中小金融機構發(fā)展與中小企業(yè)融資的思考

李江濤

（對外經(jīng)濟貿易大學統(tǒng)計學院在職人員高級課程研修班，北京 100029）

引 言

目前，我國的中小金融機構改革穩(wěn)定發(fā)展趨勢，中小企業(yè)在市場中占據(jù)更大的比例，中小企業(yè)的發(fā)展不僅是市場經(jīng)濟發(fā)展過程中一個非常重要的內容，同時也是保障社會和經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的核心點。改革開放以來，我國的中小企業(yè)也得到了迅速的發(fā)展，已成為我國金融體系的重要組成部分。在現(xiàn)階段，隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，人們的就業(yè)壓力日益增加，在市場經(jīng)濟結構進行了一定的整頓和優(yōu)化，我國在關于解決中小企業(yè)融資困難，以及發(fā)展和完善中小金機構問題上，應該進行開發(fā)和改善，放寬國家控制措施的新興金融權力，從而實現(xiàn)中小企業(yè)的良好經(jīng)營。

一、中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展過程中發(fā)揮的重要作用

許多人討論了我國中小企業(yè)中的重要作用，大多數(shù)討論都集中在市場經(jīng)濟發(fā)展的一般情況下。事實上，中小企業(yè)可以在不同的國家發(fā)揮不同的作用，是因為它們在不同國家的經(jīng)濟表現(xiàn)的基本要素方面都具有不同的特點。在反映國與國之間一些經(jīng)濟發(fā)展差異的因素中，經(jīng)濟決定性因素主要是由國家在不同時期所擁有的生產(chǎn)資本、勞動力和自然資源的構成。所說的經(jīng)濟合理性，主要是從生產(chǎn)和成本的角度出發(fā)。只有選擇資本密集型的產(chǎn)品和技術，資本充裕而勞動力稀缺的經(jīng)濟體才能有效地降低產(chǎn)品成本，創(chuàng)造更多的經(jīng)濟盈利，使產(chǎn)品在國際市場上更加具有競爭力。相反，一個勞動力豐富而資本稀缺的經(jīng)濟體，只有反其道而行之才能夠達到同樣的效果。因此，我國勞動密集型產(chǎn)業(yè)的合理發(fā)展和資本積累，以及多種因素的存在，對經(jīng)濟結構的增長有重要作用。根據(jù)勞動密集型產(chǎn)業(yè)的特點，從而使我們認識到中小企業(yè)金融發(fā)展的重要特殊意義。

二、中小金融機構在中小企業(yè)融資現(xiàn)狀和問題

首先針對中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及成因，中小企業(yè)金融機構在中小企業(yè)融資中的作用，根據(jù)國內外實踐表明，中小企業(yè)融資難的關鍵點在于信息的不對稱。對中小企業(yè)融資的基本做法進行探討，并針對制度、政策和業(yè)務在中小企業(yè)融資存在的操作性障礙，我們將研究提出政策和建議來緩解融資困難，因為它具有十分重要的現(xiàn)實意義，是促進中小企業(yè)健康發(fā)展的重點。只有借助中小金融機構的幫助，才能為中小企業(yè)提供良好的發(fā)展環(huán)境，從而解決信息不對稱問題。

（一）中小金融機構的發(fā)展

隨著我國工業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)的資金需求規(guī)模逐漸擴大，同時風險也就增大了。中小企業(yè)在創(chuàng)造就業(yè)機會方面具有優(yōu)勢，發(fā)達國家政府已通過立法，建立專門機構來支持中小企業(yè)貸款。改革開放以前，我國適應了計劃經(jīng)濟的需要，以財政取代了金融。除了人民銀行是財政部的一個部門以外，沒有其他金融機構。

中小企業(yè)增加就業(yè)機會，使人們有專業(yè)工作能力獲得充分就業(yè)，促進社會主義經(jīng)濟建設的發(fā)展，發(fā)展為中小企業(yè)提供金融服務的創(chuàng)新觀念和制度安排，通過創(chuàng)造就業(yè)機會的未來現(xiàn)金流項目和企業(yè)共同保護，改善我國過于集中的金融結構，提高金融體系資金配置的整體效率。改善金融體系的整體效率和分配基金在正確的方向上的發(fā)展，順應未來中國金融體系的改革和發(fā)展，實現(xiàn)科學發(fā)展觀和社會主義和諧社會的構建，是我國中小企業(yè)融資的重要制度。

（二）綜合中小企業(yè)融資中存在的問題

中小企業(yè)倒閉率和歇業(yè)率都比較高；缺乏抵押和擔保；中小企業(yè)運營的時間較短，通常缺乏歷史信用記錄，還有一些問題，如不完善的內部管理制度和財務金融體系，缺乏信貸支持；直接融資渠道狹窄，缺乏自己的基金。

具體來說，信貸支持少。據(jù)統(tǒng)計，在中國300 萬家私營企業(yè)中，只有10%左右是由銀行信貸支持的，這也就直接導致中小企業(yè)融資的信貸支持少的問題。

直接融資的渠道狹窄，風險投資制度不完善，導致中小企業(yè)難以通過資本市場進行公開籌集資金，中小企業(yè)的信息透明度不高，提出的風險補償和信息透明度呈現(xiàn)正比，當信息不透明程度越高，在提供資金的過程中風險補償越高。一般來說，高風險、高回報的企業(yè)都是高科技企業(yè)，這直接決定了中小企業(yè)通常集中在技術和市場的勞動密集型行業(yè)，這種高融資成本必然會將大多數(shù)中小企業(yè)排除在融資市場之外。

