S公司社會責任信息披露問題研究

摘要：隨著人民對醫療衛生的重視，我國醫藥行業未來發展受到社會關注。公眾希望醫藥上市公司的社會責任做的更好，也更加關注社會責任信息披露情況。本文通過對醫藥行業中S公司社會責任信息披露的問題研究，發現S公司在社會責任信息披露中存在部分問題，根據這些問題產生的原因提出相關建議，為以S公司為代表的醫藥公司在社會責任信息披露中提供了修改的方向和具體措施。

關鍵詞：社會責任信息披露;醫藥行業;S公司

一、研究背景

隨著資本市場的蓬勃發展，完善的信息披露制度對于市場秩序的良好建立是極其重要的。公司的信息變得更加公開透明。從人類命運共同體角度出發，上市公司承擔社會責任對于長期可持續發展至關重要，深交所與上交所將提高上市公司社會責任感作為新重點工作。醫藥行業的社會責任信息披露成為了證監會等相關機構高度重視。與財務信息相比，企業社會責任信息覆蓋范圍有助于投資者充分了解醫藥上市公司的發展現狀及公司價值。在新冠疫情面前，醫藥行業的社會責任地位突出，對于疫情防控有更直接的社會責任。

二、關于社會責任信息披露的文獻綜述

關于社會責任信息披露的文獻研究中，部分研究學者認為，企業的特征對社會責任信息披露水平有一定的影響，如企業規模（陳文婕，2010）、獨立董事比例（丁麗華，2016）等。社會責任信息披露對公司及市場都有一定的影響。國外研究學者發現社會責任信息披露有助于企業從外部融資，降低融資成本（Dhaliwaletal.，2011）。學者集中研究企業社會責任信息披露對股票價格的影響。徐珊（2015）等通過研究發現，企業社會責任信息披露對股票價格產生了正向影響。孫巖（2012）在實證研究中發現社會責任信息披露清晰程度與投資者投資可能性成正比。但江炎俊等（2011）通過研究發現，企業社會責任報告不存在顯著的市場反應，但報告的質量卻存在正向的市場反應。

學者們大都是采用實證研究的方法，缺乏了對特定行業的具體行業特點的社會責任信息披露理論研究，也較少結合相應的實際公司為案例。本文結合北京S公司股份有限公司的案例拓展了對醫藥行業社會責任信息披露的研究，將理論結合實際，進行具體的問題分析。

三、S公司社會責任信息披露現狀

S公司社會責任信息主要是在年報與社會責任報告中披露。年報中將社會責任信息分為履行社會責任情況、履行精準扶貧社會責任情況、環境保護相關的情況三大類。自2012年以來主動披露了8份社會責任報告，主要從對股東、債權人、職工、供應商、客戶、消費者等利益相關者的保護、環境保護和可持續發展、公共關系和社會公益事業以及社會責任自評與展望中闡述企業的社會責任履行情況。S公司的社會責任報告自2018年至2020年的社會責任信息披露被評為B級。從社會責任信息評級的結果來看，S公司的社會責任信息披露水平與質量在醫藥行業上市公司中處于較低水平。

四、S公司社會責任信息披露存在的問題及成因

（一）社會責任信息披露存在的問題

1.披露渠道單一，披露內容不完整

S公司在社會責任信息披露的形式上僅限于年報以及相應的社會責任公告，在官網等上未設置專門的披露欄目，單一的披露渠道難以引起投資者及其他利益相關者的重視。另外，在社會責任信息的披露中，各項披露內容過于簡單，社會責任報告文字化描述，對于數據信息的披露較為缺乏。報告中缺乏社會責任履行情況的相關案例介紹，對社會責任報告的使用者來說無法直觀地獲取相關的企業信息，難以量化企業對履行社會責任的具體情況。S公司社會責任信息披露內容不完整還體現在對社會責任披露項目不具體，社會責任報告與年報披露內容有差距。例如2016年在年報中披露了環保投入58.5萬元，而社會責任報告中缺乏相關數據信息及具體的環保舉措，公司未通過環境管理體系認證這一信息也未及時反映在社會責任報告的環境保護這一項。在2018年與2019年的精準扶貧中披露具體的精準扶貧的內容中，沒有介紹資金的具體用途和去向，對履行精準扶貧的具體案例缺乏介紹。同時雖在社會責任報告的自評中提及自身社會責任信息披露與深交所指引有所差距，但是并未完整表現出制度上的缺陷，也未進行相關的改進描述。

2.社會責任信息披露的可比性不強

社會責任信息披露的可比性指同一企業不同時期或不同企業同一時期的社會責任信息可以進行比較，便于社會責任信息使用者理解并進行相關的決策。本文選取了醫藥行業中RKS在ESG評估中排名靠前的公司的2019年的社會責任報告披露情況與S公司進行對比，S公司的社會責任報告披露篇幅過短。在與其他公司對比中，社會責任信息披露的報告內容中也缺乏可比性。同時，在其他醫藥公司的社會責任信息披露報告中含有大量的數據指標對公司社會責任履行情況進行量化，而S公司披露數量指標較低，無法與其他公司進行關鍵財務指標與關鍵非財務指標上的對比。

