實現科技與金融共生共榮

喻桂華

黨的十九大報告提出“著力加快建設實體經濟、科技創新、現代金融、人力資源協同發展的產業體系”。科技金融作為促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的綜合安排，融合了科技創新與現代金融兩大要素，推動著現代產業體系建設。

第一次產業革命以來，科技和金融如影隨形。英國經濟學家、諾貝爾獎得主希克斯詳細考察了金融對工業革命的刺激作用后指出：工業革命不是技術創新的結果，或至少不是其直接作用的結果，而是金融革命的結果，“工業革命不得不等候金融革命”。美國經濟學家雷蒙德·戈德史密斯考察了第二次產業革命后認為，金融發展的支持作用使德國在很多關鍵產業如化學工業、電力技術等方面的應用超過了英國。當今，思科、蘋果、微軟等科技巨子，都是現代金融與科技創新的結晶。

江蘇科技金融扎實起步

2011年被列為首批國家促進科技和金融結合試點省份以來，江蘇科技與金融結合明顯加快。省政府出臺了促進科技與金融結合的試點方案、加快推進產業科技創新中心和創新型省份建設若干政策措施等。圍繞蘇南自主創新示范區建設，支持蘇南五市以體制機制創新為突破口先行先試，積極探索科技創新與金融創新良性互動、科技資源與金融資源有效對接的體制機制。在省級以上創新型城市和高新區擇優部署建設了26家省級科技金融合作創新示范區，引導和推動銀行、證券、保險、擔保、再擔保、基金等金融資源向示范區集聚。政府綜合信息服務方式不斷創新，搭建省金融綜合服務平臺，接入各類金融機構150多家，上線金融產品700多項，企業注冊用戶近9萬家。科技金融的機構組織體系、產品創新體系日臻完善。目前，全省共有科技支行、科技保險、科技小貸公司以及各類科技金融特色機構300多家。全省登記備案的私募基金中VC和PE占到64%，超過七成省級以上科技企業孵化器設立了天使投資基金。財政資金撬動金融資源能力更加強大，政府性“科技貸款資金池”已發展到60多個，累計發放“蘇科貸”貸款超500億元。積極開展知識產權質押融資，全省知識產權質押融資項目居全國第一。

科技金融的融合創新有力地推動了江蘇經濟的高質量發展。目前，江蘇有國家級高新技術產業開發區18個，全國最多。國家級孵化器數量、面積及在孵企業數全國第一。新三板掛牌企業數超過1000家;科創板上市企業有31家，數量占全國1/5以上。2019年全省全社會研發投入占地區生產總值的比重達2.72%，高新技術產業產值占規模以上工業產值比重超過44%，科技進步貢獻率達64%，區域創新能力繼續位居全國前列。

創新型省份建設呼喚金融不斷創新

科技金融是創新驅動發展的助推器，是大眾創業萬眾創新的有力支撐。當今世界正面臨百年未有之大變局，中美政治經濟科技博弈加劇，發達國家“再工業化”戰略和新興市場經濟國家“快工業化”戰略疊加，我省外向型為主的經濟轉型升級面臨前所未有的挑戰。省委提出，要以信息化為引領改造提升傳統產業，加快培育以智能制造為標志的世界級先進產業集群、與先進制造業深度融合的現代服務業集群，大力發展綠色產業，盡快突破一批“卡脖子”的技術和裝備，構建自主可控、富有競爭力的現代產業體系。

與創新型省份金融需求相比，與時代賦予的“為全國發展探路”要求相比，我省科技金融發展仍有不少的短板弱項。一是種子期、初創期科技創新活動融資渠道少。處在產業生命周期不同階段的企業對金融的需求不同。未來可能收益最豐厚但風險最大的是初創期的企業，由于缺乏有形資產、信息不對稱等問題，傳統的金融模式難以量化評估其價值和風險。在國外，承擔高風險獲得高收益的風險投資VC或者私募股權投資PE可以幫助企業渡過初創階段，但我國的風險投資市場總體不發達，且聚集在北上深杭等城市。二是創新成果孵化的動力循環機制建設尚待提升。作為創新主體的科研院所、大學院校還沒能成為有競爭力的市場主體，科技和金融在一定程度上“兩張皮”的現象依然突出。三是大規模科技開發的資金來源還比較單一。金融資源供給協同性不足，創投、銀行、擔保、保險等機構總體上各自為營，科技企業金融服務的充分性和全面性不足。四是金融支持大眾創業萬眾創新的作用仍需強化。有調查顯示，近九成的創業者認為資金不足是創業最主要的障礙，近八成的農民工認為創業最缺少的是資金，一些中小企業特別是雙創型中小企業資金獲得感還不強。

