海外工程項(xiàng)目資金回流困境及策略研究

黃秀娥

摘要 在高質(zhì)量發(fā)展的企業(yè)戰(zhàn)略體系下，資金是企業(yè)活動(dòng)的動(dòng)力，只有加強(qiáng)資金管理才能保障企業(yè)的未來發(fā)展。當(dāng)下集團(tuán)企業(yè)不斷涌現(xiàn)，跨國項(xiàng)目不斷增加，給海外工程項(xiàng)目資金管理帶來了極大的挑戰(zhàn)。而且海外工程項(xiàng)目由于具有地域特殊性，往往占據(jù)集團(tuán)較大現(xiàn)金流，且受到匯率的影響，在資金管理上會(huì)面臨比較大的阻礙。本文對海外工程項(xiàng)目資金回流困境進(jìn)行簡單剖析，并提出強(qiáng)化資金回流的具體策略，以此提升企業(yè)資金管理水平，保障企業(yè)現(xiàn)金流的充足。

關(guān)鍵詞 海外工程項(xiàng)目;資金回流;困境;策略

一、海外工程項(xiàng)目資金回流面臨的困境

我國從20世紀(jì)90年代才開始實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，到現(xiàn)在已經(jīng)有20多年，特別是帶動(dòng)了“一帶一路”沿線眾多的國家。從2013年開始到2018年間，“一帶一路”整個(gè)沿線國家貿(mào)易超6萬億元，占外貿(mào)總額比重達(dá)到27.4%，沿線國家直接投資額超過900億美元，與50多個(gè)沿線國家簽署雙邊投資協(xié)定。2019年底投資總額超過410億元，入?yún)^(qū)企業(yè)5400家，上繳東道國稅費(fèi)43億，“一帶一路”整體取得了很大的成績。許多企業(yè)為了尋求新的市場機(jī)會(huì)，選擇投資海外工程項(xiàng)目，但同時(shí)也面臨一定的資金風(fēng)險(xiǎn)，其中重中之重便是資金回流問題。如何拓寬海外工程項(xiàng)目資金回流途徑，充分保障企業(yè)現(xiàn)金流是當(dāng)下跨國企業(yè)資金管理的重點(diǎn)內(nèi)容。通過優(yōu)化資金回流策略，降低資金成本，有效規(guī)避海外工程項(xiàng)目資金所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)，并確保海外工程項(xiàng)目資金安全。但當(dāng)下海外工程項(xiàng)目資金回流面臨諸多困境，如外匯及金融管制、繳納高額稅負(fù)等都會(huì)阻礙海外工程項(xiàng)目資金回流。

（一）外匯及金融管制

海外工程項(xiàng)目投資通常金額規(guī)模較大，而且涉及當(dāng)?shù)卣闹贫龋绕涫峭鈪R及金融管制會(huì)極大地制約海外工程項(xiàng)目資金的自由回流。通常海外工程項(xiàng)目所在國對外匯流出采用極其嚴(yán)格的外匯管制，在外匯銀行賬戶設(shè)立、匯出、攜帶出入境、分配外匯額度等方面均作出極其嚴(yán)格的規(guī)定，而且要獲得所在國中央銀行的批準(zhǔn)，這些限制直接給資金回流造成極大的阻礙。另外，外匯資金再流入中國也具有嚴(yán)格的審核機(jī)制，從外部賬戶申請開設(shè)，到外匯資金流入限額控制結(jié)匯額度，都需要嚴(yán)格審查回流資金、貨物流的匹配性與真實(shí)性，避免異常跨境資金的回流風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致外匯風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。正是由于對海外工程項(xiàng)目回流資金的雙向管制，導(dǎo)致資金回流過程十分繁雜，需要多方參與，耗費(fèi)大量的時(shí)間，才能夠完成資金回流。

（二）經(jīng)營所得需要繳納高額稅負(fù)

當(dāng)下許多海外工程項(xiàng)目的運(yùn)營都是以遵循當(dāng)?shù)刂贫葹榛A(chǔ)的，當(dāng)下除了東歐多數(shù)國家企業(yè)所得稅稅率為10%外，其他多數(shù)地區(qū)的企業(yè)所得稅稅率為20%以上;而且海外工程項(xiàng)目在施工過程中需要預(yù)繳7%的預(yù)扣稅，通常在所在國進(jìn)行企業(yè)所得稅匯繳清算時(shí)無法退回，極大地增加了海外工程項(xiàng)目資金回流成本。

