湖南省城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)養(yǎng)老金替代率的實(shí)證研究

樊 毅 王 潔

(中南林業(yè)科技大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，湖南 長沙 410004)

一、引言與文獻(xiàn)綜述

我國社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的組成部分之一是城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)(簡稱“城鄉(xiāng)居?！?。就參保人員而言，城鄉(xiāng)居民分為城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民，且二者在消費(fèi)支出、人均收入等方面有著顯著的差異，故對(duì)城鄉(xiāng)居保的分析需要分別考慮農(nóng)村居民與城鎮(zhèn)居民；就城鄉(xiāng)居保的基本原則方面，“廣覆蓋”已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，“有彈性、保基本、可持續(xù)”還需要結(jié)合當(dāng)?shù)氐木唧w制度進(jìn)一步分析。湖南省城鄉(xiāng)居保在運(yùn)行期間基本落實(shí)了中央的要求，但仍存在一些缺陷，使制度無法達(dá)到預(yù)期的要求，如待遇確定機(jī)制不夠完善、保障水平偏低、激勵(lì)力度不明顯等，其中，保障水平是影響制度運(yùn)行重要因素之一。因此，如何衡量城鄉(xiāng)居保的保障水平顯得尤為重要。衡量養(yǎng)老金替代率的指標(biāo)之一就是養(yǎng)老金替代率，是指退休后所領(lǐng)取養(yǎng)老金與退休前收入的比值。由此可見，湖南省城鄉(xiāng)居保養(yǎng)老金替代率的測算，對(duì)進(jìn)一步健全城鄉(xiāng)居保待遇確定和基礎(chǔ)養(yǎng)老金調(diào)整機(jī)制具有重要意義。

城鄉(xiāng)居保制度實(shí)施效果需要從多方面進(jìn)行評(píng)價(jià)。劉冰(2015)對(duì)城鄉(xiāng)居保發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行闡述，并從“全覆蓋，?；?，有彈性，可持續(xù)”四個(gè)方面衡量城鄉(xiāng)居保實(shí)施的效果與質(zhì)量，發(fā)現(xiàn)四個(gè)方面的發(fā)展并不同步以及地區(qū)發(fā)展不均衡的問題[1]。于寧(2017)認(rèn)為維護(hù)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的財(cái)務(wù)可持續(xù)性與制度穩(wěn)定性，需對(duì)我國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金支出績效進(jìn)行評(píng)價(jià)，包括對(duì)經(jīng)濟(jì)性、效率性、有效性三類評(píng)價(jià)性指標(biāo)下屬的各項(xiàng)具體指標(biāo)進(jìn)行量化評(píng)分[2]。其中，衡量養(yǎng)老金給付水平最核心的指標(biāo)是養(yǎng)老金替代率(穆懷中等，2013)[3]。

城鄉(xiāng)居保養(yǎng)老金替代率，即基本養(yǎng)老金相對(duì)于居民人均可支配收入的比例，是影響制度可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素(劉昌平和劉威，2019)[4]。養(yǎng)老金替代率，是指職工退休第一年領(lǐng)取的退休金與退休前一年職工工資之比，是評(píng)估養(yǎng)老金待遇的常用標(biāo)準(zhǔn)(段迎君，2019)[5]。養(yǎng)老保險(xiǎn)替代率的適度水平即為合意替代率(劉沛棟和李放，2015)[6]，而對(duì)合意替代率進(jìn)行測度，必須基于某一地區(qū)特定的背景，根據(jù)具體情況得出結(jié)論(李珍和王海東，2012)[7]。

養(yǎng)老金替代率影響個(gè)人福利以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展。我國政府承諾保證退休者養(yǎng)老金待遇水平為在職者平均工資收入的60%。王云多(2020)通過模擬分析，發(fā)現(xiàn)社會(huì)養(yǎng)老金替代率越高，福利收益越低[8]。段迎君(2019)研究了養(yǎng)老金替代率與儲(chǔ)蓄之間的關(guān)系，并指出養(yǎng)老金替代率的下降會(huì)使儲(chǔ)蓄上升，進(jìn)而導(dǎo)致消費(fèi)水平下降[5]。由于中國職工的養(yǎng)老金替代率較國際水平偏高，機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員甚至接近退休前的收入水準(zhǔn)，而農(nóng)民的養(yǎng)老金則明顯偏低(華穎和鄭成功，2020)[9]。

