互聯網金融企業運營方式分析

周宇雯 曲靖市商業銀行

一、當前互聯網金融企業的運作方式分析

（一）第三方支付平臺

第三方擔保交易。以某寶為例，早期某寶主要用作第三方支付平臺，以解決Internet交易之間的互信問題。操作過程如下：

（1）消費者在線購物后，付款轉移到某寶的安全賬戶中。

（2）某寶確認付款后，付款信息發送給商家，商家立即交付產品。

（3）消費者收到產品并確認其正確后，將確認消息發送給某寶。

（4）當某寶收到此信息時，擔保賬戶中的款項轉移到賣方開設的銀行賬戶中。

某寶在此過程中的作用類似于商業銀行在國際貿易中簽發信用證的作用：這包括買方的預付款、銀行向賣方開具的信用證、賣方見證裝運以及銀行為買方付款。但是某寶不是商業銀行，存入某寶用于購買商品的資金擔保賬戶的預付款不在其資產范圍內，某寶無權動用該部分資金，也不能將其用于其他目的而應將其存入中央銀行的特殊儲蓄賬戶，這些資金的利息歸屬于某寶。重要的是要注意某寶存款不具有貨幣屬性。在現代金融體系中，各種第三方支付公司的余額（例如某寶余額、微信找零等）都歸類為客戶的準備金。

某寶作為第三方支付服務提供商，無法利用客戶資金來賺取收入，其收入主要來自向資金清算服務收取的經紀費。根據某寶官方網站，消費者使用二維碼付款訂單對每筆交易收取0.6%的人工服務費用，對每筆網上購物訂單收取0.8%的手續費。上面的各服務費均向商家收取，消費者在使用時，無須支付任何付費項目，但實質上企業都將此費用轉嫁給了最終消費者。

（二）消費者金融業務

2015 年，某寶開始涉足金融行業，推出了兩種金融產品：“某花唄”（簡稱“花唄”）和“某借唄”（簡稱“借唄”）。兩者的主要運營機構是某金服旗下的兩家互聯網小額貸款公司，用戶使用此服務，實質上是進行了互聯網小額貸款。互聯網小額借款利用其便捷性與高效率，致使傳統金融機構的個人客戶大量流失，很多用戶都開始向互聯網金融流動。到目前為止，某寶已經積累了超過3 億用戶，傳統金融機構的市場份額不斷被蠶食，市場占比縮小，盈利大幅萎縮。

（三）P2P 金融

P2P 金融是利用互聯網對個人之間進行的在線貸款項目。以某貸為例，某貸是一個基于互聯網的借貸平臺，在提供借貸服務中充當中介并獲得補償，而其本身無須進行任何存款或放貸。

資金出借人可以根據自己的情況選擇貸款額度及期限，平臺連接資金出借人和資金借款人達成貸款協議，貸款到期后，資金出借人收回貸款。同時，平臺將資金出借人的權利鏈接到平臺，如果另一資金出借人加入該筆貸款，則原資金借出人可以提前收回貸款，但如果沒有另一資金借出人加入，則原資金借出人不能提前轉讓該筆貸款。

資金借款人需要在某貸平臺上進行注冊，并提供各種身份證和資產證明以獲取貸款限額。當借款人提交貸款申請時，平臺會自動匹配資金借出人，并完成貸款協議的簽訂。

由于某貸不是商業銀行，借款利率未參照中國人民銀行發布的基準貸款利率，平臺上的真實貸款最低綜合利率為9.36%，遠高于商業銀行。作為一個中介平臺，某貸無權自行使用借款人的貸款，借款人的資金必須全額存入托管銀行，該平臺只能根據合同將資金借給客戶，收入的主要來源僅是中介服務費。

二、互聯網金融對中國金融體系的影響

（一）容易影響金融系統

隨著互聯網金融的發展，其對傳統金融模式的沖擊是顯而易見的。這主要是因為隨著社交互聯網服務、搜索引擎和云計算技術的出現，資金的供求直接在互聯網上進行，信息可以輕松從搜索引擎獲得。通過應用云計算技術，可以更快地處理各種信息，無須銀行、中介公司和交易所就可以進行金融活動，從而降低相互交易成本，提高交易效率。

但是，在各種大型金融投資項目中，互聯網金融存在很大的風險和缺陷，不能完全取代傳統金融業務。這主要是因為傳統銀行在社會上收集了大量的M2 貨幣，風險管理工作比較容易完成，附加的控制措施及傳統支付系統的管控，提高了信息技術、結算和清算服務的集成，提高資金處理效率，解決現金流和信息流的分離問題。有效的信息收集和應用處理功能可以更好地監視各個交易實體的資金流分配，從而最大限度地降低風險管理成本。

