以銀行視角探討吉林省農村項目“融資難”現象

趙淑慧 王俊男

[摘要]農村項目建設是農業農村經濟的重要一環，是實現全面鄉村振興的重要途徑。吉林省是全國產糧大省，但其農業總產值卻僅為全國下游水平，農村項目的融資問題是影響吉林省農業經濟發展的重要因素之一。以銀行視角對現有市場存在的農村項目融資問題進行分析，探討市場各方角色及任務，進而提出解決農村項目融資“難”現狀的合理建議。

[關鍵詞]農村項目;市場關系;融資信息渠道

[中圖分類號]F832.43

[文獻標識碼]A

進入新常態以來，我國持續聚焦“三農”發展。2020年一號文件中，中央一方面要求加大農村公共基礎設施建設力度，加強現代農業設施建設，另一方面要求各方優先保證“三農”投入，要加強對“三農”信貸的貨幣、財稅、監管政策正向激勵，為農村市場提供低成本的資金支持，提高風險容忍度，優化精準獎補措施。長久以來，隨著社會整體經濟的不斷發展，農村金融的整體需求水平也在不斷提高。由于農村得天獨厚的空間優勢和農業相對集中的作業模式，使得農村項目融資成為了新時期農村金融的重要課題。本文將從市場方之———銀行的視角，來探討吉林省農村項目“融資難”現象成因和紓解建議。

1 吉林省農村項目融資市場現狀

1.1 項目方資質普遍偏低

吉林省政府2019年發布的“一主六雙”產業布局規劃中共有262個項目，其中縣域及以下地點的項目數超過250個。在這份代表了吉林省未來3-5年整體發展規劃的名單中，80%以上項目的總承包方為省內的本土企業，省外投資項目不足1/5，跨國投資項目則幾乎為0。由此可以看出，吉林省境內農村項目的總承包方絕大多數由本土企業來擔任，外部引入項目少之又少。同時，受限于本省的經濟環境，本土企業的各方面資質也都遠低于同行業全國的平均水平。對應的，除了以農商行、吉林銀行為代表的少數地方性銀行外，其他銀行的授信策略基本都是全國性的準人標準，只有在少部分重點行業會對不同地域進行小幅的差別化調整，這就促使本地的項目方多數人不了銀行的融資“門檻”。

1.2 融資市場信息渠道狹窄

整個融資市場中，除了融資方和投資方，各類中間人也起著舉足輕重的作用。政府便是其中最關鍵的角色，究其原因無外乎兩方面：一方面來源于農村項目的本質屬性——改善民生、促進三農發展，另一方面則來源于政府在整個農村項目中起到的督導和調控作用，他既是投融雙方的直接監管者，也是包括市場信息在內的市場資源的主要調控者。此前，就有不少文獻把市場資源的錯配作為項目“融資難”的根結之一。吉林省的實際情況也確實如此，由于本土項目方從業及融資經驗偏少，依然存在著大量項目方對銀行直接進行“陌生”拜訪，類似這種欠缺準備的對接往往很難取得成效，而多次的嘗試也難免不使得投融雙方對市場的整體行情的評估產生心理偏差。

1.3 投資方投資策略同質化嚴重

農村項目融資市場面臨的另外一個困境就是農村項目融資市場中嚴重的“頭部效應”。農村項目融資市場中，以全國性銀行為代表的投資方具備相對豐富的投資經驗，一旦跨省或跨國的投資項目在融資市場出現，一定會引來各方資源的蜂擁而上;而另一方面，本土項目方則由于資質等各方面的不確定性，往往在市場中被投資方拒之門外。由于市場的投資方整體投資策略及風險偏好趨同，在本土企業占據絕大多數的吉林省，這種嚴重同質化的投資策略已經對農村項目融資市場的發展產生了較大的阻礙。

2 “融資難”問題的分析

2.1 地方經濟對農村項目的資金流向影響巨大

本土項目融資企業的發展嚴重受限于地方經濟。根據各省最新公布的2019年GDP情況來看，在全國31個省市地區中，吉林省GDP總量排名第26位，GDP名義增速排名第30位，GDP全年增量排名第29位，各項指標均處于全國下游。同時，從wind關于農林牧漁業總產值的數據來看，作為糧食大省，吉林省的農業總產值在東北三省來說也處于偏低水平。

近年來，投資界素有“投資不過山海關”的說法。盡管這種說法過于主觀和絕對，但確實也從市場端的側面反映了很多問題。而農村項目投資市場本就是投資市場中相對弱勢的一環，受到的影響就更為顯著。正是由于地方經濟導致本土企業難以做大做強，投資市場又存在一定的地域偏好，這就導致吉林省內的農村項目主體整體的資質趨于水平線以下。由此可見，地方經濟環境和政商關系的改善將對吉林省農村項目融資市場產生積極的、重要的影響。

2.2 散客式發展影響了市場信息的有效傳導

由于本土企業的弱勢地位，開發主體獨自向資金方融資的效率極低，部分小體量的融資項目在走投無路之后甚至向民間借貸“低頭”。多年來，類似的融資亂象一直存在，究其原因，主要是融資方松散的組織形式影響了市場信息傳導的有效性。如果投融資雙方得到有效的組織和對接，雙方信息渠道更加通暢，那么市場將有可能從點對點的試探性接觸演化成點對面、甚至面對面的接觸，這樣將極大減少個體間接觸耗費的成本和時間，有效提高市場信息傳導的有效性，從而對農村項目融資市場產生較大的促進作用。

