異質性企業出口成本加成的確定

周小琳 高京

〔內容提要〕成本加成是度量企業市場勢力和貿易利得的重要指標，亦是激勵企業投資和技術變革的關鍵因素。理清企業出口成本加成的形成機制和變化規律，引導企業設定恰當的成本加成水平，是外貿持續健康發展的基石與保障。本文系統梳理了國際貿易文獻關于生產技術、各類成本、產品質量、需求、貿易政策和產業政策的異質性及其變動對企業出口成本加成定價的影響，并以市場供求機制為核心，綜合所有影響因素，概括了封閉狀態及貿易自由化下企業出口成本加成的運行機制，總結出發達國家和發展中國家企業出口成本加成定價的差異性政策導向。

〔關鍵詞〕成本加成 市場勢力 貿易利得

成本加成，即價格與邊際成本的比率，它是度量企業市場勢力和貿易利得的重要指標，亦是激勵企業投資和技術變革的重要因素。20世紀70年代后期，以Krugman（1979，1980）模型為代表的新貿易理論首次將規模經濟和不完全競爭引入到國際貿易問題的分析中，并系統性地從產業層面討論出口成本加成所蘊含的福利含義和政策啟示。近年來，隨著異質性企業貿易理論的迅猛發展，出口成本加成的研究進一步深入到微觀企業的市場進入、生產、融資、貿易等領域。為揭示內生可變成本加成復雜的變化規律，本文系統梳理了國際貿易文獻關于供求機制及政府政策干預下企業出口成本加成的變化規律，并在此基礎上，綜合所有影響因素，概括了封閉狀態及貿易自由化下企業出口成本加成的運行機制。研究結論有利于從微觀層面上提出推進中國外貿高質量發展的對策建議。

一、供求異質性與企業出口成本加成

不同出口企業的成本加成、同一企業出口到不同目的地的相同產品的成本加成具有顯著的差別，成本加成是在供給與需求的相互作用下企業利潤最大化決策的結果。

（一）供給異質性與企業出口成本加成

同一產業內不同企業間存在著技術水平（生產率）、成本和產品質量的差異，這種供給能力的差異是企業競爭優勢形成的基礎，亦是企業進行差異性出口成本加成定價的重要原因。

1.生產率異質性與企業出口成本加成

高生產率企業和它的競爭者相比具有成本優勢，在給定的臨界成本水平下，低價格、高成本加成出口是這類企業利潤最大化的最優選擇（Lee et al.，2012）。Melitz（2003）指出，企業出口需要承擔額外的貿易成本，高生產率企業更有能力跨越出口門檻生產率水平進入國際市場，因此，出口企業相對于非出口企業具有更高的生產率水平，有能力在邊際成本之上設定更高的成本加成，但是，Melitz（2003）沒有解釋企業間成本加成的異質性。Crozet et al.（2011）和Kilinc（2017）認為，生產率、產品質量和出口成本加成率之間呈正比關系，高生產率的出口企業往往生產高質量產品，為了保持競爭優勢在不同的市場上進行價格歧視，制定差異性的成本加成。

2.成本異質性與企業出口成本加成

企業出口不僅面臨生產成本、進入成本、間接成本等國內成本，還需承擔額外的貿易成本，這些成本的變化對企業的出口成本加成定價產生不同的影響。

（1）生產成本異質性與企業出口成本加成

生產成本主要包括勞動投入成本、融資成本和中間投入成本等，異質性企業貿易文獻發現，給定消費者收入水平和需求不變，生產成本的變化對企業出口成本加成定價的影響是不確定的，其方向與大小取決于“成本效應”、“生產率提升效應”和“質量提升效應”綜合作用的結果。

