大數(shù)據(jù)下新金融業(yè)態(tài)風險的監(jiān)管框架

杜金富 張紅地

自2008年全球金融危機以來，我國金融主管部門加大了支持金融創(chuàng)新的力度，新金融獲得了快速的發(fā)展。但新金融在為中小經(jīng)濟體提供普惠服務(wù)方面發(fā)揮巨大作用的同時，也出現(xiàn)了很多問題和風險，如近幾年出現(xiàn)的一些具有全國影響力的案件——昆明泛亞、易租寶等。這些因新金融業(yè)務(wù)導(dǎo)致的金融案件造成了人民群眾的重大財產(chǎn)損失，嚴重影響了社會穩(wěn)定。近年來，隨著我國新金融機構(gòu)和業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，伴隨而來的潛在風險也逐步上升和擴大。所以，如何在發(fā)揮新興金融業(yè)態(tài)作用的同時，加強對新金融機構(gòu)的監(jiān)管是一個擺在我們面前的重要現(xiàn)實問題。從我國金融監(jiān)管的實際出發(fā)，我們認為，建設(shè)一個全國性的大數(shù)據(jù)平臺，并且以此為抓手，以信用監(jiān)管為切入點，能夠加強對新金融風險的監(jiān)管，可以守住此類新金融創(chuàng)新發(fā)展的底線，避免引發(fā)系統(tǒng)性風險。

新金融風險的特點和監(jiān)管的難點

所謂新金融是指以互聯(lián)網(wǎng)以及影子銀行為載體，與傳統(tǒng)金融有著明顯區(qū)別的金融機構(gòu)或者金融行為。其特點為機構(gòu)類型復(fù)雜、業(yè)務(wù)種類繁多，跨區(qū)域傳導(dǎo)風險大、風險隱蔽復(fù)雜并難以識別，社會公眾參與度高、涉及的金融糾紛頻繁，發(fā)生的大案要案影響重大、涉案人數(shù)眾多、金額大等。一旦發(fā)生風險，將給人民群眾的財產(chǎn)造成重大損失，嚴重影響社會穩(wěn)定。新金融風險防范難點主要集中在事前信息歸集難、事中監(jiān)管機制不明確、事后處置追溯難。尤其在當前國內(nèi)國際經(jīng)濟下行壓力加大的背景下，一些潛在的風險有可能加速集中爆發(fā)。

影響新金融的風險因素十分復(fù)雜并具有交織性。新金融同時具有傳統(tǒng)金融的風險屬性（如信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險等）、互聯(lián)網(wǎng)及金融科技風險（如易傳播、多渠道、跨地區(qū)、低成本、難捕捉等）和資產(chǎn)證券化風險（如“劣幣驅(qū)除良幣”、盈利模式不規(guī)范、產(chǎn)品基本上為非標產(chǎn)品等），還面臨監(jiān)管機制不健全（如多頭監(jiān)管、央地監(jiān)管銜接不順、屬地管理權(quán)責不清等）和宏觀經(jīng)濟形勢問題（如經(jīng)濟下行壓力、央行流動性收縮、民營經(jīng)濟杠桿壓力加大等）。以上因素常常交織在一起，難以分清，相較傳統(tǒng)金融風險的治理，識別、治理難度更大。

事前風險信息及數(shù)據(jù)歸集難。由于新金融業(yè)態(tài)表現(xiàn)形式復(fù)雜多樣，事前預(yù)警無法及時準確掌握新金融機構(gòu)、影子銀行的業(yè)務(wù)狀況及其資金流水、經(jīng)營行為、相關(guān)企業(yè)等的詳細信息，監(jiān)管部門無法提前摸排風險。如果僅僅依賴互聯(lián)網(wǎng)公開數(shù)據(jù)，如輿情信息、工商變更、司法訴訟、舉報線索等，時效性不強且效率不高，無法精準定位新金融風險源頭。特別是一些資金規(guī)模和潛在風險均較大的新金融企業(yè)因監(jiān)管體制原因?qū)е聼o人監(jiān)管，相關(guān)數(shù)據(jù)信息在問題出現(xiàn)之后才被迫披露。

