電線電纜市場發展分析

近年來國內電線電纜企業更加注重產品研發，在特種電線電纜領域不斷取得突破，國內市場更多使用國產特種電線電纜，行業進口替代趨勢較明顯。

一、原材料占電線70%～80%

（1）銅原料市場 電力設備行業是銅的消費主力

2011～2019年，我國精煉銅產量呈現增長趨勢，2019年精煉銅產量增長至978.4萬噸，同比增長10.2%。截至2020年上半年，我國精煉銅的產量為482.2萬噸，同比增長4.6%。

從消費結構來看，我國精銅的主要消費市場集中在電力、空調制冷、交通運輸、電子和建筑等領域。其中電力行業消費量最高，約占全國精銅消費總量的52%；另外，空調制冷和電子行業的消費量近兩年呈上升態勢。

銅作為電線電纜行業的重要原材料之一，其對電線電纜行業的影響主要通過供需和價格機制傳導。通過上述分析可以看出，當前銅行業總體呈現供過于求、產能過剩、去庫存的態勢，壓鑄產品生產用的銅能得到充足的供應，供應量的增多使市場形成買方市場，提高了電線電纜制造商對上游原材料廠商的整體議價能力；而另一方面，從銅現階段的價格來看，目前呈現走高的態勢，但大幅增長的可能性不大，因此通過價格傳導機制對電線電纜的成本影響相對不大。

（2）鋁原料市場 世界原鋁供應過剩

近年來，我國工業鋁型材國民經濟和高新技術的穩定、持續、快速發展，促使我國鋁冶煉和鋁型材加工業發展十分迅速。2 0 1 3年，我國鋁材產量為3962.5萬噸，同比增長28.92%，為近年來最大增幅。2019年，鋁材產量為5252.24萬噸。截至2020年上半年，我國鋁材產量為2645.8萬噸。

根據世界金屬統計局（WBMS）公布的數據顯示，經過計算，2 0 1 9年全球原鋁市場供應過剩68.5萬噸，2018年全年為供應過剩11.8萬噸。中國市場2 0 1 9年原鋁需求量為6100.8萬噸，同比增長0.8%。

目前鋁市場產能過剩，庫存高企，壓鑄產品生產用的鋁在國內得到充足的供應，充足的原材料使電線電纜行業的供應安全度較高，其對上游的議價能力較強。

（3）合成橡膠市場分析 產量穩定增長

根據來源不同，橡膠可分為天然橡膠和合成橡膠。合成橡膠是由人工合成的高彈性聚合物，也稱合成彈體物，是三大合成材料之一，其產量僅低于合成樹脂（塑料）、合成纖維。

“十三五”是中國橡膠工業邁向世界橡膠工業強國的關鍵階段。橡膠工業總量保持增長趨勢，但年均增長稍低于現有水平，繼續穩固中國橡膠工業國際領先的規模影響力和出口份額。橡膠行業銷售額年增長7%左右，生膠消耗年增長6%左右。2015年，全國合成橡膠產量累計516.6萬噸，同比減少3%；2019年產量增長至733.8萬噸，同比增長11%。2020年上半年，全國合成橡膠產量322.7萬噸，同比增長0.1%。

合成橡膠是構成電線電纜的必要原材料之一，雖其成本構成較低，但其產銷和質量對電線電纜行業仍有一定的影響，其中質量影響最大。從產銷的角度來看，現階段以及未來一段時期內，合成橡膠和塑料市場產能能夠滿足市場需求的增加，從而使電線電纜行業的電纜料供應安全度較高，其對上游的議價能力較強。從質量方面來看，以特種聚酯薄膜和無鹵阻燃絕緣片材等絕緣材料年復合增長率達到1 5%以上，新型絕緣材料的快速發展，為特種電纜的大規模生產提供可能。

二、電纜行業集中度有待提高

（1）電線電纜行業產業鏈

從產業鏈的角度來看，電線電纜行業的上游主要為提高電線電纜制造原材料的基礎原料行業，如銅、鋁，制造交聯絕緣套及護套料的橡膠行業，聚乙烯、聚氯乙烯化工行業等；中游主要包括提供電力電纜、通信電纜、電氣裝備用電纜及裸電線、繞組線等其他類型電纜的電線電纜生產制造企業；下游主要為對電線電纜有需求的行業，如工程機械等。

（2）2019年電線電纜行業銷售收入達1.4萬億元

近年來，隨著中國電力、石油、化工、城市軌道交通、汽車以及造船等行業快速發展和規模的不斷擴大，特別是電網改造加快、特高壓工程相繼投入建設，全球電線電纜產品向以中國為主的亞太地區轉移，中國電線電纜行業市場規模迅速壯大。

