行為金融視角下商業銀行不良貸款產生的原因與應對

崔育久

（大連財經學院，遼寧 大連 116622）

商業銀行貸款授信業務的所有環節都離不開個人的判斷。行為金融學強調行為個體在進行決策過程中，需要結合各種已獲得的信息并對其進行整合重組，然后通過行為個體有意識、理性地辨別和判斷而作出決策的一種復雜過程。但在行為個體進行決策過程中，常會受個體思維意識等影響，使其存在思維偏差甚至偏向謬誤的選擇，這就會增加商業銀行不良貸款的發生可能性[1]。調查顯示，商業銀行不良貸款規模持續增加，其不僅會造成銀行信貸危機，影響社會經濟整體運行效率，還會在一定程度上導致社會環境動蕩不安。因此，從行業金融視角下深入研究商業銀行不良貸款產生的原因與應對措施，進一步提高商業銀行等金融服務企業的管理水平和客戶經理的風險意識，對深化金融供給側結構性改革，改善商業銀行信貸結構，維持社會經濟平穩發展具有重要的現實意義和價值。

一、簡析行為金融學

行為金融學是通過結合心理學、金融學、社會學以及管理學等多學科專業知識，在遵循相關技術與方法的基礎上，從個體行為的心理和行為入手，為投資者在金融行業領域提供相對專業的咨詢服務。在經濟全球一體化的時代背景下，金融行業領域也在發生深刻變化，行為金融學能夠增強投資者對金融市場的理性認知，從而幫助投資者作出相對理性的投資決策[2]。近年來，隨著具有投資偏好人群的增加，行為金融學勢必得到良好的市場發展前景。當前行為金融理論主要被應用在銀行、證券公司、基金公司以及保險公司等金融機構和跨國公司。

二、商業銀行不良貸款產生的原因

1.宏觀經濟波動

一個國家社會經濟的發展始終處于經濟繁榮與蕭條之間，并遵循客觀規律進行循環波動。對于商業銀行而言，我國大部分企業的融資都來自銀行貸款，因此國民經濟的發展狀態會在一定程度上影響商業銀行的貸款質量。在宏觀經濟波動下，勢必會伴隨產生財政政策、貨幣政策以及外匯政策等影響貸款業務開展的經濟政策變化，而商業銀行具有一定的脆弱性，一旦在國家采取緊縮的財政政策時，企業出現產能過剩等現象，也就會造成商業銀行形成不良貸款[3]。

2.金融市場影響

當前我國在有關商業銀行貸款業務保護方面的相關法律法規制度建設不健全，無法有效控制套取銀行信用等不良貸款行為，就很難實現不良貸款的管控和消除。我國融資渠道相對單一，在整個融資體系中，商業銀行占比超過百分之九十，而我國信用建設不完善、法律機制不健全，外加當前金融制度無法滿足經濟增長發展的需求，都會使得商業銀行承擔的金融風險相對較高，而在長時間商業銀行信貸風險的積聚過程中，便會增強商業銀行形成不良貸款的可能性。

3.政府監管方面

有關商業銀行的法律法規制度建設不健全，使得商業銀行自身無法根據相關的制度保障高效進行內部監管，外加受傳統計劃經濟體制影響，國家宏觀政策對商業銀行貸款業務產生的影響較大，受政府干預，都使得商業銀行無法有效保護銀行債權[4]。在經濟全球化的時代背景下，我國的金融開放程度不斷擴大，而政府對商業銀行的隱性擔保力度過大，使商業銀行風險管理意識較低，一旦經濟出現較大波動或者政府監管不力，都會產生大量不良貸款。

4.企業內部問題

受整個社會信用環境影響，企業資本關聯具有復雜性，其未能按照國家有關規定，對外披露不良資產交易信息，或者存在過度包裝企業經營發展狀況等情況以此獲取銀行貸款融資等，都會加大商業銀行產生不良貸款的可能性[5]。部分企業管理人員受羊群行為和期望效用理論影響較大，其高估自身的風險承受能力，不能貼合經濟市場發展趨勢進行科學投機融資，選擇高風險、高收益項目，這時企業出現經營管理不善，無法償還貸款，也會導致商業銀行產生不良貸款。

5.銀行操作風險

銀行人員的操作是有效規避不良貸款的重要環節，良好的內部管控機制可以高效提升貸款質量。但當前由于商業銀行與企業之間存在信息不對稱現象，其很難全面掌握企業真實的經營信息。銀行客戶經理在對貸款人資質審查過程中，存在違規操作或者風險管控意識不強等，不能嚴格按照銀行貸款審批的相應流程和標準進行審核，外加部分客戶經理受框定效應和認知失調等認知偏差因素影響，其對客戶資質審查情況過度自信等，都會導致不良貸款的產生。