事中監(jiān)管難。事中監(jiān)管難在新金融行業(yè)發(fā)展變化實時跟蹤分析機制以及新金融行業(yè)行為規(guī)范指導(dǎo)和跟蹤評價機制的缺失。例如，2017年P(guān)2P平臺大量轉(zhuǎn)售，接手方大多是資金密集型產(chǎn)業(yè)（房地產(chǎn)、投資公司等），資金密集型產(chǎn)業(yè)實際控制人將到手的P2P平臺作為自己企業(yè)的“提款機”，并將融來的資金投入到房地產(chǎn)行業(yè)。特別是在整體行業(yè)景氣低迷時，資金短借長投，容易出現(xiàn)風險。此外，由于部分新金融企業(yè)野蠻生長，采用隱蔽性的非法經(jīng)營和高額返息、虛假宣傳等手段，監(jiān)管難度也隨之加大。

事后處置追溯難。部分新金融企業(yè)的產(chǎn)品具有產(chǎn)品形態(tài)多樣、魚龍混雜，線上快速交易與線下非法集資相結(jié)合、跨地區(qū)集資網(wǎng)狀放貸、業(yè)務(wù)涉及范圍極廣等特點，其風險的復(fù)雜性、隱蔽性和跨地區(qū)分散性為風險處置和追逃帶來了相當大的難度，往往是處置風險時涉案的資金難以追溯和控制。特別是由于資金量大、涉及面廣、涉案人員眾多，一旦出現(xiàn)風險對社會的負面影響非常大。

建立大數(shù)據(jù)平臺為監(jiān)管抓手的必要性

新金融生存發(fā)展對大數(shù)據(jù)的先天依賴性。互聯(lián)網(wǎng)金融以及影子銀行帶動了大數(shù)據(jù)快速發(fā)展，而大數(shù)據(jù)又反過來支持了新金融的發(fā)展。隨著我國金融改革不斷深化，金融創(chuàng)新不斷深入和擴大，新金融的快速發(fā)展有著必然性和合理性。特別是在我國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，近年來，新金融業(yè)以大數(shù)據(jù)作為發(fā)展支撐和基礎(chǔ)，呈現(xiàn)爆發(fā)式生長，甚至成為支持部分地區(qū)經(jīng)濟增長的主要金融業(yè)態(tài)。由于新金融的發(fā)展高度依賴大數(shù)據(jù)，長期以來地方政府牽頭收集區(qū)域內(nèi)的各項金融資源數(shù)據(jù)，為新金融發(fā)展提供了堅實的基礎(chǔ)。金融風險關(guān)系到地方的安定團結(jié)，各地政府對金融風險高度重視，也一直將防范金融風險放在重要位置。然而，新金融風險不同于傳統(tǒng)金融風險，各地政府雖然進行了監(jiān)管和防范，但相關(guān)風險案件還是不斷出現(xiàn)，有些甚至造成全國性的影響。如果建立全國新金融業(yè)態(tài)監(jiān)測平臺，及各地新金融發(fā)展的大數(shù)據(jù)作為監(jiān)控基礎(chǔ)，就可以跨區(qū)域監(jiān)控新金融發(fā)展帶來的風險，提前發(fā)現(xiàn)，及早治理。

近年來利用大數(shù)據(jù)手段防控金融風險的創(chuàng)新方式受到各方面重視，并且成為發(fā)現(xiàn)風險和防控風險的主要方式。受到人力、物力、財力的限制，政府部門的監(jiān)管資源是有限的，要提高對金融行業(yè)的監(jiān)管效率，必須把有限的資源用在刀刃上，明確監(jiān)管重點，有效配置監(jiān)管資源。金融業(yè)是信息化程度很高的行業(yè)，由于經(jīng)營的需要和金融監(jiān)管的要求，金融機構(gòu)都保留了大量的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，這些存量數(shù)據(jù)就成為構(gòu)建新金融業(yè)大數(shù)據(jù)平臺的基礎(chǔ)，也成為信用體系建設(shè)的數(shù)據(jù)來源。合理地使用新金融大數(shù)據(jù)，能夠幫助金融監(jiān)管機構(gòu)客觀地去認識風險、評估風險和管理風險。因此，以大數(shù)據(jù)為支撐進行風險監(jiān)控基礎(chǔ)建設(shè)，能適用于各種新金融服務(wù)與風險監(jiān)管。基于金融業(yè)存量數(shù)據(jù)規(guī)模大的特點，大數(shù)據(jù)可以為金融提供最重要的風險分析數(shù)據(jù)。

