海南自貿(mào)港金融：政策框架、實(shí)施進(jìn)展及未來(lái)展望

方昕

海南建設(shè)中國(guó)特色自由貿(mào)易港，是習(xí)近平總書(shū)記親自謀劃、親自部署、親自推動(dòng)的改革開(kāi)放重大舉措。作為改革開(kāi)放總框架中的有機(jī)組成部分，海南自貿(mào)港金融定位為服務(wù)于海南自貿(mào)港建設(shè)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和跨境貿(mào)易投資自由化便利化，著力構(gòu)建園區(qū)金融、跨境金融、普惠金融、綠色金融、科創(chuàng)金融“五位一體”協(xié)調(diào)發(fā)展的金融格局。當(dāng)前海南金融部門(mén)扎實(shí)推進(jìn)自貿(mào)港金融政策的落地實(shí)施，取得了顯著成效，支持海南自貿(mào)港建設(shè)發(fā)揮了重要作用。新的階段，海南自貿(mào)港金融應(yīng)把握開(kāi)放創(chuàng)新的發(fā)展方向，為我國(guó)探索金融領(lǐng)域更高水平對(duì)外開(kāi)放先行先試，為全國(guó)區(qū)域金融改革發(fā)展提供可借鑒經(jīng)驗(yàn)。

一、提高站位、守正創(chuàng)新，準(zhǔn)確把握自貿(mào)港金融發(fā)展的形勢(shì)、定位與格局

（一）面臨新形勢(shì)：國(guó)際經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域“逆全球化”思潮涌動(dòng)，宏觀環(huán)境面臨更多的不確定性

貿(mào)易領(lǐng)域，由于地緣政治緊張，許多國(guó)家或地區(qū)正在推進(jìn)戰(zhàn)略性技術(shù)產(chǎn)業(yè)政策，或?qū)е沦Q(mào)易緊張和限制加劇。疊加全球疫情起伏反復(fù)，國(guó)際大循環(huán)動(dòng)能明顯減弱，逆全球化順勢(shì)抬頭，貿(mào)易保護(hù)主義思潮蔓延。金融領(lǐng)域，全球細(xì)分市場(chǎng)潛藏巨大風(fēng)險(xiǎn)，部分經(jīng)濟(jì)體股票估值飆升、房?jī)r(jià)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。資產(chǎn)質(zhì)量下降，投資者高風(fēng)險(xiǎn)投資敞口擴(kuò)大。美債收益率上升，引發(fā)新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體資本流出和匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。所有經(jīng)濟(jì)體普遍債務(wù)高企，尤其是私營(yíng)部門(mén)債務(wù)負(fù)擔(dān)已相當(dāng)于、甚至超過(guò)金融危機(jī)期間水平。

（二）找準(zhǔn)新定位：服務(wù)于海南自貿(mào)港建設(shè)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和跨境貿(mào)易投資自由化便利化

海南自貿(mào)港的金融發(fā)展定位為主抓三個(gè)“服務(wù)于”。一是服務(wù)于海南自由貿(mào)易港建設(shè)。自貿(mào)港金融服務(wù)要圍繞建設(shè)全面深化改革開(kāi)放試驗(yàn)區(qū)、國(guó)家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)、國(guó)際旅游消費(fèi)中心、國(guó)家重大戰(zhàn)略服務(wù)保障區(qū)的戰(zhàn)略定位，分階段、分步驟實(shí)施各項(xiàng)金融改革開(kāi)放與創(chuàng)新舉措，推動(dòng)海南成為新時(shí)代全面深化改革開(kāi)放的新標(biāo)桿。二是服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。自貿(mào)港金融服務(wù)要圍繞海南建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)政策取向，聚焦于旅游業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和熱帶特色高效農(nóng)業(yè)“3+1”現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的金融服務(wù)需求，強(qiáng)化金融支持和改革創(chuàng)新，提升重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。三是服務(wù)于貿(mào)易投資自由化便利化。推動(dòng)多項(xiàng)高水平經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目開(kāi)放政策在海南自貿(mào)港先行先試，實(shí)現(xiàn)跨境資金流動(dòng)自由便利。

（三）發(fā)展新格局：構(gòu)建園區(qū)金融、跨境金融、普惠金融、綠色金融、科創(chuàng)金融“五位一體”協(xié)調(diào)發(fā)展的金融格局

