基于利潤表的企業經營改善探析

朱芳陽 何艷艷

摘要：在經濟全球化、區域經濟一化的趨勢下，企業想要抓住機遇贏得發展機會，對自身獲利能力的認識必須到位，而利潤表正是管理者了解企業經營成果進而分析盈利能力的窗口之一。對四川TP酒業2014—2017年利潤表進行水平、結構及盈利能力分析發現企業在2015年期間遭遇經營瓶頸，研究TP酒業在此期間戰勝困難的原因對企業今后的發展至關重要。

關鍵詞：利潤表;利潤表水平分析;利潤表結構分析;盈利能力分析

中圖分類號：F230? ? 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2020）10-0074-03

一、研究背景與現狀

資源的有效配置是企業，國家，社會能夠持續發展的前提和基礎。而只有科學的管理控制才能實現資源的有效配置，通過揭示企業財務信息，有助于企業從財務報表中發現問題。其中，利潤表中相關指標如凈利潤、利潤總額等都對真實了解企業經營狀況起到至關重要的作用。不僅如此，根據真實的實現利潤和利潤預算的對比來分析其增減變化的原因，不僅可以評價企業的經營成果，還有利于企業今后的發展[1]（李敏2011）。企業戰略和利潤表也有著密切的聯系，通常來講，企業戰略的選擇會決定企業獲得利潤的方式和效果[2]（孫曉蕾2020）。此外，我們知道投資者投資企業的目的就是為了獲取利潤，而利潤表正是企業的經營成果，即獲利能力的綜合體現，反映了企業一定會計期間發生的收入、費用和利潤。它揭示了一個企業的發展前景以及能否為投資者創造財富[3]（孫建華、方擁軍2012）。可見，利潤表分析對投資者而言重要性非同一般。另外，根據利潤表分析的結果，我們可以看出經營管理人員的工作業績，以及管理是否成功[4]（唐現杰、徐鹿2011）。國外學者也紛紛表示流動性及盈利能力是企業實體財務業績的主要指標。盈利比例與企業的相對盈利能力和資源利用效率等等密切相關[5]（Ehiedu2014）。Drake調查了影響投資者獲取信息的因素，并通過調查提供信息需求變化是如何影響資本市場對收入反映的見解[6]（Drake2017）。在《會計研究公報》（2014）中美國會計委員會曾指出，利潤表的重要性是與日俱增的，并且在財務會計行業，已經有不少人都傾向于將利潤表前后兩個會計期間之間的紐帶看做由資產負債表來代替。可見，利潤表與其他財務報表之間的聯系也是日益緊密，這就更增添了利潤表分析的必要性。

二、四川TP酒業利潤表水平分析

利潤表水平分析指的是根據某公司利潤表各利潤項目不同會計期間之間的差額，以及增減率來分析一個企業不同時期的經營成果和盈利情況。

（一）凈利潤分析

本例中四川TP酒業2015年實現凈利潤713萬元，比上年減少了626萬元，減少率為46.7%;2016年實現的凈利潤為8020萬元，比上年增加了7307萬元，增長率為1024.8%;2017年實現凈利潤14 211萬元，比上年增加了6 191萬元，增長率為77.2%。從水平分析來看，公司凈利潤變動的原因主要是因為利潤總額的變動。

凈利潤是指企業所有者最終獲得的財務成果，或可供企業所有者分配或使用的財務成果。凈利潤=利潤總額-所得稅，根據以上分析我們可以發現，凈利潤的漲幅與利潤總額基本一致。因為在企業總的銷售方向不變的前提下，企業每年所要繳納的所得稅變化不會過大，這也是由于國家在稅收方面的改革是循序漸進的。

（二）利潤總額分析

利潤總額是反映企業全部財務成果的指標，他不僅反映企業的營業利潤，而且反映企業的營業外收支情況，對企業利潤總額的變動情況進行分析可以直觀的看到企業當期經營業績是好是壞。從以上分析中可見，四川TP酒業在2014-2015年度的利潤總額變化不大，2016年有大幅增加，2017年又保持相對穩定。從利潤形成的角度分析，對于2016年度的大幅增加，一方面營業收入增長較大，另一方面財務費用大幅減少，與此同時銷售費用和管理費用有相應增加，在財務費用減少抵消銷售和管理費用的增加的情況下利潤總額隨營業收入的增加而增加。