如何建立全國統(tǒng)一的新金融大數(shù)據(jù)平臺

建立全國及各地區(qū)既統(tǒng)一又分區(qū)域的新金融行業(yè)信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。由國家金融主管部門統(tǒng)一部署，領(lǐng)導(dǎo)和組織新金融行業(yè)信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫建設(shè)，采集所有新金融行業(yè)信息及相關(guān)聯(lián)企業(yè)單位的數(shù)據(jù)信息，不斷完善金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，提升數(shù)據(jù)質(zhì)量，進一步擴大數(shù)據(jù)的覆蓋范圍，提升系統(tǒng)服務(wù)水平。全國的數(shù)據(jù)平臺和地方數(shù)據(jù)平臺各有側(cè)重，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的收集整理是關(guān)鍵，提升數(shù)據(jù)質(zhì)量是核心。在全國各地區(qū)建成數(shù)據(jù)庫的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)全國統(tǒng)一的數(shù)據(jù)信息共享，國家數(shù)據(jù)庫及時為各地區(qū)提供高效的數(shù)據(jù)服務(wù)。目前應(yīng)以“十四五”計劃為依托，做好全國數(shù)據(jù)平臺建設(shè)規(guī)劃和各地區(qū)數(shù)據(jù)平臺建設(shè)規(guī)劃，積極推動實現(xiàn)全國所有新金融企業(yè)信息的全覆蓋。加強國家總平臺層面與不同地區(qū)之間的協(xié)調(diào)，做好新金融業(yè)態(tài)中非銀行機構(gòu)的信息采集。加強全國不同地區(qū)之間大數(shù)據(jù)庫聯(lián)通協(xié)作，實現(xiàn)傳統(tǒng)金融數(shù)據(jù)與新金融大數(shù)據(jù)的結(jié)合，完善金融信息產(chǎn)品，豐富服務(wù)渠道，完善系統(tǒng)功能，加強系統(tǒng)安全運行管理，為金融服務(wù)和防范金融風險提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

依托各地政府政務(wù)數(shù)據(jù)共享交換平臺，建立新金融風險識別防控的大數(shù)據(jù)歸集體系。以現(xiàn)有的地方政務(wù)平臺為基礎(chǔ)，集中采集與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和金融活動密切相關(guān)的數(shù)據(jù)，實時掌握全國及不同地區(qū)新金融企業(yè)經(jīng)營實際狀態(tài)，加強所有金融市場與金融交易平臺上的金融交易類數(shù)據(jù)共享，重點強化針對股票期貨、大宗商品、轉(zhuǎn)賬支付、刷卡消費、集資、信貸以及大額資金往來等金融交易類數(shù)據(jù)的綜合歸集，以便從中及時發(fā)現(xiàn)風險問題，研究業(yè)務(wù)發(fā)展及風險發(fā)展的最新動態(tài)。

依靠新金融大數(shù)據(jù)國家平臺和各地平臺，強化新金融行業(yè)大數(shù)據(jù)技術(shù)對風險監(jiān)管的支持作用。各地新金融數(shù)據(jù)平臺應(yīng)圍繞地方金融風險聚集及發(fā)展的趨勢及時預(yù)警，實現(xiàn)對新金融企業(yè)及相關(guān)企業(yè)經(jīng)濟金融異常行為預(yù)警、企業(yè)全風險畫像構(gòu)建、群眾舉報與線上監(jiān)管關(guān)聯(lián)、異常企業(yè)督查取證等功能，強化大數(shù)據(jù)平臺對加強金融風險監(jiān)管的技術(shù)支撐作用，依靠全國與各地新金融大數(shù)據(jù)平臺或大數(shù)據(jù)庫對金融風險進行全面的監(jiān)管和及早預(yù)警。