數據顯示，2015～2019年我國電線電纜銷售收入總體呈增長態勢，2019年電線電纜銷售收入達1.4萬億元，同比增長21.70%。隨著電線電纜行業規模將不斷增加，國內電線電纜市場發展前景廣闊。

（3）中國電線電纜區域競爭格局 華東地區占比過半

從圖4可以看出，我國全國各區域電線電纜企業分布不均，從各個地區的企業數量來看，2019年，華東地區電線電纜行業企業數量最多，占全行業企業總數的一半以上，達到53.68%，具有較強的競爭優勢；其次是華南地區，企業數量占行業內企業總數的15.87%，其他地區企業數量占比均在10%以下。

（4）我國電線電纜行業集中度較低

雖然我國電線電纜行業整體規模位居世界世界首位，但在行業集中度方面與發達國家有較大差距，發達國家的電線電纜行業經過多年發展，特別是面對原材料價格波動，小企業逐漸退出市場，產業集中度大幅提高：美國前10名線纜制造商（如通用、百通、康寧、南線等）占據市場份額的70%左右；日本七大線纜企業（如古河、住友、滕倉、日立、昭和等）占市場份額的65%以上；法國五大線纜企業（耐克森、新特等）包攬了法國市場的營業額，占據法國市場份額90%以上。而我國前十線纜企業僅占據中國市場份額不足10%，龍頭企業發展潛力巨大。

從行業競爭結構來看，2 0 1 8年，電線電纜行業內規模以上的公司數量約為4049家，75%以上的為中小企業，沒有一家公司處于掌控產業價格的地位，行業歸納為分散型產業。從2019年主要電線電纜上市企業的營業收入情況可以看出，中天科技、特變電工、寶勝股份、亨通光電的營業收入超過3 0 0億元，在行業中占據比較多的份額，但并沒有一家企業具有絕對的領先龍頭優勢。隨著國內電線電纜行業的發展與產業升級，企業間的兼并重組正在加速進行，行業龍頭有望形成。

（5）研發能力提高 進口量下降國內市場迎來新機遇

在我國進口的電線電纜中，特種電線電纜占有較大比重，近年來國內電線電纜企業更加注重產品研發，在特種電線電纜領域不斷取得突破，國內市場更多使用國產特種電線電纜，行業進口替代趨勢較明顯。2015～2019年5年間我國電線電纜進口量從26萬噸降至23萬噸，2020年1～5月，進口量為8噸，同比下降15%，隨著行業進口量的進一步下降，國內電線電纜將迎來新的發展。

三、應用場景廣闊

（1）電氣裝備用電纜市場規模分析

根據國家統計局數據測算，2011～2018年，電氣裝備電纜的年產值處于逐年增長趨勢，2018年行業年產值達到3339.70億元。根據電力電纜行業總體市場增長情況，2019年行業年產值約為3473億元。

（2）電氣裝備用電纜市場競爭分析

同整個電線電纜行業一樣，我國電氣裝備用電纜市場集中度也較低，生產企業規模普遍較小，市場競爭較為激烈。從圖9可以看出，2019年，5家上市公司的電氣裝備用電線銷售額差別較大，其中寶勝股份和金杯電工最多，達17億元；其余均低于10億元。

（3）消費電子用線纜需求

2019年，生產彩色電視機18999.1萬臺，比上年增長-2.9%。2020年上半年，生產彩色電視機8312臺，同比增長-2.5%。

（4）軌道交通用線纜需求

近年來，在國家政策的大力扶持下，城市軌道交通行業持續良好發展勢頭，市場規模持續擴張，經濟效益顯著。

進入“十三五”四年來，全國共完成建設投資19992.7億元，2019年完成建設投資5958.9億元，在建路規模達7000km。

（5）建筑業用線纜需求

2 0 1 2年以來，我國建筑企業房屋施工面積整體上呈現持續增長態勢，但增長幅度具有較大的波動性。2019年，全國房屋施工面積為144.2億平方米，同比增長31.4%。

（6）汽車行業用線纜需求

2019年我國傳統汽車線纜市場規模約為122.40億元，新能源汽車線纜市場規模約為12.42億元。受到新能源汽車補貼減少影響，2019年新能源汽車線纜需求有所下降，但隨著新能源汽車在未來需求量的回升，新能源汽車用線纜的需求也將繼續增長，且隨著新能源汽車在整體汽車行業中占有率的提升，新能源汽車用線纜也將具有更廣闊的市場空間。前瞻預測，2020年傳統汽車用線纜將達到123億元，新能源汽車用線纜將達到13.5億元。