關(guān)于養(yǎng)老金替代率的測算。鄧大松和薛惠元(2010)通過將參保者劃分為“新人”“中人”和“老人”，并對(duì)其養(yǎng)老金替代率進(jìn)行測算，得到后兩者替代率較低，而前者可通過長期參保獲得較高的替代率[10]。黃麗(2015)直接將養(yǎng)老金目標(biāo)替代率設(shè)定為農(nóng)村人均純收入的50%，在此假設(shè)條件下，得到的結(jié)論是現(xiàn)行制度下的養(yǎng)老金替代率遠(yuǎn)低于目標(biāo)水平[11]。劉沛棟和李放(2015)構(gòu)建合意替代率下限模型，測算江蘇省新農(nóng)保的合意替代率水平[6]。肖彩波和劉紅衛(wèi)(2018)利用精算模型，對(duì)不同個(gè)人賬戶下的養(yǎng)老金替代率進(jìn)行測算，得出個(gè)人賬戶替代率水平低的結(jié)果[12]。岳經(jīng)綸和黃遠(yuǎn)飛(2016)以城鄉(xiāng)居保養(yǎng)老金水平相對(duì)較高的廣州為例，運(yùn)用平均替代率的統(tǒng)計(jì)方法，對(duì)廣州市城鄉(xiāng)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)水平適度性進(jìn)行研究，得出若廣州市城鄉(xiāng)居保若維持目前低增長的速度，未來替代率水平將會(huì)進(jìn)一步下降的結(jié)論[13]。周心怡等(2020)構(gòu)建了一個(gè)包含“統(tǒng)賬結(jié)合”養(yǎng)老金制度的跨期迭代模型，模擬人口老齡化對(duì)2020—2100 年中國基本養(yǎng)老金替代率的影響，預(yù)測2050之后，養(yǎng)老金替代率將在長時(shí)間維持在32%左右[14]。

延長繳費(fèi)年限、延遲退休年齡、調(diào)整財(cái)政支出結(jié)構(gòu)都是影響?zhàn)B老金替代率的重要因素。退休年齡的延遲可讓最優(yōu)社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老金替代率適當(dāng)下調(diào)，同時(shí)可大幅度講社會(huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老金繳費(fèi)率，并提高個(gè)體效用(周海珍，2019)[15]。與此同時(shí)，提高個(gè)人賬戶可以增加養(yǎng)老金替代率，運(yùn)用個(gè)人賬戶的“差別化”提高養(yǎng)老金替代率的水平有限(肖彩波和劉紅衛(wèi)，2018)[12]。嚴(yán)成樑(2017)構(gòu)建了一個(gè)包含延遲退休和財(cái)政支出的跨期疊代模型，考察延遲退休和財(cái)政支出結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)養(yǎng)老金替代率的影響，研究表明延遲退休和財(cái)政支出中社會(huì)保障支出比例上升使得養(yǎng)老金替代率上升[16]。

從現(xiàn)有的研究來看，關(guān)于社會(huì)保險(xiǎn)養(yǎng)老金替代率的研究已經(jīng)達(dá)到成熟的地步，但大多數(shù)都基于全國的數(shù)據(jù)進(jìn)行測度，2017年我國城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金替代率在6%-32%之間，其結(jié)果不能作為衡量地方養(yǎng)老保險(xiǎn)保障水平的標(biāo)準(zhǔn)，且學(xué)界對(duì)省域內(nèi)養(yǎng)老金替代率的實(shí)證研究還做得很少?；谏鲜霰尘?，本文引入湖南省相關(guān)數(shù)據(jù)，通過構(gòu)建養(yǎng)老金替代率精算模型，對(duì)湖南省城鄉(xiāng)居保合意替代率下限進(jìn)行測算，并將各地實(shí)際替代率與其進(jìn)行比較，旨在探討城鄉(xiāng)居保保障水平的適度問題，為湖南省各地方政府城鄉(xiāng)居保制度的制定提供些許思路。

