做明白的老年投資理財者

理財市場“生變”

銀行保本理財正在退出歷史舞臺。交通銀行、郵儲銀行、興業銀行等多家銀行在半年度業績報告中披露，保本理財已經清零。此外，截至今年7月末的銀行理財數據也顯示，廣發銀行、華夏銀行等保本理財產品的數量和規模余額為零。

除了“保本保息”難覓，理財產品收益率最近也一路走低，不僅不再是穩健投資者的“香餑餑”，而且還屢屢遭到投訴。業內直呼，投資者教育任重而道遠。

9月18日，人民銀行發布《中國人民銀行金融消費者權益保護實施辦法》稱，銀行、支付機構在進行營銷宣傳活動時，不得明示或者暗示保本、無風險或者保收益等，不得對非保本投資型金融產品的未來效果、收益或者相關情況作出保證性承諾。

多家銀行保本理財清零

從半年報和理財統計數據來看，目前已有不少銀行保本理財數量和規模余額實現清零。此外，截至今年7月末，民生銀行存量僅有1只保本理財產品，規模余額為 2億元；光大銀行和中信銀行分別尚有2只產品，7月末存量規模分別為3.48億元和21億元。

近日，中國銀行業協會專職副會長潘光偉稱，今年上半年，銀行保本理財的余額、嵌套投資的理財產品規模較資管新規發布時分別減少了62%和31%。

“實際上，自2018年資管新規發布以來，保本型理財產品就開始了清退進程，盡管今年受疫情影響，資管新規過渡期延長一年，但銀行機構加緊清退存量剛兌產品恰恰是對資管新規要求的積極回應。”民銀智庫高級研究員應習文表示。

中低風險產品投訴多

“當時買的時候說不會虧本，可這過去快5個月了，別說收益，本金都一直在虧著。”北京市民胡女士在5月初購買了一款風險等級為R2（穩健型）的凈值型理財產品，目前處于浮虧狀態。胡女士認為此產品涉嫌虛假宣傳，因此進行了投訴。

今年5月以來，針對銀行理財產品的投訴居高不下，且集中在風險等級為R2的中低風險產品，投訴理由多為產品涉嫌虛假宣傳。其背后反映出的不僅僅是投資者對于“保本保息”的執著，還有目前投資者教育的不甚到位以及金融消費者權益保護的不盡完善。

“風險等級為R2的理財產品從產品說明上來看是不保本的，不過虧本概率通常很小。但當出現系統性風險時，比如今年債市大幅回調，這些產品還是會出現虧損。這一點，在投資者購買時，銀行就應該及時向投資者披露相應風險，不應有刻意隱瞞、暗示保本等違規操作。而對于投資者而言，也需要學著接受收益率高、風險自然也高的事實。”應習文表示。

為詐騙提供可乘之機

隨著我國經濟水平不斷提升，百姓運用金融工具開展財富管理的需求越來越高，金融產品也趨向多樣化與復雜化。但百姓理財投資觀念與知識結構更新遠遠跟不上金融產品變化速度，這給一些不法金融詐騙分子提供了可乘之機。比如，近期頻頻出現的“代理退保”就是一個典型例子。

保險產品最重要的功能在于保障，分紅收益只是一個附加功能，且分紅水平會隨保險公司每年投資收益情況發生變化。但很多投保者并不知曉這種產品特性，將其等同于一般理財產品，加之可能存在的銷售誤導，使投保者形成了利益期待落差，這為“代理退保”的說辭提供了心理基礎。

當聽到“您的分紅保險收益連銀行活期利息水平都達不到。如果想彌補損失，可以把保險退掉，將這部分資金轉換成收益更高的產品”時，消費者很容易上當。原因在于，投保者沒有真正了解分紅保險產品特性。這不僅導致經濟損失，還可能在再次投保中因健康狀況變化，遭遇重新計算等待期、提高保費甚至被拒保的風險。

樹立理性投資觀念

在“人人投資”的時代，“投資理財”的內涵隨著時間推移會被不斷植入新的內容。投資者想在這個眼花繚亂的個人投資時代有所收獲，首先要了解適合自身的投資產品特性，切忌沖動投資。

面對投資新品，投資者應樹立理性投資、價值投資觀念，尤其要理清自身需求與可用資金，不宜一味追求賺“快錢”。“金融知識普及月”上，監管層最新提示是：“在實踐中，承諾保證本金的金融產品收益率超過6%就要打問號，超過8%就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。”

作為老年消費者，對自己最基本的要求應該是，在購買金融產品時認真閱讀合同，了解權利義務，不能閉眼簽字，更不能隨意讓人代簽。也許只有這樣，才有可能在投資中將風險降得更低一點。（來源：《金融時報》、中國經濟網）