（三）海外工程項(xiàng)目資金管理存在風(fēng)險(xiǎn)隱患

投資海外工程項(xiàng)目的集團(tuán)企業(yè)通常業(yè)務(wù)分布范圍比較廣泛，海外銀行賬戶多頭開戶，且主要是在海外工程項(xiàng)目當(dāng)?shù)劂y行開設(shè)，就會(huì)造成企業(yè)海外工程項(xiàng)目資金的分散，不利于資金集中管理;甚至為企業(yè)埋下資金風(fēng)險(xiǎn)，給海外工程項(xiàng)目資金造成損失;同時(shí)也需要面對所在國的政策、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生給資金管理帶來的難題。上述風(fēng)險(xiǎn)的疊加將會(huì)為海外工程項(xiàng)目資金管理帶來極大的困難。

（四）資金提供方對境外資金監(jiān)管力度大

海外工程項(xiàng)目的投資資金通常由不同的資金提供方共同組成，對于資金使用的監(jiān)管力度各不相同。不同銀行對于資金監(jiān)管力度、模式等均存在差異，尤其是對于資金支出會(huì)存在多維度的監(jiān)管;比如專款專用、專戶管理以及定期稽查等，均能夠?qū)Y金進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)督;即使是合法合規(guī)的供應(yīng)商費(fèi)用支付，都需要根據(jù)流程完成備案才能夠完成資金支付，并且審核周期較長。此外，一到兩年為一個(gè)循環(huán)周期，同時(shí)資金投入方也會(huì)時(shí)常監(jiān)管資金流向，也對海外工程項(xiàng)目資金回流造成了一定的阻礙。

二、強(qiáng)化海外工程項(xiàng)目資金回流的具體策略

海外工程項(xiàng)目占據(jù)集團(tuán)企業(yè)較大的現(xiàn)金流，同時(shí)涉及雙方國家外匯管理，因此要確保集團(tuán)的現(xiàn)金流充足，就必須拓展海外工程項(xiàng)目資金回流渠道。具體策略如下：

（一）各部門協(xié)調(diào)配合運(yùn)用合法合規(guī)渠道促進(jìn)海外資金回流

海外工程項(xiàng)目資金回流工作涵蓋跨境交易、外匯管理等，所涉及的機(jī)構(gòu)部門較多，審批周期較長;要想使資金回流自由、通暢，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層必須制定資金回流體系，協(xié)調(diào)好企業(yè)財(cái)務(wù)部、公關(guān)部以及其他部門，為資金回流工作提供必要的支持;企業(yè)各項(xiàng)跨境資金回流主要是以經(jīng)濟(jì)交易事項(xiàng)為前提，必須具備業(yè)務(wù)資料才能夠確保資金回流有據(jù)可依，通過結(jié)合各個(gè)部門的職能優(yōu)勢拓寬溝通交流渠道，為資金回流奠定基礎(chǔ)，以此打造出海外工程項(xiàng)目合法合規(guī)、資金回流成本低的有效途徑。

（二）運(yùn)用內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格實(shí)現(xiàn)海外工程項(xiàng)目資金回流

國際貨物貿(mào)易是當(dāng)下海外工程項(xiàng)目資金回流的重要途徑，但在通過國際貨物貿(mào)易這一途徑時(shí)必須具有真實(shí)交易合同作為前提條件，如此才能夠完成內(nèi)部價(jià)格轉(zhuǎn)移。海外工程項(xiàng)目由于是跨國項(xiàng)目，不管是人員還是材料上都涉及各個(gè)國家，因此企業(yè)可以通過國際貿(mào)易的形式統(tǒng)籌資金，最終能夠達(dá)到企業(yè)在全球范圍內(nèi)統(tǒng)一調(diào)度資金進(jìn)行配置且達(dá)到資金回流的目的。

