對“十四五”規劃時期金融業發展與改革的幾點思考

徐東源

(中國進出口銀行江蘇分行，江蘇南京210014)

一、“十四五”期間金融業發展面臨的問題與形勢

習近平同志在中央政治局第十三次集體學習時發表的重要講話，深刻闡明金融與經濟的關系，強調要深化對國際國內金融形勢的認識，正確把握金融本質，深化金融供給側結構性改革，平衡好穩增長和防風險的關系，精準有效處置重點領域風險，深化金融改革開放，增強金融服務實體經濟能力，堅決打好防范化解包括金融風險在內的重大風險攻堅戰，推動我國金融業健康發展。

當前，我國經濟既面臨前所未有的機遇，也存在嚴峻的考驗，只有認真審視“十四五”時期國內外發展態勢，才能敏銳洞察到經濟社會轉型方向及方式的變化，準確把握“十四五”時期金融業發展與改革的趨勢。

(一)金融業面臨的問題

1.金融宏觀調控不足與金融監管不足并存

一是金融行業缺乏自身獨立性，市場化的利率體系沒有完全建立起來并自主運轉，貨幣政策常常滯后于市場需求，尤其是在以金融手段支持、服務中小微企業發展和大眾創業方面缺少政策上的統一性，形成了事實上的區域差異。二是金融風險監控主體不明確，金融行業依法監管不足，監管政策法規制度不配套，缺少金融消費保護的監管路徑與實際工作操作手段。三是監管協調不充分，監管部門的監督意識不強，尤其是采取以經濟調控方式進行金融調控的能力不足。實際工作中，有的金融機構遇到問題往往從部門利益出發，從自身經濟效益出發，缺少整體觀念和一盤棋的意識，甚至出現金融機構各自為政，“各掃門前雪”的現象，導致經常性的監管缺失，從而形成地方性金融行業管理上“政出多門”的地方化金融政策導向問題。四是金融資源脫實向虛，許多實體經濟急需金融支持和服務，有的企業可以說是“等米下鍋”，高負債經營但卻難得到相應的金融支持。從另一個層面看，由于金融資源脫實向虛，大量資金流向非實體經濟，導致房地產業多年高速運轉，土地經濟成為一些地方的財政支柱，金融風險不斷積聚，金融泡沫開始出現，金融風險壓力增大，金融防控任務形勢嚴峻。

2.金融機構地區供給不完善

一是金融機構服務供應薄弱，金融機構之間的整合范圍和深度不足以滿足實體經濟的服務需求，加之金融信息不透明，與實體經濟缺乏經常性的經濟信息交流與溝通，導致金融供需渠道不暢，在東部沿海和一線城市金融機構相對供給充分，但在西部地區和一些中小城市，金融機構布局尤其是服務能力和服務條件上則明顯不適應經濟的快速發展。二是金融機構扶持政策區域性差異較大。長三角、珠三角等地金融機構協調區域發展所提供的金融支持相對較大，而有的地區金融支持的力度明顯較低，缺少保持貨幣供應量和社會融資規模的長遠規劃，調控金融穩增長和防范金融風險的能力較弱。三是金融創新環境不完善，優質金融創新產品發展不充分，金融有效供給不足，個別需求的金融產品和相同類型的金融服務過于籠統，品種相對單一，創新不夠，市場化創新融資的意識和方法不強。

(二)金融業面臨的形勢

首先，從有利的一面看，全球高科技發展迅猛，新的技術革命準備就緒，經濟增長對高新科技的發展依賴性越來越強。當前，世界正處于百年未遇之大變局中，重大技術變革是全球經濟格局洗牌最重要、最根本的推動力量。由于科技革命和產業變革持續加速，全球正在迎來新一輪創新浪潮，這當然也包括金融業的整體創新，具體表現在兩方面：一方面，以“云物大智”為代表的新技術新產業不僅將成為我國“十四五”期間重要的經濟增長點，成為引領創新和驅動轉型的先導力量，也將重塑全球經濟版圖；另一方面，在“云物大智”等新技術新產業的驅動下，會出現“傳統產業鏈分崩離析、跨界融合，以平臺經濟、智能經濟、分享經濟等為代表的新經濟蓬勃發展，新業態、新模式不斷涌現”的新的經濟發展態勢。

