金融科技對信托財富管理業務轉型的作用

崔紅輝

改革開放以來，我國的信托業經過六次整理和修復，已經成為中國金融業的四大支柱之一。在我國金融市場的穩定和健康發展中發揮著重要作用，中國信托行業的發展已經進入了一個交叉發展的階段，跨發展階段資產管理競爭激烈，經濟再度正?；?，供給側改革和金融技術蓬勃發展。信托公司根據政策保護和機構分紅的利益產生了巨大的資產增長機會永遠不會消失，但是最初潛在的風險從宏觀經濟的逐漸式微直到到達衰退期才逐漸變得清楚。隨著供給方面改革的深化和金融技術的快速發展，信托社會的轉型過程將更具挑戰性，甚至呈現出最適合生存的發展趨勢。本文首先從理論上分析了金融技術概念的定義和分類應用，并從機遇和挑戰兩個方面分析了金融技術對投資信托的影響，然后提出了我國在轉變財務管理信心方面存在的問題。最后，從金融技術的觀點出發，提出完善信托理財業務轉型的建議，即導入大數據，整合行業資源，通過人工智能提高服務質量，最后利用監督管理技術促進監督管理系統的改善。

金融技術的定義

國際組織和主權國家關注金融技術的定義，即利用技術創新金融部門的產品和服務，降低交易運營成本，提高客戶服務效率。中國學者也對金融技術的概念進行了界定。牛靜（2017）強調，金融技術是一個全球性的概念?；ヂ摼W融資的發展鞏固了金融技術發展的基礎。金融技術必須是一個高度深入的整合金融與科技。李淼（2016）將金融科技定義為一種新興的商業模式，而不是金融與科技的簡單融合。金融機構在引入科技后，使各類金融產品更加 “人性化”和“多樣化”，以及最準確、最高效的金融服務。

金融技術的分類和應用

金融技術已經進入3.0時代。包括云計算技術、大數據、區塊鏈和人工智能這四大組成部分。目前來看，這四個部分呈現出相互依賴和互補的關系。云計算技術的使用主要為收費模式，其可計算資源共享池的可用性、方便性和必要性，它主要在云網絡、云存儲、云計算、云安全、移動云服務等領域中應用，應用范圍較為廣泛。大數據主要是在容許范圍內使用以往的軟件工具來捕捉、管理、處理不了的數據集。主要應用于個人信用信息收集、風險管理、財產管理、消費金融等領域。區塊鏈的本質是開放、加密、防篡改、可追溯的分布式帳簿，主要應用于結算、顧客信用調查、金融反欺詐、票據及供應鏈金融、證券期貨信托發行等人工智能領域，簡稱AI技術。它的主要特點是運用計算機來模擬人類思維和智能行為的某些過程（學習、推理、思考和規劃、分散數據存儲、計算機技術的創新應用，如點傳輸、網絡時代的共識機制和加密算法等）。因此，計算機可以成為更高級別的應用程序。

金融科技對信托財產管理業務轉變的機會

人工智能、大數據、區塊鏈和云計算技術的廣泛應用，表明了信托財富管理進入了新階段，是其垂直精準發展的新過程，由此證明科技對金融業創新和業務轉型的影響更加突出。目前來看，金融科技的大力發展，將有助于改善金融和實現技術創新，即進一步整合市場結構和資源限制因素，將有助于深化中國金融市場創新的活力。此外，其還將有助于改善和升級傳統金融機構的業務，并對其進行智能化、精準化、個性化定制，且直接為最終用戶設計金融服務產品，并使用財富管理、結算、量化投資和智慧投資顧問等手段，來增強行業競爭力，促進業務經營效率的提升，優化中國金融業結構，釋放共同效應。

在國家創新創業指導下，金融技術的快速發展給多家金融機構，尤其是信托行業帶來了新的發展機遇和活力，各信托機構必須充分運用金融技術的理念，解決發展難題，完善服務體系，金融科技的快速發展有助于信托機構的轉型和升級，使其積極尋求與科技公司的合作，開發了技術創新的基因，充分發揮了監管信任的優勢，資本和市場交易，改進以客戶為中心的研發產品，加快知識轉化，提高服務效率，降低運營成本。同時，我們利用大數據的巨大優勢準確描述客戶，準確了解客戶需求，以獲取客戶的信任和青睞，加強客戶服務，優化客戶體驗。以大數據、區塊鏈、云計算、物聯網和人工智能為代表的幾項前沿信息技術已經滲透到金融行業，極大地提高了金融效率。信托行業必須積極接受新技術，例如，將移動計算與大數據的信貸獲取相結合，以培養消費者信心。為個人用戶引入智能投資顧問，以提高用戶維護和監控的效率。

