企業財務盡職調查的程序與方法探討

鄭蓉

摘要：企業財務盡職調查也被稱為是審慎性調查，指的是完成相關交易之前，能夠針對需要收購的目標和企業供應商，以及其他相關的潛在業務伙伴，開展財務狀況和經營狀況的調查工作。企業上市發行之前，也需要事先經過盡職調查，查看是否具備上市條件。本文主要分析了企業財務盡職調查程序和方法。

關鍵詞：企業；財務盡職調查；程序與方法

一、企業財務盡職調查分析

盡職調查工作也被稱為是審慎性調查，是在相關交易完成之外詳細的分析和調查需要收購目標、公司供應商以及其他潛在業務伙伴的經營狀況和財務情況，為相關交易的開展提供更加科學合理的財務分析報告。同時也是承銷新發行證券券商或者是向投資者們推向這些證券的經紀人，調查證券發行機構可行性的一種重要方式，在盡職調查工作開展過程中，相關發行機構、發行機構相關的機構以及主承銷商之間，也會因此召開盡職審查會議。從財務盡職調查的實施角度來說，盡職調查是企業的投資方委托開展的一項重要工作，通過專門調查被投資企業的經濟發展情況，能夠為投資方企業提供更加科學合理的信息數據，不管是企業收購還是換股合并，通過盡職調查工作都能夠對發展決策的制定提供科學依據。在企業盡職調查工作中，大部分委托方都是聘請專業的財務盡職調查機構完成工作，例如會計師、律師和行業專家等中介機構，盡職調查也有不同的調查范圍，例如經營管理、企業文化的調查、企業財務全面核查以及法律關系的調查工作等，針對目標企業單位實施書面調查、文件審閱、口頭詢問和比較分析工作，詳細了解目標企業的財務情況和其他影響因素，向委托方報告目標企業一般投資價值和財務風險。

二、企業財務盡職調查程序和方法

（一）項目準備階段

調查機構在項目接洽以及項目商談過程中，需要通過準確的詢問，確定好委托方的并購目標和投資步驟，這些信息都能夠為調查機構的工作方向的確定提供較大幫助[1]。調查工作人員也要通過委托方先初步了解目標企業的一般信息，并結合自己長時間的盡職調查工作經驗確定出服務費用相關標準。在雙方商談步驟通過之后，調查機構就要初步形成工作方案，確定出盡職調查范圍和調查事件，出具《項目建議書》《溝通函》等文件，在文件當中能夠明確出調查項目開展目標、工作過程內容、重點需要調查的工作領域，以及在調查過程中預計會產生的相關費用。接下來起草與委托方簽訂的《業務約定書》。由于企業財務盡職調查工作對于投資方的發展戰略制定會產生較大的影響，因此在調查過程中可能會涉及到企業的敏感信息，需要調查機構能夠跟委托方和目標企業簽訂保密協議，明確出自身的法律責任和義務，利用法律保護好自身權益不受侵害。

（二）項目計劃階段

盡職調查項目的開展需要做好項目開展計劃，在計劃設計階段，需要調查人員能夠進入到被調查目標企業當中，跟目標企業溝通好自己跟委托方之間存在的委托關系，明確出自己的調查目標，能夠為接下來的調查工作開展打下良好的基礎，提升盡職調查工作開展質量[2]。調查工作人員需要詳細的了解被調查目標企業的發展歷史、營業范圍、企業組織構架、企業股權結構以及企業的投資結構之外，還要根據企業內部分支機構的數量和經營業務的復雜程度，最終確定出參與到盡職調查工作中的人員數量、工作具體過程和工作相關要求。在編寫出盡職調查工作開展目標之后，項目主要負責人還要在計劃中明確出重點調查工作內容和詳細的調查程序，組織修訂詳細的調查程序表，盡快安排項目組成員參與工作培訓。在盡職調查中，調查工作人員想要得到更加精確的信息數據，需要從目標企業的內部入手，開展人員訪談工作，例如董事長、經理層和企業員工，通過溝通交流能夠獲得企業人力資源方面對于企業的分析評價信息。跟被調查企業供應商、客戶、互聯網、稅務部門等相關機構進行訪談調查，站在多個角度收集全面信息。

