爭奪低溫奶，奶源仍是勝負關鍵

在乳業競爭格局相對穩定的當下，常溫奶大市場已趨于飽和，不少企業將“破局”的希望寄托在低溫巴氏奶市場上。

2020 年10 月底，蒙牛集團與可口可樂新設合營企業“可牛了乳制品有限公司”落定，雙方將共同生產和銷售低溫巴氏奶；低溫鮮奶龍頭光明乳業則于2020年7月聯手寶銀集團成立光明銀寶乳業工廠、銀寶光明牧業牧場。此外，伊利股份、新乳業等乳企也在2020 年紛紛加碼布局低溫奶這一賽道。

巴氏奶（低溫奶）行業四大競爭要素為奶源、貼近消費市場的牧場和工廠布局、高效率的供應鏈（冷鏈建設和終端節奏把控）、渠道壁壘。低溫巴氏奶行業量價齊升，駛入加速期，但行業競爭格局分散，行業屬性決定低溫奶企業短時間內難以實現全國化。

從當前的市場格局來看，區域性乳企盤踞本土市場，乳業巨頭即便具備資金優勢，要進入當地市場亦面臨著較高壁壘。不過，這并沒有阻擋乳企跑馬圈地的步伐，紛紛通過收購上游牧場、投資興建萬頭大牧場等方式瓜分奶源，同時鋪設冷鏈系統。圍繞低溫巴氏奶，一場爭奪戰已悄然打響。

加碼搶灘

1997 年UHT 滅菌技術被引入中國后，常溫奶大范圍興起。同時，伊利和蒙牛等龍頭通過大規模鋪設渠道，實現了快速擴張，一舉成為乳業雙雄。自2014年起，常溫奶市場增速明顯回落，我國常溫奶銷量在2016年后連續3年下滑。

隨著常溫奶步入成熟期，低溫巴氏奶成為新的風口。低溫奶行業增速從2015 年的6.1%提升到2019 年的11.6%，行業增長進入加速期。低溫奶消費占飲用奶消費比例持續提升，從2014 年的8.3%提高至2019 年的13.2%。根據歐睿國際預測，2024年低溫奶銷售規模將達472億元，占比將達17.3%。

雖然低溫奶的增長空間廣闊，但由于對生產、運輸、存儲等方面的專業要求較高，相應成本亦較高，低溫奶的銷售半徑受到了限制，因此低溫奶乳企大多只能在靠近奶源地的地區布局工廠。

正因為此，區域性乳企更具優勢。從低溫奶發展格局來看，華東地區是光明乳業的大本營，西南地區則以新乳業為主，北京地區主要是三元。目前，低溫奶前三大乳企分別為光明乳業、三元和新乳業，市占率分別為12%、9%和6%。

相比常溫奶，低溫奶營養成分和口感更佳，消費者群體也在不斷擴大。對于龍頭企業而言，低溫奶屬于可拓展的新品類，是乳業下一個結構增長點。近幾年來，常溫奶巨頭伊利與蒙牛紛紛推出低溫巴氏奶產品，爭奪市場份額。

區域乳企也不甘落后。君樂寶于2019 年11 月推出“悅鮮活”鮮奶新品，憑借長達19 d的保質期，“悅鮮活”已進入全國30余家零售渠道。光明乳業于2019年將公司戰略目標升級為“做強上海、發展華東、優化全國、樂在新鮮”，在堅守華東市場的同時，進一步完善華中、華北以及西南地區的基地布局。

尤其是在新冠肺炎疫情發生之后，居民對低溫奶的需求量加大，各大乳企也隨之加大了對低溫奶市場的布局。

光明乳業董事長濮韶華表示，目前光明乳業已在安徽北部開始審批投建牧場，更多項目還在持續謀劃中。下一步不排除與當地的存量乳企進行合作，做大存量企業，為當地已有的企業、供應鏈和生態鏈做加法。

加碼奶源與渠道布局

所謂“得奶源者得天下”。在這一場低溫巴氏奶的爭奪中，奶源成了勝負的關鍵。這主要與低溫奶不易存儲、生產壁壘較高有關。低溫奶制作工藝要求較高，奶源必須來自新鮮無污染的規模化優質牧場，加上低溫奶保質期較短、運輸半徑較短，乳企需要靠近市場終端的牧場，同時還需要配備成熟高效的冷鏈設施。

在這樣的背景下，2020年以來，各大乳企對奶源的爭奪進入“白熱化”階段：7月，蒙牛乳業增持認購中國圣牧，成為后者最大股東；9 月，中國飛鶴宣布擬超30 億港元收購原生態牧業；11 月，輝山乳業重組再度迎來轉機，風行乳業的母公司越秀集團競購成功。

公開數據顯示，中國奶源勢力分布基本成型，伊利、蒙牛、光明和新希望為前四名，總計約占有全國44%的奶源。

加速擴建牧場

在基本瓜分完現有國內優質奶源的同時，各大乳企也掀起了新一輪牧場投資建設熱潮。2020年以來，伊利、蒙牛、光明等乳企陸續在內蒙古、黑龍江、甘肅、寧夏、陜西、河北等地投資建設大牧場，大部分規模均超過萬頭奶牛。這也是時隔近十年來，行業內再度出現如此大規模且較密集投資大型牧場的現象。

超巴奶的配送半徑更長，保質期更長，而原有低溫巴氏奶存量市場不是很大，一旦“超巴”技術應用以后，會促使這個市場的容量急劇擴張，可以從一二線走到三四線城市。這樣的話，對奶源的需求量會非常大，這也將加快乳企對奶源的布局。此外，由于低溫奶對冷鏈系統有極高的要求，各大乳企近年來也在布局冷鏈系統，下游渠道競爭也日趨膠著。這方面的競爭包括了線下渠道、線上渠道和配送到家三種方式。其中，線上市場的競爭尤為激烈，乳企們分別聯合天貓、京東、每日優鮮、叮咚買菜等電商平臺進行推廣。譬如，蒙牛就通過與阿里巴巴的合作，推出了“天鮮配”智能訂奶平臺，打造“線上平臺訂奶，樓下智能冰柜取奶”的新模式。

由于牧場和冷鏈布局的要求較高，只有部分企業能做到牧場的多地區布局和一二線城市及沿海經濟發達地區的冷鏈基礎，這使得中小企業進入低溫奶行業的壁壘較高。甚至，未來低溫奶向三四線及以下城市擴張時，只有龍頭企業才能做到奶源和冷鏈的布局。