小微企業融資困境及對策分析

郭晶晶

[山西焦煤（集團）有限責任公司東曲煤礦，太原 030200]

一、研究意義

小微企業是國民經濟的基礎，是社會生產力發展的中堅力量。對促進就業、富民強國、增加農民收入具有重要作用。解決小微企業融資渠道單一，融資困難等問題也備受社會關注。因此，幫助小微企業擴寬融資渠道解決融資難題，具有重要的現實意義。

二、小微企業的重要

（一）減輕就業壓力

人口眾多是我國的重要的國情之一，因此我國的就業形勢相當嚴峻。小微企業的產生和發展，分擔了很大一部分就業壓力，對整體經濟的發展和繁榮也起到了促進作用。

（二）深化改革的重要力量

隨著小微企業的崛起和發展，以第三產業為主的科技型小微企業也不斷誕生。小微企業改革成本低，比改革大中型企業更加便利。小微企業的改革為中大型企業提供了寶貴的經驗，為多有制經濟共同發展做出了重要貢獻。

（三）推動區域經濟發展

小微企業相對于大型企業來說更容易起步，小微企業的崛起有利于繁榮區域經濟，使區域經濟呈現多元化，對區域經濟發展具有很大的作用。

三、小微企業的幾種融資方式

（一）內部融資

內部融資是企業將自己的未分配利潤和盈余公積進行再投資的過程。內部融資沒有發行費用、持續時間長、風險低，應用廣泛，關系企業的生存和發展，形成原始積累的資本，并且有很好的抵抗風險的能力，但是受到企業本身的制約。

（二）外部融資

外部融資是企業利用內部留存收益滿足一部分資金來源后，需要利用金融工具從資本市場籌集額外的資金。外部融資可以分為直接融資和間接融資，也可以分為股權融資和債務融資。股權籌資可以籌集大量資金，能夠提升企業形象，降低財務風險。但是股權融資其資本成本負擔較重、上市時間長、容易分散控制權、信息披露成本較高，不適合小微企業。

債務融資方便快捷，資本成本負擔較輕，籌資彈性大，沒有復雜的發行審批手續，靈活性強，企業可以根據自身經營情況和財務狀況控制籌資金額。但是，籌集資金有限，需要定時還本付息，財務風險較大，不利于小微企業的發展。

四、我國小微企業融資現狀及融資困境原因

（一）我國小微企業融資現狀

1.銀行融資的發展

從中央銀行調查結果顯示，民營企業的資金主要來自自身的留存收益。由于針對小微企業的專門金融機構不夠完善，因而達不到小微企業巨大的融資需求。小微企業嘗試利用股權和債券進行融資，但是資本成本過高，審批手續復雜，多數小微企業只能望而卻步，外部融資主要還是依靠銀行。

2.資本市場融資的發展

根據數據顯示，到2019 年底，中小企業推出了多種不同類型的可轉換債券、區域債券和集合債券。然而，由于對中國的資本市場發展不成熟，小微企業的影響不明顯。由于中小企業來說、股票和債券市場成本過高，多數中小企業外部融資仍然是銀行。

3.當前對小微企業融資的支持政策

經濟水平的不斷提升，政府優惠政策的頒布，要求加大力度，迅速解決小微企業融資問題。國家先后頒布了有關支持小微企業發展的政策，為小微企業的發展與進步提供了很大的平臺和機會。對小微企業的發展奠定了基礎，也促進了我國整體經濟的提升。

（二）小微企業融資難的原因

1.融資渠道少而難

近年來，小微企業數量大幅增加，很多行業都處于核心地位。小微企業自有資金來源有限，資金難以支持企業的快速發展。若以固定資產投資進行科技開發申請長期貸款，也會被銀行拒絕。所以小微企業償還貸款能力低，風險高，在市場競爭中處于不利地位，并且融資成本相對高，這些都阻礙了小微企業的發展。