（三）營業利潤分析

本例中四川TP酒業2015年度營業利潤比上年減少了502萬元，營業利潤減少主要是因為營業收入較上一年度減少了19.9%，且營業成本的減少幅度小于營業收入的減少幅度。與2014年度相比，本年度的資產減值損失和投資收益變動較大，原因可能是所執行的會計準則有所調整，進而根據相關規定對會計政策變更進行了追溯調整而產生的;2016年營業利潤比上年增加15 339萬元，營業利潤增加的主要原因是因為營業收入增長了26.42%，與此同時，營業成本卻下降了4015萬元;2017年營業利潤為20 185萬元，比上年增長了11.8%。營業利潤增加主要是因為營業收入比上年有大幅增加，而營業成本卻下降了10 797萬元。正因為如此，凈利潤的增加幅度才較大。同時，資產減值損失和投資收益也有不小幅度的變動。

營業利潤反映了企業自身經營業務的財務成果，它的變動原因可能是多方面的，可分為宏觀經濟化境與企業自身生產經營兩個方面。根據官方網絡資料，了解到2016年我國加強了宏觀調控的力度，出臺了大量新的刺激經濟發展的政策，加強了對政府落實主體責任的監督，實現了全面經濟增長。這為四川TP酒業集團的營業利潤的增長奠定了一定的現實基礎。同時，公司本身結合上年度的經驗教訓，對企業產品銷售，產品質量，產品價格等做出了一系列調整。

三、四川TP酒業利潤表結構分析

利潤表結構分析反映一定會計期間利潤表中項目與總體關系情況及其變化情況，其形式是利潤表中各項目占利潤總額的百分比，它的可比性較利潤表水平分析而言較強。

2014年營業成本占營業收入的比重為49.34%，而凈利潤占營業收入的比例為0.93%。將近50%的營業成本與不到1%的凈利潤之間的對比，顯然該公司2014年度的生產銷售處于不利的態勢，需要管理者及時調整經營戰略。

2015年度各利潤項目占營業收入的比例顯示營業成本所占的比例并沒有降低，凈利潤所占營業收入比例也沒有提高。但銷售費用、管理費用都有小幅度降低，且營業外收入有所增加，可見企業正在調整階段，經營成果還沒有顯著回收。各項財務成果占收入的比重也在減少，其原因主要是管理費用、財務費用結構增長所致，說明管理費用，財務費用的增長是營業利潤降低的根本原因。

2016年度營業成本占營業收入總額的35.84%，較上年有明顯降低;且各項費用所占比例卻并沒有明顯提高，可見四川TP酒業2016年度經營結構較上年度而言更加優化。并且從其他各利潤項目所占比例與2015年度對比可見，營業利潤占營業收入的比重為12.35%，比上年上升了10.00%;利潤總額和凈利潤占營業收入的比重分別上升了9.74%、4.87%。

2017年度營業成本占營業收入的比例在上一年35.84%的基礎上進一步減少為25.38%，說明企業的經營在遵循正確的決策，并仍在持續完善，企業經營結構進一步優化。然而表中各項財務成果在營業收入的比重波動不大。凈利潤大幅上升的原因主要是企業的盈業利潤保持了以往的上升幅度，而營業成本卻有所下降。

四、四川TP酒業盈利能力分析

（一）盈利毛利率

營業毛利率=（營業收入-營業成本）/營業收入。計算可得2014—2017年度TP公司營業毛利率分別為50.66%、50.44%、64.16%、74.62%。

通常營業毛利率指標越大說明企業的銷售盈利能力越強。TP企業的營業毛利率大體呈逐年上漲的趨勢，其中2015年到2016年期間上漲幅度最大為13.72%。因此，我們可以推測，企業2015年營業毛利率稍低于2014年是因為企業調整了經營政策，適度增加了高檔酒的銷售價格，導致銷量不樂觀;并為開括中低檔酒市場做準備，進而相關費用支出才會增加。需要注意的是如果企業在新的銷售政策下，營業毛利率持續下降，企業就應該充分重視，及時尋找下降的原因并予以制止。

（二）營業利潤率

營業利潤率=營業利潤（利潤總額）/營業收入，計算可得2014—2017年TP企業營業利潤率分別為2.23%、1.48%、12.35%、12.32%。

營業利潤率是衡量企業收益質量的一個重要財務指標，該比率越高說明企業越能突出并發展主營業務，同時也說明企業為社會創造的價值越多，貢獻越大。上述計算表明，TP酒業營業利潤率在2015年有所下降，但在2016年及時的大幅上升，說明企業采取了不同以往的經濟政策，讓企業的收益發展前景大好。