3.社會責任信息披露的時效性不足

社會責任信息的披露可靠性不足體現在缺乏時效性。根據S公司披露的結果來看，S公司尚未考慮相應的時效性。并且眾多醫藥公司的社會責任報告都根據新出版的GRI《可持續發展報告指南》進行指導參考，而S公司并未及時調整報告的模式。2019年與2012年的社會責任報告相比，文字表述照搬過多，報告內容的差距不大。2012至2019年的社會責任報告的篇幅對比來看，2012年披露的社會責任報告篇幅為17頁，2019年為18頁。2019年相比2012年社會責任信息披露內容也沒有展現2019年S公司在社會責任中承擔的特色。

4.社會責任信息披露可靠性不足

S公司自2012年獨立出具社會責任報告以來，尚未申請第三方社會責任信息審計機構對其社會責任報告進行審計監督。未經第三方核查監督的社會責任信息存在一定的信任風險，投資者及其他信息使用者的使用障礙。而S公司社會責任信息的實用性不足也對可靠性產生了影響。S公司在社會責任信息披露中存在實用性不足的問題，主要體現在對藥品相關責任的重點披露不足，沒有進行具體的內容分析。對符合醫藥制藥行業的特點的社會責任信息披露缺乏。S公司在披露的過程中，并沒有體現自身的行業特點以及關于自身公司特別的社會責任承擔情況。在藥品研發、藥品責任以及藥品安全的責任信息披露中尚未涉及。

（二）社會責任信息披露問題成因

1.外部原因

（1）醫藥行業社會責任信息披露制度存在漏洞

由于醫藥行業未統一相應的社會責任披露制度，形式與內容在同一行業中不同公司的差異性較大。依據少量的編制依據S公司的社會責任信息披露過于籠統，醫藥監管部門沒有對相關社會責任信息披露進行規定與監督。由于不同的醫藥企業根據文件編寫要求不同，參考標準不同，醫藥行業的信息可比性較低。市場上始終沒有強制規范性的法律法規，對企業社會責任信息的披露作出相應指導，在此情況下，S公司公司選擇披露有利于自己的社會責任信息，減少披露公司在社會責任履行情況中不足的內容，以較小的篇幅提及社會責任履行情況。而對與信息報告的使用者來說，這樣的披露難以評估S公司的社會責任承擔的具體情況。

（2）監管部門對社會責任信息披露的重視程度不足

信息披露監管與藥品責任監管相互獨立，尚未形成規范的監管機制，對于醫藥行業的社會責任披露的監督重視程度不高，交易所、證監會對整體公司信息披露中財務信息的披露監督力度強于社會責任信息披露。所公開處罰的違規信息披露更偏向于財務信息，極少對社會責任信息披露不充分進行處罰。

（3）披露動力不足

社會責任信息單獨披露耗費一定的成本及人工，因此對于上市企業來說，社會責任信息披露收獲的效益遠不如其他信息的披露，或收益不能直接反應在短期內的企業價值，因此上市公司在信息披露的過程中，主動披露的社會責任信息比重會少于其他信息，甚至不披露。披露的動力不足導致上市公司的社會責任信息披露內容不完整，披露的可靠性不足。

2.內部原因

（1）社會責任報告編制要求過低

S公司的編制依據相比同行F公司及H公司的編制依據較少，編制內容過于簡潔，有用性較為缺少，典型性不足，時代特點不足。S公司根據《深圳證券交易所上市公司社會責任指引》、《深圳證券交易所中小板規范運作指引》編制社會責任報告，而F公司的編制依據有《GRI可持續發展報告標準》、《中國企業社會責任報告編寫指南CASS-CSR4.0）、《環境、社會及管治報告指引》《社會責任系列國家標準（GB/T36000）》等詳細制度。另一家H公司也根據《關于中央企業履行社會責任的指導意見》、《GRI可持續發展報告標準》、《中國企業社會責任報告編寫指南CASS-CSR4.0）》編制自身的社會責任報告。S公司缺乏系統具有特色的詳細編制指引，進而披露的內容相對較少，并且，沒有數據信息進行量化，因此S公司的社會責任信息披露的可靠性與完整性不充分。并且忽略了社會責任信息報告使用者的需求特點，缺乏改進意見，信息使用者無法直接反饋自身的意見與建議。

（2）管理層社會責任信息披露意識薄弱

管理層決定了社會責任信息披露的水平及質量。但S公司的管理層缺乏社會責任信息披露意識。從社會責任報告中披露的該報告經董事會審批通過可見S公司的管理層及董事會成員包括獨立董事均未對社會責任信息披露工作提出異議。管理層忽視了社會責任信息對公司長期發展的績效的影響，不重視社會責任報告中披露的內容與形式，使得S公司長期以來社會責任報告內容沒有較大變化，也無法從社會責任報告中看到公司報告期內的關鍵績效。