金融技術是對信托投資信托業務轉型的挑戰

首先，fitech為信賴業的發展帶來了優勢。例如，業務革新、客戶流量的增加、成本控制和流程標準的簡化。同時，對于信賴管理提出了更高更嚴格的要求。金融科學技術跨越信托行業的多元化和市場發展，提高了實施信托監督管理政策的難度。同時，在金融技術的指導下，信托業務的交易規模和頻率與日俱增，交易行為也變得復雜。目前的監督管理能力很難全面應對業務多樣化和數據復雜性帶來的風險問題。其次，金融技術對信托業務模式產生了很大的影響。很多互聯網企業都迫切希望憑借其技術力量攻克金融服務市場。頂尖企業（例如螞蟻金融、京東金融等）幾乎獨占支付、網絡貸款等市場，形成了“一個主導”、“獨占鰲頭”的狀況。數據壟斷帶來的“信息孤島”效應增加了數據整合的難度，長期來看不利于信托行業的創新能力的解放。

業務結構不合理

通過分析信托業務結構模式近年來的發展情況可知，信托資產已經爆發性地集中在幾個業務領域，包括按資源分類的單一信托、按資投資領域分類的基礎設施建設和房地產信托包括按信托功能分類的融資信托。信用業自恢復以來，是銀行業的“替代品”，為政府恢復景氣提供了融資服務。各信托公司熱衷于制度優勢和銀行貸款渠道的緊縮導致的分紅增長。并不是考慮如何將信托業務恢復到“受托投資信托”的原點。因此，政府的信用合作基礎設施領域、資本熱錢驅動的證券領域、活躍發展的不動產行業，由于外部金融環境和政策的引導，未來的信托資產的規模變得更加困難很難形成持續性的業績貢獻。特別是近年來，信賴公司積極地進入其他領域，進行業務革新。房地產開發和基礎設施建設正在逐步分散。但是，單信托業務的比例仍然接近50%。今后，隨著監管渠道的加強，不合理的業務結構難以維持行業未來的快速發展。以往的業務結構不合理，業務效率嚴重落后。

缺乏核心業務發展領域

現在，信托資產被投資在證券投資、基礎設施產業、工商企業、金融機構、不動產產業等領域。但是，近年來，這個領域的投資重點不同。信賴公司通過追求經濟熱點和政策指導，來改變在那個領域的地位。隨著市場熱點的變化，像“墻之草”這樣的賽馬和花卉的發展，在信托公司的所有領域的工作都無法深入，無法積累大規模的優質顧客群。另外，由于個人投資領域的基金交換股票的丑聞，信托公司的評價也受到了很大的輿論危機，降低了顧客的韌性。當時，中國經濟發展進入緩慢增長階段，通過宏觀經濟環境實現利潤增長的時代已經過去了。因此，信托行業必須圍繞供給方面的改革和金融技術的發展，積極調整戰略結構，在防止經濟周期變動的系統風險的同時，尋找新的利潤驅動點。信托公司利用宏觀政策優勢，在政府信用合作、銀行信用合作、房地產行業等領域取得了快速發展，但大量渠道業務積累的簡化和傳統的項目管理經驗不足，使得其在轉變中缺乏核心業務發展領域，由此不僅難以抵抗金融機構之間的激烈競爭，也不能很好地滿足金融轉型發展過程中去產能、去質量、去杠桿化的要求。

行業競爭愈發激烈

在2012年之前，由于嚴格的監管政策和銀行融資渠道的明顯收緊，許多優質企業將面臨資金鏈斷開的危險局面。因此，信托公司應利用自身的獨特優勢，開展大量的渠道路徑，實現自身的快速發展。在信托業，信托公司應廣泛靈活地利用不同股票背景、不同地理位置、不同行業的比較優勢進行投資，優化和提升資源及管理能力。然而事實是，每個信托機構的產品設計獨特且易于重復，從而導致業務方式的同質化、公司投資在各領域的集中以及基金的相同應用方式。新的資產管理政策出臺后，信托監管政策的保護利益和機構紅利立即消失，銀行、證券、基金等金融機構紛紛進入市場開發資源。業務管理架構重新設計，長期快速發展并未提升信托公司的主動管理能力。信托公司顯然被證券公司等金融機構以及Fof和REIT等具有強大競爭優勢的基金發行的資產管理和投資創新銀行活動所壓倒，體制優勢迅速發展和缺乏基本競爭力的問題無疑已經突出。信托公司沒有利用捐贈資源的優勢發展創新型和特色企業，只能進一步利用剩余的資金限制和貸款系統的好處來侵蝕核心資產的價格，由此這些重復交易造成了惡性競爭循環。