2.3 農村項目投資缺乏良性市場循環

吉林省農村項目融資市場投資方投資策略同質化造成最嚴重的危害就是對市場秩序的負面作用。一方面，市場“頭部效應”的直接影響是將市場的融資方推向兩極化，但是由于吉林省內市場融資方中本土企業的占比較大，所以市場的多數融資方都無法得到預期的融資，導致市場的整體成交率下降，進而影響市場的整體發展預期，而這種影響恰恰是長遠而持久的。

另一方面，由于優質的“頂端市場”資源有限，導致市場整體的流入資金總量不飽和。以銀行為首的投資方會因為自身資金利用率的限制，迫使投資方在每年年初制定對農村項目融資市場的投資計劃時，減少對整個農村項目市場的投資額度預期，從而使市場整體規模進一步萎縮，而市場整體資金流人的減少，也會反向壓縮融資方整體的融資成功率，勸退一部分入市者，從而使得農村項目投融資市場的規模進一步萎縮。如此反復，就會形成惡性的市場循環，嚴重阻礙市場整體的發展步伐。

3 對吉林省內農村項目融資困境的幾點建議

3.1 地方政府應從直接參與者向組織者轉變

地方政府市場角色的加速轉變將對吉林省農村項目融資市場的發展起到主導作用。以2013年為起點，隨著國務院、發改委、財政部等多部門單獨或聯合發布的一系列政府信用類項目文件的出臺，地方政府在項目融資市場的角色也逐漸發生了轉變。曾經的農村項目市場中，地方政府多以購買服務的形式作為融資方參與其中，而隨著政府購買服務被PPP模式的逐漸取代，地方政府在項目建設的過程中發揮的作用更多是監督和政策支持。

然而，地方政府的角色轉變過程因人而異，很多經濟欠發達的地區執政理念仍然停留在向融資市場要直接效益的層面，忽視了作為市場組織者能贏取長遠的綜合收益的考慮。政府參與理念和工作方式的轉變將對農村項目融資市場產生積極而全面的影響，一方面會平衡市場各方合作的地位，另一方面，也會融通各方渠道，使得信息和資源在市場內更順暢高效的流轉，從而從根本改善現有的市場環境。

3.2 創立創新投融資平臺，促進投融雙方的信息交互

在省內建立以政府為背景的綜合性、交互式融資信息平臺是農村項目融資市場得以跨越式發展的關鍵。以吉林省為代表的欠發達地區，信息不對稱是導致農村項目融資市場發展遲緩的直接元兇。此前大量研究已經表明，無論是從博弈論或是帕累托效率來進行考量，農村項目融資市場都并非是絕對的零和博弈市場，也存在著很多種帕累托改進的可能，而其中最直接且將在未來很長一段時期授利于市場環境的手段就是對信息不對稱問題的改善。由此可見，市場對于綜合性、交互式融資信息平臺的需要顯得極為迫切。

事實上，由于農村項目融資市場前景廣闊，市場中不乏類似的信息服務平臺。但是，由于農村項目的主體多為公共物品或準公共物品，并且地方政府幾乎貫穿項目融資的整個流程（如政策引領、項目籌備、項目批建、市場監管等），所以，大型綜合性、具有一定公信力的市場信息服務平臺的建立主體首推地方政府。而這樣做好處至少有以下三個方面：首先是快捷便利，農村項目的規劃和落批都會在第一時間從政府渠道獲知，項目信息及時上線有助于加快溝通進程，保證交易時限;其次是公信力高，項目信息的批復及基本投標企業信息在平臺上可由相關部門提供，省去了以往投資方對融資方基本信息的驗證過程，提高整體交易效率;最后是整合力強，由于監管貫穿始終，各方信息的歸集、整合、處理都能在同一機構內部完成，將原來的外部事務轉化成內部事務，極大地解決了流程上的時間成本問題。

3.3 建立健全市場機制，促進市場參與者的提升與整合

健全的市場機制是農村項目融資市場得以良性發展的有力保障。新時期以來，隨著城鄉經濟結構的轉變，農村金融市場也逐漸向多元化發展。而市場機制的建設離不開各方的努力和維護，這樣才能擺脫“政府失靈”和“市場失靈”的發展困境。

地方政府等職能機構應在規范市場的同時，積極鼓勵新型投資方的引入，正確引導、完善、優化金融信用環境。利用信息平臺對各種類型的投方和融方進行差異化的政策支持，通過政策激勵、制度約束等手段，引導市場各層面的有效對接，提高交易成功率和各方收益。投資方在配合監管及督導機構進行投資策略區分的同時，也應該主動公開自身對目標客戶的核準條件，協助政府統籌梳理投融資市場，增加市場需求，提高市場活力。融資方項目公司則應合理確定融資需求，項目及企業相關信息應報盡報，積極配合平臺及投資方的資料審核安排，從而提升項目融資的成功率和效率。多方的共同努力會使得市場的發展訴求相對一致，久而久之，市場機制自然會向更好的方向繼續發展。

4 結語

農村項目是三農事業發展的重要組成部分，為了確保項目得到足夠的資金支持，推動其融資市場的良性發展，必須充分認識到地域經濟、信息渠道、機制建設中存在的不足。以金融從業者的視角來看，地方政府市場角色的轉變、統一的綜合性投融資平臺的建立、良性市場機制的完善這三方面舉措將極大改善現有的融資環境，從而有序推動吉林省農村項目的發展，助力全省的經濟環境的改善。

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