二、合意替代率下限模型構(gòu)建及測算

合意替代率的下限可以認(rèn)為是維持城鄉(xiāng)居民老年生活所必需的貨幣支出與城鄉(xiāng)居民人均可支配收入的比值，當(dāng)城鄉(xiāng)居民的實(shí)際養(yǎng)老金替代率達(dá)到合意替代率的下限，表明城鄉(xiāng)居民晚年得到的保障基本滿足生活需求。本文選取的數(shù)據(jù)來自《湖南省統(tǒng)計(jì)年鑒》中的城鄉(xiāng)居民可支配收入部分、各地區(qū)人均可支配收入部分。

1.基本假設(shè)

第一，假定人們對(duì)商品的需求分為基本需求與其他需求兩類；第二，參保人按照參保時(shí)間分為“老人”“中人”和“新人”；第三，參保人連續(xù)參保15年且其繳費(fèi)檔次不變；第四，基礎(chǔ)養(yǎng)老金的增速、城鄉(xiāng)居民收入的增加與國家經(jīng)濟(jì)增長保持一致；第五，城鄉(xiāng)居民由城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民組成，本文分別考慮農(nóng)村居民與城鎮(zhèn)居民的情況。

2.合意替代率的模型構(gòu)建

(1)ELES模型構(gòu)建

擴(kuò)展線性消費(fèi)模型的計(jì)算公式為：

(1)

其中，Vi為第i類商品(服務(wù))的支出額；Xi為第i類商品(服務(wù))的需求量；Pi為第i類商品(服務(wù))的價(jià)格；bi為第i類商品的邊際消費(fèi)傾向；Y為城鄉(xiāng)居民的可支配收入。

消費(fèi)支出與純收入之間的總線性模型為：

變型可得：

則城鄉(xiāng)居保的合意替代率為：

(2)

(2)農(nóng)村居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)分析

《湖南省統(tǒng)計(jì)年鑒》將消費(fèi)結(jié)構(gòu)分為食品、衣著、居住、生活用品及服務(wù)、交通通信、教育文化、醫(yī)療保健和其他8大類。假設(shè)這8類需求為基本需求，居民優(yōu)先滿足基本需求，剩余收入再考慮其他方面支出。根據(jù)此假設(shè)與居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)，首先運(yùn)用ELES模型分析消費(fèi)結(jié)構(gòu)，測算出城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金替代率，并與替代率適度水平進(jìn)行比較。

表1 農(nóng)村居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)模型參數(shù)估計(jì)

將表1中結(jié)果代入公式，可得農(nóng)村居民的基本消費(fèi)總支出為8971.89，已知農(nóng)村居民人均可支配收入為14191.86，根據(jù)公式(2)，可求得合意替代率為63.22%，此處求得的替代率為農(nóng)村居民的合意替代率下限。

(3)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)分析

與農(nóng)村消費(fèi)結(jié)構(gòu)相同，將城鎮(zhèn)居民消費(fèi)分為8大類，建立回歸方程組進(jìn)行回歸，估計(jì)結(jié)果如表2所示。可以看到，擬合優(yōu)度較高的有食品、居住等，均大于0.9。食品和居住類的邊際消費(fèi)傾向分別為0.13和0.19，表明城鎮(zhèn)居民在食品與居住方面的支出較多；而生活用品與醫(yī)療類的邊際消費(fèi)傾向僅為0.04，符合城鎮(zhèn)居民消費(fèi)支出的實(shí)際情況。根據(jù)公式(2)，可求得出合意替代率為20.38%,此處求得的替代率為城鎮(zhèn)居民的合意替代率下限。

表2 城鎮(zhèn)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)模型參數(shù)估計(jì)

