研發費用加計扣除政策對企業績效的影響

李勇 張佳文 路璧菲

摘要：研發費用加計扣除政策是我國鼓勵企業加大研發投入的重要稅收優惠激勵政策，本文通過案例研究方法，選取科大訊飛作為研究對象，分析了研發費用加計扣除政策對科大訊飛的財務績效和創新績效的影響，得出該政策對企業的績效產生正向作用，并且提出了幾點建議。

關鍵詞：科大訊飛 研發費用加計扣除政策 企業績效

一、研究背景

為了加快建設創新型國家以及鼓勵企業加大研發投入，2021年的《政府工作報告》提出，延續執行企業研發費用加計扣除75%政策，將制造業企業加計扣除比例提高到100%，用稅收優惠機制激勵企業加大研發投入，著力推動企業以創新引領發展。

研發費用加計扣除與研發投入之間的關系，國內外多數學者的觀點都是稅收優惠政策會對企業研發投入產生正向的影響，Bernstein（1986）通過生產結構模型，結合加拿大的稅收優惠政策研究發現企業受到稅收優惠政策力度越大，企業的研發投入也越多，Anwa（1994）研究發現加拿大的政府稅收每降低一美元，企業就會擴大1.8美元的投資。李聞一和吳海波（2019）通過研究發現2015年的研發費用加計扣除政策范圍的擴大總體上對企業研發投入有促進作用，李新、湯恒運和陶東杰等（2019）通過研究2013年到2017年上市公司的研發投入發現研發費用加計扣除政策對企業研發投入存在顯著的促進作用。

研發費用加計扣除與企業績效之間的關系，大多數學者認為研發費用加計扣除政策對企業績效有積極影響，楊志波（2019）以我國2012～2017年創業板和中小板上市公司為研究對象，得到研發費用加計扣除政策對企業績效有積極影響;王璽和劉萌（2020）以2013—2018年A股上市公司數據為樣本，使用PSM-DID方法也得出了研發費用加計扣除政策能有效促進企業績效的提高。

研發費用加計扣除是一種稅基式稅收優惠政策，國內外學者由于研究角度和方法不一致，從而的出的觀點也不盡相同，但是大多數學者都肯定了研發費用加計扣除政策對企業研發投入以及企業績效產生正向的影響

二、加計扣除政策對科大訊飛績效的影響

（一）選取原因

本文選取科大訊飛作為案例企業原因如下：

首先，隨著我國的高速發展以及全球科技發展的浪潮，國內戰略性新興產業集群已從最初由傳統要素驅動，以自力更生、對外開放為目標快速發展為以效率驅動以融合發展為目標乃至于近些年興起的以數據、信息、知識等新要素驅動，以自主創新為目標。與此同時，近些年來，我國政府也一直強調堅持創新引領發展，要堅定不移地走自主創新道路，并針對科創型企業推出了大量優惠政策。科大訊飛正是一家完美契合時代浪潮和國家規劃的科技創新型企業。探索研發費用加計扣除政策對這種備受國家重視的時代寵兒的影響，能夠為政策地制定和實施提供更多的參考和理論依據。

其次，科大訊飛這種上市公司更容易獲取其相關數據。最后，科大訊飛2008年即被認定為高新技術企業，是我國第一批高新技術企業，其在2018年加計扣除比例上調之前已享受多年政策優惠，其作為研究對象具有一定代表性。

（二）公司簡介

科大訊飛股份有限公司在2008年上市于深交所，股票代碼002230，是由劉慶峰與其學生于1999年在我國安徽省合肥市成立的，其專注于從事智能語音及語音技術研究、軟件及芯片產品開發、語音信息服務。在經歷了20余年的發展后，目前，科大訊飛在人工智能語音領域已成績斐然，在中文語音方面更是已掌握核心技術，科大訊飛是我國國家級骨干軟件企業，也是我國人工智能行業的龍頭企業。

在國際智能語音技術領域，科大訊飛也不逞多讓。自2006年到2019年宣布最后一次參賽，科大訊飛在國際語音合成大賽連續斬獲14屆冠軍。在2021年由美國國家標準與技術研究院NIST發起的OpenASR挑戰賽中，科大訊飛更是在所有15個語種受限賽道和7個語種非受限賽道豪取全部22項第一，是我國企業在國際化市場的驕傲和標桿。

