小微企業(yè)網(wǎng)貸平臺風(fēng)險預(yù)警及緩釋機制研究

余薇（江西科技師范大學(xué)）

■引言

小微企業(yè)是一國國民經(jīng)濟的重要支柱和活力來源，國家出臺了一系列政策扶持小微企業(yè)，如2018我國更改了小微企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策條件【見財稅〔2017〕43號）】，將年應(yīng)納稅所得額上限由30萬元提高至50萬元，較大程度上減免了小微企業(yè)的所得稅。但由于小微企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等財務(wù)指標(biāo)不夠透明，導(dǎo)致銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)對其放款都持審慎態(tài)度。同時，由于缺乏高效回報和有效引導(dǎo)，近年來真正惠及小微企業(yè)的M2增量占比極低，資金在金融機構(gòu)的“空轉(zhuǎn)”現(xiàn)象導(dǎo)致小微企業(yè)的生存與發(fā)展舉步維艱。

■小微企業(yè)網(wǎng)貸平臺主要風(fēng)險及成因分析

（一）信息風(fēng)險

信息風(fēng)險是指由于借貸雙方信息不對稱，信息披露不到位、不規(guī)范，可靠程度不高，投資人因?qū)Ξa(chǎn)品信息了解不完整、不充分，因小微企業(yè)違約而導(dǎo)致投資人或交易雙方利益受損的可能性。網(wǎng)貸平臺的交易基于互聯(lián)網(wǎng)完成，更需要對“不在場”交易雙方的身份信息、財產(chǎn)狀況和信用記錄等資料進行嚴格核實、認證。在目前我國信用體系尚不健全的條件下，基于互聯(lián)網(wǎng)交易的使得與不對稱信息相關(guān)聯(lián)的逆向選擇和交易風(fēng)險更容易出現(xiàn)。

其主要原因一是由于網(wǎng)貸產(chǎn)品種類繁多，花樣百出，產(chǎn)品經(jīng)過過度包裝和過分宣傳存在失真的可能，投資人僅僅通過網(wǎng)絡(luò)查驗無法甄別其質(zhì)量優(yōu)劣。二是大多數(shù)網(wǎng)貸平臺不能實時、全面、醒目地披露交易信息，注重披露有利于促進交易的“利好”信息，隱藏“利空”信息，小微企業(yè)會利用投資人對產(chǎn)品和服務(wù)模式認知的缺失，從事非法活動、侵害投資人利益，甚至攜款潛逃。

（二）信用風(fēng)險

信用風(fēng)險又稱違約風(fēng)險，是指小微企業(yè)、證券發(fā)行人或交易對方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構(gòu)成違約，致使投資者、第三方平臺或交易對方遭受損失的可能性。融資產(chǎn)品與服務(wù)都存在信用風(fēng)險，而基于互聯(lián)網(wǎng)的信貸平臺也不例外。其主要包括小微企業(yè)的能力風(fēng)險和意愿風(fēng)險，能力風(fēng)險指小微企業(yè)因自身償還能力欠佳，不能及時還款導(dǎo)致網(wǎng)貸平臺受損；而意愿風(fēng)險是指小微企業(yè)因個人償還意愿不足，違背約定導(dǎo)致網(wǎng)貸平臺受損。當(dāng)前，我國網(wǎng)貸平臺發(fā)生的各類欺詐或“跑路”現(xiàn)象就是典型例證，主要原因如下：

一是P2P網(wǎng)貸平臺無法連接央行的征信系統(tǒng)。國外早已擁有完善的信用審查機制，其個人稅號、個人銀行賬戶以及個人的信用記錄都可以得到審核驗證。而我國記錄的個人信用信息除了商業(yè)銀行以及小微貸款金融機構(gòu)等專業(yè)化信貸機構(gòu)可以獲得外，P2P網(wǎng)貸平臺等其他機構(gòu)根本無法獲取。所以使得網(wǎng)貸平臺難以核實小微企業(yè)的真實信息，其審核成本較高。

二是P2P網(wǎng)貸平臺主要是通過以往小微企業(yè)的交易信息，來評估其的信用，由于P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展時間比較短，平臺交易量少，僅通過其交易信息來評估客戶的信用，其準(zhǔn)確度、真實性較低?？蛻粜畔⒌牟杉?、信用的評估需要專業(yè)的信貸評估人員，從而加大了審核的成本。

（三）技術(shù)風(fēng)險

技術(shù)風(fēng)險是指在網(wǎng)絡(luò)平臺運營過程中，因互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)出現(xiàn)問題或系統(tǒng)出現(xiàn)故障而使交易雙方或網(wǎng)貸機構(gòu)遭受損失的可能性。網(wǎng)貸平臺是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺運行的，這也意味著在享受先進技術(shù)帶來的高效率同時，要承受因技術(shù)缺陷和系統(tǒng)漏洞帶來的高風(fēng)險。

