增值率調整對一般納稅人企業稅負和現金流的影響分析

魏立君 劉月凡

摘要：自2019年4月1日，我國的增值稅（兩檔）稅率再次進行調整，增值稅率調整會引起相關企業稅負和現金流怎樣的變化？本文通過建立增值稅稅負和現金流的影響模型，得出不同稅率檔次的企業實際稅負負擔變動情況有所不同，而生產制造業可以實現稅負降低和現金流增加的雙向利好，是這次降稅負的最大受益者。

關鍵詞：增值稅率;稅負變動率;現金流變動;融資約束

引言：2019年，財政部、國家稅務總局、海關總署三部門聯合發布《關于深化增值稅改革有關政策的公告》自2019年4月1日，我國的增值稅（兩檔）稅率再次進行調整。銷售行為涉及本次調整的兩檔稅率的，凡是納稅義務發生時間在3月31日（含）之前的，一律適用原稅率（16%、10%）計稅，并按照原稅率開具發票;凡是納稅義務發生時間在4月1日（含）之后的，則適用調整后的新稅率（13%、9%）計稅，按照新稅率開具發票。

1 增值稅率調整對稅負和現金流的影響模型

1.1 模型的前提假設

增值稅率調整會引起相關企業稅負怎樣的變化，由于稅率調整的行業不同，對企業經營在短期內將產生不同的影響[1]。為了方便計算和論證，我們提出以下假設：

（1）假設稅率調整前后，企業為一般增值稅納稅人，小規模納稅人不納入模型（由于小規模納稅人征收率不變），不含稅的營業收入R（sale Revenue）保持不變，增值稅率調整前為TR，調整后為TA。

（2）假設企業可實行進項抵扣的購進產品或服務不含稅價格為C，稅率調整前其所對應的增值稅率為TB，調整后為TC。假定納稅期間，企業購進成本小于營業收入額，即C/R<1。

（3）人工成本等不可抵扣進項稅額的成本為M，適用的所得稅率為25%，城建稅率為7%，教育費附加為3%。考慮與增值稅相關的稅負[2]，包括增值稅、城建稅、教育費附加和所得稅，不考慮其他稅率的影響。

（4）不考慮留抵稅額和免抵退稅額，以便單獨考慮增值稅率變動影響[3]。

1.2 模型的推導與建立

1.2.1 增值稅率調整對企業稅負影響模型

稅負總額=增值稅+城建稅+教育費附加+所得稅

稅負率=稅負總額/不含稅營業收入

增值稅率調整之前的稅負總額=R*TR-C*TB+0.1（R*TR-C*TB）+[R-C-M-0.1（R*TR-C*TB）]*0.25（1）

調整之后的稅負總額=R*TA-C*TC+0.1（R*TA-C*TC）+[R-C-M-0.1（R*TA-C*TC）]*0.25???? （2）

增值稅調整后稅負變動率=0.9[R*（TA-TR）-C*（TB-TC）]-0.025（R*（TA-TR）-C*（TB-TC））/R=0.875（TA-TR）-0.875C*（TB-TC）/R??????????????????????????????????? （3）

1.2.2 增值稅調整對企業現金流影響模型

（1）銷售產生的現金流

降稅前收到的貨款=不含稅價款+增值稅稅款=R+R*TR

降稅后收到的貨款=R+R*TA

應繳納增值稅=R*TR-C*TB

降稅后應納增值稅=R*TA-C*TC

減稅[4]減少的現金流出=減少的的增值稅+減少的附加稅費=[R*（TR-TA）-C*（TB-TC）]*1.1?????????????????????????????????????????????????????????????? （1）

減少的現金流入=R*（TR-TA）???????????????????????????????????????????? （2）

增值稅引起的現金流變動=（1） -（2）=[R*（TR-TA）-C*（TB-TC）]*1.1 - R*（TR-TA）=0.1R*（TR-TA）-1.1C*（TB-TC）????????????????????????????????????????????? （3）

