司營銷策略側重于盡可能多的占領市場份額實現收入規模的擴大，對貨款回收方式考慮較少，也導致應收票據不斷增加。

（五）國家政策和行業發展趨勢

最近幾年我國連續實施的穩健性貨幣政策，企業流動性相對緊張，“錢不夠花，錢收不回來”現象會有所增加，M藥業公司電匯回款占比下降印證了穩健貨幣政策的影響;國家醫藥行業發展規劃明確提出了醫藥工業是未來重點發展領域，新版GMP的實施，迫使企業淘汰落后產能和更新改造舊設備，加之通貨膨脹、人工、材料成本的不斷上升，企業普遍資金壓力較大。

四、如何防范化解商業匯票回款比重過高

如果票據都是銀行作為承兌人，違約風險相對較低，對公司的長遠發展還不會帶來致命的傷害，但是“貨幣具有時間價值、時間就是金錢”而且“銀行假承兌”屢見報端，公司應該審慎收取銀行承兌匯票嚴控商業承兌匯票。

（一）微觀入手

制訂合理的信用政策，保證銷售收入和回款方式保持合理比重，公司領導尤其是主管領導應重視銷售賬款的收回并承擔信用風險管理責任，公司多年來對電匯和3個月銀行承兌回款進行獎勵，卻放松了實際回籠中商業承兌占比不斷加大問題的關注。因此建議公司領導轉變思路，加強對銷售回款方式的考核，授權財務部門根據公司資金狀況和國家財經政策制訂合適的銷售回款管理辦法，并要求業務部門無條件執行。

對客戶信用狀況進行動態跟蹤監控;首先對現有客戶和潛在客戶的資信、背景進行調查核實并劃分為不同的信用等級，如對信用狀況較差的客戶，寧可在價格上進行折讓而不在付款方式上讓步，應強調以現款支付為主輔之少量承兌匯票;對經營狀況和財務狀況不甚理想的企業應盡量要求預付賬款;對經營狀況和財務狀況良好的客戶，信用政策可適當放寬。

建立業務員銷售承包責任制度，并在績效考核中加大回款時間和方式的考核權重。缺乏考核制度的約束，公司業務人員對回款方式不甚關注，客觀上導致承兌比重連年上升、現金回款比重逐年下降。

（二）宏觀著眼

把握宏觀經濟政策，在國家上調存款準備金率收緊銀根時，企業資金緊張為了支付貨款往往采取向銀行貸款方式融資，銀行承兌匯票屬于商業銀行的表外業務，正好能夠滿足企業支付貨款的需求，這種背景下公司回款可能更多是以承兌匯票為主。公司應該根據承兌企業和銀行的規模與信用以及往來過程中的經驗，確定承兌匯票的收取范圍，同時盡量少接收多次背書的票據以保證公司資金的安全性。

順應行業發展趨勢，國家醫藥發展規劃中明確提出醫藥行業深度改革實行“優勝劣汰”，實現基本藥物生產的規模化和集約化，鼓勵研發和生產、原料藥和制劑、中藥材和中成藥企業之間的上下游整合，完善產業鏈提高資源配置效率，這無疑會刺激各大藥企展開激烈角逐，大量投資會制約企業資金的周轉，能拖則拖、能用票據就不付現金，所以也導致了公司匯票收款比重上升現款比重下降。在此背景下公司也應該積極順應行業發展趨勢，在加大投資、支付材料采購款或者其他款項時可以對前期收到的匯票進行背書轉讓，這既能保證公司經營活動的開展又能降低匯票持有過高的風險。

歸納來講，針對M藥業公司票據使用情況筆者認為可以從以下幾個方面進行改進：一是對票據使用單位進行評估，判斷前期資信狀況和當前業務規模，進行分級管理;二是加大票據收取環節的驗偽，目前公司是通過各辦事處收取匯票后郵寄至總部財務室，這種方式不能對票據的真偽進行及時辨別，因此建議收到票據的原件收后由商務經理簽收并到銀行驗票，確認無誤后再回寄集團總部財務部進賬核銷;三是加大回款方式考核力度，如何讓公司商務人員按照財務要求選擇最優回款方式，這就需要在績效考核中增加這一考核項目。

參考文獻

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