供應鏈金融對中小企業融資支持問題探討

馮思琪，陳 燕

（嘉興學院 商學院，浙江 嘉興 314000）

1 供應鏈金融對中小企業融資支持現狀

供應鏈金融作為一種適合中小企業融資的方式在近幾年不斷成長。供應鏈金融指一種以中心點為核心繼而向下發散的一種融資方式，作為中心的核心企業與其余若干個中小企業相互受益。我國最早的供應鏈金融業務來自深圳發展銀行，20世紀末至21世紀初，從該行的個別分行開始推廣，首先推出了“存貨融資業務”。截至2006年，深圳發展銀行較為正式地打造出“供應鏈金融”的品牌，同時逐漸形成應收賬款模式、預付賬款融資模式、融通倉模式等，這些模式的出現對于解決中小企業融資難問題上有了進一步突破與創新。近年來，銀行與企業都在大力發展自己的供應鏈金融業務，旨在為在這個供應鏈金融快速發展的時代提高自己的競爭力。盡管如此，供應鏈融資規模遠遠不及基礎的應收賬款及庫存融資規模，因此，只有不斷發展完善供應鏈金融服務中中小企業的機制與模式，才能使供應鏈金融得到更好的應用與發展。

2 中小企業融資存在的問題

2.1 風險集中，沒有建立有效的反應機制

核心企業的存在與風險分散原則有一定的偏離。現有的供應鏈金融運作模式中，核心企業主要扮演著組織者、協助者與管理者的角色，存在的重要性可見一斑，這種現象導致了風險過度集中化，有悖于風險分散原則。此外，中小企業缺失系統化的風險控制與反應機制。自供應鏈金融誕生以來，雖然出現了許多風險管理辦法，但是由于供應鏈金融各參與主體的資金實力與規模參差不齊、風險偏好不盡相同、風險承受力高低有別等各種因素的影響，使供應鏈金融的風險管理仍然存在許多漏洞，迄今為止，系統化的風險控制與反應機制尚難以形成。

2.2 中小企業自身條件過于局限

中小企業開展存貨質押融資等相關業務時對自身財務狀況了解得不夠透徹，對企業的負債能力、償債能力沒有清晰準確地認識，盲目擴大融資數額或融資不足都不能實現利潤最大化的目標。且由于自身固定資產較少，所評信用等級也較低。從而在融資市場上不具備競爭力。中小企業規模小，無法通過大規模的生產來降低生產成本，也無法及時更新運用先進的機器設備提高生產率，在市場行業中處于被動的境地。此外，落后的經營機制、混亂的公司架構與內部管理無法有效提高企業運營效率與專業化管理水平，增加了企業的管理風險。中小企業與銀行存在著無法回避的問題——信息不對稱。有些中小企業會刻意隱瞞自己的一些不良情況，這讓銀行無法對授信企業的信貸風險做出準確評估，難以控制貸出資金所面臨的風險。取得貸款后，中小企存在違背借款協議改變所貸資金用途的可能性，到期日以未收到應收款項等理由不按時歸還，使銀行面臨較大的風險。

2.3 銀行端科技支撐環節薄弱，潛在風險層出不窮

最初傳統的供應鏈金融的第一階段僅僅是利用簡單的互聯網技術進行電子化業務，漸漸地，各大銀行開始利用互聯網技術搭建線上交流平臺，這是供應鏈金融的第二階段。可僅僅依靠直接供給資金這一方式，應用范圍并不廣泛。供應鏈金融的第三階段是大量第三方公司的進入，第三方公司依靠銀行所不具備的貿易真實性核實等優勢，將創新與網絡技術結合。在與銀行合作時，可以與其進行聯合審批以及委托授信，增加服務范圍，提高業務效率。但這僅僅是對融資從線上到線下的搬運，對于銀行來說，由于科技支撐不夠，導致的風險還有很多。當中小銀行開展供應鏈金融后，業務中的借款主體由原來的大企業變為中小企業，這也意味著相對信用風險與操作風險增加。第一階段，銀行對企業的關注重點在貿易背景，而核心企業、中小企業以及物流監管部門三者之間的風險問題仍然存在。第二階段，銀行利用網絡技術，通過線上平臺交易增強交易的真實性，但物流監管的風險依然存在，且并未得到改善。第三階段，由于第三方的介入以及云計算、區塊鏈等技術創新的運用，使銀行得以將一部分信用和操作風險轉移給第三方平臺。這一情況也將銀行自身供應鏈體系科技不足表現出來，部分能力低的銀行還有可能將風險全數轉移給第三方平臺。

