我國商業銀行凈利差影響因素研究

周琪 重慶大學經濟與工商管理學院

一、前言

商業銀行的主要業務包括資產業務、負債業務以及中間業務，其中資產負債業務是商業銀行主要業務的重要組成部分，是銀行利息收入的來源。所以，凈利差是用來衡量銀行利息收入的重要指標，可有效評估銀行的運行效率，反映資金流通的成本。且利率市場化的推進致使商業銀行存貸款利率差逐步減小、盈利能力減弱，利率波動增加帶來更大的風險，也將加劇銀行間的競爭。因此，研究凈利差的影響因素即尋找影響銀行運行效率及資本流通的影響因素，對銀行自身的經營管理、有關部門對銀行的監管以及對經濟運行情況的預測及把控都具有重要意義。

二、指標選取

國外關于商業銀行利差的影響因素的研究源于1981 年Ho 和Saunde rs 的交易者模型，后來的學者諸如Allen、Angbazo 等人在這個模型的基礎上不斷改進。我國國內學者關于這一問題的研究也逐漸深入，其中，程茂勇、趙紅在做市商模型的基礎上引用商業銀行中間業務變量進行了理論分析，以商業銀行期初價值為出發點，研究其期末價值最大化的問題，推導得出以下結論：影響指標有市場壟斷程度，用勒納指數LN 表示，R 表示風險規避程度，C 代表商業銀行的運營成本，σI2表示利率風險，σC2 表示信用風險，σIC表示兩種風險的相互作用，Q 表示交易規模，bN表示中間業務盈利能力。本文根據該研究結論，結合實際，選取如下指標：經營成本OC、風險規避程度RA、信用風險CR、資產質量BL、交易規模TS、中間業務收益CO、準備金的機會成本PC、經濟狀況GDPer。

三、回歸結果及分析

本文建立多元線性回歸模型進行計算和分析，以商業銀行凈利差為被解釋變量，經營成本、風險規避程度、信用風險、不良貸款率、交易規模、中間業務收益、準備金的機會成本以及GDP 增速為解釋變量。

F 統計量的值為8.41，Hausman 檢驗的結果為105.36，說明本文的數據適合用固定效應模型。R2=0.6319，說明擬合效果好。回歸結果顯示，運營成本OC 和信用風險CR 對凈利差有顯著的正向影響；對不良貸款率BL、交易規模TS 對凈利差有顯著的負向影響，其余變量對凈利差無顯著影響。

運營成本OC 均為有效支出，則經營成本越高意味著該銀行在經營管理層面花費了更多心血，比如招聘更為能干的員工，以取得更多更為底價高息的存貸款，因此獲得更高的利息利潤，即凈利差；商業銀行面臨的信用風險越大，即面臨的違約風險越大，也就是說貸款人無法正常歸還貸款的可能性更大，這樣銀行可能面臨損失，存在更大的風險，所以商業銀行會制定更高的利率差，要求更高的利息利潤，即凈利差，所以，銀行信用風險與凈利差正相關；不良貸款率反映了全部或部分貸款本金及利息無法回收的可能性。所以不良貸款率越高，利息收入會越低，所以，在利息支出與總資產固定的情況下，凈利差會越低；銀行交易規模大，說明銀行的存貸款總額較大，但是存貸款的質量可能因而下降，導致貸款無法正常回收等等，因而降低凈利差。

四、政策建議

在銀行總體層面，可從研究中的各個研究角度入手，包括成本、風險、資產質量、中間業務發展情況等。具體而言，商業銀行可加強銀行內部成本控制，保證經營支出為有效支出，在此情況下，可適當增加經營管理力度，體現為經營成本的增加；可在滿足法定準備金比率的前提下，盡可能實現準備金的盈利性；可保證資本充足率、提升風險規避程度，以此提供更高質量的服務，獲得更高的凈利差；可加強自身資產管理能力，降低不良貸款率，減少貸款不可回收的可能性，促進已得的貸款業務轉化為利息收入；可加強中間業務的創新能力，盡可能獲取高的中間業務收益的情況下不減少利息收入，提升銀行總的盈利能力。有關監管部門可以加強對商業銀行的監管，有效控制銀行風險、提升運營效率，完善個人征信系統，建立健全的法律、法規以確保銀行業健康發展；引入銀行業競爭機制，增強行業競爭。