（三）研發費用加計扣除政策對科大訊飛研發投入的影響

科大訊飛經過多年的發展，已擁有6400多名研發人員。截至2020年底，公司累計申請專利1845項，其中發明專利1151項;累計授權專利1185項，其中發明專利530項;累計投入達到74億多元，有力地支持了科大訊飛國際領先的人工智能技術與成熟的“人工智能平臺+特定行業賽道”的戰略布局，已形成了互相促進與迭代反哺的良好機制。根據科大訊飛公開披露的年報信息整理出2016-2020年公司研發投入相關數據，可以看出企業研發人員的數量、研發投入金額均在加計扣除比例提高的當年出現明顯增長。其中，研發人員數量在2019年裁減了近500人，但研發投入增長了20.91%，可見公司正在提高研發人員的知識層次。科大訊飛研發投入金額由2012年的1.03億元增長至2020年的24.16億元，年平均增長率達48.35%，說明研發費用加計扣除比例提高有力地促進了企業的研發投入。

三、研發費用加計扣除政策對科大訊飛財務績效和創新績效影響

（一）財務績效分析

為了分析研發費用加計扣除政策對科大訊飛財務績效的影響和該企業在此優惠政策下財務績效的變化情況，本文對其公開披露的年報，選取了2016-2020年的財務數據進行定量分析。另外，本文以研發投入作為中介因子來反映企業研發費用加計扣除政策的實施對企業財務狀況的影響。選取了凈資產收益率（ROE）和每股收益（EPS）作為衡量企業財務績效的指標。研發強度（研發投入/營業收入）作為衡量企業研發投入的指標。

由于企業財務績效能通過財務指標直接體現出來，筆者查閱了科大訊飛近五年的年度財務報告，計算各項相關的指標，匯成表1。由表1可以看出，在科大訊飛研發投入的不斷增加的同時，雖然企業研發強度有所下降，但這主要是由企業的營業收入增速過快導致的，該企業的凈資產收益率、每股收益等財務指標還是呈現出逐年上升的趨勢（由于研發產出具有滯后性，2016年至2017年的凈資產收益率與每股收益會有暫時下降），這能說明企業研發投入對其財務績效是有著正向影響的。

（二）創新績效分析

1.評價指標選取

（1）技術進步

由于研發成果對企業的影響往往存在滯后性，因此，僅僅使用傳統財務指標是難以及時并準確的評價企業的創新績效的。我們需要選取一個能夠將企業創新及時反映出來的體現企業潛在經濟價值的指標。而由企業申請專利數量來評價的技術進步就是這樣一個合適的指標，它能及時反映企業的研發創新能力，體現企業潛在的經濟價值，這很好地彌補財務指標在評價企業創新績效上的不足。

（2）創新產品

我們可以根據企業進行研發投入是否生產出新產品、新產品的銷售情況以及新產品的市場占有率來作為衡量企業創新績效的指標。

（3）市場競爭地位

我們知道，在市場競爭中，企業研發創新的目的就在于推出新的具備差異性的產品以獲取更強的定價權和更多的銷量，最終提升企業市場占有率和獲利水平。由此可見，對科大訊飛這樣的高新技術企業而言，其在市場競爭中的地位也能在一定程度上反應其創新績效。

2.指標分析

（1）技術進步

對于科大訊飛這種高新技術企業而言，每年申請的專利數量就是其技術進步情況的最直觀體現。

本文收集整理了科大訊飛在2016-2020年中各年度的專利申請數量和專利授權數量。如表2所示，可以發現，科大訊飛近五年來不論是在申請還是獲得國家發明專利授權的數量方面都在快速增長，專利申請數量從2016年的90個一路增長到2020年的563個，獲得專利授權數量從2016年的43個增加到2020年的307個。尤其是隨著2018年加計扣除新政策的推出，企業無論在申請專利還是獲得專利授權的數量上都是激增，這說明新的加計扣除政策對企業科研創新產生了比較好的激勵效果。

