寧夏深化金融改革的幾個問題

周彤云

【摘 ?要】金融對實體經濟的發展存在著“閾值效應”，金融發展只有與實體經濟相匹配，才能有效促進其發展。黨中央、國務院高度重視金融服務實體經濟問題，習近平總書記明確指出：“金融要把為實體經濟服務作為出發點和落腳點”，“金融是經濟的血脈，為實體經濟服務是金融的天職，是金融的宗旨”。在十九大報告中，習近平總書記再次指出：“深化金融改革，增強金融服務實體經濟能力。”

【關鍵詞】寧夏;金融改革

1.寧夏金融市場發展的基本情況

近年來，寧夏優化金融資源配置，不斷提升金融服務水平，有力支持了寧夏地方經濟提質增效和產業轉型升級，主要表現為以下幾個方面：

第一，銀行資產規模不斷擴大。2019年寧夏銀行業金融機構資產總額達到9751.1億元，同比增長3.9%，資產利潤率同比上漲0.81%，各項貸款平穩增長，截至2019年末人民幣貸款余額達到7217億元，同比增長6%，與此同時信貸結構趨于多元化，住戶貸款同比增長21.2%，中長期貸款余額同比增長7.9%，基礎設施貸款余額同比增長5.3%，普惠小微企業貸款余額620億元，金融精準扶貧貸款559.7億元。第二，證券保險服務實體經濟能力有所提升。2019年寧夏證券保險機構數量不斷擴容，資產規模持續增長，機構布局更趨于合理;直接融資中企業債券和股票凈融資達到60.7億元，同比增加34.4億元，存續私募基金58支，總額達到267億元。第三 保險服務功能不斷深化。“扶貧保”得到強化，大病補充醫療保險承保76.7萬人，為6.7萬貧困戶借款人提供了30.6億元的風險保障，保險密度達到2828元/人，保險深度5%。

2.金融發展存在的幾個問題

由于金融的改革發展離不開基本的經濟發展水平和經濟結構，故本文基于寧夏的經濟發展水平進行論述分析。

2.1經濟發展水平與金融結構之間錯位

金融業作為重要的服務業，與其他產業發展有明顯的相關性，金融水平隨著經濟發展水平而提高，同時，金融的發展又促進經濟發展①。三次產業占地區生產總值的比重，尤其是第三產業占比在一定程度上決定了金融發展的階段。寧夏產業結構自2012年后，發生了較大變化，第三產業增加值占比開始穩步上升，由2012年的42%逐年上升到2019年的50.25%，這種變動導致對經濟增長的貢獻率發生了較大變化，即第三產業對經濟增長的貢獻率自2015年后首次超越了第二產業，第三產業中尤其是生產性服務業，具有人腦+電腦的輕資產特征，涉及版權、知識產權、創意等無形資產，而這些無形資產價值不易評估和量化，更缺乏產權交易和流動的市場，因此難以從銀行獲得貸款。寧夏現有的金融結構以銀行貸款為主導，以FER為例，2010年，寧夏FER為96.42%，比全國水平高出27%， 2019年寧夏的FER仍高達到114.97%。由于FER的計算結合了存款和貸款兩方面因素，最能體現銀行機構對經濟發展的支持程度。寧夏FER高企，反映出銀行是儲蓄向投資轉化的主渠道，其努力通過擴大信貸規模來支持地方經濟發展，但銀行是資金中介機構，信貸投放力度受到存款的制約，沒有堅實的存款基礎，金融機構就不能大量投放貸款。寧夏的FER高企，反映出銀行機構基于現有的資源，在擴大信貸投放方面盡了非常大的努力，也反映出寧夏融資結構仍然以銀行貸款為主渠道，銀行貸款過高在經濟下行期極易擴大風險敞口。因此如何解決傳統金融與第三產業發展的矛盾是深化金融改革要考慮的第一個問題。

