金融工具在我國企業中的應用

李蓉 際華三五三四運城工業物流園有限公司

一、前言

經濟全球化使得國家之間的經濟和貿易交流模式有了新突破，企業本身需要以更大的勇氣和決心去面對即將到來的挑戰。同時又讓企業管理者在全球市場經濟中不斷的成長，企業家對于風險的認識和管理需要進一步去掌握和了解，因為金融工具具有保值和減少風險的能力，被眾多企業追捧，金融工具的大規模使用必然會成為大勢所趨。總之，一句話，金融工具在企業中作為管理風險的有效工具是必不可少。

二、金融工具的特點

一般金融產品可以分為基礎性金融產品和衍生金融產品，兩者之間存在關聯性和對立性。金融工具的最初發源是來自類似利率和指數初級金融工具。衍生金融產品是一種金融合同，產生于衍生金融產品基礎其價值，其主要取決于特定的基本資產或指數。這種合同的基本類型包括期貨、期權與互換。換匯協議由四種基本合同組成，具有風險性、價值波動性等多種特性。通過衍生金融產品的生成和開發過程和定義，可以得出如下特征的結論。金融衍生產品由傳統的金融產品進化而來，其價值受到基礎金融產品的限制，同時基礎商品的價格也會受到金融衍生產品一定程度的影響。主要特征是：

期限交易：簡單的說，就是把交易條件放到了未來，雙方根據自己對未來的判斷進行交易。盈虧取決于未來的現金流動，交易的多寡。

杠桿效應：衍生金融產品的交易具有放大效應。利潤交易及其他杠桿交易可達到小利的效果。通常買賣在進行過程中，收益越大，產生的風險也就越高。

不確定性和高風險：交易達成的不可控因素只有時間，因為，這一切只有時間能夠解答，基礎商品價格的不確定性，還決定著金融衍生商品高風險的主要刺激因素——金融衍生商品交易損益的不穩定性。

套期資金與投機差價交易的共存：衍生金融商品交易一般是指對沖基本市場風險，發揮對沖效果，可預防和控制風險的套期資金交易。相反，由于利益驚人，交易者很可能會不按照現貨市場的現狀，從中牟取暴利，這樣的仲裁者就是引入危險的當事人。

三、企業財務管理適用金融衍生商品

1.企業匯率風險管理使用金融衍生商品。企業風險管理不佳，直接導致匯率變動會對企業的外匯資產和負債產生重大影響。也就是說，匯率能夠經常有效地避免風險。在企業實際運營過程中，管理層可以合理、靈活地使用一種或多種衍生商品，通過它們的自由組合，可以管理匯率風險，從而達到外匯資產保值增值的目的。

2.金融衍生工具在企業利率風險管理中被捕捉。利率無法認為估計，利率危險時常會發生。同樣，企業也可以通過靈活組合各種類型的衍生商品來固定利率費用，從而達到既節省成本又有效避免風險的目標。

3.為逃避法人稅而使用金融衍生商品。金融衍生產品與傳統的金融產品有差別，造成的不平衡，納稅人有權對現有的交易和工具進行選擇。由于金融衍生商品的特殊性，很難找到符合稅法原則的統一的課稅方法。這樣，企業可以使用其功能進行證券交易，達到合理的避稅目的。

四、金融衍生產品使用準則

1.充分理解衍生產品的高風險性。金融衍生產品有利也有弊，不能盲目只看到其優點，企業風險管理層需要謹慎對待。由于金融衍生商品的杠桿率很高，即使是很小的失誤也會引發嚴重的連鎖反應。

2.充分了解市場的相關信息。金融衍生商品交易是以雙方信息公開和簽訂合同為基礎的，信息的不對稱可能導致交易中特定的風險。報告用戶還需要掌握預期的一些實際信息。如果信息相反，交易當事人之間這種信息不對稱會增加損失。即使信息是對稱的，所有的利益和危險在合同履行前都是虛擬的，公司公開的陳述也不會反映潛在的損益數，因此交易參與者很難在危險管理方面做出決定。因此，在使用金融衍生產品時，要時刻注意市場相關信息，進行分類和概括，一次選擇適合企業的金融產品。工具選擇的要點是準確預測多種影響因素的市場價格，要求對方盡可能多地公開交易隱患及相關信息，從而預測金融商品的前景，盡可能準確地進行決策判斷。

3.提高企業的風險控制能力是必要的。企業要想獲得利潤，首先必須充分保障能夠反映出風險控制功能的重要性，確保資產的安全。企業風險管理可以從兩個方面開始：一是使用風險管理方法，找出問題的原因，在損失發生前解決或在損失發生后迅速采取有關措施，減少損失。第二種方法是用保險的方法來補償風險造成的損失，在發生損失后幫助修復。

4.盡可能改善外部金融市場環境。首先要改善企業交易的軟實力。商業銀行不僅為企業和個人提供金融商品，還控制交易風險，提供特定的風險預警。第二，必須加強企業自身的風險控制體系建設。企業在金融交易中起主導作用，既要保證國家經濟持續發展，又要保證自身發展的可持續性。

5.建立內部財務管理系統。建立統一標準，在交易過程中可以規避風險、提高效率。采用層級管理模式，實現權力分離，遵守不同崗位相對獨立的原則。

五、結論

衍生金融產品的廣泛應用，是經濟全球化環境下市場經濟發展和金融市場激烈競爭的不可避免的選擇。快速變化的利率和匯率可以在國際金融市場競爭中保護企業資產的安全完整。企業要實現更好的發展，要通過衍生金融產品與企業的財務管理兩手抓，才可能實現目標。