三、行為金融視角下商業銀行不良貸款的認知分析

1.框定效應和認知失調

通常情況下在商業銀行貸款客戶準入階段，客戶經理會根據客戶提供的資料信息進行貸前調查，以科學評估風險，并作出貸款是否審批的決策?？蚨ㄐ址Q“暈輪效應”，是指貸款客戶給客戶經理留下良好的第一印象，使其在貸款審批過程中受個人主觀意識影響，先入為主地得出客戶是優質客戶的結論，從而影響客戶經理正確決策[6]。認知失調是指人們為提升自我形象，避免出現心理上不一致的認知，而在觀點和行為之間選擇無意識的合并。由框定效應產生的認知失調是商業銀行產生不良貸款最常見的現象。

在商業銀行貸款中框定效應常指客戶經理高估自身的判斷能力，一味相信貸款客戶資質優良，不能全面認知風險，無法透過財務報表包裝等表面現象看到事物本質，被貸款客戶表面現象所蒙蔽，只是主觀臆斷貸款預期損失和預期收益，完全忽視對企業經營水平、發展前景等深層次內容的評估，便直接在客戶準入階段作出初步審核決策，就會為商業銀行不良貸款的產生提供可乘之機。

2.期望效用理論

期望效用理論認為決策者在不確定條件下進行決策時，其不僅追求單純的財富，個體行為也并非完全理性，即不是在所有時刻都選擇規避風險強調安全，而是根據主觀心理參數，按照某一特定方式行事。在商業銀行貸款過程中，商業銀行受委托代理機制和激勵考核機制的約束，其常采用風險規避方式來確保貸款資金安全。通常情況下，商業銀行會有選擇性地對部分客戶的貸款業務進行審批，如收益大風險小的客戶，以分散風險，并獲得相對可觀的預期收益[7]。

在實際貸款業務過程中，商業銀行對期望收回貸款的主觀概率估算不同，出于不同收益和損失的比較，商業銀行對邊際損失更加敏感，也就是其偏向于高概率損失的貸款決策，即根據決策權重不同，優先考慮大企業或者已產生不良貸款的國有企業。從客戶選擇角度，在經濟上行期和下行期，商業銀行貸款決策者會根據不同的貸款收益情況，分別選擇將貸款發放給風險偏小的企業來進行風險規避或者將貸款發放給預期損失可預估風險性較大的企業。但由于決策權重賦值的主觀性較大，商業銀行往往高估中小企業、低估大型企業存在的信用風險，這就會導致商業銀行貸款風險集中，甚至產生大額不良貸款的積累。

3.羊群行為

羊群行為又稱羊群效應理論和從眾效應，用來描述經濟個體的從眾跟風心理。在商業銀行貸款業務中，羊群效應指在經營壓力的驅動下，商業銀行投資者非完全理性，其為追求市場份額和貸款規模，常在無法充分掌握客戶信息的情況下，根據其他商業銀行的貸款決策作出尾隨和模仿的行為[8]。

一方面，在商業銀行貸款業務中，由于信息不對稱、競爭壓力等因素影響，商業銀行管理者很難有大量充足的時間和精準的信息來準確判斷客戶風險，其更傾向于依賴自身決策經驗以及同行業管理者的判讀進行決策，而選擇性地忽視自身的經營管理實際和風險管理能力，這不僅會導致高度相關的金融決策結果，出現投向行業趨同、業務品種雷同以及客戶群體重合，還極易產生金融風險[9]。另一方面，在市場競爭壓力下，企業管理人員只能看到其他企業通過融資進入新行業領域，獲得新的經濟增長點，其常會忽視對項目潛在風險、發展前景等內容進行深入評估，便一味跟風追求多元化戰略。這時企業的債務包袱劇增，對現金流沖擊明顯，一旦出現逾期或者違約，便會導致商業銀行產生不良貸款。

4.過度自信

過度自信是認知偏差中較為普遍的一種，是指人們傾向于高估自身的能力水平，并對未來發生事務的預期和預估自身控制未來的能力過于樂觀自信，常會導致其對事件發生概率的估計走向極端，表現為控制幻覺。

在商業銀行貸款過程中，過度自信主要表現在以下兩個方面。第一，貸款客戶高估自身對投資市場趨勢預測的準確性，盲目信賴自己掌握的已有信息而忽視對市場狀況和潛在因素進行甄別，或者自身缺乏長期戰略發展眼光，過于追求短期利益，在投資決策過程中偏好短、平、快項目，忽視項目的可持續性，極易導致自身現金流出現問題，從而誘發信用風險。第二，商業銀行客戶經理也容易出現控制幻覺和過度樂觀現象，其主要是指當貸款客戶出現經營異常之后，企業財務報表或者管理人員負面信息較多時，客戶經理傾向于自己的認知，低估貸款客戶的風險程度，調高風險承擔水平，就會導致貸款預期等不良貸款出現。