三、實(shí)際替代率測算及實(shí)證分析

1.模型構(gòu)建

(1)“老人”養(yǎng)老金替代率

設(shè)P0表示基礎(chǔ)養(yǎng)老金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)；Y0表示實(shí)施的上一年度湖南省城鄉(xiāng)居民人均可支配收入，則“老人”的養(yǎng)老金替代率為：

(3)

(2)“中人”和“新人”基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率

設(shè)P1表示繳費(fèi)年限基礎(chǔ)養(yǎng)老金；a表示城鄉(xiāng)居民的初始繳費(fèi)年齡，b表示城鄉(xiāng)居民開始領(lǐng)取養(yǎng)老金的年齡；d表示基礎(chǔ)養(yǎng)老金增長率；g表示城鄉(xiāng)居民的人均收入增長率。

年總基礎(chǔ)養(yǎng)老金數(shù)額P2為：

P2=P0(1+d)b-a+P1

參保者退休的前一年人均可支配收入為：

Y=Y0(1+g)b-a

因此，“中人”和“新人”的基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率為：

(3)“中人”和“新人”個(gè)人賬戶養(yǎng)老金替代率

個(gè)人賬戶基金累計(jì)總額的現(xiàn)值N為：

由保險(xiǎn)精算收支平衡原理：M=N，“中人”和“新人”的個(gè)人賬戶養(yǎng)老金替代率RR2為：

“中人”“新人”的養(yǎng)老金替代率RR中新為：

(4)

2.參數(shù)假設(shè)

第一，“城鄉(xiāng)居?！钡睦U費(fèi)年齡區(qū)間在16-59歲，領(lǐng)取養(yǎng)老金的初始年齡為60歲。

第二，繳費(fèi)檔次、繳費(fèi)補(bǔ)貼。目前，城鄉(xiāng)居保保險(xiǎn)基金個(gè)人繳費(fèi)方面，繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一設(shè)為每年100元、200元、300元、400元、500元、600元、700元、800元、900元、1000元、1500元、2000元、2500元、3000元14個(gè)檔次，選擇其中的8個(gè)檔次進(jìn)行分析：T=100、300、500、700、900、1500、2500、3000，繳費(fèi)補(bǔ)貼D選擇30、40與60。

第三，增長率。隨著經(jīng)濟(jì)水平的迅速發(fā)展，國民生產(chǎn)總值的增加，基礎(chǔ)養(yǎng)老金日益增長，人均可支配收入也會(huì)隨之上升。故此處假定基礎(chǔ)養(yǎng)老金的增長率與國民生產(chǎn)總值保持一致，為2014—2018年GDP平均增長率9.3%，即：d=g=g′。

第四，個(gè)人賬戶年投資率。長期以來，我國基本養(yǎng)老金個(gè)人賬戶均按存款利率記賬，但由于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶具有長期性，因此假定個(gè)人賬戶年投資率略高于存款利率。由于金融機(jī)構(gòu)的年存款利率為2.52%，假設(shè)個(gè)人賬戶年投資率為3%。

3.實(shí)證結(jié)果與分析

(1)不同繳費(fèi)年限、繳費(fèi)時(shí)長下實(shí)際替代率

農(nóng)村居民和城鎮(zhèn)居民的運(yùn)算結(jié)果分別如表3和表4所示，可以得出結(jié)論如下：第一，“城鄉(xiāng)居保”的實(shí)際替代率遠(yuǎn)達(dá)不到適度水平?！靶氯恕薄爸腥恕焙汀袄先恕钡酿B(yǎng)老金替代率均低于合意替代率，三類參保人員的替代率依次遞減。其中，“老人”即使選擇最高繳費(fèi)檔次，養(yǎng)老金替代率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于合意替代率,原因在于“老人”這一年齡階段并沒有進(jìn)行繳費(fèi)，養(yǎng)老金來自基礎(chǔ)養(yǎng)老金。 “中人”“新人”提高繳費(fèi)檔次能有效地提升養(yǎng)老金替代率水平。第二，繳費(fèi)時(shí)長、繳費(fèi)檔次與養(yǎng)老金替代率正相關(guān)。農(nóng)村居民中選擇最高繳費(fèi)檔次的參保人員：“新人”的實(shí)際替代率在25%-35%之間，“中人”的實(shí)際替代率區(qū)間為15%-25%，“老人”的實(shí)際替代率為3%。城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民參保人員面臨的情況趨勢大致相同，實(shí)際替代率在2%-25%之間。即繳費(fèi)檔次對(duì)于養(yǎng)老金替代率的促進(jìn)作用需要以繳費(fèi)時(shí)長為前提。