2.2從寧夏工業總產值中大、中、小企業所占比分析

近年來，盡管寧夏大型工業企業在工業總產值中所占的比重仍然大于50%，但是其比重從2012年后開始趨于下降，由2012年的59.3%下降到2019年的50.5%，與此同時，小型企業在總產值中的比重緩慢上升，由2012年的19%上升為2016年的25.9%，微型企業在總產出中的比重由2011年的0.5%上升為2016年的1.8%，小微型企業在工業中產出中所占比重趨于上升，這是未來經濟發展的趨勢所在，因此如何解決小微企業金融需求是金融改革必須要考慮的問題。

2.3 2010年以來寧夏全社會固定投資

數據中可以看出，在不同所有制企業中，國有企業固定資產投資呈上升態勢，由2010年610億人民幣上升到2019年1535億，與此同時，私營企業的投資上升較快，由2010年的373.07億逐年上升到2017年的1432.85.億，增長幅度遠高于國有企業，因此如何滿足私營企業的融資需求是深化金融改革要考慮的第三個問題。

3.寧夏深化金融改革的思路

3.1始終把握“金融服務實體經濟”這一中心

（1）高度重視實體經濟的發展。由于金融組織體系的組建存在較高的固定成本，只有經濟規模達到一定水平之后才能發展特定的金融體系，同時金融業才能體現出對經濟增長的正向的促進作用②，所以強大的經濟基礎是金融發展的支撐。寧夏應緊緊圍繞發展現代農業，重點特色優勢產業，不斷優化結構、提升質量。

（2）轉變觀念。從發展實踐來看，任何“轉變”最怕的就是思想觀念因循守舊、墨守成規。如果沒有思想觀念上的轉變，具體工作中的“轉變”也就無從談起，所以，必須沖破舊有思維模式和傳統觀念的束縛，應逐步克服“金融就是銀行”的傳統金融思維，樹力資本運作、市場融資的觀念和信心，調動企業利用資本市場融資的主動性和積極性。

3.2完善金融市場體系，促進資源優化配置

促進交易市場的發展才能催生金融機構、金融產品的創新，構造出多樣化的投融資渠道。而資金流、信息流、人才流疊加，促進生產要素在一定范圍內自由流動，可以有效解決生產要素、商品、金融產品的定價問題，為合理配置資源提供有效手段。因此應加快推進寧夏農村集體產權、集體林權交易平臺建設，擴大“兩權”抵押貸款試點，推進村集體資產股份權能改革試點，更大范圍盤活農村資源，讓“死資本”變成“或資本”。探索建立寧夏環境能源交易，促進水資源、礦產資源得到集約高效利用，助推寧夏企業轉型升級。

3.3優化金融機構體系，關注金融機構的多樣性

從效率視角看，同類金融機構越多，競爭越充分，其金融服務實體經濟的效率就會越高;從金融功能的視角看，金融機構的業態越豐富，其金融功能的綜合性、全面性也會越高。金融機構之間雖然存在競爭性（例如商業銀行之間、商業銀行與券商之間），但其分工協作所帶來的正面效應大于其競爭關系所帶來的負面效應，（例如銀行和擔保公司之間），這些不同種類的金融機構構成了一個開放的金融體系，納入這個體系的機構越多，其系統的穩定性越高。這些機構包括法人存款性機構、外資銀行、法人券商機構數目、法人保險機構、法人信托機構、法人財務公司、法人擔保公司、再擔保公司等增信機構。因此，應盡可能囊括不同種類的金融機構，以起到壯大和系統穩定的作用。

注釋

①Patrick，1966.

②Greenwood（1990年）.

參考文獻

[1]格利.肖：金融理論中的貨幣，上海人民出版社，1996.

[2]雷蒙德.W.戈德史密斯：金融結構與發展，中國科學出版社，1993.

[3]孫穎，2010：金融發展理論的演進及我國學者的創新，黑龍江金融，

[4]李景波，2019（7）：金融發展理論的研究視角演進分析，吉林農業大學學報.