其次，從不利的一面看，由于受到疫情等因素的影響，2020年世界經濟出現總體萎縮情況，國內經濟增長減速、經濟下行風險劇增。一方面，我國制造業“大而不強”，在全球價值鏈體系下，國內制造業受發達國家“高端回流”及后發新興國家“中低端分流”的擠壓，亟待轉型升級；另一方面，雖然我國的服務業占據國民經濟“半壁江山”，但是由于服務業地區發展不平衡、市場準入門檻高、服務標準法律地位缺失等因素制約其發展。“十四五”時期如何確保我國經濟保持高質量增長、推動產業結構創新升級將成為東部沿海地區和中西部地區的共同議題。對于東部沿海地區而言，不僅要鞏固制造業的先發優勢和創新優勢，更要加速培育新興產業和未來產業，推進先進制造業與現代服務業的深度融合，相互促進。對于中西部地區而言，除了通過重大基礎設施建設，提升自身通達能力以便更好地承接國內外產業轉移外，還應該結合區位優勢以及資源稟賦，適度布局新興產業，尤其是高科技產業，高度關注世界新能源、新材料、新產品的技術創新水平，通過與金融行業的聯手，加強高新科學技術創新成果的引進，尤其是人才引進，提升金融行業在科技創新中的貢獻。

最后，國際局勢復雜多變，黑天鵝、灰犀牛、疫情事件迭出，對全球經濟造成極大影響，金融行業在經濟運行中受到來自各方面的壓力空前加劇。在百年不遇之大變局的國際大環境中，以我國為代表的新興經濟體與以美國為代表的西方資本主義國家之間出現了“競爭多于合作”的新格局。這將對“十四五”時期國內各地擴大開放、參與國際競爭與協作、加大金融行業改革開放、提升金融行業的國際影響力、擴大金融業參與國際經濟大循環帶來巨大挑戰。具體表現在：第一，經濟增長模式面臨新的轉變，依賴外資、出口提升經濟指數，擴大經濟指標，增加財政收入的途徑在空間上已經受到極大擠壓。隨著歐美日等發達國家進口的收縮，一些以外向型經濟為主導產業的地區出現了產能過剩、產品積壓、設備閑置等結構性難題。第二，利用國際資源的門檻忽然間變高，尤其是綠色技術壁壘將直接引發我國制造業出口產品種類及數量的減少，間接增加產品生產成本，使得我國某些地區的制造業企業的生存和發展面臨嚴峻挑戰。客觀上也倒逼企業必須依靠金融行業的大力支持與資金投入，提高行業技術標準，提升技術水平，加大科技資源引進，尤其是國際高端科學技術的引進，提升產品的國際影響力。第三，多邊貿易體制遭受沖擊，單邊主義和保護主義抬頭現象加劇。近些年來，在國際經濟大循環中，在放寬市場準入條件、降低相關關稅、保護知識產權、擴大對外開放等領域，以美國為首的西方發達經濟體頻頻將矛頭指向中國，制造各種矛盾和貿易摩擦，打壓我國經濟發展。這就要求我們必須把擴大改革開放、加快推進新一輪金融業開放、搞活金融環境作為“十四五”時期的發展主題，積極應對先進制造業和金融、電信、互聯網等服務業擴大市場開放而出現的新局面，廣泛鏈接全球創新資源，搶占先進制造業和現代服務業的制高點，依托“一帶一路”合作倡議，鼓勵各類企業積極走出去，不斷擴大對外經貿的“朋友圈”，同時大膽利用自貿區、綜合保稅區等平臺，積極打造外貿轉型升級基地，打造城鄉融合新優勢，形成城鄉鏈接新動能，培育經濟發展新的增長極。這對金融行業來說是一次極大的發展機遇，可以說“十四五”期間，金融業將迎來一個難得的歷史發展黃金期。對此金融業必須及早謀劃，準確定位，強化對金融市場的調研，把握金融行業的市場規律，加強金融行業人才培訓，引進具有世界戰略眼光的金融高級人才，擴大國際金融業務交流，切實提高宏觀戰略思維，搶抓發展機遇，提高為實體經濟發展提供支撐作用的能力。

二、“十四五”期間推進金融業發展的基本思路

“十四五”時期，外部環境可能更加復雜，不確定性和挑戰更多，因此，要切實加強黨對金融工作的領導，堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想指導金融行業發展，堅持黨對金融工作的集中統一領導，進一步完善黨領導金融工作的方式方法，堅持政治建設為統領，自覺把金融工作放在改革開放和國民經濟發展大局中思考、謀劃和定位，深入認識經濟發展新常態的新特點，切實加大對實體經濟的支持力度，繼續抓好“三去一降一補”，大力減稅降費，不斷優化營商環境，確保實體經濟的正常運行，確保金融系統更加有效地落實國家金融政策和重大決策部署，以新的發展理念引領新發展，全力以赴轉變經濟方式，推進供給側結構性改革，加快經濟內循環運行步伐，推動國有大銀行戰略轉型，發展中小銀行和民營金融機構，促進經濟和金融良性循環、健康發展。

