我國民營企業融資問題研究

黎小鳳

摘 要：本文首先對我國民營企業融資現狀的分析，然后以城市經濟開發區為樣本進行研究，從宏觀以及微觀上分析了民營企業融資約束產生的原因，進而提出了提出了廣泛適用的解決民營企業融資約束的對策和建議。

關鍵詞：民營企業;融資;H市S開發區

一、民營企業融資

（一）我國現有融資結構分析

基于我國現有經濟體系運行模式，融資活動開展有直接融資和間接融資兩種形式。

（二）民營企業融資渠道

就目前我國民營企業發展狀況而言，民營企業融資常用渠道包括債權融資、股權融資、銀行貸款、非標融資等。

（三）民營企業融資概況

一是平均融資規模很低。二是對股票融資的依賴性增強。三是債務融資困難加劇。四是非標收縮加劇了融資難。

二、實例分析

（一）H市S開發區民營企業融資渠道分析

就H市S開發區民營企業目前的融資狀況分析，在企業經營過程中的資金來源主要有自身積累、銀行貸款、小額貸款、個人借款和直接融資等多種形式。

（二）H市S開發區民營企業融資約束

第一，融資來源分析。通過對H市S開發區內相關企業進行調查發現，區域內企業最重要的融資渠道是內部融資。

第二，資金的渠道非常單一。在經濟開發區入駐到了民營企業方面，融資的結構非常的不合理，且90%以上融資的來源都是間接的融資。

第三，融資成本高。在互聯網金融快速發展的背景下，銀行機構對資金的吸納和儲蓄能力持續下降，使得民營企業貸款的成本不斷的升高，對于銀行業來講，民營企業受經營特性所影響，信用的風險相對是比較高的，所以為了將風險的成本抵消，銀行機構就不得不將民營企業貸款的利率提高。

三、民營企業融資問題原因分析

（一）外部因素

1、宏觀經濟影響

當前，我國正處于經濟轉型的關鍵階段，宏觀經濟發展所受到的外部影響因素不斷復雜化。在如此復雜的背景下，民營企業陷入融資困境是這些因素綜合作用的必然結果。

2、信用擔保體系不完善

首先，雖然政府擔保機構發展較快，但其總體上的運行效果是相對比較低的。政府在企業信用擔保方監控的力度是不夠的，一些信用制度還出是處于傳統的計劃經濟的階段，其次，無論是擔保力度還是擔保制度建設都存在很大的局限性。

3、資本市場發展水平低

經過數十年的發展，民營企業雖然能夠再次參與到資本市場中來，但是在參與深度、規模和綜合實力等各個方面還依然存在較多不足。

（二）內部因素

1、企業經營模式影響

民營企業存在諸多制約因素，主要有以下的幾個方面：一是固定資產比重是持續下降的，現金的流量以及經營的規模都是在較低的水平上，企業方面整體的信用水平還比較的低;二是人才的儲備是不足的，裝備上很落后，創新的水平比較低，產品的附加值也不高，整體的發展動力不足。三是缺乏有效的長遠發展規劃。四是大多數民營企業的現代化改造尚未完成。五是缺乏規范的財務管理制度。

2、管理水平低

這方面問題主要體現在兩個方面：一是企業決策者雖然具有一定的文化素質，但企業管理能力不足。二是一些民營企業管理著思維比較保守，管理和經營的模式都是沿用里傳統的，這就使得企業管理的效率低，產權也非常混亂等等的問題存在。

3、信息溝通不暢

目前，我國社會信用體系仍處于完善和優化過程中，商業銀行與民營企業之間的信息不對稱問題依然存在，嚴重影響了民營企業融資的發展。

四、提升民營企業融資水平的對策

（一）加大政策支持力度

在協調監管方面，央行應該加強特定的調控還有精準的調空，綜合運用再融資、再貼現、定向降準“滴灌”等行業。在政府的政策組織方面，要做好兩個方面的工作：一是對供給體系進行優化，加快形成一個以中小企業信貸為核心的服務政策體系。二是要深化稅制的改革，繼續將稅負減輕，為企業提供更多的盈利空間。

（二）強化地方金融機構建設

加強地方的金融機構建設，鼓勵國有銀行和地區城市商業銀行聯合設立專門的民營企業信貸機構，不僅要利用好國有大型銀行的資本優勢，同時也利用城市商業銀行對本地企業的詳細了解，力求為優質民營企業提供廉價的信貸資金。

（三）完善資本市場運營支持

資本市場運行在企業的發展中有著重要的作用，而作為資本資源流入到實體經濟的重要渠道，那就一定要不斷的優化資本市場的運行機制，提高資源配置效率，才能幫助民營企業發展。

（四）完善產權交易體系建設

緩解民營企業融資難，需要對產權交易制度進行完善。一是針對著民營企業對于營商環境上的需求，對知識產權實施嚴格的保護。而是將知識產權質押融資的覆蓋面擴大，推動風險的不住、補貼貼息等等的扶持政策，且向民營企業傾斜。三是進一步落實“放松管制服務”改革要求，推進知識產權建設。

（五）組建立體化金融服務體系

地方政府可以講義一個以大數據為支撐的一個民營企業信息的共享平臺。平臺建立好之后能夠有效的提高信用數據的采集，更能夠整理規模上的經濟性，在這個的基礎上，形成大數據的分析以及描述都具有系統性，能夠對未來企業的經營狀況有一個更加準確的判斷，切實的支持金融機構向優秀的民營企業發放信貸。

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