（2）創新產品

科大訊飛的產品矩陣不斷完善，打開廣闊市場空間。2010年，科大訊飛發布了訊飛輸入法，是全球首款語音輸入法，2012年，訊飛輸入法首家推出方言輸入功能，現在已經獨家支持23種方言語音輸入，支持中英混合語音輸入免切換以及中文與英、日、韓、俄多語種即時翻譯，并內置語音智適應功能，2020已經占據中國輸入法市場22.60%，是中國第二大第三方輸入法。

2016年，科大訊飛發布了訊飛翻譯機，主打高端市場，定位商旅等客戶群體，價格帶高于行業均值。自發布以來，已經更迭至第三代產品。目前，訊飛翻譯機3.0已經可支持61種語言實時互譯，離線翻譯能力達到大學英語六級，并具備離線翻譯、行業AI翻譯、拍照翻譯、支持全球上網、同聲字幕等多種功能。2018年，訊飛翻譯機銷量達30萬臺，占據品類銷售額70%，品類份額第一，居于市場領導者地位。

2019年，科大訊飛相繼發布訊飛錄音筆、智能辦公本、智能閱讀器R1、智能耳機等硬件產品，產品體系持續拓寬，實現移動、家庭、辦公、生活、學習等多種場景覆蓋。其中，錄音筆價格帶豐富，引領錄音筆行業標準，價格帶從399元到5999元不等，覆蓋不同層消費群體。訊飛智能錄音筆引領智能錄音筆行業四大標準：識別準、錄得遠、錄得清、語種全。智能耳機除擁有所有藍牙耳機的功能外，還是業界內首款擁有記錄、撥打、翻譯功能的耳機。

（3）市場競爭地位

雖然，近些年來，隨著我國智能語音市場規模持續擴大，技術不斷推陳出新，行業競爭也是愈發激烈。然而在這樣激烈的市場競爭下，由于自成立以來科大訊飛就一直專注于語音及語言等相關智能化研究，其在相關AI技術方面目前正處于全球領先地位，在技術和生態都形成了堅固的壁壘，穩固了其在國內的市場地位。與此同時，科大訊飛還依托其行業領先地位持續不斷的推進其“平臺+賽道”的人工智能戰略，ToB與ToC兩條腿穩步前進，并依托其訊飛人工智能開放平臺在教育、醫療、消費、智慧城市等多個領域持續發力，不斷擴大企業規模。在激烈的市場競爭下，2018-2019年，科大訊飛在國內智能語音語義市場的份額穩列第一，2020年，科大訊飛的營業收入和歸母凈利潤復合增長率更是突破130億元和46%再創新高，繼續蟬聯國內第一，位于世界前列。隨著2019年科大訊飛的AI戰略進入“人工智能2.0階段”，在可見的未來其規模化應用紅利將會快速釋放，市場地位無疑會越加穩固。

四、結論與建議

（一）結論

研發費用加計扣除政策對企業的財務績效和創新績效起到了正向作用。案例企業科大訊飛自2018年全面實施研發費用加計扣除75%后，企業研發總投入明顯增加，專利技術明顯申請明顯增加，從而促使企業的產品不斷更新換代，用戶體驗始終處于相關產品市場領先地位，市場份額持續擴大，營業收入持續增長，在營收持續增長的同時，企業也更有底氣擴大研發投入，最終形成一個良性的循環。

（二）建議

盡管我國研發費用加計扣除政策確實有力的促進了企業的研發投入，顯著提升了企業的創新技術績效和創新財務績效，然而自2016年以來科大訊飛的研發強度還是停滯不前甚至是逐漸放緩，這并不是一個好的現象。因此，為了提升企業的創新動力，我國需要進一步加大研發費用加計扣除政策的優惠力度。

企業應當合理確定研發支出，控制研發風險。任何研發都是有風險的，企業投入越大，潛在的風險越大，因此企業的研發投入并不是越多越好。企業應該根據企業所處的生命周期以及行業的未來發展前景來進行合理的選擇，過高和過低的研發投入都會對企業未來的發展產生不利的影響，并且對研發過程保持時時關注，控制研發風險。

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作者簡介：李勇（1999-），男，湖北黃岡人，研究生在讀，研究方向，中小企業財務主管。