利用大數據整合產業資源

整個貨幣市場、產業市場和資本市場的行業特征，意味著信托行業必須建立多元化的交叉結構，在消除現實真空的政策引導下，必須加大對實體經濟的支持力度，整合產業和金融發展體系，建立完整的產業鏈發展模式。信托行業必須加快從機構和行業中提取內部和外部數據資源，大數據技術將取代手工整理數據和低效手段，成熟多維的大數據技術通過數據抽取，深入分析發展需求，從項目選擇、盈利能力、預防和風險角度對傳統行業、新興行業和成長型企業進行數據清理和數據分類，積極為其提供個性化、及時、主動、有效的戰略服務計劃。

在當今的新金融時代，受信任的機構應該積極與金融科技公司合作。信托公司應該擁有自己的數據庫和金融技術公司的數據庫系統，用于提取與客戶購買消費相關的數據、個人信貸收集、風險預防和控制數據，實時旅行數據和其他數據。在數據質量清理過程之后，批量數據通過系統集群進行分類和分類。通過交互分析確定客戶的投資需求，并為新老客戶提供定制和精確的多維服務。這樣做旨在改善高流動性價值客戶的貪婪，可靠的公司必須持續監控和解決客戶數據，根據日歷建立客戶特定的數據范圍，向客戶提供關于可靠產品的具體建議、風險預防和控制建議以及可信知識的傳播，并提供高質量和專業的信息。精確個性化服務的目的是“增加流量和保留”。

利用人工智能提高服務質量

隨著人工智能技術的快速迭代發展，機器在模擬人類功能方面越來越成熟，積極引進人工智能技術，將其應用深入到可靠的服務渠道、服務方式、風險管理、信貸融資、投資決策等領域，為了減少可靠公司在客戶溝通方面的成本投資，發現客戶的財務需求。在信托公司的業務服務結束時，信托公司必須利用人工智能技術為其客戶提供更加復雜、人性化、專業化和智能化的金融服務。人工智能技術被用于在信貸發放、金融交易、金融分析等領域提供決策支持，利用人工智能技術加強預警、風險防范、控制和監督。

利用監管技術促進監管體系的完善

一是傳統的監督管理模式加上現代的科學技術要素，有利于更新傳統的監督管理模式，更好地發揮監督管理的作用。利用監管技術取得監管數據，利用大數據等現代技術，完成監管機構的建模，避免傳統的監管機構被排除在公司的創新業務之外，導致公司不能獲得長遠發展。二是加快信托產業轉型和現代化。雖然近些年一些創新型信托公司雖然相繼出現，但是這些信托創新公司位于監管機構灰色區，傳統的法律監督制度缺陷間接影響信托公司的運行效率?；谛磐袆撔聵I務的風險特征，監督管理技術通過科學技術手段構成合法合規框架，促進監督管理法律的修改。建立更好的金融監管框架，改善信任監督，轉變和改善信托公司的整體監管體系。

目前，隨著經濟新常態、供給側結構性改革的深化和金融技術的蓬勃發展，信托公司的運營和發展既面臨著極大地機遇，同時也面臨著諸多挑戰。因此，為了更好地抓住機遇，應對挑戰，信托公司管理者必須改變公司的經營理念，利用流動資本的自由市場、貨幣市場和工業市場的特殊優勢，積極開拓新業務，創新公司發展板塊，結合自身的發展優勢精心培育，以打造創新型定制企業品牌效益，提升信托管理效率，實現行業長期健康發展。近年來，中國金融業通過互聯網進入金融科技時代，信托業作為金融的中堅力量，必須要領跑全球金融發展。除此以外，還要積極擁抱金融科技，充分發揮金融整合功能，在提高信托行業基本競爭力的基礎上，利用金融技術克服傳統手段的弊病，提升行業整體效率。總之，金融技術對于財富管理及其影響因素的轉變、支持信托公司結構的轉變和改善以及穩定金融市場環境具有空前的意義。

（華鑫國際信托有限公司）

參考文獻：

[1]牛靜.金融科技發展調查研究——以陜西省西安市為例[J].調研世界，2017（11）：33-36.

[2]李淼.Fin Tech 來襲：重塑金融格局[J].中國戰略新興產業，2016（14）：18-19.

[3]王廣宇，李波.信托公司如何借助金融科技發力供應鏈服務信托[J].國際金融，2020，{4}（11）：77-80.