圍繞自貿(mào)港金融發(fā)展的定位，促進(jìn)金融回歸本源，引導(dǎo)更多金融資源配置到海南自貿(mào)港經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。著力發(fā)展園區(qū)金融，以重點(diǎn)園區(qū)運(yùn)營(yíng)公司、園區(qū)入駐企業(yè)以及參與園區(qū)建設(shè)的省屬重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)金融需求為導(dǎo)向，提供“一園一策”“一企一策”的綜合性金融服務(wù)。創(chuàng)新發(fā)展跨境金融，推動(dòng)落實(shí)跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、跨境資產(chǎn)管理等先行先試政策。持續(xù)做實(shí)普惠金融，有力支持脫貧攻堅(jiān)和鄉(xiāng)村振興，助力應(yīng)對(duì)疫情和服務(wù)民生。大力發(fā)展綠色金融，在海南發(fā)展碳匯經(jīng)濟(jì)具有政策優(yōu)勢(shì)和資源稟賦，將綠色金融打造成海南自貿(mào)港金融的“靚麗名片”。探索發(fā)展科創(chuàng)金融，圍繞油氣、互聯(lián)網(wǎng)信息、生物醫(yī)藥三大傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和南繁育種、深海科技、航天科技三大未來(lái)產(chǎn)業(yè)做好金融服務(wù)。

二、把握機(jī)遇、謀篇布局，金融支持海南自貿(mào)港建設(shè)政策制度框架基本形成

海南自貿(mào)港的金融發(fā)展得到黨中央、國(guó)務(wù)院和中央金融管理部門(mén)的大力支持，目前已經(jīng)初步形成了法律層面《中華人民共和國(guó)海南自由貿(mào)易港法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《自貿(mào)港法》）、中央層面《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《總體方案》）、部委層面《關(guān)于金融支持海南全面深化改革開(kāi)放的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）、省級(jí)層面《關(guān)于貫徹落實(shí)金融支持海南全面深化改革開(kāi)放意見(jiàn)的實(shí)施方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《實(shí)施方案》）的政策體系，與海南自貿(mào)港相適應(yīng)的金融政策和制度框架基本形成。

（一）確立法律基礎(chǔ)，為海南自貿(mào)港金融改革與開(kāi)放提供原則性和基礎(chǔ)性的保障

2021年6月10日，第十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第二十九次會(huì)議通過(guò)《自貿(mào)港法》并頒布施行，自貿(mào)港金融政策包含其中，包括金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融改革創(chuàng)新、金融業(yè)開(kāi)放、資金自由便利流動(dòng)、離岸金融等內(nèi)容。出臺(tái)《自貿(mào)港法》是系統(tǒng)協(xié)調(diào)推進(jìn)金融改革行穩(wěn)致遠(yuǎn)的實(shí)際需要，是從國(guó)家立法層面為海南自貿(mào)港金融改革開(kāi)放提供了制度保障。

（二）出臺(tái)頂層設(shè)計(jì)，為海南自貿(mào)港金融開(kāi)放創(chuàng)新探索新路徑和打造新樣板

2020年6月1日中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)了《總體方案》，“跨境資金流動(dòng)自由便利”作為關(guān)鍵制度設(shè)計(jì)納入其中，《總體方案》以提升貿(mào)易投資自由化便利化為重點(diǎn)，就海南自由貿(mào)易港制度建設(shè)作出了頂層設(shè)計(jì)，為海南金融發(fā)展指明了方向。《總體方案》金融政策對(duì)標(biāo)國(guó)際規(guī)則，以制度創(chuàng)新為核心，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為根本，服務(wù)國(guó)家雙循環(huán)戰(zhàn)略，貫通國(guó)際國(guó)內(nèi)貿(mào)易投資自由化便利化，分階段分步驟推動(dòng)實(shí)施各項(xiàng)金融開(kāi)放與創(chuàng)新舉措。

（三）落實(shí)中央部署，建立與海南自貿(mào)港相適應(yīng)的金融政策和制度框架的具體舉措

2021年3月31日，人民銀行等四部門(mén)發(fā)布了《意見(jiàn)》，主要從提升人民幣可兌換水平支持跨境貿(mào)易投資自由化便利化、完善海南金融市場(chǎng)體系、擴(kuò)大海南金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放、加強(qiáng)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新、提升金融服務(wù)水平、加強(qiáng)金融監(jiān)管和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)等六個(gè)方面提出33項(xiàng)政策。《意見(jiàn)》的出臺(tái)基本確立了金融支持海南全面深化改革開(kāi)放的“四梁八柱”，有助于彌補(bǔ)海南金融短板、夯實(shí)海南金融基礎(chǔ)。

（四）細(xì)化統(tǒng)籌推進(jìn)，明確金融政策實(shí)施“路線圖”

2021年3月31日《意見(jiàn)》印發(fā)后，根據(jù)省委省政府的要求，人民銀行海口中支牽頭，聯(lián)合省地方金融監(jiān)管局、海南銀保監(jiān)局、海南證監(jiān)局聯(lián)合制定《實(shí)施方案》。《實(shí)施方案》分為提升人民幣可兌換水平、完善海南金融市場(chǎng)體系、擴(kuò)大海南金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放、加大金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新力度、提升金融服務(wù)水平、加強(qiáng)金融監(jiān)管、配套措施等七大部分，共89條具體措施。8月30日，省政府辦公廳批轉(zhuǎn)《實(shí)施方案》正式公布實(shí)施。