表3 農(nóng)村居民不同繳費(fèi)年限、繳費(fèi)時(shí)長下實(shí)際替代率

表4 城鎮(zhèn)居民不同繳費(fèi)年限、繳費(fèi)時(shí)長下實(shí)際替代率

(2)不同個(gè)人賬戶收益率下，實(shí)際替代率的比較

影響?zhàn)B老金替代率的重要因素之一是個(gè)人賬戶收益率。假設(shè)個(gè)人賬戶收益率r提高到4%，表5、表6是提高個(gè)人賬戶收益率的比較?？梢钥吹?，養(yǎng)老金替代率對(duì)個(gè)人賬戶收益率的反映程度較大：第一，個(gè)人賬戶收益率的提高將提升農(nóng)村居民的保障水平，且繳費(fèi)時(shí)間與提升幅度成正比?！靶氯恕钡酿B(yǎng)老金替代率達(dá)到了40%以上，提升幅度較大。例如，16歲參保者選擇3000元繳費(fèi)檔次下，在個(gè)人賬戶收益率為3%和4%時(shí)所得的養(yǎng)老金替代率分別為0.34和0.41；“中人”的養(yǎng)老金替代率在10%-40%，相較個(gè)人賬戶收益3%的情況下有較小幅度的提升。35歲參保者選擇繳費(fèi)檔次為2500元時(shí)，個(gè)人賬戶收益率為3%和4%時(shí)的養(yǎng)老金替代率分別為0.24和0.28。最低繳費(fèi)檔次下的實(shí)際替代率，受個(gè)人賬戶收益率的影響極小，基本沒有變化。如25歲參保者選擇繳費(fèi)檔次為500元時(shí)，在個(gè)人賬戶收益率為3%和4%時(shí)的養(yǎng)老金替代率均為0.01。第二，城鎮(zhèn)居民的實(shí)際替代率也受個(gè)人賬戶收益率的影響，與農(nóng)村居民類似，但是影響幅度小于農(nóng)村居民。其中，“新人”的養(yǎng)老金替代率達(dá)到20%以上。例如，個(gè)人賬戶收益率從3%提升至4%時(shí)，25歲參保者選擇繳費(fèi)檔次3000元時(shí)的養(yǎng)老金替代率分別為0.22和0.27；“中人”的養(yǎng)老金替代率在15%-20%，有較小幅度的提升。例如，個(gè)人賬戶收益率為3%和4%時(shí)，40歲參保者選擇繳費(fèi)檔次為2500元時(shí)的養(yǎng)老金替代率為0.15和0.17。最低繳費(fèi)檔次下的實(shí)際替代率基本沒有變化，如16-59歲的參保者選擇100元的繳費(fèi)檔次時(shí)，個(gè)人賬戶收益率從3%提升至4%時(shí)并不影響其養(yǎng)老金替代率，均為0.01。