2.融資成本高

小微企業融資渠道比較少，一般比較依賴商業銀行，但其抵押條件很高，所以一般小微企業很少從銀行貸款，小微企業需要反復短期借款來實現長期的資本要求。或者，為了避免從商業銀行借款，小微企業會選擇民間融資，因其貸款利率很高，必然會導致融資成本上升。

3.融資信用低

小微企業資產低，抗系統風險能力弱。同時，小微企業內部管理比較簡單，財務體系和制度都不夠完善，長期投資和戰略規劃隨機性強，這些問題都導致其融資信用較低。

五、解決小微企業融資難的對策

（一）從政府角度出發

1.完善金融組織體系

積極完善銀行業組織體系，進行銀行改革，是解決小微企業融資的有效辦法。同時，要加快小金融機構的形成，區域經濟的發展需要大量資金，小金融機構的存在對其有重大意義。地方政府需要提供良好的改革機制和創新環境，不要過度干預，促使小金融機構健康快速發展，從而促進小微企業的進一步發展。

2.建立健全信用擔保體系

政府應當建立健全信用擔保體系，使小微企業可以得到應有的扶持。政府可以拿出一些金融資本或股份，吸引民間資本建立風險補償基金，建立一個新的風險機制在銀行間共享，以解決小微企業貸款難的問題。同時建立和加強國家信用管理體系，加強信用管理。

（二）從小微企業自身角度出發

1.改變企業經營理念

雖然政府出臺了一系列有利于小微企業的政策，但是小微企業貸款仍然比較難。所以，不能只靠政策，小微企業需要積極研發新產品和拓展市場，擴大生產規模，合并小微企業，從而實現小微企業的可持續發展。世界上很多國家都有小微企業成功的經驗和案例，我國小微企業應當集思廣益，改變小微企業的經營理念，注重小微企業之間的合作和共同發展。

2.切實提高信用觀念

小微企業首先要提高綜合實力和競爭力。大多數的小型企業普遍對財務風險問題并不看重，防范意識不夠高，致使許多的企業出現致命的財務問題，所以，唯有看重企業的財務風險管理，提高信用觀念，強化管理意識，構建全面的管理體系，才能令企業更穩定的發展，才能為小型企業打造更安全的財務環境。企業要合法合規經營，避免債務和其他不忠行為，注意積累信用。

（三）從金融機構角度出發

1.防范小微企業貸款風險

商業銀行應保障金融行業的穩定經營，強化內部管理，確保金融機構長遠發展，防范和化解各類金融風險。主要有以下幾項措施：制定貸款的審查流程，建立風險預警體系和足赤管理體系。加強對企業發展前景的評估和預測。根據小微企業的各項指標，控制對企業發放貸款的多少，建立嚴格的審批程序。加強貸款風險防范能力。建立獨立的審查、審批、檢查系統，負責貸款的風險處置；優化風險崗位設置。沒有良好的人才配給和激勵政策，再好的管理框架也是無法運行的，只能是紙上談兵。

2.建立專門服務小微企業的銀行

我國小微企業的數量眾多，可以和政府合作共同投資，一起承擔責任。在政策性小銀行的功能定位上，要嚴格按照我國中小企業的標準執行，并且只為小微企業進行服務，對于小微企業要提供優惠政策，降低貸款門檻，為小微企業的發展提供資金支持。

小微企業是我國國民經濟一支重要的經濟力量。針對我國小微企業普遍存在的融資困難等問題，進行了系統分析：①融資渠道單一；②擔保能力低；③融資成本高。從政府和商業銀行的角度分別提出小微企業融資難問題的相應對策，一方面，政府應通過完善信用擔保體系和征信體系和建立服務小微企業的銀行的方法改善小微企業的融資困境。另一方面，商業銀行應采取創新金融機構和金融產品以及改革信貸管理辦法來改善與小微企業的信貸關系。

結 語

本文通過對問題分析的研究范式和對策，探討對未來商業銀行在海業經營和互聯網化趨勢下對小微企業信貸模式的改革，涉及大數據、云計算等信息技術對交易型信貸關系的強化具有一定借鑒意義。