(一)堅持金融服務實體經濟的原則，繼續防范金融風險

防止發生系統性金融風險是金融工作永恒的主題，要把主動防范化解系統性金融風險放在更加重要的位置，科學防范、早識別、早預警、早發現、早處置，著力防范化解重點領域的金融風險，著力完善金融安全防線和風險應急處置機制。同時，要加快推進新一輪金融業改革開放，要進一步從宏觀上處理好去杠桿與保持合理流動性之間的關系，堅持穩健的貨幣金融政策，處理好穩增長、調結構、控總量的關系，在完善金融體系和優化金融服務的基礎上，加強金融監管協調，降低實體經濟可能出現的債務風險。在此基礎上，要繼續保持金融一定程度上的合理流動性，防止因去杠桿進程過快而造成的二次金融風險，確保實體經濟正常運行。

(二)正確處理好金融開放和防范外部金融風險之間的關系

面對國際和國內經濟形勢的變化，要積極穩妥推進人民幣國際化，不斷提高金融行業的國際市場競爭力，穩步實現人民幣項目可兌換，一方面要大力推進金融業對外開放水平，深化人民幣匯率形成機制改革，穩步推進人民幣國際化，同時要全面優化金融市場競爭環境，更好地發揮市場在金融資源配置中的決定性作用，提高金融資源市場配置效率，不斷鼓勵外資金融機構投資我國金融市場；另一方面，要重視并防范外部金融風險的傳導問題，防微杜漸，防止不規范的雙向資金引導，不斷提高對雙向資金流動的監管水平。

(三)加大金融行業改革力度，推進金融業發展同經濟社會發展相協調

要把金融行業的改革作為提高金融為實體經濟服務的主體戰略，堅定不移地深化金融行業的改革，完善國有金融資本管理，建立現代金融企業制度，強化地方風險管理意識，建立高效的風險處置機制，完善金融行業法人治理結構，形成有效的激勵約束機制，持續深化金融供給側結構性改革。要積極引導金融行業，正確處理好金融改革與金融穩定之間的關系，堅持質量優先原則，優化金融機構體系，防止改革中金融產業政策的同質化，防止財政資源分配出現較大的失衡，形成區域性金融風險，給經濟和社會事業發展帶來影響。

三、“十四五”期間推進金融業發展的主要措施

(一)增強金融服務實體經濟的質量，建立高質量的金融體系

一是進一步加快金融改革，促進直接融資份額(比重)，促進多樣化的市場發展，加大直接融資力度，特別是提升股權融資力度。二是通過促進天使投資和企業家投資，激活社會化投資熱情，促進民間金融規范、有序發展，鼓勵大眾創業投資。三是賦予金融部門更開放的政策，突出對主要領域和薄弱節點的支持，強化金融服務實體經濟的功能，通過與商業險聯動互補差異化發展，為實體經濟提供有針對性的增值金融服務。

(二)加強對金融市場的管理，建立政策協調機制

要充分發揮國家金融委員會成員穩定的基礎性作用，理順監督機制，建立金融監管機構與實體經濟之間的協調機制，建立貨幣政策、財政政策、消費政策等政策創新機制，把更多金融資源配置到經濟社會發展的重點領域和薄弱環節，鼓勵其他實體業態與金融業的融合創新，不斷擴大自身金融監管力度與手段能力，加大對金融穩定政策的監管與評估，提高其信息化水平，從整體上優化監管能力，促使監管與金融協同發展。

(三)實施更為穩健的貨幣政策，減少實體經濟的融資成本

“十四五”規劃時期，要繼續堅持寬松的貨幣政策，保障整體貨幣穩定的狀態。鑒于實體經濟融資困難且成本高昂的現狀，在保障總體流動性合理的前提下，要把工作重點放在貨幣政策的傳導機制上，正確處理好政府和市場的關系，完善市場投資和融資的機制，形成多種投融資渠道，尤其是實施精準服務，降低相關費用，確保在宏觀上審慎處理產業政策，利用積極的財政政策鼓勵從短期貸款轉向中、長期的貸款。同時，在微觀層面上，通過安排短期貸款來實現積極的資本流動，滿足市場對金融產品多樣發展的需要，保護投資者的合法權益，增強實體經濟的活力。

(四)防止金融風險對服務實體經濟影響，嚴格金融風險監管

要以防范系統性金融風險為底線，加強宏觀審慎管理制度建設，進一步建立健全金融風險管理機制，健全金融行業市場管理規則，加強金融行業市場監管協調，提高對金融市場外部性和敏感性的分析能力，強化金融信息情報的研究，運用大數據等現代傳媒手段提高對金融市場分析研判能力和水平，在結構性去杠桿的背景下，切實保障經濟實體金融支持服務政策的穩定性和連續性，提高金融業為實體經濟的服務能力和服務質量，尤其是提高其為加快經濟內循環、擴大內需的市場拓展能力和水平，為推動我國經濟持續穩定全面發展做出新貢獻。