表5 農(nóng)村居民不同繳費(fèi)檔次、不同收益率下的替代率

表6 城鎮(zhèn)居民不同繳費(fèi)檔次、不同收益率下的替代率

(3)不同人均收入下，實(shí)際替代率的比較

人均可支配收入是影響實(shí)際替代率的因素之一，湖南統(tǒng)計(jì)年鑒按戶數(shù)將居民人均收入劃分為五等份，具體劃分情況如表7所示。

表7 城鄉(xiāng)居民低、中、高收入情況

表8和表9分別報(bào)告了農(nóng)村和城鎮(zhèn)居民的養(yǎng)老金替代率，可以看到：第一，城鄉(xiāng)居民在低收入水平下，選擇最高繳費(fèi)檔次、最長繳費(fèi)時(shí)間，其養(yǎng)老金替代率均可以達(dá)到合意替代率水平。其中，農(nóng)村居民選擇繳費(fèi)時(shí)間最長、繳費(fèi)檔次最高的情況下其養(yǎng)老金替代率達(dá)到1.14，表示其獲得的養(yǎng)老金極大地滿足了退休后的生活需求。而選擇繳費(fèi)檔次最高的情況下，僅在45歲之前開始繳費(fèi)，其實(shí)際替代率即可滿足合意替代率水平；城鎮(zhèn)居民在選擇繳費(fèi)時(shí)間最長、繳費(fèi)檔次最高的情況下的養(yǎng)老金替代率為0.34，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其對(duì)應(yīng)的合意替代率。而選擇繳費(fèi)檔次最高的情況下，城鎮(zhèn)居民在45歲前開始繳費(fèi)，其實(shí)際養(yǎng)老金替代率也可滿足合意替代率水平。但由于考慮對(duì)象為低收入者，要鼓勵(lì)該群體延長繳費(fèi)時(shí)間以及選擇較高繳費(fèi)檔次，實(shí)際上與其收入情況相矛盾。第二，城鄉(xiāng)居民選擇低繳費(fèi)檔次、短繳費(fèi)時(shí)間，退休后領(lǐng)取的養(yǎng)老金無法覆蓋基本生活支出。這一特征在高收入人群中體現(xiàn)得更為明顯，收入越高，繳費(fèi)檔次降低養(yǎng)老金替代率的效用越強(qiáng)。例如，高收入群體在選擇100-500元檔次的繳費(fèi)區(qū)間，所實(shí)現(xiàn)的實(shí)際養(yǎng)老金替代率可以忽略不計(jì)；而低收入群體，養(yǎng)老金對(duì)繳費(fèi)檔次的反應(yīng)程度小，即繳費(fèi)檔次的高低不會(huì)對(duì)養(yǎng)老金替代率產(chǎn)生過多的影響。第三，其他條件不變的情況下，高收入水平人群的養(yǎng)老金替代率低于低收入水平人群。例如，在農(nóng)村居民中，25歲參保者選擇繳費(fèi)檔次為900元的情況下，低、中、高收入人群實(shí)現(xiàn)的養(yǎng)老金替代率分別為0.34、0.12和0.05。而35歲參保者選擇繳費(fèi)檔次為3000元時(shí)，低、中、高收入者的養(yǎng)老金替代率分別為0.96、0.25與0.15；在城鎮(zhèn)居民中，30歲參保者選擇繳費(fèi)檔次為900元時(shí)，低、中、高收入者的養(yǎng)老金替代率分別為0.1、0.04和0.02，而16歲參保者選擇繳費(fèi)檔次最高情況下，低、中、高收入者的養(yǎng)老金替代率分別為0.34、0.16和0.07，即同一繳費(fèi)時(shí)長、繳費(fèi)檔次的情況下，低收入水平人群的養(yǎng)老金替代率始終高于中、高收入水平人群。

表8 低、中、高等收入戶下的農(nóng)村居民養(yǎng)老金替代率

表9 低、中、高等收入戶下的城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老金替代率

(4)延長養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡對(duì)養(yǎng)老金替代率的影響