從“成本效應”角度來看，要素投入和中間投入成本提升直接增加了出口企業的生產成本，在不進行其他行為調整的情況下，出口企業提高價格以獲得利潤最大化，但增加的成本并沒有全部通過價格提升的方式轉嫁給消費者，而是以成本加成降低的方式吸收一部分成本效應（Mayerneis et al.，2016）。從“生產率提升效應”角度來看，勞動投入成本提高、融資成本降低時，出口企業可通過“要素替代效應”、“人力資本投資效應”、“創新效應”、“效率工資效應”等渠道提升生產效率、改進生產技術，進而提高成本加成率水平（Du & Wang， 2019）。從“質量提升效應”角度來看，勞動投入（許明和鄧敏，2018）和中間投入（盛斌和陳帥，2017）成本提高、融資成本降低（祝樹金等，2019），倒逼企業引進或者自主研發先進技術，提高出口產品質量。而出口產品質量的提高不僅有利于企業品牌附加值的提升，而且可以使得企業在全球價值鏈體系中贏得更多定價權，進而提升出口成本加成率（諸竹君等，2018）。

（2）進入成本、間接成本異質性與企業出口成本加成

勞動投入成本、融資成本和中間投入成本均為可變成本，是確定Melitz & Ottaviano（2008）等異質性企業貿易模型中企業邊際成本大小的決定因素，而進入成本和間接成本屬于沉沒成本，是引發企業自選擇進入和退出國內外市場的決定因素。降低進入成本鼓勵更多的企業進入市場，企業平均生產率由于競爭加劇而提高，有能力收取更高的成本加成。降低間接成本放松了自選擇標準，使得生產率低的企業繼續存活下來，降低了企業的平均成本加成水平（Jiang et al.，2016）。

（3）貿易成本異質性與企業出口成本加成

企業擴大出口的活動將面臨額外的貿易成本，如運輸成本、進口國的政策壁壘成本、匯率成本等，企業進入和退出國際市場的“自選擇效應”源自于貿易成本（Bernard et al.，2003），貿易成本的變化進一步通過不同的作用機制影響企業的出口成本加成定價決策。

現有文獻關于運輸成本對企業出口成本加成的影響持不同的觀點。Lee et al.（2012）認為，不斷增加的地理距離和國外市場文化差異將對成本加成產生負向的影響，因此，較少暴露于國外市場的企業收取高成本加成更加合理。Simonovska（2015）則認為，出口商通常對更遠距離的運輸使用更貴的包裝，因此，運輸距離對成本加成有正面影響。Bellone et al.（2014）認為，全球競爭對出口企業同時具有“成本加成貶值效應”和“質量提升效用”，全球競爭的質量強化渠道超過了成本加成貶值渠道。因此，出口企業相對于非出口企業收取更高的成本加成水平。

進口國的貿易自由化措施對出口企業的成本加成定價具有正向影響。國外大國降低關稅和非關稅壁壘能夠減少出口企業的貿易成本，在價格和產品質量不做調整的情況下，提升了出口企業的成本加成定價能力（盛丹和王永進，2012；Davide et al.， 2020）。若企業通過升級產品質量的方式來應對激烈的競爭，升級反應更大（Ludema & Yu，2016）。

國內外文獻普遍認為，匯率與企業出口成本加成率的變化負向相關，但匯率具有不完全的價格傳遞性。本幣升值時，競爭優勢強的企業即使提高出口產品售價，也能保持相當的市場需求和利潤，可以將升值的影響大部分甚至全部傳遞給國外需求者，并不會對其成本加成率產生顯著影響（許家云和毛其淋，2016）；本幣貶值時，競爭優勢強的企業即使降低出口產品價格，也不能有效地擴大出口市場份額，會通過提高出口產品價格和成本加成率來獲取更多的利潤（李艷麗等，2018）。匯率變化對競爭優勢弱的企業出口成本加成的影響恰好相反。

3.質量異質性與企業出口成本加成

基于“自選擇效應”理論，出口企業相對于非出口企業生產更高質量的產品，設定更高比率的成本加成。Bellone et al.（2016）從產品質量優勢具有“價格提升效應”和“競爭逃離效應”的角度對此進一步進行解釋。Rodrigue& Tan（2019）則認為，高質量產品的出口企業獲得更高的成本加成率水平是有條件的。當產品質量升級帶來的價格上漲幅度大于額外消費的邊際成本時，質量改善能夠促進出口企業成本加成率水平提升。