（三）項目具體實施階段

在項目具體實施過程中，首先需要短時間了解企業情況[3]。項目小組長需要結合詳細的調查計劃和客戶實際情況，科學合理的開展盡職調查工作，每一階段的工作都要形成工作小結，上報給專業負責的經理進行審核。在調查工作過程中一旦遇到設計重要問題的內容和信息，也要及時進行上報，形成重大問題請示報告，上報給項目責任人。項目責任人要通過召開項目協調會議，把討論之后的處理結果反饋給調查小組。在撤離被調查現場之前，調查小組需要認真審核工作人員在工作中產生的底稿，存在疑問的則形成《未決事項清單》文件，并在文件當中把提交時間等信息補充明確，在項目責任人的同意之下跟目標企業互相交換對于調查結果產生的意見和建議。

（四）項目匯總階段

項目匯總階段包括審核項目組小結、重大異常是想討論研究、對補充資料的收集和溝通。項目組小結指的是小組完成調查工作之后形成的總結性文件。小組工作底稿能夠為工作提供證據支持，凡是在調查中發現的重大問題和情況，都需要收集在項目組小結當中[4]。項目責任人要在工作完成之后做好工作地底稿復核工作，確保調查工作的嚴謹性。要建立調查工作質量控制體系，針對各小組提交的重要意長時間，項目責任人要組織項目組會統一進行討論分析，在研究過程中秉持認真、嚴謹和負責的工作態度，走到不留隱患一究到底。在項目現場工作結束之后，項目責任人要向被調查企業提供《未決事項清單》，并把在現場得到的補充資料完善到工作底稿當中。

（五）項目報告階段

項目報告階段非常重要，能夠體現出調查機構工作水平。首先需要確定出報告的主要內容，項目責任人要根據委托方的投資目標，有選擇性的描述其關心的問題和內容，也可以根據項目委托方的人相關要求，適當增加和省略某一部分。調查機構結合委托方的要求，也可以適當的增加和省略某些部分，在修改完畢之后形成正式報告，項目負責人還需要結合企業盡職調查項目制度要求，履行項目管理手續和商務手續。例如例如收取項目服務費用和編制審核記錄控制表等。在企業財務盡職調查項目完成之后，項目的主要責任人要把在盡職調查中產生的所有工作底稿統一回收整理，形成電子底稿進行妥善保存，紙質底稿則需要進行統一的裝訂和保存。

三、目標企業投資價值和重要風險分析

企業的投資價值評估和投資風險評估工作專業性非常強，如果緊緊依靠有限的資料是難以出局具有權威性的財務盡職調查結果的。但是調查機構可以結合自身豐富的職業經驗和專業能力，提出對投資方決策有參考性的意見。在財務盡職調查后開展投資價值分析，可以首先從企業的競爭優勢入手，分析目標企業的投資價值。調查機構根據分析目標企業的投資風險和投資價值，提出最終的財務盡職調查結論和相關建議，盡可能的使用具有建設性的謹慎用語，絕對不能在證據還不充足的情況下就擅自作出肯定的結論。盡職調查機構通過調查委托企業簽署的管理當局承諾書中，在其中需要明確的規定被調查企業的相關責任，跟委托方雙方的責任和財務盡職調查結論的參考性特征。

四、結語

隨著我國現代社會經濟的不斷發展，企業資本運作行為也越來越完善，開展財務盡職調查是資本順利運作的前提條件，缺少了財務盡職調查工作的開展，會給企業經營帶來較大的風險，因此加強企業財務簡直調查程序和方法探究工作很有現實意義。■

參考文獻：

[1]屈哲鋒.淺談企業并購財務盡職調查中內外部團隊的分工與協作[J].商場現代化，2020（8）：151-154.

[2]鄧霓.房地產企業財務盡職調查風險控制[J].現代商業，2020（5）：89-90.

[3]胡元梅.財務人員如何為企業創造價值[J].現代經濟信息，2019（20）：246.

[4]葉賢和.財務盡職調查流程及其內容探討[J].財會學習，2019（24）：87+89.