養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡也是影響?zhàn)B老金替代率的因素之一。因此，假設(shè)養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡從60歲延長到65歲，即b=65，其他參數(shù)不變。測算此時(shí)養(yǎng)老金實(shí)際替代率，結(jié)果如表10和表11所示，可以看到：第一，農(nóng)村居民參保者中，養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡從60歲延長至65歲，對(duì)40歲以下的參保人影響較小。隨著參保者參保年齡的增加，延長養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡對(duì)其養(yǎng)老金替代率的影響隨之增加。并且，繳費(fèi)檔次愈高，影響愈大。例如，35歲的參保者，只有在繳費(fèi)檔次為3000元的情況下，60與65歲領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)的養(yǎng)老金替代率略有區(qū)別，分別為0.29與0.31，延長養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡使養(yǎng)老金替代率提升了2%；處于最低繳費(fèi)檔次下，59歲的參保者在60歲與65歲領(lǐng)取養(yǎng)老金，養(yǎng)老金替代率都為0.01，延長養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡對(duì)養(yǎng)老金替代率沒有影響；處于最高繳費(fèi)檔次下，59歲的參保者在60歲與65歲領(lǐng)取養(yǎng)老金時(shí)的養(yǎng)老金替代率分別為0.03與0.12,延長養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡使養(yǎng)老金替代率提升了9%。第二，城鎮(zhèn)居民參保者中，參保者年齡的增加，延遲養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡對(duì)養(yǎng)老金替代率的影響作用也隨之增大，但建立在參保者選擇較高繳費(fèi)檔次的基礎(chǔ)上。例如，30歲參保者在選擇繳費(fèi)檔次為3000元的情況下，60歲與65歲領(lǐng)取養(yǎng)老金所實(shí)現(xiàn)的養(yǎng)老金替代率分別為0.21和0.22，延長養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡使替代率略有增加，但增加的幅度較??；50歲參保者選擇繳費(fèi)檔次為2500元時(shí)，領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡延長至65歲時(shí)，養(yǎng)老金替代率從0.1提升至0.13；而59歲參保者選擇繳費(fèi)檔次為3000元時(shí)，領(lǐng)取養(yǎng)老金的年齡從60歲延長至65歲，參保者的養(yǎng)老金替代率從0.02提升至0.08。雖然延長領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡會(huì)增加養(yǎng)老金替代率，但由于其只對(duì)年齡較大的參保者有較大的作用效果，因此在實(shí)踐中延長領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡并不是很有效果的改革措施。

表10 農(nóng)村居民延長領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡時(shí)的養(yǎng)老金替代率

表11 城鎮(zhèn)居民延長領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡時(shí)的養(yǎng)老金替代率

四、結(jié)論與建議

1. 研究結(jié)論

根據(jù)實(shí)證分析的結(jié)果，得出以下結(jié)論：一是在現(xiàn)有制度下，湖南省農(nóng)村居民無法純粹依靠城鄉(xiāng)居保來滿足未來的生活保障水平。從實(shí)證分析的結(jié)果來看，農(nóng)村居民與城鎮(zhèn)居民的合意替代率分別是63.22%與20.38%，而農(nóng)村居民即使選擇最長繳費(fèi)年限、最高繳費(fèi)檔次的實(shí)際替代率僅為34%，遠(yuǎn)低于63.22%的合意替代率；城鎮(zhèn)居民選擇最長繳費(fèi)年限、最高繳費(fèi)檔次的實(shí)際替代率為23%，略超過20.38%的合意替代率。二是延長繳費(fèi)年限、提高個(gè)人賬戶收益率、提高人均收入以及延遲領(lǐng)取養(yǎng)老金的年齡都可以提高養(yǎng)老金替代率。個(gè)人賬戶收益率從3%提升至4%，使農(nóng)村居民養(yǎng)老金替代率從34%提高至41%，提升了7%，城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老金替代率提升了4%；不同收入情況下，農(nóng)村居民低收入與高收入者的養(yǎng)老金替代率分別為114%與18%，相差96%，城鎮(zhèn)居民低、高收入者相差27%。三是完善湖南省城鄉(xiāng)居保制度應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)村地區(qū)。無論是考慮提高個(gè)人賬戶收益率、人均收入還是延遲領(lǐng)取養(yǎng)老金的年齡，對(duì)農(nóng)村居民參保者的作用效果均大于城鎮(zhèn)居民參保者。

