客戶集中度、內(nèi)部控制質(zhì)量與中小企業(yè)避稅程度
——基于中小板制造業(yè)上市公司的實證研究

張世杰

（上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)，上海 201600）

引 言

所得稅是企業(yè)日常經(jīng)營中不可缺少的重大支出，企業(yè)為了留存更多的資源，逐漸關(guān)注到節(jié)稅的收益，因此，企業(yè)會進行如稅收籌劃等一系列可以降低企業(yè)稅負(fù)的措施戰(zhàn)略。通過合理的稅收籌劃來降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)，是企業(yè)追求價值最大化的重要路徑之一。

關(guān)于稅收規(guī)避問題，以往的學(xué)術(shù)文獻已經(jīng)對于避稅程度的影響因素進行了較多的研究，在涉及客戶集中度與企業(yè)避稅程度的關(guān)系時，已有文獻大多是將客戶集中程度與CEO權(quán)力（李曉玲等，2016）、高管薪酬（陳冬等，2012）、公司治理（李成等，2016），內(nèi)部控制質(zhì)量（李萬福，2012；陳駿，2015），并且針對的更多是滬深A(yù) 股全部上市公司。鮮有針對中小企業(yè)和單一行業(yè)的研究。

本文通過理論分析和實證檢驗以下三個主要問題：一是客戶集中度是否會影響中小制造業(yè)公司的避稅行為；二是內(nèi)部控制質(zhì)量的高低對中小制造業(yè)公司避稅程度有何影響；三是客戶集中度會不會減弱內(nèi)部控制質(zhì)量對公司避稅程度的正向關(guān)系。

一、理論分析與研究假設(shè)

（一）客戶集中度與企業(yè)避稅

中小型企業(yè)要想在激烈的市場競爭中長足發(fā)展，必須正確看待客戶的重要性，在日常服務(wù)中以客戶的需求為基礎(chǔ)，進而提高自身的公司聲譽，樹立可靠的企業(yè)形象，這樣才能從大型企業(yè)手中搶占市場份額，因此客戶集中度較高的中小型企業(yè)會導(dǎo)致避稅程度降低。由此提出本文的假設(shè)1：

H1 限定其他條件，中小企業(yè)的客戶集中度越高，避稅程度越低。

（二）企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)避稅

對于激進型避稅公司，完善的內(nèi)部控制可以對管理層實施嚴(yán)格的監(jiān)督和懲戒機制，從而抑制管理層實施激進的避稅活動。因此在激進型避稅公司，內(nèi)部控制質(zhì)量越高，公司避稅程度越低。

而對于中小型制造業(yè)企業(yè)，它們大多是保守型避稅公司，據(jù)此提出本文的假設(shè)2：

H2 限定其他條件，中小企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量越高，避稅程度越高。

（三）客戶集中度、內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)避稅

對于中小型企業(yè)這種保守型避稅公司而言，高的客戶集中度導(dǎo)致企業(yè)的避稅活動有所限制，在高質(zhì)量的內(nèi)部控制下，內(nèi)部控制的效率目標(biāo)會權(quán)衡避稅的收益和成本。因此對于保守型企業(yè)，內(nèi)部控制質(zhì)量會削弱客戶集中度對企業(yè)避稅程度的反向影響。因此，提出假設(shè)3：

H3 限定其他條件，在中小型企業(yè)，內(nèi)部控制質(zhì)量會削弱客戶集中度與公司避稅程度之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

二、研究設(shè)計

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)選取

本文的中小企業(yè)選用深圳證券交易所的“中小企業(yè)板”的制造業(yè)上市公司。采用樣本為證監(jiān)會行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)為“C 制造業(yè)”的705 家上市公司的年度數(shù)據(jù)。本文除內(nèi)部控制指數(shù)來自深圳迪博數(shù)據(jù)庫，其他財務(wù)數(shù)據(jù)均來自同花順I(yè)FAND 數(shù)據(jù)庫。