由于民營資本的資金缺乏，我國大部分的非公有制企業(yè)發(fā)展主要還是依靠自身的內部融資，這在很大程度上制約了企業(yè)的快速發(fā)展。根據(jù)國際金融公司的研究數(shù)據(jù)，我國資本和內部留存收益分別占30%和26%，而公司債券和外部股權融資占不到1%。

中小企業(yè)融資困難的根本原因是融資雙方之間的信息不對稱，信貸中出現(xiàn)的信息不對稱現(xiàn)象，在中小企業(yè)融資中更為明顯。因為中小企業(yè)自身的透明性較低，無法有效地傳遞和運輸信息，以及中小企業(yè)的財務情況，相關信息差不多都是內部化的，無法予以量化。

三、中小金融機構促進中小企業(yè)融資發(fā)展的策略

根據(jù)國際經(jīng)驗和中小企業(yè)融資的特殊性，發(fā)展中小金融機構以完善銀行業(yè)體系建設是十分必要的。我們應該從幾個方面入手，促進中小金融機構的建設和中小企業(yè)的融資發(fā)展。我國的經(jīng)濟增長主要是由中小企業(yè)的大規(guī)模發(fā)展來進行推動的，中小企業(yè)的健康發(fā)展是基于大量的中小金融機構提供的融資服務作為發(fā)展的前提條件，建立中小金融機構為主體的金融體系已成為我國金融體制改革的必然路徑。

絕大多數(shù)金融機構其實是地方性的，特別是在對當?shù)刂行∑髽I(yè)中都可以直接產(chǎn)生比較準確的信息。因為無法量化的信息屬于企業(yè)的定性信息，在一定程度上能夠替代財務數(shù)據(jù)等多種信息，中小金融可以與當?shù)仄髽I(yè)建立長期合作的關系。

建立新的中小金融機構，支持現(xiàn)有的中小金融機構，可以加大市場競爭的強度。所以，要加強發(fā)展多種形式、多種結構的地方中小金融機構，針對建立直接服務或集中于中小企業(yè)的金融機構，從而打開中小企業(yè)的間接融資渠道，以此來降低中小企業(yè)的融資成本，改善財務金融環(huán)境。

加強對地方中小金融機構的監(jiān)管，進一步完善相關金融法規(guī)制度，限制大型企業(yè)融資。樹立中小企業(yè)強化服務地方及服務群眾的責任感，將工作重心用于為中小企業(yè)提供金融服務之上，并按照發(fā)展需求來提供有依據(jù)的金融服務，充分發(fā)揮其優(yōu)勢。

在擴大規(guī)模的同時不斷提升能力是每位創(chuàng)業(yè)者企業(yè)家的理想，當然中小金融機構也同樣。鑒于資本逐利的本性，中小企業(yè)在規(guī)模增大、實力增強后，為了防止其背離初衷，因此在其發(fā)展到一定程度的規(guī)模之后，需要對其強制性拆分。但是并不是說越小越好，在這基礎上還保持相對的規(guī)模，以此在必要時期分散市場風險。

地方金融機構幾乎皆為一些發(fā)展規(guī)模比較小的金融機構，其抗風險能力相對較弱，很易產(chǎn)生風險。要緩解這些情況，需要及時建立中小金融機構強制存款的保險機制。要不斷完善金融監(jiān)管制度，預防中小金融機構因為存款保險制度而產(chǎn)生的道德風險。為了更好地適應當前國有商業(yè)銀行的商業(yè)化改革，做到公平競爭，存款保險的相關制度需要加入國有商業(yè)銀行在內。

對于中小金融機構而言，尤其是城鄉(xiāng)信用社及城市商業(yè)銀行，受到多方原因的影響，存在結算途徑嚴重不順的狀況。不科學的結算渠道造成大量客戶虧損，嚴重影響了中小金融機構的良好發(fā)展，同時還制約了其服務中小企業(yè)的能力。其需要在剝離清算制度狀況之下，及時制定一個全國性的清算，這樣可以更好地為全部金融機構提供相同的清算服務。

發(fā)展戰(zhàn)略還包括開放市場非國有金融機構，以此來提升金融系統(tǒng)的競爭水平；完善監(jiān)管法規(guī)、系統(tǒng)和監(jiān)督系統(tǒng)，還有對中小金融機構的督導，督促其不斷完善自身的業(yè)務；對現(xiàn)階段的中小金融機構的運作機制作出相應改造，現(xiàn)階段是化解政府干預行為，推進金融機構實現(xiàn)真正的商業(yè)運作。

結 語

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)是經(jīng)濟社會發(fā)展的主要支撐。對中小企業(yè)在我國經(jīng)濟中的重要作用及其發(fā)展遇到的問題以及根本原因提出了政策建議。從目前的形勢來看，中小企業(yè)存在融資困難等問題，嚴重制約了企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。我們應該更加重視中小金融機構，建立健全的金融體系和良好的工作環(huán)境，這樣才能改善中小企業(yè)融資難等現(xiàn)象。發(fā)展中小金融機構必須有健全的監(jiān)管和監(jiān)督體系，從而在一定程度上促進中小企業(yè)良好的發(fā)展。