（二）第三方支付的主導地位被擠出

互聯網金融企業的第三方支付功能比傳統銀行支付模式具有更強的競爭優勢。某寶的成功，除門檻低且便捷性高外，還在于其結合了“支付結算”與“投資理財”功能，該創新模式吸引大量客戶，吸收巨額閑置資金，目前，某寶業務在全球范圍內服務超過10 億個人用戶和超過8000 萬商家。2019 年中國第三方支付市場總額達到3.8 萬億元，其中某寶（Alipay）、財付通、銀聯占了最大份額。目前中國移動支付產業發展迅速，移動支付市場規模已經突破萬億元，對傳統支付產生了巨大的影響。

（三）促進信息金融機構的發展

在經營信息化金融機構的過程中，利用傳統信息技術的重組和傳統經營流程的重組，實現了全面電子銀行的經營管理，搭建了互聯網金融銷售平臺。現在很多商業銀行建立了自己的電子商務平臺，將其金融產品直接放在平臺上，使用搜索價格比較模型，利用金融商品的垂直價格比較方法，選擇更合適的金融商品。通過電子商務應用進一步提高用戶黏性，積累更多的實際用戶信息，通過數據充分挖掘滿足客戶的需求。

商業銀行不斷提高信息化水平，方便、快捷、高復合度的產品運用是未來金融發展的重要方向。信息金融的應用可以提高傳統金融的風險控制水平和科學發展水平，進一步拓寬了互聯網金融的發展路徑。在未來發展過程中，傳統金融業需要繼續提高信息化水平，提高互聯網化程度，持續優化綜合金融門戶平臺，進一步規范市場競爭，合理平臺價格，降低平臺風險管控難度，增強競爭優勢，實現更迅速的發展。

三、互聯網金融背景下企業創新和優化資本運營的思路和對策

互聯網金融的迅速發展影響著金融市場的變化，金融產品變得更豐富，金融市場的運營概念也不斷更新。面對新興的金融環境，企業也應隨之在運營資金和公司戰略的發展方面進行調整，方能持續發展。

（一）在資本運營方面，企業必須設計長期戰略目標

在現代企業的發展過程中，對于資本運營方法，互聯網金融模式可以提供高質量的金融服務，穩定的資金來源及穩健資金管理體系。企業應重視資本管理理念在發展中的作用，充分發揮互聯網金融在公司資本運營中的優勢，利用互聯網金融模型更新資本運營觀念，結合公司的狀況，明確未來的發展方向和計劃，促進公司的持續發展。

（二）在互聯網金融的發展背景下，企業必須有效地評價風險

現代企業在和互聯網金融合作過程中必須進行有效的風險評價，實施風險評估有助于企業規避風險。在風險評價中，企業必須充分了解互聯網平臺，明確互聯網平臺的優缺點，深入研究企業與互聯網平臺對接的風險，明確企業在過程中的風險防范措施，強調企業的多方面管理，改善風險評價，反映企業運營的實際情況。

（三）在資本管理過程中，公司必須擇優選擇

為了選擇更靈活的財務模式，迅速應用企業的短期資金，必須了解互聯網平臺的運營特征、資金使用和基本的運營方法。企業在各個階段必須考慮數據庫的財務分析，使用大數據分析財務狀況，以合理的比率應用，降低公司資本風險，改善資本的正確使用。在現代企業的發展和建設過程中，合理經營方式的選擇更有助于企業根據實際情況選擇資本經營方式。在發展建設的過程中，企業需要更合理的資金，也需要反映科學發展狀態的資金。企業要維持良好的業務和財務運營，更重要的是要維持法律規定的范圍在資本運營中充分保障企業的發展。

（四）在企業發展建設的過程中，需要加強財務風險的預防和控制

現代企業在發展過程中需要充分理解互聯網金融的背景，構建信用體系和安全體系時，企業和金融機構要進行雙重經營。企業的財務工作要加強情況調查，提高在不同平臺上識別和維護風險評估的能力，財務模型要包含在風險范圍內，科學評價和控制風險，建立健全的安全制度和信用制度，爭取確保自身經營的穩定性。金融機構必須在開發和建設過程中保持運營的穩定性，在兩者的融合和對接中充分利用資本運營。

金融市場的跨越式發展和互聯網金融的誕生使經濟發展進入了新的發展時期。

四、結語

綜上所述，當前，中國的互聯網金融公司主要致力于構建服務平臺，并且一些公司正在嘗試通過新方法進入傳統商業銀行的業務領域。就中國監管機構而言，互聯網公司的誕生及業務創新，倒逼傳統金融機構進行業務轉型和產品創新，通過開發個性化的金融產品，利用例如大數據金融、物聯網金融等新興網絡手段來促進金融市場的發展，引領互聯網金融有序發展。