淺談農場公司精準經管負債的基本策略

任路生（黑龍江省農墾綏化管理局）

經管負債是指把握負債的資產增值屬性，經營負債，使之產生更大效益；把握負債的債務償還屬性，經管負債，避免產生重大風險。公司負債是個龐雜的體系，欲精準經管負債，必須對負債有精準的分析。因此，各農場公司，要注重通過精準分析實現精準經管，推動農場公司高質量發展。

一、精準核算負債數據，奠定精準經管負債的基礎

負債數據真實，負債分析才能符合實際。分析符合實際，實施的精準經管才可能對癥有效。當前，各農場公司精準核算負債要注意以下四個問題。

1. 負債核算要真實。要按照國家有關法規、集團有關制度的要求，將該納入賬內核算的負債如實納入賬內核算，該剔除的負債如實剔除。不能將應納入當期核算的應付工資、應付工程款等應付款項放在賬外。也不能將經過清理確認不需要或者無法支付的呆死負債滯留在賬內。不能將不屬于當期收入的跨期租金、土地承包費不作為負債核算，也不能不沖減已經交付產品的應付賬款。

2. 負債核算要及時。要按照國家有關法規、集團有關制度的要求，把握權責發生制原則，及時進行負債核算。不能因為農場公司經營一年為一個周期，對每個月的核算就不“叫真”，該計提的應交稅金、應交社會保險費不及時計提。

3. 負債核算要規范。要按照《企業會計準則》的要求，設立并真實核算負債相關的各級科目。不能用應收賬款科目，核算經營業務的收支，不能將各級次科目隨意調整，不能隨意調整會計科目核算口徑，不能隨意合并、拆分負債科目。

4. 負債分析要注意特點。農場公司作為國有農業子公司，在負債上有其顯著特點。如：土地承包費一次收取，每月按比例納入主營業務收入。土地承包費上年末前預收，還是本年初預收，對農場公司相關指標影響很大。農場公司因享受國家惠農政策相對較多，遞延收益相對比其他公司要多，年度間波動亦比較大。還有向集團總公司繳納利潤，本年決算前上交還是下年初上交，對農場公司相關指標影響同樣很大。這些情況，在分析時都要特別注意。

二、精準區分負債成因，優化精準經管負債的對策

負債成因區分精準，負債分析才能精準對癥。分析精準對癥，實施的精準經管才可能有的放矢。各農場公司按成因可以將負債分為以下三類。

1. 經營性負債。即伴隨公司經營性活動而產生的負債。包括應付工資、應付貨款等應付款項，應交稅金、應交社會保險費等應交款項，預收貨款、預收土地承包費等預收款項。

經營性負債增加，正常情況下，反映的是公司生產經營規模擴大，產品競爭能力增強。非正常情況下，反映的是公司現金流量的“吃緊”。經營性負債減少，正常情況下，反映的是公司現金流量“寬松”。非正常情況下，反映的是公司生產經營規模萎縮，產品競爭能力削弱。

經管經營性負債比較復雜，要逐項仔細分析、動態跟蹤分析，對癥施策，切不可主官臆斷，草率盲目行事。

2. 分配性負債。即伴隨公司的盈利而產生的負債。包括應付股利、應付上繳母公司利潤和應交所得稅等。

分配性負債增加，正常情況下，反映的是公司經營效益的提高。非正常情況下，可能是母公司下達上繳利潤指標提高。分配性負債減少，正常情況下，反映的是公司及時兌付了分配性負債。非正常情況下，反映的是公司經營效益下滑。

經管分配性負債，主要是在提高公司經營水平，提高盈利能力上下功夫。

3. 融資性負債。即公司在籌資過程中有意識、主動增加的負債。包括短期借款、長期借款、應付債券、長期應付款等。

融資性負債增加，正常情況下，反映的是公司負債經營能力提高，經營規模擴大，建設投資增加。非正常情況下，反映的是公司資金狀況緊張，靠舉債度日。融資性負債減少，正常情況下，反映的是公司償還負債能力提高，及時歸還了負債及利息。非正常情況下，反映的是公司信譽下降，舉債困難。

經管融資性負債是農場公司經管負債的重中之重。要充分論證融資的必要性和風險性，還要優化融資渠道，力爭融資成本相對比較低，融資周期與公司資金需求與供給周期盡可能高度吻合。融資數額大、周期長的，還要制定風險防范預案。

三、精準把握負債特性，提升精準經管負債的精度

負債特性把握精準，負債分析才能不出差池。分析不出差池，實施的精準經管才可能百發百中。各農場公司按照負債的特性可采用以下三種分類方法。

1. 把握負債期限特性，將負債分為流動負債和長期負債。流動負債是指將在1年（含1年）或者超過1年的一個營業周期內償還的債務。包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付工資、應交稅金和一年內到期的長期借款等。流動負債使用周期短，償還時間緊，財務風險高。經管流動負債的關鍵在于提高流動負債的使用效率，絕對不能用短期貸款進行長期投資、非經營性投資。經管流動負債的難點在于及時籌措償還流動負債所需的資金或能夠及時變現的等價物。

長期負債是指償還期在1年或超過1年的一個營業周期以上的債務。包括長期借款、長期應付款等。長期負債使用周期長，波動風險小，財務負擔相對重。經管長期負債的關鍵在于選擇投資回報率高的項目。經管長期負債的難點在于對投資項目建成后市場、效益的準確判斷。

2. 把握負債成本特性，將負債分為有息負債和無息負債。有息負債是指需要公司支付利息的債務。一般情況下，融資性負債都是有息負債。此外，應付票據、應付賬款、其他應付款，有約定也可能成為有息負債。經管有息負債的關鍵是保證公司及時償還有息負債的本息，避免產生違約，交納滯納金，加重公司負擔，影響公司再貸款。

無息負債是指無需公司支付利息的債務。一般分配性負債是無息負債。經營性負債中應付工資、預收土地承包費、遞延收益等為無息負債，應付票據、應付賬款、其他應付款，沒有支付利息的約定也是無息負債。經管無息負債要區分公司內外。經管公司外部產生的無息負債，關鍵是鞏固、提高公司的競爭優勢，以爭取更多的無息負債。經管公司內部產生的無息負債，不能掉以輕心，要統籌兼顧，防止揀芝麻丟西瓜。如不及時兌付員工工資，影響員工積極性，影響公司凝聚力。

3. 把握負債償還特性，將負債分為貨幣償還負債和非貨幣償還負債。貨幣償還負債是指需要公司通過貨幣償還的負債。包括融資性負債、應付稅金、應付工資等。經管貨幣償還負債的基本方法是制定各關鍵時點的現金流量表。通過增收節支，使貨幣償還負債在償還時點有資金作保證。

非貨幣償還負債是不需要公司通過貨幣償還的負債。主要是預收賬款、預收土地承包費、遞延收益等。經管預收賬款的重點是依據供貨合同組織生產，及時保質保量交貨。注意事項是簽訂的供貨數量，不能超過公司在合同期限時段的極限供貨能力，防止違約。經管預收土地承包費的重點是妥善處理農場公司與家庭農場的土地收益平衡分配，防止偏向一方損害一方。注意事項是要嚴格履行相關規定程序，防止引發不穩定。經管遞延收益的重點是充分掌握國家惠農政策，積極爭取政策，防止不作為。