完善財務分析在企業發展中具體應用的思考

雷鑫

（高運控股集團有限公司，浙江 杭州 311200）

一、財務分析的基本內容

財務分析是指通過財務數據的合理的利用，從而對企業財務進行分析的管理過程，它既是企業決策的主要依據，也是企業財務管理的重要手段。其目的就是要全方位的表達和披露企業的經營理財狀況，進而對企業經濟效益做出正確合理的判斷，為企業資金的籌措、投放、運用和分配等一系列財務活動的決策提供有力支持。當然對于企業信息的需求不同使用者對財務分析的側重點也有所不同。具體包括：

（一）償債能力分析

通過分析企業利用財務杠桿的水平，分析企業資產負債比例是否適度，分析企業的資信狀況，促使企業提高經濟效益，降低負債比率，減少財務風險。

（二）營運能力分析

通過企業資產的周轉情況反映企業經濟資源的利用率，并在周轉過程中賺取利潤實現資本增值，加快周轉速度創造更多的價值。對于現有股東和潛在的投資者而言營運能力分析有助于判斷企業財務的安全性和資產實現收益的能力，可以幫助他們判斷投資決策。對于債務人而言，則有助于判斷債務的安全性和信用決策。

（三）盈利能力分析

盈利能力是會計信息使用者最關心的問題，但不同的使用者所關心的側重點也有所不同。如投資者關心的是所投資本能否帶來預期回報，資本能否保值增值；債權人關心的是借出的資本是否安全，有沒有正常的利潤回報；而企業的經營者則關心的是經營活動的業績如何。

（四）發展能力分析

發展能力是指企業在現有的基礎上，用內部自有的資金不斷擴大積累而形成的發展潛能。使用者十分關心企業的發展能力或成長性，因為發展能力不僅關系到企業的可持續生存的問題，也關系到投資者和債權人的風險程度。發展能力是企業未來價值的體現。

二、目前企業財務分析存在的主要問題

（一）財務分析方法存在局限性

目前，企業財務分析所需要的數據來源一般為過去已經發生的經濟業務，只能作為預測未來的參考，并不是絕對的可靠與合理，有些數據甚至已經時過境遷了，特別是在物價劇烈變動的情況下，其反映的數據與現下的價格有了較大差別，分析出來的數據就失去了其本身的意義。而且現行分析數據大都以貨幣計量為前提，難以對非貨幣計量的要素進行全面的分析和反映，降低了財務分析的參考價值。

（二）財務分析數據信息存在缺陷

首先，會計處理方法的差異。各企業在會計準則的允許范圍內因為會計人員的喜好或使用者不同對同一會計業務采用不同的會計處理方法，所產生的分析數據會大相徑庭。針對數據不同的使用者，有些比率可能會使人產生誤解，更有甚者通過人為的粉飾而更加無法反映企業的真實情況。

其次，業務與財務缺乏融合。大部分企業的財務分析目前僅停留在數據層面，不能深入到具體業務中去，分析頗有些紙上談兵的感覺。而造成這種現狀的主要原因是由兩方面的原因：一方面是財務分析中的專業術語較多，而管理層或基層、車間管理者并不具備基本的財務知識，使得管理層和基層管理者對分析數據的理解存在困難；另一方面財務人員機械的采用公式或對財務報表進行靜態分析，導致財務分析的結論不能滿足經營管理的需求。

（三）財務分析未結合企業發展戰略

首先是投資戰略，現代企業不僅需要有獲得利潤的能力，而且必須確保賺取利潤過程中資金流轉的順暢和財務結構的合理與安全，由于有些投資者和管理人員對財務信息的認知和理解不足，影響了他們對市場的判斷和管理的決策的偏差。

其次是融資需求，在市場經濟體制下，企業大部分經營所需資金都是靠企業自己來籌措，而企業籌資分析便成為財務分析中的一項重要內容。特別是企業擴大生產規模、技術改造、研發也成為成長型中小企業的重要融資需求。而在實際操作中不知從哪里下手，不知如何分析是擺在企業財務人員面前的難題之一。

最后是財務監控，實行財務集中監控是企業進行統一財務管理核算，加強監督控制的必然要求。目前企業內部的會計信息失真、財務管理失控是當前改革和發展中迫切需要解決的重大問題，企業面臨的信息失真、信息滯后、監控困難、信息管理成本高，成為監控的主要的矛盾。

（四）財務分析未區分企業經營周期的特殊性

企業在創業初期或一些特殊時期計算出來的指標有時會與同行業平均指標或本企業同期的指標差異較大。對于數據有明顯變動的時期或月份，就會以偏概全只單一考慮這幾個月的數據分析，而沒有全面的分析，其結果的可靠性和準確性會受到很大影響。