依靠新金融大數(shù)據(jù)平臺進一步理順全國和各地區(qū)對新金融的監(jiān)管機制。國家有關(guān)金融監(jiān)管部門依靠全國性的新金融大數(shù)據(jù)平臺建立全國性新金融監(jiān)管平臺，以及全國性的新金融信息披露制度，明確國家新金融監(jiān)管平臺的數(shù)據(jù)庫范圍和規(guī)模，并以此建立全國性的新金融風險預(yù)警機制，以及行業(yè)協(xié)會自律監(jiān)管制度，集中國家金融監(jiān)管力量，查處具有全國性風險的新金融機構(gòu)，引導(dǎo)新金融行業(yè)健康有序發(fā)展。依托國家新金融大數(shù)據(jù)平臺探索建立國家新金融資金托管制度，將資金歸集到國家清算系統(tǒng)，指定相關(guān)銀行負責新金融機構(gòu)資金的托管，明確對新金融機構(gòu)支付的流水數(shù)據(jù)上報范圍和時間，從源頭上防范和化解風險。各地方政府依托各地新金融大數(shù)據(jù)平臺及時發(fā)現(xiàn)地方新金融風險苗頭，處置新金融發(fā)展帶來的風險，并保證不向全國擴散，防止地方金融風險發(fā)展成為全國系統(tǒng)性金融風險。

依靠大數(shù)據(jù)平臺對全國及各地區(qū)的新金融重點領(lǐng)域風險進行重點反映及預(yù)警。做好新金融大數(shù)據(jù)加工細化，進行新金融風險數(shù)據(jù)建模，形成全國及分地區(qū)、分領(lǐng)域、分行業(yè)新金融風險預(yù)測預(yù)警體系，開展新金融風險發(fā)展趨勢預(yù)測和預(yù)警，特別要強化對宏觀經(jīng)濟發(fā)展變化與新金融風險之間的聯(lián)系的識別和預(yù)警，強化微觀主體因自身生產(chǎn)經(jīng)營活動風險引發(fā)潛在的新金融行業(yè)風險。

加強新金融行業(yè)信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的安全管理，防范信息泄露及濫用。新金融行業(yè)信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫現(xiàn)階段主要收錄新金融企業(yè)、從業(yè)人員基本信息、獎懲信息、招聘信息、金融司法信息、從業(yè)人員和機構(gòu)紅、黑名單信息等，涉及個人信息主體的隱私和企業(yè)的商業(yè)秘密，必須高度重視信息泄露風險。首先，要加強數(shù)據(jù)庫建設(shè)的安全合規(guī)工作。重點要規(guī)范金融機構(gòu)的內(nèi)部組織、業(yè)務(wù)操作、人員權(quán)限管理等合規(guī)工作，確保操作規(guī)范。其次，做好非現(xiàn)場檢查。要完善異常查詢監(jiān)測等工作，運用技術(shù)手段及時發(fā)現(xiàn)并糾正新金融大數(shù)據(jù)平臺各類違規(guī)行為，切實保護新金融機構(gòu)的各項合法權(quán)益，保證各類新金融大數(shù)據(jù)使用規(guī)范。

如何以信用監(jiān)管為切入口

建設(shè)一個新金融的征信系統(tǒng)，維護金融消費者利益和個人信息安全，保護金融消費者合法權(quán)益。通過大數(shù)據(jù)可以加強對金融欺詐、惡意逃避銀行債務(wù)、內(nèi)幕交易等金融失信行為的識別能力，規(guī)范金融市場秩序。建設(shè)新金融大數(shù)據(jù)國家平臺和各地區(qū)平臺是加強金融信用信息基礎(chǔ)設(shè)施的重要部分，其主要功能是進一步擴大信用記錄的覆蓋面，強化金融業(yè)對守信者的激勵作用和對失信者的約束作用。利用全國性的大數(shù)據(jù)平臺和地方性的大數(shù)據(jù)平臺解決信息不對稱問題，從而加強信用環(huán)境建設(shè)。