堅持系統思維推動江蘇科技金融走在前列

針對江蘇以間接融資為主、以產業融資為主的市場結構，發展科技金融的路徑選擇是發揮政策“幾家抬”的戰略，堅持系統思維，重點是研究以銀行為核心的金融體系如何更好對接科技創新，實現科技與金融共生共榮。

建設一批高水平科技金融深化融合區。借鑒上海等地金融改革的成果和經驗，推動南京江北新區科技金融試點、昆山兩岸金融創新合作綜合改革試驗區和宜興綠色金融改革創新試驗區申報工作，爭取國家級和區域性綜合金融改革試點。充分發揮高科技產業園、蘇南國家自主創新示范區創新引領作用，聚焦“又高又新”，大力支持科技孵化器和在孵企業，形成類似美國加州128公路、硅谷和德國魯爾區的科技創新聚集區。搶抓金融科技創新戰略制高點，整合優勢資源建設高水平“金融科技創新園”，加快推動區塊鏈、大數據等金融科技創新沙箱落地試點，為集聚高端金融機構、金融科技企業及金融人才提供物理空間。

加大公共財政支持引領?？萍紕撔掠泻軓姷墓嫘院屯庖缧?，為經濟長期增長提供內生動力，理應是公共財政的天然陣地。發揮財政性資金在減稅讓利、杠桿效應、風險補償等方面的獨特作用，引導企業與社會資本廣泛參與創新系統建設，起到四兩撥千斤的作用。借鑒日本政策性科技金融經驗，設立一些專門服務科技創新企業的政策性金融或擔保機構。加大科技金融公共基礎設施建設，建立大數據分析共享平臺，精準篩選待轉化的科技成果項目，實現對科技企業“精準畫像”，著力消除社會資金對科技創新的知識恐慌和認識模糊。優化公共財政績效考評，堅持公益性導向，在特定階段加大損失容忍度。

健全科技金融風險分散體系。加強與保險和擔保合作，健全科技金融風險分散體系。針對大型科技頭部企業，積極開展聯合授信、銀團貸款模式。充分發揮理財資金全能化投資優勢，通過設立創業投資基金、投貸聯動、股權投資等模式，加大收益與風險的匹配度。完善專利權、商標專用權、著作權等非其他資產價值的登記、質押、評估、交易制度，充分挖掘和體現科技型企業的軟價值。

廣泛吸引社會各類資金服務科技創新。做好優質科技型上市后備資源的培育與輔導工作，引導更多科技型企業在創業板、戰略新興板、新三板和四板市場掛牌上市。鼓勵和引導符合條件的科技型企業發行公司債、集合債券、集合票據、區域集優票據、非金融企業短期融資券和私募債。積極吸引保險、養老等“大體量”“有耐心”資金，匹配科技收益的長期性，減少資本逐利性造成的短視行為。發揮保險分散風險作用，建立完善科技保險體系，探索完善小額信用保證保險、首臺（套）重大技術裝備保險等補償機制。大力引導傳統產業加快轉型升級，推動產業富余資本進入科創領域。

營造有利于科技創新的社會環境。推動科技金融服務中心、科技企業孵化器、技術交易市場、技術咨詢、技術評估、技術經紀、法律咨詢、會計記賬等科技金融服務體系建設，為科技企業提供全產業鏈、全方位、專業化、一站式的科技金融服務，要建立容忍失敗的文化環境，助推初創企業孵化成長。建立有效的評估企業家和初創企業的機制，允許“成功的失敗”成為后續成功的墊腳石。借鑒“深港澳金融科技師”專才計劃，啟動“長三角金融科技師”專才計劃，不斷充實區域金融科技、量化投資等前沿領域高端人才儲備。（作者單位：江蘇銀保監局）

責任編輯：張 寧