（二）需求異質性與企業出口成本加成

給定技術水平、生產成本和產品質量不變，需求偏好強度對企業的成本加成定價具有正向影響。理論模型構建中常根據效用函數中產品需求價格彈性來間接地識別不可觀測的成本加成，而產品需求價格彈性因出口企業的市場競爭能力、出口產品的差異性程度和國內外市場的收入差距程度不同而異。如果出口企業相對于國外競爭者具有較高的競爭優勢，即出口企業的生產率較高，產品的可替換程度低，出口企業在世界市場上占有更高的市場份額，則國外消費者對該出口商品的需求價格彈性較低，可以設定較高的成本加成比率（高運勝等，2017；尹恒和張子堯，2019）。Martín & Rodríguez（2010）認為，在同質性產品的背景下，產品在國外市場上替代程度更強，即國外市場的需求價格彈性比國內市場更大，因此，出口企業的成本加成率水平低于非出口企業。Fajgelbaum et al.（2011）認為，差異化產品的生產企業出口成本加成率的高低與目的地市場的收入水平和收入分配密切相關。在一定的條件下，更加富有或者收入分配更加不平等的國家對高質量產品有更高的需求。消費者對產品的質量需求與其收入水平成正比，低質量產品在貧窮市場具有較低的產品價格彈性，因此能夠收取較高的成本加成，高質量產品在富裕市場具有剛性需求和相對較高的成本加成（Auer et al.，2018）。

二、政府政策變動與企業出口成本加成

貿易政策和產業政策的目的在于改善市場競爭環境、扶持本土企業發展，進而擴大本國在國際分工中的貿易利益份額。出口成本加成率是微觀層面上衡量一國貿易利得的重要指標，貿易政策和產業政策由于保護對象不同，對企業的出口成本加成定價具有不同的影響。

（一）貿易政策變動與企業出口成本加成

貿易政策通過調節產品需求、改變市場規模和競爭企業數目作用于企業的成本加成定價。國內外學者主要從產成品貿易自由化、中間產品貿易自由化和出口補貼三個層面進行了研究。產成品關稅稅率下降增加了一國可獲得的產品種類，給企業產品定價施加向下的壓力（促進競爭效應），并因此降低了成本加成率（周小琳和王浩明，2014；Asprilla et al.，2019）。中間品關稅稅率下降，一方面使得企業能夠獲得更低價格、更多種類和更高質量的中間投入，幫助企業降低邊際成本（De Loecker et al.，2016），另一方面，企業可從高技術中間品的進口中獲得“技術外溢效應”，進而提升生產率和市場定價能力（Xiang et al.，2017）。當政府采取出口退稅政策時，企業更愿意保持出口以換取政府補貼，形成了大量高密度出口企業，這既阻礙了“自選擇效應”，又加強了“競爭效應”，出口退稅率越高，出口企業收取的成本加成率也就越低，出口企業與非出口企業之間價格的差距也就越大（高翔和黃建忠，2019）。

（二）產業政策變動與企業出口成本加成

產業政策通過調節產品供給作用于企業的成本加成定價。一些學者認為，只要產業政策能促進企業提高生產率、增加研發投入，就會促進企業成本加成率溢價（Bernard et al.，2003；Hinloopen，2000）。補貼不僅降低了新技術的固定成本，還能通過創新的外溢效應提升企業的生產率水平，降低邊際生產成本（Sissoko，2011）。R&D補貼政策迫使無效率的企業退出國內外市場，即補貼提高了企業的平均生產率和平均成本加成率（Haruyama & Zhao，2017）。另外一些學者認為，產業政策對企業成本加成率的正向影響具有不確定性。一方面，補貼資金的分配過程中存在尋租行為和官僚腐敗，扭曲了社會資源的有效配置（顧元媛和沈坤榮，2012），尋租行為對企業成本加成率的負向影響甚至會超過補貼對成本加成率的正向直接影響（任曙明和張靜，2013），另一方面，補貼能夠改善企業的盈余狀況，受補貼企業會喪失改善經營、節約成本的動力（孔東民等，2013），只有當補貼力度小于某臨界值時，補貼才能顯著地促進企業生產率和成本加成率水平的提高（周小琳等，2015）。