四、行為金融視角下應對商業銀行不良貸款的策略

1.優化外部政治經濟環境

在處置商業銀行不良貸款的發展過程中，國家和政府要結合當下經濟發展現狀，明確商業銀行的貸款壓力，從而為保證社會經濟平穩發展，制定相關法律法規制度，確保商業銀行在處理不良貸款過程中能夠得到相應的制度保障，以使用強制性措施來降低商業銀行損失[10]。國家可采用宏觀經濟調控的手段和方式，合理管控不良貸款，從而降低商業銀行獨自面對不良貸款的壓力。商業銀行在處置不良貸款時要結合實際情況，必要時加大與相關司法部門的溝通力度，以及時開展依法清收工作，加大對不良貸款行為的處罰力度，嚴厲打擊違法違規等不良貸款行為，同時起到震懾作用，從而為商業銀行營造良好的經營環境。

2.加強政府監督管理力度

為有效控制商業銀行不良貸款的發生可能性，政府要積極轉變自身職能，遵循適度的原則，加大對商業銀行貸款審批全過程的監督管理力度，并充分發揮政府良性的引導職能，提高商業銀行對貸款審批規范和風險防范的重視程度。針對當前商業銀行不良貸款占比較多的現狀，商業銀行要高效制定可行性和實效性強的方針政策，政府也要結合實際情況，適當注入補助資金，以降低商業銀行獨自承擔不良貸款風險的壓力，從而科學調整經濟結構[11]。政府也要加大與執法部門的溝通交流力度，全面優化商業銀行不良貸款政策的落實情況，強制性公示披露企業的不良經營狀況，以最大限度保障商業銀行貸款的高質量和高安全。

3.完善銀行內部治理結構

商業銀行從業人員要正確認識不良貸款對商業銀行穩定經營、社會經濟穩定發展造成的消極影響，從而使其樹立科學的風險防控意識，重視完善銀行內部治理結構，建立健全信貸方面的管理規章制度建設，以有效防控不良貸款的產生。商業銀行可采用精細化管理模式，完善貸款審批流程和標準，確保客戶經理在審批貸款業務過程中，能夠嚴格按照量化方式測算以及客觀評估借款人的貸款信用風險，同時采用分散化的業務策略，在最大限度克服框定效應等行為金融相關思想影響，降低人為主觀因素干擾的同時，降低商業銀行風險集中度，而發現異常因素要及時停止審批流程，從而增強商業銀行抵抗風險和不良貸款的能力。

4.提高銀行客戶經理素質

從行為金融視角下分析商業銀行不良貸款的形成原因，能夠看出其主要受客戶經理等專業水平和知識素養的影響，才容易導致客戶經理在進行商業銀行貸款審批過程中先入為主，忽視借貸人員的本質現象，從而造成商業銀行不良貸款的產生。因此，商業銀行為有效防控不良貸款，要改革調整和優化創新傳統的用人管理機制，通過制定較高的準入門檻，以從根本上篩選和提高客戶經理的綜合素質。商業銀行在日常經營過程中要定期開展人員培訓工作，強調不良貸款、投資風險等專業知識的再教育，并加強有關商業銀行貸款業務方面的法律法規知識教育力度，從而使其樹立正確的工作理念，提高其風險防控意識[12]。

5.積極轉變銀行經營理念

隨著社會經濟的快速發展以及市場經濟體制改革的持續推進，越來越多的企業在融資渠道的選擇過程中面臨著更加多元化的選擇途徑，其主要通過證券市場的方式進行直接融資，以滿足企業生產發展需求，這就使得商業銀行的貸款業務相對降低，其市場競爭壓力劇增。新時期商業銀行要積極轉變自身的經營理念，在穩定自身向大型企業放貸獲取利息的經營發展模式的同時，也要緊跟時代發展步伐，用戰略性、長遠性的眼光考察市場發展前景，積極推進新領域信貸業務，并依據授信客戶風險信息嚴格規定審批權限，平衡信息不對稱性和信號噪聲。如加強農戶與中小企業方面的貸款投入力度和審批監管，以建立穩固的合作關系，從而在拓寬商業銀行貸款業務范圍的基礎上，增強商業銀行的市場競爭力。

五、總結

當前商業銀行不良貸款的形成和積聚已成為影響商業銀行持續發展和社會經濟平穩發展的障礙，因此，如何高效解決商業銀行不良貸款問題不僅是商業銀行自身需要面臨的問題，也是國家和政府需要重點考慮的問題。結合行為金融學相關理論知識，明確商業銀行不良貸款形成的原因，不僅需要國家和政府能夠根據社會經濟發展實際，科學制定完善的商業銀行不良貸款制度保障，優化外部政治經濟環境，加強政府監督管理力度，還需要商業銀行重點完善銀行內部治理結構。通過提高銀行客戶經理素質，積極轉變銀行經營理念，高效識別商業銀行在貸款業務各環節中存在的認知偏差或決策錯誤，能夠及時制止不良貸款的產生，既能平衡商業銀行業務發展，提高其內部管理水平，又能促進社會和諧。