從客觀因素看，高度開放的互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，尚不嚴密的加密技術(shù)，風(fēng)險高企的通用協(xié)議，頻繁爆發(fā)的計算機病毒和黑客攻擊，都會使網(wǎng)貸平臺的技術(shù)安全面臨巨大挑戰(zhàn)。從主觀因素看，操作主體對相關(guān)知識理解不透徹、運作流程不規(guī)范、工作習(xí)慣不嚴謹，如不定期更換密碼、隨意連接Wi-Fi或掃描不明二維碼，在操作中因失誤造成各種損失，都會增加互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的操作風(fēng)險。

■小微企業(yè)網(wǎng)貸平臺風(fēng)險緩釋機制建議

（一）明確網(wǎng)貸平臺信息中介屬性

對于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信息中介這一屬性，只要求其承擔(dān)信息準(zhǔn)確性這一風(fēng)險，監(jiān)管內(nèi)容簡單，成本相對低廉；若網(wǎng)貸平臺擴展為信用中介，則在一定程度上增加了借貸風(fēng)險的承受度，若采取傳統(tǒng)方式進行金融監(jiān)管，則準(zhǔn)入機制嚴格，成本太高，代價太大。因此，要規(guī)范網(wǎng)貸金融監(jiān)管，首先就應(yīng)該明確其業(yè)務(wù)范圍與內(nèi)容，劃清業(yè)務(wù)邊界，設(shè)置監(jiān)管紅線，將其主要競爭力落實到對出借人信息真實性的審查和小微企業(yè)資信評估的準(zhǔn)確性上來，可以發(fā)放“網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介”的牌照，制訂一定準(zhǔn)入門檻，明確實繳資本限額、風(fēng)險鑒別、風(fēng)險控制能力等級等，讓符合監(jiān)管要求的平臺掛牌經(jīng)營，促進其健康發(fā)展。

（二）設(shè)置風(fēng)險處置預(yù)案

目前，網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險還處在不斷積累，時有暴露的過程中，對于相當(dāng)一部分要推出市場的平臺，要進一步建立市場化、法治化運作模式，建立相應(yīng)預(yù)案處置即時風(fēng)險。目前問題平臺主要分為停業(yè)、轉(zhuǎn)型、逃跑、提現(xiàn)困難及經(jīng)偵介入等五種類型，需要監(jiān)管部門針對不同問題設(shè)立不同應(yīng)急機制，做好處置預(yù)案，其主要要件如下：

第一，明確處置機構(gòu)，設(shè)置有效處置工具，目前只有逃跑或經(jīng)偵介入的平臺處置由公安部門介入，但對于停業(yè)、轉(zhuǎn)型和提現(xiàn)困難平臺，處置主體并不明確，導(dǎo)致發(fā)生問題，容易因為恐慌而集中擠兌，產(chǎn)生流動性風(fēng)險。因此要在平臺風(fēng)險爆發(fā)前，明確處置機構(gòu)和處置規(guī)則，平穩(wěn)處置各類突發(fā)風(fēng)險。

第二，建立風(fēng)險處置預(yù)案報告制度，評估本單位風(fēng)險承受能力和程度。由于部分平臺借貸信息不清晰，存在問題發(fā)生時債權(quán)債務(wù)人角色不明現(xiàn)象。當(dāng)機構(gòu)暫時出現(xiàn)問題并仍有可能恢復(fù)正常經(jīng)營時，應(yīng)及時將本機構(gòu)的債權(quán)、債務(wù)人信息報告處置機構(gòu)，確保監(jiān)管部門及時掌握有效信息，提出處置電動機與策略的最優(yōu)方案。

第三，明確問題平臺債權(quán)債務(wù)關(guān)系，確保真實記錄借款人征集情況。只有借款人知曉逾期或不還款項的信息會納入征信系統(tǒng)，才能增加壞賬成本，遏制借款人惡意違約的行為。

（三）健全小微企業(yè)信息監(jiān)管體系

基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的網(wǎng)貸平臺在迅速發(fā)展、快速壯大的同時，其信息風(fēng)險也因互聯(lián)網(wǎng)的傳播速度而不斷增加。要降低小微企業(yè)網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險，首先要進一步強化網(wǎng)貸平臺的信息管理水平，要求其構(gòu)建嚴密的信息監(jiān)管體系，對所有往來客戶信息的采集和登記，建立真實可靠的信息管理數(shù)據(jù)庫。其次加強信息管理人員培訓(xùn)，要求其熟悉網(wǎng)貸平臺有關(guān)信息管理制度，將各種信息分類管理并備案，明確信息的來源，實行信息跟蹤、更新機制，以防范信息遺漏或過時。最后需建立一個良好的征信體系，加強網(wǎng)貸平臺與央行征信的連接，實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享；加強各P2P網(wǎng)貸平臺之間的數(shù)據(jù)信息的共享，從而提高其信用審核水平。