互聯網金融對金融市場的影響探究

丁鐵明 遼寧廣播電視大學錦州分校

一、淺論互聯網金融

隨著互聯網時代的到來，去中介化程度越來越明顯。在利用互聯網進行資金融通的過程中，資金雙方都能清楚地掌握交易對象的交易情況以及信用情況，這樣交易具有及時性，極大程度地提高了資金配置和資金運用的效率。這樣的資金融通方式本質上是直接融資，不需要中介機構就可以直接在網上進行，高效地解決了資金的融通問題。這種去中介化的特點，快速高效地解決了資金的融通格局，給傳統金融行業，特別是金融市場造成了很大的影響。互聯網是以大數據、云計算為支撐的龐大的信息系統。在現代社會，市場上的每一個個體之間都有著密切的聯系。譬如市場上的消費者，他與市場上各種各樣的主體聯系在一起，比如商場、飯店、醫院等等。互聯網金融公司通過對消費者消費行為的分析，就可以了解這個消費主體的消費行為、消費習慣，從而對消費者有了更加全面的判斷。還有，阿里巴巴的金融部門就可以通過用戶在支付寶中的使用情況，來了解用戶的偏好、需求以及生活狀況，更可以通過用戶信用卡的使用狀況、水電費的繳納情況來預估該用戶的信用狀況。互聯網在數據的收集、處理和運用上，采取了全新的“云計算”方式。在過去的傳統的金融領域，各個企業，以及企業的分支機構都在掌握著自己龐大的數據庫，但是這種數據數量多、種類龐雜，都存在難以整合、難以有效處理的問題，但是在現在，新興的互聯網金融模式拋棄了以前的這種保存數據的方式，將所有的數據都保存在云端，極大地實現了數據庫的結構化和標準化，大家可以獲得動態的和連續的市場信息。服務的效率高，而且使用非常方便快捷是互聯網金融最大的特點。它利用自己的優點，為廣大消費者提供了更加便利的服務方式。這樣，客戶就不需要事必躬親，在進行交易時就不需要到營業大廳去辦理，借助手機或者電腦就可以隨時隨地辦理各種業務。互聯網擺脫了傳統金融在服務上和使用上的缺陷，客戶不需要排隊等待，這樣大大節約了時間，為生活帶來了便利。

二、我國互聯網金融的發展現狀

互聯網金融發展至今，形成了六種模式，包括第三方支付、P2P網絡借貸、眾籌、大數據、傳統金融業務的網絡化和第三方金融服務。發展非常迅速的是第三方支付和P2P網絡借貸，第三方支付和P2P網絡借貸自發展以來社會各界都廣泛參與其中，更重要的是得到了政府的大力支持，社會認可度越來越高，發展規模在社會大眾的廣泛支持下發展越來越好，下面重點分析第三方支付和P2P網絡借貸的發展現狀。

三、互聯網金融對金融市場的影響

隨著市場化的深入，我國金融市場的規模也在不斷擴大。金融市場在資產質量、盈利水平上不斷地提高，影響力也隨之增加。2008年以來，我國的金融市場依托穩健的管理體系和比較穩定的市場環境，抵御國際金融市場帶來的沖擊，維持穩定增長。互聯網金融能提升貨幣流通速度，擴大貨幣乘數，提高通貨膨脹對貨幣供應量的敏感性；同時增強支付功能、提高資產流動性，推動利率市場化，使固定收益類低收益率產品競爭壓力增大。從長期發展來看，互聯網金融蓬勃興起將帶動國內債市收益率上行。

近年來，隨著經濟的持續發展壯大，我國的金融市場在穩定的基礎上尋求發展。目前，金融市場的大方向上的盈利能力和資本充足率基本保持不變，對中小微企業生存環境友好度比較高。但是金融市場依然會受到經濟環境、產能過剩、結構調整和金融改革等因素的影響，金融業也會受到短期資金波動較大、信用風險過高等風險和挑戰。最大的挑戰就是來自互聯網的挑戰，如何在競爭的市場環境中經受住互聯網帶來的挑戰是金融市場發展必須要考慮的問題。面對互聯網金融的影響，傳統金融機構的防御力量略顯不足。在存款大量流失的情況下，傳統金融機構只能被動地提高利率，以高收益吸引資本回流，但同時增加了負債成本，這些成本最后也將由農村消化。對于現階段的融資環境來說，互聯網金融不利于降低經濟主體的融資成本。與傳統的金融機構相比，互聯網金融企業面臨的風險更大，為維持其正常經營，必須提高融資成本。

一直以來，傳統的金融市場的大方向是供給側平衡，以工業為主導，但是互聯網金融的出現破壞了這種長期以來的平衡，對這種固有的平衡環境提出了挑戰。毫無疑問，互聯網金融的出現在產業傾斜和對金融市場的風向選擇提出來挑戰。