（五）財務分析專業人員的素質有待提高

目前中小型企業通常只注重對業務人員和基層管理人員的培養而忽視了對財務人員的培養，在實際經營中由于缺乏對財務分析的認識，大部分管理者對財務人員僅停留在財務核算、納稅申報等基礎工作中，導致了企業對財務分析人員的投入更加稀少，財務分析工作不能有效展開，限制了財務分析對企業決策的影響。

三、優化財務分析提升企業經營決策有效性的建議。

（一）綜合運用企業財務分析方法

首先，在價格變動較大時的企業的流動比率、速動比率會有較大變化。企業的短期償債能力往往發生很大變化。許多財務比率計算出來的數值具有雙重含義，需要根據分析者的立場從正反兩方面去分析，使其更接近企業真實情況。

其次，對于難以用貨幣計量的要素，更要全面的分析，建議可以按現時的購買力調整各項目，其原則為：凡本年年末貨幣性項目不用調整，非貨幣性項目按如下公式進行調整；調整后余額=調整前余額＊年末物價指數/該項目當日物價指數，使其比較接近現下的物價水平。

（二）不斷優化財務數據質量

1．提升財務數據的準確性與及時性

為了企業日后更好的發展，不僅要制定準確的發展目標，還要提高企業的發展效率。而科學嚴謹的會計核算是財務分析的基礎，所以要求財務分析人員不斷提高會計核算質量，保證財務運算數據的準確性，提高整體的工作效率。而企業為了更有效完善財務分析就需要建立一個專業的財務分析部門或者聘任一些專業的財務分析人員，將不同的工作內容分配給不同的分析人員，這樣才能在整體上保證財務數據的準確性還能提高整體的工作效率。

2．增加業務部門與財務部門的交流

財務分析最終秉承者從業務中來，到業務中去的原則，財務分析最終要服務于企業的發展，探究和分析數據背后的原因，從而推動企業的發展與改善。財務分析要深入了解業務需求提高經營管理的參與度，因此財務人員應積極參與到企業各個層面的管理會議和討論會中去，加強相互之間的學習和交流。切實了解經營管理的需求，使財務分析更科學化、體系化和制度化。

（三）財務分析要符合企業戰略發展的需求

資金投資戰略是為獲得未來的經濟利益和競爭優勢。企業投資的實質就是確保企業戰略目標落實。進行財務分析，分析企業資本運營對戰略實施的支持和差異分析以確保企業財務決策符合戰略目標的要求。

在籌資分析過程中，首先需要分析企業對資金的需要量，其次分析企業現在的財務狀況以及未來的獲利能力；再次分析企業籌措資金所需的成本和風險；最后與資金供應者協商確定一個合理的籌資方案，為企業擴大生產規模、技術改造、產品研發等是經營活動提供協助，將籌資活動順利進行，使企業不斷成長壯大。比如可以設置籌資結構比率、資金成本率等指標進行分析。

財務人員應從戰略高度開展財務管理工作，進行財務分析，使財務分析成為戰略決策重要依據，爭取以最少的投入獲取最大產出，努力使財務風險降低到最終水平，絕不以短期的經濟利益而犧牲長期利益。

（四）企業特殊周期的數據要特殊對待

財務分析應該結合本企業的特點和所處的發展階段，借鑒本行業中存在的現狀和經營模式特點，分析判斷我們所做的數據分析指標所顯示出來的信息是否與本企業的現實狀況相吻合，是否需要根據具體的情況做出調整，而不是簡單地按公式一算了之。反而誤導了管理者的判斷。例如，企業在特殊時期的財務分析指標與行業中的平均指標上有較大的偏差時，行業指標是否有參照價值，或是否需要做實際的調整后再做比較。總之需要財務人員按實際情況來分析，而不能簡單地一比了之。

（五）提高財務人員綜合素質。

首先，為了更好地確保財務分析人員的工作效率，企業可以組織財務人員定期的參加線上或線下的專業培訓課程，進一步的提高財務分析人員的工作能力和效率。其次企業可以組織財務分析人員與公司的其他部門定期交流，可以更大限度地調動各部門參與財務分析的積極性和合理訴求，也可以更好地讓財務分析人員掌握各部門的特點進行指標的調整，使其分析的數據更準確，更符合企業的特點，從而促使財務工作的順利展開。這些調整過的指標將有助于企業改善成本管理水平提高企業盈利的能力。企業才能在瞬息萬變的市場中站穩腳跟。

總之，在現代社會中財務分析的價值是能幫助投資者、管理者更好地了解企業的運營狀況和做出正確的決策。財務是企業正常運營的命脈，財務分析可以牢牢把握住企業的財務狀況，為企業的投資、管理、生產、發展、轉型提供了指導性依據。因此，應根據企業實際情況不斷地完善財務分析指標，使財務分析更具有實用性。