（2）采購成本現金流

降稅前應支付貨款=C*（1+TB）

降稅后應支付貨款=C*（1+TC）

降稅后貨款減少的現金流出=C*（TB-TC）?? （4）

企業整體Δ現金流[ Δ現金流=Δ現金流入-Δ現金流出=減稅前現金流-減稅后現金流]=Δ現金流入-Δ現金流出=（3）+（4）=0.1R*（TR-TA）-0.1C*（TC-TB）

2 增值稅率調整對稅負和現金流的影響分析

2.1 增值稅率調整對企業稅負影響

根據以上模型分析，總體來看，不同稅率檔次的企業實際稅負負擔變動情況有所不同（詳見表2數據）。增值稅稅率下調使一般納稅人企業的稅負有所下降，也可能在某些行業上升或者不變的情況，其變動幅度會受企業可實行進項抵扣的購進產品或服務不含稅價格C與營業收入R的比例（C/R）影響。比如制造業、批發零售企業、提供加工修理修配勞務企業，其所在行業原適用的稅率為16%，在增值稅稅率降低后，其整體的稅負會出現下降的情況，但下降的幅度略有不同，這與企業進項抵扣的購進產品或服務適用稅率有關，其中下降幅度最大的是其購進服務適用6%稅率，而其銷售產品或勞務適用16%稅率的企業，政策紅利最大。

但交通運輸、郵政、基礎電信、建筑、不動產租賃服務，農產品銷售等企業（如表1列示），原適用銷項稅率為10%低稅率，而其原適用進項稅率為16%稅率，稅率的調整可能使企業總體稅負上升也可能下降，取決于C/R值，C/R臨界值為33.33%時實際總稅負不變，當C/R值>33.33%，總稅負升高，當C/R值<33.33%，總稅負減低。另外，原適用第三檔稅率6%的企業，如金融服務、現代服務、生活服務行業等，增值稅率下調會使其進項抵扣減少，從而使其總體稅負增加，其上升幅度亦受C/R值影響。

針對這一特殊情況，財政部和稅務總局發布《關于明確生活性服務業增值稅加計抵減政策的公告》（以下簡稱《公告》），“將生活性服務業加計抵減比例提至15%”。具體來說，此次《公告》規定，2019年10月1日至2021年12月31日，允許生活性服務業納稅人按照當期可抵扣進項稅額加計15%，抵減應納稅額。此項措施將解決以上模型中生活性服務業稅負上升的問題，確保所有行業稅負均有所下降。

2.2 增值稅率調整對企業現金流影響

根據前面建立的模型，可以進一步獲得此次增值稅稅率調整中不同行業的一般納稅人企業現金流變化情況。

增值稅稅率下調后，生產制造業、批發零售企業、提供加工修理修配勞務、有形動產租賃服務、交通運輸、郵政、基礎電信、建筑、不動產租賃服務，房地產等企業現金流上升。增值稅率調整增加生產型企業現金流，能夠緩解企業的融資約束，降低企業的財務風險，為企業擴大再生產提供流動資金。

3 結語

綜上所述，此次增值稅率下調，生產制造業、批發零售企業、提供加工修理修配勞務、有形動產租賃服務等行業，可以同時實現稅負降低和現金流增加的雙向利好，生產制造業是這次降稅負的最大受益者。這也符合國家“供給側”改革的意圖，降低稅負提升生產制造企業現金流，緩解企業的融資難問題，促進我國生產制造業的高質量發展。

另外，由于增值稅稅率調整降低了整個鏈條的增值稅稅負，消費端的總價格（不含稅價格+增值稅）便得到降低，從而有利于刺激消費，為供應端提供更大的市場空間，進一步促進生產制造行業的有序發展。

參考文獻

[1] 龔輝文.關于降低制造業增值稅稅率的邏輯思考[J].稅務研究，2020（02）：5-10.

[2] 詹新宇，劉洋.增值稅分成對經濟發展質量的促進效應——基于中國地級市面板數據的研究[J].安徽師范大學學報（人文社會科學版），2020，48（01）：127-137.

[3] 李婷，段文濤.增值稅稅率下調對產業鏈上下游企業盈利影響分析[J].財務與會計，2019（11）：44-47.

[4] 張春海.“營改增”減稅效應與企業去杠桿——基于2008—2013年中國工業微觀企業數據的實證分析[J].金融發展研究，2019（10）：47-53.