建設(shè)征信系統(tǒng)必須以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，推動全面征信工作、實現(xiàn)高效信息共享。通過建設(shè)全國性和區(qū)域性的新金融信息數(shù)據(jù)庫或者大數(shù)據(jù)平臺，才能實現(xiàn)新金融行業(yè)信用信息的全覆蓋，才能加強商業(yè)銀行與相關(guān)部門的協(xié)調(diào)，推動非銀行機構(gòu)的信息采集;才能把區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展過程中的關(guān)鍵信息，在戰(zhàn)略資源的高度進行實時采集、整合、提煉并在區(qū)域政府部門內(nèi)有效共享，為資源的合理配置提供依據(jù)，為實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展提供源動力。只有提升大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用水平，才能實現(xiàn)傳統(tǒng)數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的結(jié)合。只有繼續(xù)豐富金融信息數(shù)據(jù)庫，才能完善征信產(chǎn)品，不斷拓寬金融大數(shù)據(jù)服務(wù)渠道。

通過新金融大數(shù)據(jù)平臺，以信用建設(shè)為切入口，積極參與對各地區(qū)新金融行業(yè)及相關(guān)企業(yè)的監(jiān)督、管理。建立全行業(yè)共享的信用信息系統(tǒng)，特別是全社會金融系統(tǒng)之間的信息共享，使失信者失去生存的空間。為金融行業(yè)信用體系提供信息平臺，包括信用信息歸集、展示及管理;為金融主體提供信用服務(wù);為監(jiān)管部門提供監(jiān)管信息服務(wù);進行金融信用信息公示。開展新金融行業(yè)大數(shù)據(jù)分析，形成金融行業(yè)大數(shù)據(jù)黑名單。利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，形成金融行業(yè)大數(shù)據(jù)黑名單，并對黑名單進行管理。完善新金融機構(gòu)內(nèi)部信貸管理制度和激勵約束機制，從制度上約束信貸人員，降低信貸資產(chǎn)的“道德風險”，加強貸后管理，密切跟蹤監(jiān)測信貸客戶的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，做到信息靈通、反應(yīng)迅捷、措施有力。通過全國新金融大數(shù)據(jù)平臺及各地區(qū)平臺，做到各監(jiān)管部門聯(lián)動，激勵與懲罰相結(jié)合，促進社會信用體系良性發(fā)展。

以新金融大數(shù)據(jù)平臺為基礎(chǔ)，充分發(fā)揮第三方信用服務(wù)機構(gòu)的作用。充分發(fā)揮專業(yè)化信用服務(wù)機構(gòu)在信用建設(shè)和監(jiān)管中的積極作用。首先，引入綜合實力強、信用服務(wù)經(jīng)驗豐富、社會信譽好的信用服務(wù)機構(gòu)協(xié)同參與金融業(yè)信用建設(shè)和信用監(jiān)管工作。其次，利用信用中介機構(gòu)，當好“第三只眼”，以其獨立性、公正性、公平性、專業(yè)性等特點，發(fā)揮其防范信用風險、維護良好信用秩序、降低全社會信息成本、引導(dǎo)社會資源合理流向的作用。

以新金融行業(yè)信用信息大數(shù)據(jù)平臺為基礎(chǔ)，為建設(shè)全國性和各地區(qū)統(tǒng)一信用評級做好準備。首先，建立新金融行業(yè)市場主體信用記錄。開展信用信息采集，共享并送達全國信用信息共享平臺，建立健全全國新金融行業(yè)市場主體備案制度，對失信主體進行信用調(diào)查。其次，建立新金融行業(yè)信用監(jiān)測制度。對重點領(lǐng)域失信行為進行監(jiān)測，包括嚴重失信債務(wù)人、非法集資行為和其他嚴重違法行為。建立金融行業(yè)失信風險評價標準和失信主體的核查機制。最后，建立新金融行業(yè)市場主體信用風險評價指標。定義機構(gòu)與從業(yè)人員的信用評價指標與評價方法，為建立具有權(quán)威性的信用評級機構(gòu)打好基礎(chǔ)。

（作者系北京語言大學(xué)經(jīng)濟研究院、商學(xué)院院長，研究員）