三、結論

綜合現有文獻關于供求因素、政府政策變動與企業出口成本加成關系的研究，可得出如下結論：

（一）企業出口成本加成運行機制

1.封閉狀態下企業成本加成運行機制

驅動企業出口成本加成變化的因素眾多，但概括起來主要是通過技術水平、成本、產品質量和需求四個渠道發揮作用的。當產品質量同質、消費者對產品需求無差異時，市場完全競爭，價格等于邊際成本，企業的最優成本加成為零；技術進步、要素投入成本增加等因素致使企業生產成本變化后，邊際成本的變化完全傳遞給價格，企業的成本加成不變。當產品質量和消費者需求偏好存在差異時，市場結構非完全競爭，企業僅將部分成本傳遞到價格上，設定高于邊際成本的價格水平是企業利潤最大化的最優選擇。給定產品質量和消費者需求偏好下，相同臨界成本的企業中，高生產率、低要素投入成本的企業生產成本低，企業選擇壓低價格、提高成本加成的方式銷售；當成本上升時，企業提高價格以獲得利潤最大化，但增加的成本并沒有全部通過價格提升的方式轉嫁給消費者，而是以成本加成降低的方式吸收一部分成本效應。給定技術水平和要素投入成本下，相同臨界成本的企業中，高質量、高需求強度產品的生產企業市場定價能力強，有能力在邊際成本之上設定更高的成本加成；收入水平越高、收入分配越不平等的國家，高質量產品生產企業設定的成本加成水平越高。

2.貿易自由化下企業出口成本加成運行機制

對外開放后，貿易成本、市場規模、競爭企業數目的變化通過“自選擇效應”、“出口學習效應”、“競爭效應”和“創新效應”對出口企業的成本加成定價行為產生影響：首先，企業出口遵循“自選擇效應”機制，為了彌補額外的貿易成本，出口企業在國外市場制定比國內市場更高的成本加成。其次，貿易自由化加劇了市場競爭程度，導致企業進入和退出市場的成本邊界下降，給企業施加降低價格和成本加成的壓力，產生“競爭效應”。再者，激烈的競爭促使企業加大研發投入，通過“創新效應”推動企業提升價格和成本加成。最后，企業因進入國際市場，更廣泛地直面來自于進口商或者競爭對手的知識外溢，可以通過“從出口中學”獲得額外的生產率水平提升，研發投資力度加大和規模經濟效應的實現進一步強化了“出口學習效應”，從而間接地促進企業出口成本加成率溢價。具有生產率優勢（劣勢）和產品質量優勢（劣勢）的企業，貿易自由化的“自選擇效應”、“出口學習效應”和“創新效應”之和大于（小于）“競爭效應”，出口企業的成本加成率提高（下降）。

（二）發達國家與發展中國家企業出口成本加成的政策導向

發達國家和發展中國家出口企業的成本加成水平、出口成本加成運行機制存在顯著的差異，各國政府相關貿易政策和產業政策的著力點及實施效果截然相反。發達國家存在眾多壟斷企業，市場力量通過施加價格成本加成，推動價格高于邊際成本，限制了生產，并引發無謂損失。發達國家貿易政策的相關文獻從成本加成代表市場勢力的角度出發，集中于關注產業平均成本加成下降所衡量的貿易自由化的“促進競爭效應”。發展中國家出口企業的成本加成率遠遠低于發達國家，企業出口存在“自選擇效應”扭曲、“出口學習效應”和“創新效應”不足、“競爭效應”過度的現象，貿易自由化進一步加劇了發展中國家與發達國家之間出口企業成本加成的差距。因此，發展中國家貿易政策和產業政策的相關文獻從成本加成代表貿易利得的角度出發，集中于關注如何充分發揮貿易自由化的“自選擇效應”、“出口學習效應”和“創新效應”，推動出口企業成本加成率溢價。在中國經濟新常態下，出口企業面臨著外部需求低迷、傳統要素成本優勢喪失、新的競爭優勢尚未形成、發達國家和其他發展中國家“雙頭擠壓”的嚴峻形勢。外貿需求側在外，供給側結構性改革更有必要，而調整外貿結構、推動出口企業成本加成率溢價無疑是外貿供給側結構性改革的最終目標。

（作者單位：東北電力大學經濟管理學院）