2.4 質權保障及倉單質押等方面法律條例不完善

①質權保障制度不健全。在簽訂有關供應鏈金融動產質押合同時，必須明確界定動產質押的出質人、質權人和監管人之間的法律關系。但在實際操作中，往往沒有具體的條例使其得到明確劃分，操作較為困難。②倉單質押制度不清晰。倉單是由存貨人保管的一種具有法律效應的文書。利用此文書才可提取倉儲貨物。但是由于我國目前的金融制度不健全，未對倉單引起重視，因此倉單的法律地位尚不明確，導致許多金融詐騙事故發生。

3 解決中小企業融資中存在問題的策略

3.1 選擇優秀核心企業，利用自身優勢建立有效風險應對機制

首先，慎重選擇核心企業。任何的經濟模式都需要參與方的共同協作。從這一點來看，供應鏈金融參與各方至關重要，如果核心企業對自己的定位過高，態度過于強勢，則可能會導致合作不順暢，影響運作效益。由此來看，核心企業在決定權上的主導地位，也意味著其為最大的責任人，對供應鏈金融中的問題要擔負起不可推卸的責任。一個優秀的核心企業，要具有完善的組織構架、良好的風險控制制度和迅速有效的風險反應機制。其次，做好供應鏈金融之間的風險把控，各參與方之間建立互相牽制行動機制，分化對核心企業的依存性，避免出現風險管理方面的“一家獨大”情形。歸根結底，各參與主體要力求在供應鏈金融中找到一個風險平衡點，要將如何“切蛋糕”的權力合理地賦予每一參與方，以謀求各方共同發展。針對供應鏈金融如何突破瓶頸，建立有效的風險控制與反應機制，以下幾個方面可以作為考慮重點。首先，作為供應鏈金融中最具話語權的核心企業，應調動自身實力，充分發揮核心地位優勢，率先倡導建立系統化風控機制，并以自身強大實力為建立過程提供動力。其次，其他各參與主體應積極響應核心企業號召，在充分評價自身狀況的基礎上，秉承合作共贏理念，全力參與建立系統化風險控制機制中，以保證建立過程順利實施。最后，政府應充分意識到供應鏈金融存在的利國利民之處，適當性地在供應鏈金融風險管理過程中給予資金支持與技術指導。歸根結底，形成以信任為內在紐帶、以核心企業為主導、各參與方積極響應、政府支持的良好氛圍。只有在這樣的氛圍下，系統化的風險控制與反應機制才能在供應鏈金融中得到應用發展。

3.2 立足自身，不斷完善自己，增強道德觀念

面對自身的缺陷，中小企業應立足于自身發展的狀況不斷做出調整，不斷完善科學的管理運營體系，引入人才，更準確、更敏銳地捕捉市場需求的改變以及市場行情的變化，從而制訂行之有效的方案讓自己從容應對。企業在開展類似質押融資業務時，對自我的評估應遵循科學、審慎、全面的原則，同時明確自身所擁有質押品的數量與質量，合理科學地制定融資使用方向與還款計劃。在面對企業規模無法帶給自己更多利潤時，中小企業更應著眼于產品、營銷模式、管理制度等創新對提高自身競爭力的作用。面對自身在大環境中所處的弱勢地位，中小企業更應積極尋求外界幫助，充分利用政策福利。中小企業選擇物流企業作為合作伙伴時，應考量物流公司的專業化水平、質押經驗是否豐富以及信息網絡是否發達。謹慎選擇一家高質量的物流公司能降低中小企業本身的委托代理風險以及服務成本。面對道德問題引起的信息不對稱，中小企業首先應樹立長遠的全局觀念，有意識地培養企業自身的信譽，同時，不斷完善行業規范，貸款銀行結合中小企業所處產業供應鏈的不同特征，在考察主體信用評級和債項評級的基礎上制定相應的準入體系。

3.3 創建適合自身的科技體系

真正意義上的供應鏈金融不僅僅是對融資從線上到線下的搬運，銀行還應加大技術方面的投入，利用區塊鏈、云計算等技術改良傳統供應鏈金融模式，從而使銀行建立完善的供應鏈科技體系。讓數據更加透明化，從而在根本上解決信息不對稱帶來的巨大風險，利用大數據來判斷中小企業的風險敞口，進而合理定價或與有著成熟體系的企業合作，提高銀行的風控能力。

3.4 完善法律法規，明確各自的權利與義務

供應鏈金融的長足發展需要健全的法律體系提供堅實保障，因此當務之急是完善我國目前的法律體系。相關部門應順應經濟發展潮流，在與供應鏈金融相關的已有法律基礎上，不斷完善革新相關的法律法規以適應當前經濟快速發展的要求。同時，應不斷明確供應鏈金融參與主體的責任和義務，積極加強風險預測與防范，在應用實踐中積極創新擔保形式，從而促進兩者協同發展。