基于區塊鏈技術的供應鏈財務風險防控系統研究

■孫建秀

供應鏈企業在經營過程中面臨著極大的財務風險，如上下游客戶信用不佳、貨物流轉過程中管理不善、經營活動籌資困難、供需合同執行糾紛等，這些問題將影響供應鏈企業財務收益的實現，給企業帶來巨大的風險。這些財務風險的成因往往是由于信息不完全、不對稱，而區塊鏈技術的發展為解決信息不完全、不對稱問題提供一種系統化的解決思路：根據供應鏈企業、特別是煤炭供應鏈的特點，利用區塊鏈技術整合供應鏈上下游企業間的信息流，為交易過程賦予信用，進而降低供應鏈企業的財務風險，實現一定程度的業財融合。

一、供應鏈企業面臨的財務風險概述

馬克思曾經說過：“商品到貨幣是一次驚險的跳躍。”而供應鏈企業恰恰是這種“驚險的跳躍”的最大風險承擔者，在溝通生產者和消費者的過程中，供應鏈企業需要墊付大量的資金、檢查商品的質量、確保商品在物流倉儲環境的安全，諸多的環節面臨著許多不可控的風險，一般而言其面對的財務風險有以下幾點。

（一）供應鏈企業在經營過程中首先面對的是籌資的風險

供應鏈交易特別是大宗商品交易所需的資金量是較為龐大的，而與之對應的賬期又往往比較漫長，從合同簽訂到資金結算的交易全過程動輒以月度計算，嚴重擠占供應鏈企業的資金儲備。而供應鏈企業為了更多的盈利也不可能僅僅維持一兩筆業務，從企業外部尋求資金支持成為了供應鏈企業的必然選項。銀行無疑是資金來源的首選項，但因為前些年鋼鐵、煤炭貿易中出現大量的債務風險，使得銀行對供應鏈業務望而卻步，供應鏈企業只能退而求其次在市場上尋找交易的“托盤者”，以支付高額利息的代價尋求外部資金支持。這種高利息杠桿的介入，雖然在一定程度上緩解了供應鏈企業對于資金的渴求，但同時也攤薄了企業的利潤，甚至造成虧損的潛在風險。這無疑刺激供應鏈企業采取風險更大的經營模式，給整個供應鏈帶來了額外的非系統風險。

（二）貨物流轉環節中面臨的對貨權的控制風險

供應鏈問題的核心就是生產者與消費者的距離問題，長途的物流、倉儲過程難免造成貨物的滅失、質量下降甚至丟失的風險。諸多環節、諸多責任人的牽扯其中，一旦面臨損失，無疑會陷入到相互推諉的局面里。特別是在涉及到“托盤”貿易的情況，貨物的所有權存在一定的模糊空間，這給予不法分子混水摸魚的機會，如在前些年的鋼鐵貿易中，一些犯罪分子用同一批貨物同時尋找幾家“托盤者”，進而詐騙“托盤者”預付的貨款，詐騙者所依靠的主要就是在貨物流轉過程中貨物歸屬權的不清晰。

（三）供應鏈上下游對同一批商品質量、數量的爭議

在大宗商品供應鏈中，特別是一些非標準化的商品，買賣雙方之間對商品質量、數量的爭議較為常見。例如在煤炭貿易中需求者規定所需煤炭的質量指標，供應商則根據這一指標提供煤炭，由于煤炭這類商品存在非標準化、散裝的特點，發出貨物的計量就會與收到貨物的計量存在較大的差異，噸數、發熱量、水份、灰份等等指標的差異都會造成需求者對煤炭價格扣款。雖然供應商對這一結算方式有一定的預期，但也經常存在無法接受的結算價格，造成供應商的較大損失。在貨物流轉過程中哪一環節發生問題，化驗、計量過程是否權威，往往是雙方爭議的重點，有些情況下雙方不惜采取法律手段解決問題，這種情況的出現給供應鏈企業帶來極大的財務風險，影響供應鏈企業的正常生產經營。

二、區塊鏈技術優勢及應用趨勢綜述

以上問題的本質實際上是經濟學意義上的信息不完全、不對稱的問題。供應鏈上的供需方、資金提供方，在供應鏈條上均存在無法避免的信息盲區，這導致現有供應鏈體系存在著巨大的資源浪費，存在著極大的財務風險。近年來出現的區塊鏈技術為解決這一問題提供了一條可行的解決思路，區塊鏈在信息系統應用中具有去中性化、信息錄入不可逆、云端共享等優勢。因此基于區塊鏈技術，能在一定程度上解決這種信息不完全、不對稱的問題，將帶來帕累托改進，促進供應鏈行業更加健康有序的發展。

區塊鏈技術的研究是當前一段時間內的熱門話題，特別是習總書記2019年在中央政治局第十八次集體學習時強調：“把區塊鏈作為核心技術自主創新重要突破口，加快推動區塊鏈技術和產業創新發展”。這一指導性講話，指明了中國要發展的區塊鏈技術，不僅僅只是比特幣類的金融工具，而是應用廣泛、有利于國計民生的新興技術，有利于提高國家創新競爭力的技術。

