投融資視角下企業金融風險控制策略思考

周聰

摘要：地方政府融資公司是具有政府公益性項目融資功能以及擁有獨立企業法人資格的經濟實體，是當下財政體制下地方政府投融資體制的重大創新。但在其運營過程中，存在償還風險等融資風險，影響企業穩定發展。因此，應對企業融資風險進行研究，分析針對性控制措施，保證企業作用發揮的實效性。本文對投融資視角下企業金融風險控制策略進行分析，以供參考。

關鍵詞：投融資;企業金融;風險控制

引言

融資風險是企業經營管理中面臨的重要課題，在當前企業融資活動日趨復雜的形勢下，更有必要進一步加強企業的融資風險控制。隨著社會主義市場經濟逐漸趨向于新常態化發展，使得融資也呈現出市場化及證券化的發展態勢，大大提升了融資期間的風險性。融資活動作為提高財務管理的手段特別是進一步強化企業的融資風險防范控制，提高企業的融資能力和水平，為企業的穩定發展奠定良好的基礎條件。

1企業融資的風險

1.1融資利率風險

就目前來看，企業融資利率的風險性主要體現在對企業價值的影響方面。由于債務利率為固定的，因此實際利率的增長會使企業在債務市場價格下跌，直接影響到企業的資產價值。由此可見，利率以及實際營業收入對企業會產生一定的杠桿影響，如果此影響是負面的，就會很大程度地擴張杠桿作用。因此為有效規定利率對企業帶來的風險性，企業管理部門可從以下幾個方面入手：第一，認清當前經濟發展趨勢以及資金的供應需求，有效判斷利率的走勢，合理做出融資計劃;第二，通過對利率變化判斷，適當調整籌資數量，并采用遠期利率合約以及設定利率權限，降低融資風險性。

1.2新型金融工具風險

新型金融工具是一種獲利性的投資工具，具有高度的杠桿性，使得投資者能夠以較小數額的資金獲取巨額的利潤。但就目前來看，在新型金融工具的應用過程中也會對企業融資管理機制提出較高的要求，并使得融資風險集中一次還本付息，對企業的穩定發展造成了嚴重的不利影響。

2投融資視角下企業金融風險控制策略

2.1強化企業可持續發展能力

投融資視角下企業金融風險的控制，要從企業的內部經營管理入手，以此提升其對外部的應變能力，推動企業的可持續發展。首先，完善內部組織框架，根據自身業務屬性、行業特征、投融資風險特征等，強化內部業務活動流程、運行機制等。成立業務小組，根據投融資業務內容的不同，成立單獨項目小組，以小組為中心，由指定負責人管理，根據業務需求，劃分具體職責，明確分工，確保權責分明;其次，強化企業市場價經營能力。對政府相關政策、實時市場環境的正確解讀是企業持續發展的必要前提，也是企業對投融資風險能否正確解讀的關鍵。除了當下最常使用的銀行貸款、債權發行等，企業還可通過發行股票、資產債權化等不斷降低企業融資成本，積極拓寬融資渠道，降低企業投融資成本，合理分化投融資風險;最后，以市場需求為導向，不斷推動企業市場化改革。伴隨著“微利時代”的到來，企業必須通過擴寬經營廣度，盤活已有資產，向多元化經營靠攏，提高自身能力，提高企業經濟效益，釋放投融資風險。

2.2建立健全企業投融資風險管理制度

其一，建立健全內部控制制度，從內控體系上形成金融風險防控氛圍。企業必須提供內部控制管理環境，深化金融風險管理意識，完善企業內部控制制度、準則，從整體制度上起到投融資風險防范的目的，繼而提高制度執行力度。同時完善相應責任制度等，落實到個人頭上;其二，細化內部管理細則，建立健全投融資風險管理制度，明確企業需要投融資項目的投融資程序，使其規范化、專業化，利用科學的投融資組合，使其風險也能夠得以分解、細化;其三，建立健全全面預算管理制度。預算管理是對企業資源合理分配的首要管理辦法，也是企業投融資環節中資金數據的主要來源，企企業必須強化預算管理，完整、科學的預算管理能夠更好的降低企業投融資風險，保障資金安全。此外，企業還需著重關注投融資工作的人才培養，引進或自培養專業投融資管理團隊，借鑒國外金融風險防范技術，揚長避短，不斷提高企業風險防范能力，減少金融風險對企業造成的沖擊。

2.3加強自身管理

為有效降低融資風險發生幾率，地方融資公司請加強對自身管理，對公司內部的現代企業制度進行完善，并實現公司法人治理結構相互制衡，使其能夠協調運轉，同時，落實職業經理人制度，發揮自身作用，并強化長效激勵約束機制以及經營投資責任制落實效果和作用，進而從公司內部對融資風險進行防控。具體而言，雖然地方融資公司是獨立的企業法人，但其實質上受到當地政府的控制，為此，在企業發展過程中，往往需要開展公益性投資項目。若是該項目出現虧損等不良情況，當地政府會給企業財政補貼，從而對企業資產負債表進行平衡，使其滿足相關監管要求，但這種方式對地方融資平臺公司健康發展會產生一定影響。因此，對于融資公司，應嚴格按照國家下發的相關文件要求進行清理規范，若是地方融資公司所承擔的公益行項目具有經營性收入，且該收入較為穩定，或是公司所承擔的融資任務項目為非公益性質，那么則需要清理公司注資情況，需要清理的注資情況主要是以資本金形式對公園等資產的違規注入項目，清理后應以優良資產以資金進行替代，從而對地方融資公司資本金進行充實，強化公司治理結構完善程度，使公司能夠穩定進行商業運作。同時，地方融資公司可以引進市場化投資途徑，例如民間投資，增加投資主體，對地方融資公司的股權結構進行調整和改善，從而促進企業健康運營。

2.4不同成本的融資模式選擇

市場經濟體制的提出，資金市場的完善，擴大了企業可選擇的融資渠道和融資方式的范圍，但任何融資方式的選擇，都需要付出一定的代價，這樣企業就會出現不同的資金成本。在選擇融資方式時，需要合理估算每種融資方式可能帶來的資金成本，然后嚴格按照國家規定的融資政策、法律法規和制度規范等選擇合適的融資方式，最好是低成本、低風險的融資方式。企業需要綜合考察各種融資方式，預算可能的資金成本，確定資金來源，通過對企業本身發展需求和項目開展需求考慮，尋找適合本企業的融資方式，最大限度地降低融資成本。

結束語

綜上所述，對企業融資風險進行控制對企業經營戰略穩定發展具有極強的現實意義。因此，應立足于具體融資風險加強融資事前風險防范力度、落實科學融資決策體系、構建融資風險預警機制以及加強自身管理等措施提高自身償債能力，保證資金充足性，從而有效管控融資風險，實現企業的健康、可持續發展。

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