在進(jìn)行國際貨物貿(mào)易價(jià)格轉(zhuǎn)移實(shí)踐操作時(shí)要結(jié)合以下幾點(diǎn)。一是內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格要嚴(yán)格遵循獨(dú)立公平交易準(zhǔn)則，要以市場價(jià)格為基礎(chǔ)，制定合理的國際貨物貿(mào)易轉(zhuǎn)移價(jià)格，運(yùn)用低報(bào)進(jìn)口價(jià)格、高報(bào)出口價(jià)格達(dá)到海外資金回流的目的，但是不能夠盲目抬價(jià)，影響貿(mào)易的正常進(jìn)行。二是需要成立具有國際貨物貿(mào)易資質(zhì)的物資貿(mào)易企業(yè)，尤其是要建立在自由貿(mào)易區(qū)、自由外匯區(qū)、低稅率等區(qū)域，通過在上述地區(qū)設(shè)立關(guān)聯(lián)公司的方式實(shí)現(xiàn)資金流成本的降低，以此作為國際貨物貿(mào)易的外匯資金平臺(tái)。三是與貨物生產(chǎn)方簽訂采購內(nèi)貿(mào)合同，與海外工程項(xiàng)目部簽訂外貿(mào)合約，并且約定以美元、歐元或者是人民幣作為結(jié)算支付幣種。四是價(jià)格轉(zhuǎn)移需要平衡主權(quán)國家關(guān)稅稅率與企業(yè)所得稅稅率，遵循降低稅負(fù)的原則，從而降低資金回流成本。

（三）海外工程項(xiàng)目正常運(yùn)營利潤納稅后將凈利潤以貨幣資金回流

企業(yè)作為依法誠信納稅的表率，在“走出去”戰(zhàn)略背景下，必須樹立在所在國依法誠信納稅的理念。充分運(yùn)用不同國家的財(cái)稅政策，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)好企業(yè)所得稅稅前允許扣除的成本費(fèi)用口徑差異，通過稅務(wù)籌劃運(yùn)用成本置換形式將差異最小化。將成本核算放在高稅率區(qū)域，將利潤留存在低稅率區(qū)域，合法合規(guī)納稅后將凈利潤通過貨幣資金回流國內(nèi)最終形成資金池，便于企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)籌管理，發(fā)揮出資金集中的優(yōu)勢。因此，企業(yè)海外工程項(xiàng)目稅收籌劃就成為極為關(guān)鍵的工作。海外工程項(xiàng)目必須聘請所在國稅務(wù)專業(yè)人才，再結(jié)合本國的稅務(wù)專業(yè)人才，以此為海外工程項(xiàng)目量身打造出專業(yè)的稅務(wù)籌劃團(tuán)隊(duì)，為資金回流奠定重要的財(cái)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)基礎(chǔ)。

（四）充分發(fā)揮海外資金調(diào)劑作用

企業(yè)要充分發(fā)揮出海外資金調(diào)劑作用，將同一國家或地區(qū)內(nèi)各項(xiàng)目間的資金進(jìn)行合理配置，從而達(dá)到海外資金回流的目的。企業(yè)在建的國際工程項(xiàng)目，業(yè)主等資金提供方的資金支付形式通常由兩種。一是資金全額支付到項(xiàng)目所在國銀行賬戶;二是資金根據(jù)不同比例分批次支付到所在國銀行賬戶。所以，企業(yè)就可以充分發(fā)揮出總部資金統(tǒng)籌管理的作用，結(jié)合項(xiàng)目的具體周期進(jìn)行現(xiàn)金流策劃，根據(jù)各類采購、分包合同的支付幣種，在各個(gè)項(xiàng)目間進(jìn)行調(diào)配置換，最大程度使用項(xiàng)目所在國銀行賬戶內(nèi)的資金，中國境內(nèi)銀行賬戶資金能夠置換給有境內(nèi)資金需求的項(xiàng)目，用于中國境內(nèi)企業(yè)發(fā)揮職工薪酬、社保等，最終實(shí)現(xiàn)資金回流。

（五）面對美國制裁，要從商務(wù)合同角度實(shí)現(xiàn)海外資金回流

當(dāng)下貿(mào)易單邊保護(hù)主義不斷抬頭，尤其是以美國為首的國家開始打壓其他國家，會(huì)影響到各個(gè)國家的部分政策。面對該困境，需要海外工程項(xiàng)目充分從合同角度出發(fā)，運(yùn)用當(dāng)?shù)胤晌淦骱葱l(wèi)自身的合法權(quán)益，通過書面確定的支付幣種完成資金支付與回流，確保在中國境內(nèi)能夠正常結(jié)匯，從而使受到制裁的海外工程項(xiàng)目資金能夠順利回流。

三、結(jié)語

海外工程項(xiàng)目資金回流是為企業(yè)打造資金池奠定重要基礎(chǔ)，只有保障海外工程項(xiàng)目的資金自由回流，才能夠保障企業(yè)現(xiàn)金流的充足，并且充分運(yùn)用企業(yè)總部的資金統(tǒng)籌能力發(fā)揮出資金的最大效率。

（作者單位為江蘇晶久微電子材料有限公司）

參考文獻(xiàn)

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