三、精準(zhǔn)施策、扎實(shí)推動(dòng)，自貿(mào)港金融政策平穩(wěn)有序落地實(shí)施

當(dāng)前，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展見(jiàn)效見(jiàn)質(zhì)，成為海南最緊迫、最重要的任務(wù)。海南金融管理部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)齊心協(xié)力、攻堅(jiān)克難，扎實(shí)推進(jìn)自貿(mào)港各項(xiàng)金融政策的落地實(shí)施，取得了顯著成效，為海南自貿(mào)港建設(shè)積極貢獻(xiàn)金融力量。

（一）落實(shí)貨物貿(mào)易服務(wù)貿(mào)易外匯便利化政策，貿(mào)易業(yè)務(wù)量持續(xù)增長(zhǎng)

一是推動(dòng)新型離岸國(guó)際貿(mào)易快速發(fā)展。2020年，全省離岸轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)收支同比增長(zhǎng)11倍;2021年以來(lái)離岸轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)繼續(xù)保持良好發(fā)展勢(shì)頭，前10個(gè)月收支同比增長(zhǎng)6倍。二是積極開(kāi)展貿(mào)易外匯收支便利化試點(diǎn)。前10月，全省累計(jì)辦理229筆業(yè)務(wù)、金額合計(jì)5286萬(wàn)美元。

（二）落地多項(xiàng)跨境投資便利化政策，各類(lèi)新業(yè)務(wù)陸續(xù)展開(kāi)

一是放寬外商投資企業(yè)外匯資本金使用范圍。截至10月末，轄內(nèi)銀行已為49家企業(yè)辦理124筆非投資性外商投資企業(yè)辦理資本項(xiàng)目外匯收入或結(jié)匯所得人民幣資金用于境內(nèi)股權(quán)投資的業(yè)務(wù)，境內(nèi)劃入金額合計(jì)120億元人民。二是積極推動(dòng)QFLP和QDLP試點(diǎn)。截至10月末，轄內(nèi)共辦理QFLP業(yè)務(wù)49筆，累計(jì)跨境流入5億美元。辦理QDLP業(yè)務(wù)2筆，累計(jì)跨境流出1億美元。

（三）積極開(kāi)展跨境融資便利化政策試點(diǎn)，市場(chǎng)主體融資環(huán)境不斷優(yōu)化

一是取消非金融企業(yè)外債逐筆登記。截至10月末，外匯局海南省分局共為轄內(nèi)32家企業(yè)辦理一次性外債登記，登記金額折154億美元。二是擴(kuò)大可跨境轉(zhuǎn)出的信貸資產(chǎn)范圍和參與機(jī)構(gòu)范圍。10月末，全省共發(fā)生20筆境內(nèi)信貸資產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，金額達(dá)8億美元。

（四）完善金融基礎(chǔ)設(shè)施功能，持續(xù)改善自貿(mào)港金融服務(wù)

一是不斷豐富FT賬戶(hù)功能，業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)明顯。9月末，F(xiàn)T賬戶(hù)余額107億元，是去年同期的16倍。前9月，通過(guò)FT賬戶(hù)共發(fā)生資金收付金額1001億元，為去年同期的6倍。二是啟用跨境金融區(qū)塊鏈服務(wù)平臺(tái)。今年4月，全省首單出口應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)通過(guò)區(qū)塊鏈平臺(tái)順利完成。9月末，海南省共為8家涉外企業(yè)累計(jì)辦理339筆融資業(yè)務(wù)，折合4042萬(wàn)美元。三是全島落地實(shí)施數(shù)字人民幣試點(diǎn)，支付服務(wù)現(xiàn)代化加快推進(jìn)，全省免稅購(gòu)物、2A級(jí)以上旅游景點(diǎn)、省內(nèi)重點(diǎn)高校等多個(gè)場(chǎng)景正式開(kāi)展試點(diǎn)。截至目前，海南省累計(jì)開(kāi)立個(gè)人錢(qián)包338萬(wàn)個(gè)，累計(jì)開(kāi)立對(duì)公錢(qián)包24萬(wàn)個(gè)。