（7）礦用線纜需求

礦用電纜廣泛應用于煤炭開采行業中，其市場前景的好壞與煤炭行業的發展前景密切相關。2013年以前，我國煤炭產量呈逐年增長趨勢，2013年同比增長8.68%，產量達到歷史高峰。2015年及2016年由于國家政策的導向，原煤產量不斷下降，2016年全國煤炭產量為34.1億噸，同比下降9.07%。2019年全國煤炭產量為38.46億噸，同比增長4%。

（8）油氣開采用線纜需求

由于油田開采的特殊性，其開采設施中使用的電纜的阻燃等級要求較高，均被要求使用無鹵阻燃電線電纜。

目前，無鹵阻燃電線電纜材料的市場需求約為20萬噸，預計未來3～5年內，該種電纜的需求將以10%左右的增速遞增，到2025年，無鹵阻燃電線電纜材料需求將達35萬噸左右。

（9）船舶行業線纜需求

目前船用電纜主要有船用電力電纜、船用控制電纜、船用通信電纜、石油平臺用電纜等。

2019年，全國造船完工量3672萬載重噸，同比增長6.2%，其中海船為1094萬修正總噸；新承接船舶訂單量2907萬載重噸，同比下降20.7%，其中海船為864萬修正總噸。截至2019年12月底，手持船舶訂單量8166萬載重噸，比2018年底手持訂單量下降8.6%，其中海船為2632萬修正總噸，出口船舶占總量的92.1%。

四、電纜國產化率有待提升

（1）2019年產量有所回升

從2011～2018年我國電力電纜生產情況來看，其中2011～2014年電力電纜產量呈現較快增長的態勢，2016年達到最高產量5677.83萬公里，此后電力電纜產量開始呈現下降趨勢，主要由于上游原材料價格波動的影響，行業毛利率下降，使得產量呈下滑趨勢。2019年電力電纜產品產量達5140.51萬公里，同比增長13.4%；2020年1～5月產量為1745.79萬公里。

（2）電力電纜產品盈利水平 行業毛利率較高

數據顯示，電力電纜行業的整體毛利率在20%以上，毛利率較高，對進入者有較大的吸引力。從電力電纜行業各企業的層面，近兩年國內主要電線電纜上市公司的電力電纜產品毛利率情況來看，2019年南洋股份的毛利率超過20%，智慧能源、漢纜股份、中超控股、金杯電工的毛利率均超過10%，公司的盈利能力較強。而太陽電纜和寶勝股份的毛利率小于10%，其電力電纜產品的盈利能力還有待提升。

（3）電力電纜產品競爭格局 寶勝和智慧能源營業收入領先

我國電力電纜市場集中度較低，生產企業規模普遍較小，市場競爭較為激烈。

從各公司的年報公布的數據來看，2019年智慧能源營業收入達171億元，寶勝股份營業收入高達333億元，電力電纜行業2019年的總體市場份額為1.4萬億元，各大主要公司的市場份額占比不足總體市場份額的10%，反映了電力電纜市場尚未形成行業龍頭企業。

（4）風能發電用電纜市場需求分析 高端電力電纜國產化率有待提升

由于風力發電的環境惡劣，風機使用年限較長，電纜隨風機不斷旋轉等特點，對電纜的性能要求較高。風電發電領域需要的電纜產品為耐扭、耐寒、耐鹽霧、耐油、耐紫外線、柔軟可移動等特點。

由于我國風力發電專用的電線電纜尚處于起步階段?，F階段，大量高端電線電纜產品需要進口且價格昂貴，研發并投用國產風能電纜迫在眉睫。

根據《“十三五”可再生能源規劃》，以及我國風電的發展規劃和每年退役的風電的裝機容量，預計2020～2050年中國風電市場裝機容量規模，如圖15所示。

根據風電發電市場規模的前景預測，以及每MW（1000kW）風機約需電力電纜0.8km、控制電纜2km、電源電纜2km測算，平均每年約需風力發電用電力電纜6.70萬km、控制電纜16.76萬km、電源電纜16.76萬km，合計約40.22萬km。

（5）核電用電纜市場需求 核電用電纜對外依賴度較高

由于核電站用特種電纜對無鹵、低煙等技術性能要求十分嚴格，現階段我國主要能生產制造核島外圍用K3類電線電纜，其余K1、K2類專用電線電纜對進口的依賴度還較高。

截至2018年年初，中國擁有在運核電反應堆38座，占全球核電裝機容量的9%，是目前世界上在建核電機組最多的國家；此外，根據“十三五”規劃，2020年，中國將新增約60座核電站，中國核電機組數量將達到90余臺，即“十三五”期間投產30GW、開工30GW以上，總裝機達到58GW。

（內容來源于前瞻產業研究院《中國電線電纜行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》）