（二）變量定義與度量

1.客戶集中度（customer）

令customer =前五名客戶的銷售額/企業(yè)同期銷售總額，該比例越大，說明客戶越集中，其對企業(yè)而言越重要。因此，本文采用上述的customer 衡量客戶集中度。

2.公司避稅程度（btd）

本文采用會計—稅收差異來度量公司的避稅程度。

3.內(nèi)部控制質(zhì)量（ic）

本文采用深圳迪博數(shù)據(jù)庫披露的內(nèi)部控制指數(shù)來表示公司的內(nèi)部控制質(zhì)量，令ic=內(nèi)部控制指數(shù)/100，ic 越大，表示公司內(nèi)部控制質(zhì)量越高。

4.其他控制變量

此外，我們在模型中加入了其他控制變量，如公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、固定資產(chǎn)密度、無形資產(chǎn)密度、存貨占比、高管薪酬、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)。

三、實證結(jié)果及分析

（一）客戶集中度與公司避稅

通過對假設(shè)1進行建模回歸，得到客戶集中度（customer）回歸項的系數(shù)為-0.000 4，t 值為0.000 1。回歸結(jié)果顯示，客戶集中度（customer）與公司避稅程度（btd）在1%的顯著性水平下負(fù)相關(guān)，這說明中小制造業(yè)公司會進行保守的財務(wù)匯報，因此客戶集中度較高的中小型企業(yè)會導(dǎo)致避稅程度降低，驗證了假設(shè)1。

（二）內(nèi)部控制質(zhì)量與公司避稅

通過對假設(shè)2 進行建模回歸，得到內(nèi)部控制質(zhì)量（ic）回歸項的系數(shù)為0.019 9，t 值為0.002 5。回歸結(jié)果顯示，內(nèi)部控制質(zhì)量（ic）與公司避稅程度（btd）在1%的顯著性水平下正相關(guān)，即中小企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量越高，公司的避稅程度越高。這反映了內(nèi)部控制的提高公司經(jīng)營效率和效果的目標(biāo)，并且驗證了假設(shè)2。

（三）客戶集中度、內(nèi)部控制質(zhì)量與公司避稅

通過對假設(shè)3 進行建模回歸，得到內(nèi)部控制質(zhì)量與客戶集中度的交乘項（ic*customer）的回歸系數(shù)為-0.000 3，t 值為0.000 2。回歸結(jié)果顯示，內(nèi)部控制質(zhì)量與客戶集中度的交乘項（ic*customer）的系數(shù)為負(fù)，但并不顯著，由此推斷在避稅相對保守的中小制造業(yè)公司，內(nèi)部控制對客戶集中度與公司避稅之間無顯著的調(diào)節(jié)作用。

由于篇幅所限，具體的回歸結(jié)果可聯(lián)系作者索取。

四、研究結(jié)論

本文以2015—2019 年深圳證券交易所中小企業(yè)板的制造業(yè)企業(yè)為數(shù)據(jù)樣本，將客戶集中度，企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量作為衡量指標(biāo)，檢驗了其對于企業(yè)避稅程度的影響，并檢驗了內(nèi)部控制質(zhì)量對于客戶集中度與中小企業(yè)避稅程度的調(diào)節(jié)關(guān)系，研究結(jié)論如下：

（1）企業(yè)向前五大客戶的銷售額占企業(yè)總銷售額的比重越高，客戶集中度越高，而這會對偏向保守型避稅的中小制造業(yè)企業(yè)的避稅程度產(chǎn)生負(fù)面影響。

（2）中小企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量越高，企業(yè)內(nèi)部越偏向放棄自身保守的避稅風(fēng)格，為了提高企業(yè)的利益而提高避稅程度。

（3）對于避稅風(fēng)格偏向保守中小型制造業(yè)企業(yè)，內(nèi)部控制質(zhì)量對于客戶集中度與企業(yè)避稅程度并沒有顯著的調(diào)節(jié)作用。