四、突出重點(diǎn)、靶向施策，牢牢把握海南自貿(mào)港金融開(kāi)放創(chuàng)新的發(fā)展方向

海南自貿(mào)港建設(shè)將為我國(guó)探索金融領(lǐng)域更高水平對(duì)外開(kāi)放先行先試，為全國(guó)區(qū)域金融改革發(fā)展提供可借鑒經(jīng)驗(yàn)。海南金融部門(mén)要立足大局，勇于擔(dān)當(dāng)，積極探索，牢牢把握海南自貿(mào)港金融開(kāi)放創(chuàng)新的發(fā)展方向。

（一）統(tǒng)籌國(guó)際國(guó)內(nèi)金融資源，為自貿(mào)港建設(shè)提供有力的金融支持

“雙循環(huán)”新發(fā)展格局是把握國(guó)內(nèi)外大勢(shì)、重塑我國(guó)新優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略抉擇。海南自貿(mào)港處于國(guó)內(nèi)國(guó)際“雙循環(huán)”的重要支點(diǎn)和關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，要統(tǒng)籌國(guó)際國(guó)內(nèi)金融要素向自貿(mào)港集聚，一方面主動(dòng)參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)循環(huán)，在擴(kuò)大開(kāi)放中獲得更加有力的金融資源、技術(shù)、人才支撐。另一方面加強(qiáng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大循環(huán)，讓各類(lèi)金融要素更加自由、便利流動(dòng)。在“雙循環(huán)”中提升金融要素配置效率，推動(dòng)金融與產(chǎn)業(yè)深度融合，為中國(guó)特色自由貿(mào)易港建設(shè)提供有力的金融支持。

（二）重視改善金融生態(tài)環(huán)境，擴(kuò)大金融政策實(shí)施效果

要堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，持續(xù)優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，包括法治化、國(guó)際化、便利化的營(yíng)商環(huán)境;公平、開(kāi)放、高效的市場(chǎng)環(huán)境;誠(chéng)實(shí)、遵約、守信的信用環(huán)境。同時(shí)，推進(jìn)自貿(mào)港金融治理體系法治化和治理能力現(xiàn)代化建設(shè)。加強(qiáng)金融前瞻性立法和配套性制度建設(shè)，將制度創(chuàng)新的成果以法律的形式固定下來(lái)，使海南自貿(mào)港金融開(kāi)放有法可依、于法有據(jù)。努力使自貿(mào)港成為金融業(yè)健康發(fā)展、從業(yè)人員快速成長(zhǎng)和金融服務(wù)自由便利的“示范區(qū)”和“橋頭堡”。

（三）深入推進(jìn)外匯管理改革，進(jìn)一步提升貿(mào)易投資便利化自由化水平

高水平的經(jīng)常項(xiàng)目開(kāi)放和資本項(xiàng)目的開(kāi)放政策，跨境資金流動(dòng)管理政策是海南自由貿(mào)易港建設(shè)中最重要、也是最核心的金融政策。加大外匯管理改革力度，推進(jìn)跨境貿(mào)易、跨境投融資便利化，逐步探索資本項(xiàng)目可兌換，是實(shí)現(xiàn)資金跨境流動(dòng)自由便利的重要路徑。一是進(jìn)一步推動(dòng)跨境貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易和新型國(guó)際貿(mào)易結(jié)算便利化，重點(diǎn)提升經(jīng)常項(xiàng)目收支便利化水平。二是跨境直接投資領(lǐng)域按照準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單模式簡(jiǎn)化管理，進(jìn)一步提高兌換環(huán)節(jié)登記和兌換的便利性，有利于拓寬利用外資渠道和方式。三是跨境投融資領(lǐng)域，試點(diǎn)合并交易環(huán)節(jié)外債管理框架，全面實(shí)施全口徑跨境融資宏觀審慎管理，穩(wěn)步擴(kuò)大跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓范圍，實(shí)行一次性外債登記，提升外債資金匯兌便利化水平，探索開(kāi)展跨境資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)等。四是隨著自由貿(mào)易港制度體系日趨完善，允許符合一定條件的非金融企業(yè)，根據(jù)實(shí)際融資需要自主借用外債，最終實(shí)現(xiàn)海南自由貿(mào)易港非金融企業(yè)外債項(xiàng)下完全可兌換。

（四）加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與防范，實(shí)現(xiàn)開(kāi)放條件下金融風(fēng)險(xiǎn)的有效管控

完善跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、反洗錢(qián)評(píng)估體系、宏觀審慎管理和地方金融協(xié)調(diào)機(jī)制，切實(shí)保障不發(fā)生地方性、系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)大數(shù)據(jù)利用、信用體系創(chuàng)建、跨境資金流動(dòng)宏觀審慎管理以及金融機(jī)構(gòu)展業(yè)能力建設(shè)等，構(gòu)建與自由貿(mào)易港相適應(yīng)的金融監(jiān)管、促進(jìn)轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)順利拓展、企業(yè)個(gè)人外匯業(yè)務(wù)正常運(yùn)行。