2.政策建議

根據(jù)養(yǎng)老金替代率公式中各參數(shù)的實(shí)際含義，結(jié)合湖南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、人均可支配收入以及城鄉(xiāng)居保的實(shí)施情況，對(duì)湖南省城鄉(xiāng)居保提出以下政策建議：

(1)個(gè)人賬戶積累資金實(shí)施市場化投資運(yùn)營

個(gè)人賬戶收益率提高對(duì)于提升養(yǎng)老金替代率水平具有重要意義。由測算結(jié)果可知，養(yǎng)老金替代率對(duì)個(gè)人賬戶收益率的反映程度較大。隨著我國金融市場與資本市場不斷發(fā)展完善，政府也應(yīng)該對(duì)參保者個(gè)人賬戶繳存資金進(jìn)行市場化投資，即在保證其資金安全的前提下，選擇收益率相對(duì)較高的投資方式，從而促進(jìn)養(yǎng)老金個(gè)人賬戶收益率的提高。

(2)提倡盡早參保并選擇較高的繳費(fèi)檔次，延長領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡

參保居民選擇的繳費(fèi)時(shí)間越長、繳費(fèi)檔次越高，養(yǎng)老金替代率越高。農(nóng)村居民主要依靠家庭和土地養(yǎng)老，對(duì)于政府政策的解讀能力較弱，這一現(xiàn)狀導(dǎo)致大多數(shù)參保人員選擇較低的繳費(fèi)檔次，存在大量事后補(bǔ)繳的投機(jī)行為?；诖?，我省相關(guān)部門要切實(shí)做好相關(guān)的宣傳工作，鼓勵(lì)居民多繳多得、長繳多得，提高農(nóng)村居民早參保、多繳費(fèi)的積極性。此外，適度延長養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡，同樣可以提高參保居民的保障水平。但該措施針僅對(duì)“老人”類參保者有較好的效果，與提倡盡早參保有矛盾之處，故應(yīng)審慎考慮延長領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡。

(3)加大政府對(duì)參保居民的補(bǔ)貼力度

政府補(bǔ)貼力度的大小，能夠影響農(nóng)村參保居民選擇繳費(fèi)檔次的高低。湖南省現(xiàn)有的制度，其規(guī)定的獎(jiǎng)勵(lì)不能激勵(lì)參保居民延長繳費(fèi)年限；選擇最長的繳費(fèi)時(shí)間、最高繳費(fèi)檔次，參保人員獲得的養(yǎng)老金不能保障退休后的生活需求。針對(duì)這一現(xiàn)狀，各地政府可根據(jù)當(dāng)?shù)氐那闆r，適當(dāng)?shù)募哟笱a(bǔ)貼力度。同時(shí)，需要兼顧公平，防止加大貧富差距現(xiàn)象。

(4)以人均收入為繳費(fèi)基數(shù)，實(shí)行比例繳費(fèi)

對(duì)選擇不同繳費(fèi)檔次的參保居民進(jìn)行有差別的繳費(fèi)補(bǔ)貼，會(huì)加大貧富差距。 同時(shí)，可支配收入越高，則需要提高繳費(fèi)檔次、增加繳費(fèi)時(shí)長來維持養(yǎng)老金替代率?；诖耍蓪⒗U費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)與農(nóng)村居民的人均可支配收入掛鉤，即可支配收入越高，繳費(fèi)檔次越高，從而確保養(yǎng)老金替代率的穩(wěn)定性。地方政府可根據(jù)當(dāng)?shù)氐木唧w情況，在不同收入群體之間設(shè)定多個(gè)繳費(fèi)比例，并規(guī)定其上下限，以實(shí)現(xiàn)分配的公平和效率的統(tǒng)一。

(5)重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)村地區(qū)

收入再分配是社會(huì)保障的基本功能之一，根據(jù)實(shí)證分析的結(jié)論，制度的完善對(duì)農(nóng)村居民的作用效果大于城鎮(zhèn)居民。因此，政策完善應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)村地區(qū)，有利于增加社會(huì)總體福利，以及縮小城鄉(xiāng)差距、實(shí)現(xiàn)收入再分配的功能。