（3）社會責任管理工作不完善

在公司的管理結構中，沒有明顯設置相應的社會責任管理工作機構，也沒有明確社會責任信息制度，社會責任信息的披露沒有得到規范的制定和落實。在公司正常經營的過程中，缺乏機制的引導，沒有進行系統的社會責任信息工作披露的指導與監督。S公司自2012年獨立出具社會責任報告以來，尚未申請第三方社會責任信息審計機構對其社會責任報告進行審計監督。可見對于社會責任履行情況以及相關的信息披露缺乏社會責任信息披露管理工作的專業人員的指導。并且在社會責任信息披露發展的過程中，公司沒有組織專門的社會責任工作培訓計劃，與新興社會責任信息披露要求差距拉大。

五、相關建議

5.1外部改進建議

5.1.1完善醫藥行業社會責任信息披露制度

在社會責任信息披露的指標和指引中，國家藥品監督管理局與上交所、深交所等監管機構聯合評估醫藥行業的藥品責任，細化醫藥上市公司社會責任信息披露要求，在藥品責任方面除了藥品科研與創新責任，還應該加強披露相關醫藥上市公司針對藥品給出詳細的責任指標，量化藥品責任履行情況，能夠給S公司等醫藥行業上市公司存在社會責任信息披露問題的醫藥企業提供明確的指引方向，同時引入第三方評審機構對公司所披露的社會責任信息進行審驗，提高社會責任信息的可信度。

5.1.2設置激勵披露機制

社會責任信息披露對于相關企業而言，成本高收益少，缺乏足夠的披露動力。因此相關行業的監管部門可設置激勵披露機制，這一機制需要由監管部門或者行業管理的相關部門對于積極承擔社會責任、社會責任會計信息披露水平較高的企業，政府應予以獎勵，或者提供政策優惠或加大公司的扶持力度，提高政府補助，也可進行相關媒體宣傳，提升企業社會形象，得到物質獎勵或品牌形象等提升的效益，將社會責任信息披露的效益變得直觀可見，調動整個醫藥行業社會責任信息披露的積極性。

5.1.3加強外部監管，提高懲罰力度

外部監督機制中，社會公眾以及政府等外部監管對社會責任信息披露的監督能夠促使企業完善自身社會責任信息披露制度，提高信息披露水平和質量。建議將醫藥行業的有關環境問題、藥品責任等安全問題列入強制社會責任信息披露中。政府還需要制定相關的醫藥行業社會責任監管條例，提高上市公司缺乏社會責任信息披露的懲罰力度。在“趨利惡害”的本質下，會使得企業信息披露更加規范化和透明化。加強外部監管，切實發揮監督作用，促進企業社會責任的履行和相關信息的公開，提升企業社會責任信息披露的可信度。

5.2內部改進建議

5.2.1強化公司內部社會責任意識

建議醫藥公司設置明確的社會責任管理工作機構，設置《社會責任管理制度》，加強管理層與員工的社會責任意識，要求管理層擔任社會責任管理工作機構的重要職位，學習先進的社會責任管理理念，積極主動學習跟進國際及國家對社會責任的披露要求。管理層能夠明確社會責任管理機構的職責，傳遞給員工，有利于提高投資者對公司的信心。

5.2.2健全公司社會責任信息披露制度

建議單獨披露公司社會責任信息披露制度，體現公司對社會責任信息披露制度的重視程度。管理層及社會責任信息披露的工作人員積極參加社會責任建設，持續關注國際及國內ESG發展趨勢以及相關監管機構對企業社會責任及ESG的披露要求，不斷提升公司內部信息披露的管理水平。并且，根據已有的國際、國內優秀的社會責任披露的指引，以圖文結合的形式介紹社會責任信息，并且用在信息披露的內容中通過案例和數據直接展示社會責任履行情況。

5.2.3構造公司與外界社會責任信息溝通平臺

重視責任溝通機制的建立，完善公司社會責任管理，保護公司員工、債權人、投資者等利益相關者的權益，拓展與利益相關者進行溝通的渠道。相關信息技術人員學習先進信息溝通平臺的管理方法，設置“社會責任”專題平臺，將社會責任工作的具體進展定期披露在官方媒體中，并且設置專門的社會責任問題專欄，接受廣大投資者及其他利益相關者對公司社會責任信息披露的指正，進一步發揮社會公眾及相關媒體的監督作用，促進公司積極進行自愿性社會責任信息披露。

主要參考文獻

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[6]Dhaliwal，D.S.，O.Z.Li，andA.Tsang，etal.2011.VoluntaryNonfinancialDisclosureandtheCostofEquityCapital：TheInitiationofCorporateSocialResponsibilityReporting.TheAccountingReview，86（1）：59～100

作者簡介：周陽 （1997—）女，漢族，廣西桂林，廣西大學工商管理學院研究生在讀，廣西大學，財務管理方向.