（三）營業凈利潤率

營業凈利潤率=凈利潤/營業收入凈額，計算可得2014—2017年度TP企業營業凈利潤率分別為41.61%、26.25%、44.42%、70.40%。

一個企業的營業凈利潤率指標越大說明企業的盈利能力越強。四川TP酒業的營業凈利潤率在經過2015年的低營業凈利潤率之后，大幅回升，在2017年以70.40%的高營業凈利潤率展現了該公司的超強盈利能力。反觀2015年相對較低的營業凈利潤率，可見企業并不是財務狀況不好，而應該是為了擴大產品銷售和增加市場占有份額而主動擴展中低檔酒市場，這是企業政策和財務調整的結果。

（四）成本費用利潤率

成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額，計算可得TP企業2014—2017年度成本費用利潤率分別為2.45%、2.86%、14.70%、14.38%。

可見2014-2015年、2016-2017年TP酒業的成本費用利潤率分別大體相同，期間2015-2016年成本費用利潤率從2.86%增加到14.70%，該比率的增加說明投入產出的效益有大幅度的增加。成本費用利潤率指標是反映一定時期企業成本費用耗用的盈利能力。它是企業資產的耗費是一種投入量指標，而利潤是經營所得是產出量指標，兩者相比說明了企業每一元成本的耗用能為其創造多大的收益。該指標越大說明企業能用較少的成本費用獲取較多的利潤收益。

五、四川TP酒業對利潤表分析的應用

通過以上分析，發現四川TP酒業是一個具有很強的自我調節能力和占據很大市場競爭優勢的企業，它的管理者能夠在企業發展遇到挑戰時，抓準企業能夠增加營業收入的機會和時機，準確的進行經營決策的調整，將企業從市場競爭的洪流中擺正航帆，迎接日后更加激烈的競爭。

（一）發現問題、調整戰略

TP公司在2014—2017年間遭遇了市場低迷、銷售停滯不前的挑戰，營業收入、利潤總額和凈利潤都有一定程度的下降。一個重要的原因是，此期間我國的白酒行業正處于深度調整期，高端白酒企業紛紛調整經營策略，開始搶占中檔白酒市場，導致中檔白酒市場的競爭進一步加劇，區域優勢白酒企業的發展面臨巨大挑戰;而2017年至今，我國白酒行業正值復蘇回暖期，各企業都應該把握這樣的黃金時期;未來，白酒行業發展的主要推動力量會是大眾市場消費觀念的改變和消費檔次的提升。

市場是時刻在變化著的，這就需要管理者時刻關注企業財務報表的變動情況，尤其是利潤表，從而保證能夠及時發現企業生產過程中面臨或可能面臨的問題，并作出相應的決策調整。就如TP酒業對2015年的銷售困境的處理，面對市場上其他高端酒企業的突起和發展，TP酒業沒有喪失信心，而是在保持原本高檔酒水準的基礎上加大對中、低檔酒市場的進軍，一方面擴大了市場銷售規模和市場占有率，另一方面也增強了企業產品的市場競爭率。

（二）創新品牌、嚴控成本

能夠擁有自己主打產品，不僅體現了企業的創新能力，也表明了一個企業與時俱進的意識。TP酒業面對經營與銷售困境時，創造性的打造了全國知名高端酒品牌“舍得”。一經推入市場，效益回收之迅速，在2016年高達146 158萬元的營業收入和8 020萬元的凈利潤。此后，TP酒業聚焦“品味舍得”這一戰略單品，不斷推陳出新，發展穩定而迅速。

TP酒業在銷售低迷時期，成本費用利潤率、營業利潤率等持續低下，當市場情況逐步回暖，企業的經營決策也適時調整之后，成本費用利潤率等盈利能力指標也相應上升。可見，TP企業有很強的自我調節能力和控制成本費用的能力。

實例證明，越有效的成本費用管理體系，越有利于企業的長期獲利和發展。近兩年來，在相關高檔白酒如茅臺、五糧液等價格將持續上行的情況下，建議TP酒業加快“智慧舍得”產品品牌化進程、營銷模式創新，打造新的增長源。一個優秀的企業，若能在完善經營、管理體系的基礎上，一并注重生產線上的成本控制，那么，企業的未來自然可期。

參考文獻：

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[2] 孫曉蕾.企業戰略下的財務報表分析——以蘇寧易購為例[J].商業經濟，2020（2）：140-141.

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[4] 唐現杰，徐 鹿.財務分析[M].上海：人民出版社，2014.

[5] Ehiedu V C. The Impact of Liquidity on Profitability of Some Selected Companies： The Financial Statement Analysis （FSA） Approach[J]. Research Journal of Finance & Accounting， 2014（5）：94-95.

[6] Drake M S， Quinn P J， Thornock J R. Who Uses Financial Statements. A Demographic Analysis of Financial Statement Downloads from EDGAR[J]. Accounting Horizons， 2017（9）：211-212.

[責任編輯：方 曉]