目前有關于區塊鏈技術在供應鏈領域應用方面的研究也為數不少，如朱興雄等設計了一個以區塊鏈技術為基礎的聯盟鏈，通過整合供應鏈信息的方式促進供應鏈金融的發展；楊慧琴等以汽車供應鏈為應用場景，分析了區塊鏈技術在供應鏈信息系統中的適用性及優越性；顏擁等概述了區塊鏈在能源系統領域的研究現狀，并對能源區塊鏈的研究做了展望；張夏恒提出利用基于區塊鏈技術，來改變供應鏈管理模式，提高供應鏈運營效率；洪濤根據農產品交易的特點，提出了區塊鏈在我國農產品電商領域的應用的路徑。除了學者研究以外，目前市場上已經有了不少區塊鏈成功應用的案例，如沃爾瑪聯合IBM、京東、清華大學利用區塊鏈技術來追溯食品供應鏈，確保食品安全；航運巨頭MAERSK利用區塊鏈技術，整合全球集裝箱物流信息，成功降低交易成本、提高了工作效率；美國公司SKUChain利用記錄在區塊鏈中的可靠庫存、物流數據，為供應鏈企業提供融資服務。由這些區塊鏈技術使用的端倪可以看出，區塊鏈技術將改變人們之間的合作方式，增進人們的互信。

有關于區塊鏈技術應用習總書記強調：“發揮區塊鏈在促進數據共享、優化業務流程、降低運營成本、提升協同效率、建設可信體系等方面的作用?！绷暱倳浱岢龅膮^塊鏈技術的這一系列優勢，可以完美地化解目前供應鏈企業面臨的財務風險。因此根據供應鏈的特點，設計一種基于區塊鏈技術的供應鏈企業財務風險防控系統，作為一個公平可信的信息平臺，溝通供應鏈的上下游、政府監管部門、質量檢測機構，整合供應鏈條中的物流、票據流、資金流、合同要素、質量檢測數據、財務指標等信息，為相關企業提供足夠的信息去防范財務風險，為企業間的爭議解決提供更加公平可信的證據鏈。

三、基于區塊鏈技術的煤炭供應鏈系統設計

煤炭供應鏈是比較典型的具有高財務風險的供應鏈體系，因此基于煤炭交易的特點設計一種基于區塊鏈技術的煤炭供應鏈企業財務風險防控系統（以下簡稱該供應鏈系統）將會具有一定的經濟價值。

（一）硬件、軟件系統的搭建

區塊鏈技術雖然具有去中心化的特點，但卻具有著與生而來的對公平公正系統的追求，因此區塊鏈系統的硬件系統應當是多節點、廣為分布的，軟件系統的內在邏輯卻是一致的，這就是要確保市場參與者以相同的規則去進行數據的錄入，其大致規則如下：每個供應鏈信息區塊包括標識區塊頭和數據區塊體兩部分，區塊頭中包含著本信息區塊和上一信息區塊的HASH值，為保存在區塊體中的實際交易信息提供準確的辨識標識和系統位置標識，以發生時間為序形成相關的供應鏈信息區塊鏈。新形成的供應鏈信息區塊需要被其他參與者以一定機制儲存后并入鏈條中，修改供應鏈信息區塊需要大多數市場參與者的認證，因此減小了信息被篡改、毀壞的可能。

煤炭供應鏈涉及的上下游企業眾多，包含交易所、煤礦、貿易商、各種使用者等等，這些組織各自購買設備，并通過授權后加入該供應鏈系統，形成行業的聯盟鏈，節點由供應鏈的主要參與者維護，其數據只允許系統內不同的機構進行讀寫和發送，并確保信息安全與隱私。

（二）信息流整合與智能合約

目前企業的信息獲取方式還存在著一定的各自為政的現象，甚至同一企業的不同部門都存在信息不同步的問題。比如一家煤炭供應鏈企業的財務部門掌握資金流、票據流的信息，但卻對煤炭質量、物流信息等業務部門掌握的信息缺乏了解，業財間存在溝通問題。這些企業內部、企業間信息銜接問題，正是財務風險最容易發生的地方。因此該供應鏈系統以煤礦為起點，以合約為單位為每一批煤炭設定識別信息，其中包括噸數、煤炭指標等信息，并跟蹤記錄煤炭實物流轉過程中的資金流、票據流、物流、質量檢測等信息，并通過技術手段核對貨、票、錢之間的勾稽關系，以確供應鏈全程產權明晰、責任明晰、交易鏈條上下銜接以避免信息盲區。

信息流的整合，為智能合約在該供應鏈系統的應用提供了契機。供應鏈體系內的合約嵌入到該供應鏈系統中，隨著各種信息條件的達成，如物流狀態、開票情況、資金流向、賬期等等，系統程序自動判定合約生效、合約履行。如果能夠實現這一智能合約，將為煤炭供應鏈系統節省大量交易成本和履約成本，一定程度上推進企業的業財融合，提高企業間的互信，化解非系統性財務風險，同時可以促進煤炭資源更加合理有效的配置。

（三）信息安全、信息隔離與政府監管

首先必須明確的是該供應鏈系統并非是公有鏈，而是面向煤炭供應鏈企業的私有鏈、聯盟鏈，因此對信息安全有著較高的要求，部分數據要做到可以被相關人員查看、操作、驗證但不能被非相關人員查看，以防止商業機密的泄露。因此，需要嚴格限定煤炭供應鏈的上下游相關企業才能加入該供應鏈系統，以企業的統一社會信用代碼作為身份識別碼，操作人員也要實名認證，操作、瀏覽都會留下不可逆的訪問記錄，確保財務信息安全。此外在聯盟鏈中也需要區分公開信息與非公開信息，比如說需求方的招標信息就可以設定為公開信息，公開要約設定智能合約，使招標信息在更廣的范圍內傳播，提高經濟效率；而非公開信息只能在被交易雙方看到，如果需要解決爭議，可以相互同意調取交易鏈條的全部信息，為仲裁機構提供完整的證據鏈。

該供應鏈系統雖然是去中心化、線上的，但卻是對實體經濟的補充，因此該系統需要主動與監管機構配合，才能發揮出該供應鏈系統應有的作用。如接入稅務系統發票數據、央行資金流動數據、工商監管數據等等，實現智能化的數據預警系統，自動審計核對機制，實現以技術提高監管效率，以監管促進供應鏈健康發展的目的。