企業融資決策中采用金融機構以外融資渠道的納稅籌劃分析

侯立波 上海岳駿物貿有限公司

隨著經濟全球化趨勢的明顯化，企業愈加重視自身融資決策下的資金納稅籌劃工作。為進一步的降低稅額支出以及利息費用，企業基本上會聘請對應的納稅籌劃師依據當前企業的實際情況降低成本費用，優化融資渠道，致使企業可革新選用最低成本下的融資方式，促進企業的長期性進步與發展。

一、企業的融資決策下的納稅籌劃

國內的企業融資方式主要分為兩種，即為負債性融資和權益性融資，雙方在企業所得稅等方面存在不一樣的條例以及規定，正是由于該種稅法下的差別待遇致使企業的稅收負擔存在偏差，會為納稅籌劃工作創造機會。依據稅收準則，企業向金融機構所借款產生的利息費可在企業所得稅納稅額計算時扣除，會減輕稅收負擔，在一定程度上節省企業的稅收支出。除此之外，在企業的資金融資中，若是企業發展時將大量的資金支付在稅額上，會造成企業財務費用的支出成本過高，資金的利用效率低，故此時整個企業的納稅籌劃工作并未執行到位。

二、企業融資決策下的納稅籌劃分析

（一）基本項目案例

某一企業在2021 年度的實際投資額為三千萬，主要將其用于新產品的開發、生產以及出售，但由于資金不足難以填補資金需求，故企業計劃向外融資獲取資金，貸款期間設定為3 年，銀行貸款條件無法滿足，目前已有3 種綜合考慮下的融資方案，即為：

（1）向熟悉的、與企業無關的自然人借款，此時不提供擔保，年利率為12%；

（2）向其他企業貸款，提供擔保。權益性投資總額一千萬，借款兩千萬，融資利率為7%。

（3）向企業職工借款集資，不提供擔保，年利率為12%。

（二）個人借款融資涉稅

企業在與個人進行負債融資利率協商過程中，需要適當的給予一定的優惠條件，進一步的降低融資借款利率，選擇一些合法的納稅籌劃方式，并將其轉化為可抵扣的成本費用。目前所分析的某一企業根據條件所需要支付的年度利息為360 萬，可抵扣的利息費為210 萬。根據該種類別進行計算可知，債權人代扣代繳的所得稅為94.2 萬，企業所得稅為37.5 萬。若是企業的借款利率為7%，那么，債權人個人所得稅為46.2萬，可獲得一些利息收益，且依舊可以利用其他途徑支付給債權人，這樣可以節省企業的成本支出，讓更多的可使用資金留存在企業中。

（三）關聯企業融資涉稅

根據國家政府部門所出臺的規定，如果融資雙方都不是金融企業，那么企業要接受關聯方債權方的投資性投資和權益性投資的比例不超過2：1，那么死對應的利息支出可以在企業所得稅內扣除。如果超出，則可以選擇其他的融資方案，考慮一下非關聯企業的借款融資方案，采用關聯企業以及個人等多主體借款的形式。文中所給予的案例中的雙方企業都不是金融企業，屬于負債性融資，其并沒有超出的利息費用，故稅前扣除融資利息都可以扣除。在向關聯企業進行融資時，需要做好一定的擔保證明，了解不同標準下的企業融資涉稅情況，以國家的稅收政策為主導明確利息中的部分金額可抵扣項，實現最大化的成本節約。

（四）企業職工融資涉稅

職工作為企業最有關系的主體，屬于企業融資的主要對象。企業向職工借款所產生的利息費用可以不超過同期向金融機構借款的利息費用，對于該類別的費用，國家有規定可以扣除。而向職工做好融資時，企業可以將稅法所規定哦哦融資利息通過提升職工工資或者獎金發放的當前做支付，或者也可以給予職工股權以及期權的形式，致使該部分利息得以扣除。即使向個人或者員工借款的利率比融資借款低5%，但后者要提供擔保，后者不需要，債權企業所提出的條件幾乎與金融機構一致，該方案在有些情況下可以不執行。如果選擇向關聯企業進行個人借款，那么其所規定的利率根本就無法在稅前做好扣除，且難以抵扣相關的利息只能以該種方式支付給其他債權人即可，但還是需要繳納高昂的勞務報酬所得稅，致使其在減輕企業納稅負擔的同時債權人的負擔，此時會對債權人的利益造成損害。

（五）最終方案比較

依據所給予的三種融資方案，比對之后可知，按照稅務的節約成本計算，向個人借款的融資方案所支出的利息費用最多，主要是源于向金融機構同期同類的貸款利率可通過新形式分攤，某企業并不能減輕稅收負擔。在國家所出臺的稅法中，個人的貸款利息收入是以勞務報酬進行所得稅稅款繳納，利息費用與借款金額成正比，因此，第一種方案的納稅籌劃更為復雜但并無實質性效益，會增大借款人的成本支出。采用關聯企業借款融資以及職工融資可將部分費用作為稅額抵扣項，計算出最優的融資項目最大程度的節稅金額。筆者認為最優的方式則是向非關聯企業融資借款，或者將關聯企業的關系轉變，之后在向其借款融資，但該種方式比較復雜，甚至會要求債權公司提供擔保，最終比較可知，向企業職工融資的方案在多方面下的優勢都比較大。

三、結語

綜上所述，國家越來越重視企業融資決策工作。為了進一步提升企業融資決策效率，要根據實際情況選擇多樣化的企業融資決策方案，明確每一種不同的決策方案的稅收負擔，依據企業籌資活動中的籌資特征，選用合適的案例進行分析，做好不同融資方式選擇下的納稅籌劃工作，依據最終所得的結果，選擇最優的稅務處理方法，進一步減免企業融資中的稅收負擔，提升納稅籌劃在融資決策的實際效用。